Relatório do primeiro semestre sobre o mercado transacional português

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 5,1bi no primeiro semestre de 2022

  • No primeiro semestre foram registadas 203 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 21% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 44 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital aumentam em 27% seus investimentos em Portugal

O mercado transacional português registou no primeiro semestre de 2022, 203 operações com valor total de EUR 5,1bi, no qual 48% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

No segundo trimestre, 97 fusões e aquisições foram registadas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de EUR 3,7bi.

Operações do mercado transacional do 2Q de 2020 até 2Q de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 21 transações. Em segundo lugar está a França com 16 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com seis e cinco transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 36% suas aquisições no mercado português, no primeiro semestre de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuíram 8% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um aumento de 27% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No primeiro semestre foram contabilizadas 18 transaçõesde Private Equity com um total de EUR 1,0bi. Houve uma diminuição de 5% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 38 rodadas de investimentos com um total de EUR 522m, representando uma diminuição de 24% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 52 transações com um valor de EUR 1,4bi, representando uma queda de 11% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR no segundo trimestre de 2022 foi o aporte de capital na TagEnergy pela Capenergie 4 FPCI, Capenergie 4 SLP, ambas geridas pela Omnes Capital, Impala SAS, e Mirova. O valor da transação é de EUR 450m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; Allen & Overy France; Linklaters Portugal; Garrigues Portugal; e Allen & Overy Spain.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica no primeiro semestre 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera ao longo de 2022 o escritório Garrigues Portugal, com 18 transações e contabilizando um total de EUR 1,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings, com uma transação e um total de EUR 652,99m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 2T

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Las transacciones de M&A en México aumentan un 5% en el primer semestre de 2022

  • En el primer semestre de 2022 se han registrado 191 transacciones por USD 7.438m
  • Sectores Internet Software Servicios IT e Inmobiliario, los dos más destacados del año, con 25 y 23 operaciones, respectivamente.
  • Operaciones de Private Equity aumentan un 50% en el primer semestre de 2022
  • Transacción destacada: OTPP y CPPIB aumentan su participación en Ideal

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer semestre del año un total de 191 operaciones, de las cuales 100 suman un importe no confidencial de USD 7.438m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record, en colaboración con Intralinks. Estos datos reflejan un aumento del 5% en el número de operaciones y un descenso del 32% en el importe de las mismas con respecto al primer semestre de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet Software y Servicios IT, además del sector Inmobiliario son los más activos del año, con un total de 25 y 23 transacciones, con un aumento del 32% y 92% con respecto al primer semestre de 2021, respectivamente.



Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 10 transacciones, seguido por Estados Unidos con 9 operaciones. Por importe, destaca Omán, con USD 620m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 65 operaciones, seguido de Chile con 11 operaciones. En términos de importe, destaca Estados Unidos con un importe de USD 4.120m.



Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han producido un total de 18 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienes un importe no confidencial de USD 1.534m, las cuales representan un aumento del 50% en el número de operaciones y un aumento del 120% con respecto al primer semestre de 2021.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2022, México ha registrado 84 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 1.699m, lo que representa un aumento del 9% en el número de operaciones y un descenso del 14,35% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.



Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre 24 transacciones con un importe de USD 560m, lo cual implica un descenso del 14,29% en el número de operaciones y del 88,96% en su importe con respecto al mismo periodo de 2021.



Transacción Destacada

Para el primer semestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con OTPP – Ontario Teachers’ Pension Plan, fondo de pensión con sede en Toronto, y CPP Investments, filial de CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board, la cual ha concluido la adquisición de un 9,5% adicional conjunto en la empresa mexicana Ideal a la familia Slim.

La operación, valorada en USD 579m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Torys.



Ranking de Asesores Legales

En el ranking TTR de asesores legales, por importe, lideran en el primer semestre de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y Galicia Abogados con 22 y 7 transacciones cada uno, además de un importe de USD 1.731,52m y de USD 1.329,85m, respectivamente.  

Relatório do primeiro semestre sobre o mercado transacional brasileiro

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Volume de Fusões e Aquisições registra crescimento de 2% no primeiro semestre de 2022

  • No primeiro semestre foram registradas 1130 transações e um total de BRL 157,7bi
  • Empresas norte-americanas aumentaram em 7% suas aquisições no mercado brasileiro
  • Fundos de Venture Capital investem BRL 17,0bi no período
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 8%

O mercado transacional brasileiro registrou no primeiro semestre de 2022, 1130 operações com valor total de BRL 157,7bi, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

No segundo semestre, 513 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 89,7bi.

Operações do mercado transacional do 2Q de 2020 até 2Q de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Esses números representam um aumento de 2% no número de transações em relação ao mesmo período de 2021. Do total das transações, 47% possuem os valores revelados e 76% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 217 transações, representando uma diminuição de 40% em relação ao mesmo período de 2021. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 180 transações. 

Âmbito Cross-Border

No primeiro semestre de  2022, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 20 transações e um total de BRL 3,5bi, seguido pelo México e Colômbia com nove operações, cada.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 122 e 23 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

O volume de  empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registrou um aumento de 7% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 8%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 23% no primeiro semestre.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 44 transações e um total de BRL 10,8bi no período, registrando uma queda de 38% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2021.

No âmbito de Venture Capital, foram realizadas 375 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 17,0bi, o que resulta um aumento de 15% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 95 transações e um total de BRL 37,7bi no primeiro semestre de 2022, representando uma queda de 5% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR no segundo trimestre de 2022, foi a conclusão da venda da Oxiteno para a Indorama Ventures, anteriormente detida pela Ultrapar. O valor da transação é de USD 1,3bi.

A operação contou com a assessoria jurídica, em lei brasileira, dos escritórios Stocche Forbes Advogados; BMA – Barbosa Müssnich Aragão; Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bank of America; Torre Deutsche Bank; e PwC.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica do primeiro semestre 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o  BTG Pactual, com 36 operações e um total de BRL 44,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2022 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 63 operações. Em valor, lidera o BMA – Barbosa Müssnich Aragão contabilizando um total de BRL 44,8bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Mayo 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un aumento del 3% hasta mayo de 2022

  • En mayo se han registrado 193 operaciones y un importe de USD 5.781m
  • En el año se han registrado 68 operaciones de Private Equity y 423 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital muestran tendencia creciente en el transcurso de 2022
  • Argentina, Brasil, México, Perú y Colombia, países que registran aumento transaccional en LatAm
  • Deal del mes: Luis Carlos Sarmiento Angulo completa OPA sobre BAC Holding International

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en mayo de 2022 un total de 193 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.781m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record (www.TTRecord.com), en colaboración con Datasite (www.datasite.com).

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 1.317 transacciones, de las cuales 597 registran un importe conjunto de USD 39.540m, lo que implica un aumento del 3% en el número de operaciones y una disminución del 45% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 930 operaciones (con un aumento interanual del 9%), y con un descenso del 42% en el capital movilizado (USD 25.968m). Le sigue en el listado México, con 148 operaciones (con un aumento del 1%), y un descenso del 35% de su importe con respecto a mayo de 2021 (USD 5.904m).

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 107 operaciones (un descenso del 18%), y con un descenso del 17% en el capital movilizado (USD 6.031m). Colombia, por su parte, baja una posición en el ranking y refleja 103 transacciones en los cinco primeros meses de 2022 (aumento del 16%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 3.212m (con un descenso del 2% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en el ranking y registra 79 transacciones (un aumento de 14%), y un descenso del 84% en el capital movilizado (USD 1.229m).

En último lugar, Perú presenta 54 operaciones (aumento del 13%) y un descenso del 30% en el capital movilizado (USD 1.683m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 35 y 32 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 250 y 173 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2022 se han contabilizado un total de 68 operaciones de Private Equity por USD 3.897m, lo cual supone una disminución del 14% el número de operaciones y un descenso del 50% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el quinto mes del año un total de 423 operaciones con un importe agregado de USD 4.860m, lo que implica una variación positiva del 9% en el número de operaciones y un descenso del 22% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de mayo se han registrado 129 operaciones, por un valor de USD 7.876m, lo cual representa un descenso del 13% en el número de operaciones, y un descenso del 49% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para mayo de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el empresario Luis Carlos Sarmiento Angulo, a través de la empresa Rendifin, la cual ha completado la OPA sobre hasta un 15% del accionariado de BAC Holding International, con la que ha adquirido un 10,84% de la empresa. Tras el cierre de la oferta, Rendifín posee un 15,28% de la empresa.


La operación, valorada en USD 362,49m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán.

Entrevista con Galicia Abogados

Manuel Galicia, socio de M&A, B&F y ESG y Chairman del Comité Ejecutivo de Galicia Abogados, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2022: “La actividad internacional de fusiones y adquisiciones fue muy intensa en muchas jurisdicciones y batió todos los récords en 2021. Esperamos una ligera desaceleración este año. La región se enfrenta a la inestabilidad política y a los procesos electorales, lo que unido a las cuestiones geopolíticas/guerras, junto con los tipos de interés y la inflación más elevados, hará que la valoración y la ejecución de las transacciones se prolonguen”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí 

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Mayo 2022

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  Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 13% hasta mayo

  • Hasta mayo se han registrado 1.033 deals de M&A y un importe de EUR 35.767m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 259 transacciones y un alza interanual del 51%
  • En el año se registran 122 operaciones de Private Equity y 240 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo un total de 1.033 transacciones con un importe agregado de EUR 35.767m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks.

Estas cifras suponen una disminución del 9% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 35% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de mayo se han registrado 167 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 10.713m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 259 transacciones y un aumento del 51% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 122 y un descenso del 15%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta mayo de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 21 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 82 y 55 operaciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con aproximadamente EUR 6.497m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta mayo se han contabilizado un total de 122 transacciones de Private Equity por EUR 8.088m, lo cual supone un aumento del 13% en el número de transacciones y un descenso del 19% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 240 transacciones con un importe agregado de EUR 2.851m, lo que implica un descenso del 11% en el número de transacciones y un aumento del 2% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 312 transacciones por un valor de EUR 8.114m, lo cual representa un aumento del 4% en el número de transacciones, y un aumento del 78% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En mayo de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 36,12% adicional en Garanti por parte de BBVA, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 1.410m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta mayo de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Garrigues España, con 53 transacciones, mientras que  por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 8.215m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 8 transacciones, mientras que  por importe lidera la firma Rothschild, con EUR 2.000m.