Informe Mensual América Latina – Octubre 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 15% hasta octubre de 2020 

Hasta octubre se han registrado 1.795 operaciones y un importe de USD 56.503m 

En el año se han registrado 104 operaciones de Private Equity y 488 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 21% en el transcurso de 2020 

Brasil, México, Chile y Argentina, países que registran mayor número de operaciones en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en octubre un total de 189 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.830,40m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los diez primeros meses del año se han contabilizado 1.795 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 56.503m. 

Estas cifras implican un descenso del 15,29% en el número de operaciones y una disminución del 37,44% en el importe de estas, con respecto a octubre de 2019. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de octubre, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.133 operaciones (con un descenso interanual del 11%), y con una disminución del 28% en el capital movilizado (USD 35.092m). Le sigue en el listado México, con 236 operaciones (con un descenso del 8%), y una disminución del 17% de su importe con respecto a octubre de 2019 (USD 11.280m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 170 operaciones (una disminución del 23%), y con un descenso del 77% en el capital movilizado (USD 2.938m). Argentina, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Colombia y registra 121 operaciones (un descenso del 10%), y una disminución del 63% en el capital movilizado (USD 1.822m). 

Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 114 operaciones (una baja del 38%), con una disminución del 59% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 4.248m). Y en último lugar, Perú presenta 71 operaciones (caída del 41%) y con una disminución del 88% en su capital movilizado (USD 932m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca hasta octubre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 39 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 298 y 191 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2020 se han contabilizado un total de 104 operaciones de Private Equity por USD 1.922m, lo cual supone un descenso del 22,39% en el número de operaciones y una disminución del 73,97% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los diez primeros meses del año un total de 488 operaciones con un importe agregado de USD 4.491m, lo que implica una variación positiva del 21,39% en el número de operaciones y un descenso del 2,59% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta octubre se han registrado 308 operaciones, por un valor de USD 16.193m, lo cual representa un descenso del 19,79% en el número de operaciones, y un descenso del 3,05% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

Para octubre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 100% de la empresa chilena Inversiones Iberaguas a Aguas Andinas por parte de Algonquin Power & Utilities, empresa dedicada al desarrollo de proyectos eólicos con sede en Oakville, Canadá. 

La operación, valorada en USD 89,97m, ha estado asesorada por la parte legal por Carey; Prieto y Cía Abogados y por Aguas Andinas. Por la parte financiera, ha sido asesorada por Banchile Citi GlobalMarkets y por Banco Santander Chile .  

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensal Portugal – Outubro 2020

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Volume de Fusões e Aquisições sofre redução de 23% no ano, mas números de outubro estão acima da média dos últimos sete meses

Investimentos em startups movimentam EUR 291m, até outubro 

Empresas espanholas seguem como as que mais realizam aquisições em Portugal 

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O mercado transacional português registou até o mês de outubro 306 operações, onde 145 delas tiveram seus valores divulgados que somam EUR 15,5bi, segundo o informe mensal do TTR, o que representa um aumento de 32% do valor movimentado e uma redução de 23% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

No mês de outubro foram registadas 34 fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de EUR 1,0bi. É um volume bastante inferior ao de outubro de 2019, porém está acima da média mensal observada desde março de 2020.  

Os setor Imobiliário se mantêm como mais ativo do ano, com 83 transações até o fim de outubro, o que representa uma redução 8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O setor de empresas de tecnologia vem logo a seguir com 36 operações, o que representa uma redução de 37%. 

Âmbito Cross-Border 

As empresas espanholas seguem como as que mais realizam aquisições de empresas portuguesas, com 29 operações registadas até outubro, tendo participado em sete negócios no setor imobiliário. As empresas francesas ocupam a segunda posição com 17 aquisições, distribuídas entre os setores de tecnologia, financeiro  e imobiliário, dentre outros.   

Empresas dos Estados Unidos reduziram o volume de aquisições em Portugal em 65% entre janeiro e outubro. Da mesma forma, Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 32%.  

Em relação à atuação portuguesa no exterior, Espanha é o destino favorito na hora de realizar aquisições, foram 15 registadas até o fim de outubro.

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital realizaram um total de 43 investimentos até outubro, volume que representa redução de 35% em relação ao mesmo período de 2019. Os 36 negócios que tiveram seu valor divulgado somam EUR 291m. O setor que mais atraiu investientos  foi o de Tecnologia com 20 transações, redução de 47% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de outubro foi a aquisição pelo Governo de Portugal de uma participação adicional de 22,5% na empresa aérea TAP, pelo valor de EUR 55m.

A transação contou com a assessoria legal dos escritórios VdA – Vieira de Almeida, PLMJ e Campos Ferreira, Sá Carneiro & Associados

Informe Mensual España – Octubre 2020

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El mercado transaccional español registra 1.610 operaciones hasta octubre de 2020

En octubre se han registrado 154 operaciones y un capital movilizado de EUR 10.319m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 346 transacciones 

En el año se registran 131 operaciones de Private Equity y 399 de Venture Capital

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El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de octubre un total de 1.610 operaciones con un importe agregado de EUR 79,879m, según el informe mensual de TTR. 

Estas cifras suponen una disminución del 23,95% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2019, así como un aumento del 18,59% en el capital movilizado, comparado con octubre de 2019. 

Por su parte, en el mes de octubre se han registrado 154 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 10.319,37m. En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 346 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 306.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y a Estados Unidos, con 29 y 19 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Reino Unido es el país más destacado, con un valor aproximado de EUR 25.021,61m. 

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Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 109 y 87 operaciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe de EUR 4.731,34m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En lo que va de año se ha contabilizado un total de 131 operaciones de Private Equity por EUR 12.267m, lo cual supone un descenso del 42,79% en el número de operaciones y del 51,54% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 399 transacciones con un importe agregado de EUR 7.216m, lo que implica una reducción del 3,39% en el número de operaciones y un aumento del 302,99% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta octubre se han registrado 450 operaciones por un valor de EUR 11.447m, lo cual representa una disminución del 30,34% en el número de operaciones, y un descenso del 17,05% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes

En octubre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Iberdrola Renewables Australia, filial de la española Iberdrola, del 98,25% de la australiana Infigen, mediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada sobre el 100% de la empresa.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 526,25m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Deloitte España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual México – Octubre 2020

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Mercado transaccional mexicano registra descenso del 8% en 2020

En octubre se han registrado 26 transacciones en el país por USD 215,98m 

A lo largo de 2020 se han registrado 236 transacciones por USD 11.280m 

Operaciones de capital riesgo aumentan casi un 11% hasta octubre de 2020 

Sector de Tecnología y Financiero y de Seguros, los sectores más destacados del año

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– El mercado de M&A en México ha contabilizado en octubre de 2020 un total de 26 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 215,98m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. 

Por su parte, en los diez primeros meses del año se han producido un total de 236 transacciones, de las cuales 113 registran un importe conjunto de USD 11.280m, lo que implica un descenso del 7,81% en el número de operaciones y una disminución del 16,56% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2019. 

En términos sectoriales, el Tecnológico ha sido el más activo del año, con 45 operaciones, así como el Financiero y de Seguros, con un total de 43 transacciones, seguido por el de Internet, con 33.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2020 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 14 operaciones, seguido de España, con 10 transacciones. Por importe destaca España, con USD 1.038,73m. 

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 57 operaciones, seguido de Canadá con 11 transacciones, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 1.065,10m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2020 se han contabilizado un total de 10 operaciones de Private Equity por USD 183m, lo cual supone un descenso del 37,50% en el número de operaciones y un aumento del 172,74% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta octubre un total de 82 operaciones con un importe agregado de USD 1.030m, lo que implica un aumento del 10,81% en el número de operaciones y una disminución del 41,90% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre se han registrado 47 operaciones, por un valor de USD 1.064m, lo cual representa una disminución del 27,69% en el número de operaciones, y un descenso del 66,05% en el importe de estas, con respecto a octubre de 2019.

Transacción del mes 

Para octubre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Despegar.com, la cual ha cerrado la adquisición de Best Day Travel Group. 

La operación, valorada en USD 136m ha estado asesorada por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Simpson Thacher & Bartlett US; Galicia Abogados y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensal Brasil – Outubro 2020

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Volume de Fusões e Aquisições têm redução de 8%, até outubro de 2020

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 14% 

Startups de saúde e higiene movimentam 136% a mais em 2020 

Em 2020, investimentos em startups de tecnologia aumentam 22%

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O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de outubro 1.133 operações com um valor total de BRL 182,9bi, segundo o informe mensal do TTR. Isto representa uma diminuição de 8% do valor movimentado e uma redução de 11% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de outubro se registraram 128 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 15,1bi. Neste caso, houve uma redução de 20% no número de transações e um aumento de 3% no valor movimentado em relação ao mês de outubro de 2019. Em 2020, após atingir o volume mais baixo do ano em abril, 78 transações, iniciou-se uma recuperação da dinâmica transacional, que atingiu seu auge em agosto, com 156 operações. 

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 375 transações até o fim de outubro. Seguido pelo setor Financeiro e de Seguros com 159 operações e em terceiro lugar, o setor de Saúde e Higiene com 119 transações, representando um crescimento anual de 10%. 

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 14%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 95 transações até o fim de outubro. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 32%. As empresas estrangeiras mantiveram seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, com 85 transações, não houve variação em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar aquisições, foram 20 transações até o fim de outubro.

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 13,9bi até outubro, aumento de 53% em relação ao mesmo período de 2019. Foram 311 rodadas de investimento, representando um crescimento anual de 24%. O setor que mais recebeu investimentos foi o de Tecnologia, representando 67% do total, com 208 transações, aumento de 22% na comparação anual.

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de outubro foi a aquisição da Embacorp, incluindo as cotas representativas do capital da International Paper Embalagens da Amazônia, por parte da Klabin. A operação movimentou BRL 330m.  

A transação contou com a assessoria em lei brasileira dos escritórios Lefosse Advogados e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

O relatório publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos até setembro de 2020 en M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.