Relatório Mensal Portugal – Fevereiro 2020

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Primeiro bimestre fecha EUR 3,03bi movimentados em Fusões e Aquisições, alta de 39% 

Os dados do primeiro bimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional português.  

Valor e número de transações 

Segundo o relatório mais recente do TTR – Transactional Track Record foram registadas 52 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 12% em relação ao mesmo período de 2019. Apesar disso, no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados EUR 3,03bi, o que representa um aumento considerável de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor Imobiliário posiciona-se na liderança com 18 transações, seguido pelo setor de Tecnologia com 8 transações e no terceiro lugar, figura o setor de Cuidados da Saúde e Higiene com 5 operações mapeadas. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais envolvendo Portugal mapeadas pelo TTR no primeiro bimestre refletem uma diminuição considerável em relação ao mesmo período de 2019. O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos em Portugal sofreu uma redução de 25%, porém figuram na segunda posição no ranking das que mais adquiriram empresas portuguesas, com três negócios e um total de EUR 161,4m transacionados, compartilhando a posição com o Reino Unido e a França, que também fecharam três transações cada. 

Já no primeiro lugar, Espanha aparece como o país que mais adquiriu empresas em Portugal até o fim de fevereiro, com cinco transações e um movimento de EUR 800m. Da mesma forma, Espanha é o país favorito das empresas portuguesas na hora de adquirir e foram mapeadas três transações deste tipo e um total de EUR 750m movimentados.  

As aquisições de empresas portuguesas por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram uma redução de 50%. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 60%, em relação ao primeiro bimestre de 2019. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro bimestre dez transações onde empresas portuguesas realizam aquisições no exterior e foram movimentados EUR 937,21m.  

 Private Equity 

As transações envolvendo fundos de Private Equity tiveram uma performance positiva no primeiro bimestre, com um aumento de 24% no total do valor transacionado, EUR 800m, em relação ao mesmo período de 2019. O volume de  transações diminuiu em 50% com apenas 4 operações. 

Transação destacada do mês de fevereiro 

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição de 49,93% da empresa portuguesa FairJourney Biologics, pela GHO Capital, pelo valor de EUR 50m. Em lei portuguesa, a GHO Capital contou com a assessoria do escritório VdA – Vieira de Almeida enquanto a FairJourney Biologics foi assessorada pelo CTSU – Sociedade de Advogados – Member of Deloitte Legal network e pelo Primaz Advogados. 

Informe Mensual España – Enero 2020

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El mercado transaccional español registra EUR 6.988m de capital movilizado hasta febrero de 2020

Hasta febrero se han registrado 329 operaciones, un 17,34% menos a nivel interanual

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 84 transacciones

Enero y febrero registran 26 operaciones de Private Equity y 50 de Venture Capital

Importe de adquisiciones de activos aumenta un 8,59% hasta el mes de febrero

El mercado transaccional español ha registrado en los dos primeros meses del año un total de 329 operaciones con un importe agregado de EUR 6.988m, según el informe mensual de TTR . Estas cifras suponen un descenso del 51,57% en el capital movilizado y una disminución del 17,34% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el mes de febrero se han contabilizado 163 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.034,41m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 84 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 44.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta febrero de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos inversión a Portugal y Francia, con 5 y 4 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 800m. 

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 22 y 14 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe de EUR 1.456,10m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el segundo mes de 2020 se han contabilizado un total de 26 operaciones de Private Equity por EUR 1.259m, lo cual supone un descenso del 46,94% en el número de operaciones y del 84,18% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 50 transacciones con un importe agregado de EUR 121m, lo que implica una reducción del 24,24% en el número de operaciones y del 48,41% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 112 operaciones por un valor de EUR 2.004m, lo cual representa una disminución del 11,81% en el número de operaciones, y un aumento del 8,59% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En febrero de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Banco Santander, la cual se ha convertido en accionista único de Allianz Popular mediante la adquisición del 60% del accionariado controlado por Allianz España.

La operación, que ha registrado un importe de EUR 936,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España y por Uría Menéndez España. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por PwC España y por Deloitte España. 

Por su parte, PwC España ha prestado los servicios de Due Dilligence en esta transacción. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual México – Febrero 2020

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El mercado transaccional mexicano registra USD 1.056m de capital movilizado hasta febrero de 2020

En 2020 se han registrado 42 deals, un 18% menos con respecto a febrero de 2019

Subsectores Financiero y de Seguros e Internet son los más destacados hasta febrero

El mercado de M&A en México ha registrado en los dos primeros meses del año 42 fusiones y adquisiciones, de las cuales 19 contabilizan un importe agregado de USD 1.056m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 17,65% en el número de transacciones y un descenso del 65,74% en el importe de las mismas, con respecto al mes de febrero de 2019. 

Por su parte, en febrero se han contabilizado 17 operaciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 415,22m.

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros, seguido de Internet, han sido los más activos del año, con un total de 9 y 5 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, hasta febrero de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, Argentina y Estados Unidos, con3 operaciones en cada país. Por importe destaca Panamá con USD 152,60m, derivada de la operación destacada del mes en TTR. 

Por otro lado, Estados Unidos Y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 8 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 155,12m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta el segundo mes de 2020 se han contabilizado un total de 2 operaciones de Private Equity por USD 66m, lo cual supone un aumento del 100% en el número de operaciones y del 94,72% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el mes de febrero se han contabilizado un total de 13 operaciones de Venture Capital por USD 170m, lo cual supone una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 75,01% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

En el segmento de Asset Acquisitions, en el año se han registrado 9 operaciones, por un valor de USD 385m, lo cual representa una disminución del 30,77% en el número de operaciones, y un aumento del 256,93% en el importe de estas, con respecto a febrero de 2019.

Transacción Destacada  

Para febrero de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición 100% de Ideal Panamá por parte de Carso Energy. 

La operación, valorada en USD 152,6m, ha estado asesorada por la parte de Due Dilligence por Santander Corporate Investment Banking (México).

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Relatório Mensal Brasil – Fevereiro 2020

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Primeiro bimestre fecha com redução de 32% no volume de Fusões e Aquisições 

Número de investimentos de Venture Capital aumentam 19% no primeiro bimestre 

Em fevereiro foram movimentados BRL 11,9bi no Brasil em Fusões e Aquisições 

Os dados do primeiro bimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional brasileiro.  

Valor e número de transações 

Segundo o mais recente relatório do TTR – Transactional Track Record, foram registradas 156 transações envolvendo empresas brasileiras, o que representa uma diminuição de 32% em relação ao mesmo período de 2019. Já no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados aproximadamente BRL 21bi, o que representa um modesto aumento de 4% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor tecnológico continua na liderança com 41 transações, seguido pelo setor financeiro com 28 transações e no terceiro lugar, figura o setor imobiliário com 21. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais mapeadas pelo TTR no primeiro bimestre refletem uma diminuição considerável em relação ao mesmo período de 2019. O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos no Brasil sofreu uma redução de 53%, porém mantiveram a posição como as que mais adquiriram empresas brasileiras, com oito negócios e um total de BRL  928,3m transacionados, seguido por Singapura e Alemanha, ambos com duas transações. 

As aquisições de empresas brasileiras por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram uma redução de 46%. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas brasileiras em 57%, em relação ao primeiro bimestre de 2019. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro bimestre sete transações onde empresas brasileiras realizam aquisições no exterior, sendo os Estados Unidos o destino preferido. Neste contexto as empresas mexicanas superaram as brasileiras com o dobro, 14, de transações deste tipo. 

Venture Capital 

As transações envolvendo fundos de Venture Capital tiveram uma performance bastante positiva no primeiro bimestre, com um aumento de 602% no total do valor transacionado, BRL 1,77bi, em relação ao mesmo período de 2019. O volume de transações aumentou 19% com 38 operações. O setor mais procurado pelos fundos foi o de Tecnologia onde foram registradas 24 transações. 

Transação destacada 

A transação destacada pelo TTR em fevereiro foi a conclusão da venda pela EDP Renováveis do complexo eólico Babilônia para a Actis por BRL 598m.

O comprador contou com a assessoria do escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados enquando no lado vendedor atuou escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. O Banco Bradesco BBI atuou como assessor financeiro da EDP Renováveis.  

Informe América Latina – Enero 2020

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Importe de operaciones de M&A en América Latina aumenta un 40,20% en 2019  

110 operaciones contabilizadas en el mes registran una disminución del 50% con respecto a enero de 2019

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 110 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.722m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Estas cifras implican un descenso del 49,77% en el número de operaciones y una disminución del 58,92% en el importe de estas, con respecto a enero de 2019.  

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 62 operaciones (con un descenso interanual del 45%), y con una disminución del 35% en el capital movilizado (USD 2.092m). Le sigue en el listado México, con 20 operaciones (con un descenso del 33%), y una disminución del 77% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 640m).

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 13 operaciones (una disminución del 61%), y con un descenso del 61% en el capital movilizado (USD 473m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 8 operaciones (un descenso del 62%), y una disminución del 19% en el capital movilizado (USD 62m).

Entretanto, Argentina ha registrado 7 operaciones (una baja del 67%), con una disminución del 40% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 491m). Y en último lugar, Perú presenta 7 operaciones (caída del 59%) y con una disminución del 65% en su capital movilizado (USD 258m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 5 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 16 y 10 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2020 se han contabilizado un total de 109 operaciones de Private Equity por USD 237m, lo cual supone un descenso del 72,73% en el número de operaciones y una disminución del 83,42% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 26 operaciones con un importe agregado de USD 408m, lo que implica una variación positiva del 18,18% en el número de operaciones y un aumento del 315,49% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 18 operaciones, por un valor de USD 982m, lo cual representa un descenso del 47,06% en el número de operaciones, y un aumento del 226,34% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para enero de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada adquisición del 99,2% de EBSA – Empresa de Energía de Boyacá por parte de Northland Power.

La operación, que ha registrado un importe de USD 734m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz, Latham & Watkins y Baker Mckenzie Colombia. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Inverlink, y por CIBC – Canadian Imperial Bank of Commerce.

Ranking de Asesores Financieros y Legales