Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Julio 2022

Posted on

Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 6% en julio de 2022

  • En julio se han registrado 201 operaciones y un importe de USD 8.110m
  • En el año se han registrado 95 operaciones de Private Equity y 595 de Venture Capital
  • Operaciones de Venture Capital muestran aumento del 2% en el transcurso de 2022
  • Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm
  • Deal del mes: EIG Global Energy Partners y Fluxys cierran la adquisición del 80% de GNL Quintero

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en julio de 2022 un total de 201 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 8.110m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los siete meses del año se han producido un total de 1.883 transacciones, de las cuales 830 registran un importe conjunto de USD 59.663m, lo que implica un descenso del 6% en el número de operaciones y una disminución del 38% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.297 operaciones (con un descenso interanual del 4%), y con un descenso del 39% en el capital movilizado (USD 35.374m). Le sigue en el listado México, con 242 operaciones (con un aumento del 12%), y un descenso del 23% de su importe con respecto a julio de 2021 (USD 9.322m).

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 157 operaciones (un descenso del 26%), y con un descenso del 16% en el capital movilizado (USD 8.825m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 142 transacciones en los siete meses de 2022 (aumento del 4%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 6.635m (con un descenso del 26% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 110 transacciones (un descenso del 8%), y un descenso del 72% en el capital movilizado (USD 2.557m).

En último lugar, Perú presenta 67 operaciones (baja del 1%) y un descenso del 36% en el capital movilizado (USD 1.686m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 54 y 50 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 349 y 254 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2022 se han contabilizado un total de 95 operaciones de Private Equity por USD 5.738m, lo cual supone una disminución del 19% el número de operaciones y un descenso del 41% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 595 operaciones con un importe agregado de USD 6.090m, lo que implica una variación positiva del 2% en el número de operaciones y un descenso del 44% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de julio se han registrado 188 operaciones, por un valor de USD 11.828m, lo cual representa un descenso del 17,5% en el número de operaciones, y un descenso del 37% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para julio de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el consorcio formado por EIG Global Energy Partners y Fluxys ha cerrado la adquisición del 80% de la chilena GNL Quintero a Enagás Chile (45,4%) y Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS).

La transacción, valorada en USD 1.154m, ha sido asesorada por Linklaters; Barros & Errázuriz; White & Case US; Guerrero Olivos; Baker McKenzie; Carey y Milbank. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citigroup Global Markets.

Entrevista con Garrigues Chile

Jaime de Larraechea, socio en Garrigues Chile, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de México y América Latina en 2022: “Hemos visto anuncios importantes en el sector de infraestructura, en especial carreteras y hospitales y energía. Asimismo, el mundo digital seguirá muy activo especialmente telecomunicaciones y TI. Finalmente, el ecosistema de ‘startups’ y ‘venture capital’ ha crecido a tasas altísimas el último año, permitiendo el nacimiento y desarrollo de una gran cantidad de empresas cuyas valorizaciones siguen sorprendiendo”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Julio 2022

Posted on

Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 21% hasta julio

  • Hasta julio se han registrado 1.597 deals de M&A y un importe de EUR 69.794m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 392 transacciones y un alza interanual del 42%
  • En el año se registran 205 operaciones de Private Equity y 357 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.597 transacciones con un importe agregado de EUR 69.794m, según el informe mensual de TTR  en colaboración con Intralinks.

Estas cifras suponen una disminución del 13% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso del 13% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 239 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 24.756m.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 392 transacciones y un aumento del 42% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 196 y un descenso del 14%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 31 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 124 y 107 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio se han contabilizado un total de 205 transacciones de Private Equity por EUR 35.251m, lo cual supone un aumento del 21% en el número de transacciones y un aumento del 83% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 357 transacciones con un importe agregado de EUR 3.764m, lo que implica un descenso del 17% en el número de transacciones y un descenso del 17% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta julio se han registrado 482 transacciones por un valor de EUR 11.196m, lo cual representa un aumento del 2% en el número de transacciones, y un aumento del 21% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En julio de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 27,23% adicional en el grupo español de comunicación Mediaset España por parte de Media for Europe, a través de una Oferta Pública de Adquisición.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 504m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España y Pérez-Llorca.

La asesoría legal en la financiación de la adquisición ha sido prestada por Clifford Chance.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta julio de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lideran en el transcurso de 2022 Garrigues España y Cuatrecasas España, con 79 transacciones cada uno, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 27.720m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Arcano Partners, con 13 transacciones, mientras que por importe lidera Banco Santander, con EUR 4.722,16m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Julho 2022

Posted on

Mercado de Fusões e Aquisições brasileiro movimenta BRL 179,0bi em 2022

  • Até julho foram registradas 1297 transações
  • Volume de transações apresenta diminuição de 4% em relação a 2021
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 259 transações
  • Aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 4%

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1297 transações e movimentou BRL 179,0bi até julho, de acordo com o relatório mensal do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks e o TozziniFreire Advogados.

Esses números representam uma diminuição de 4% no número de transações em relação ao mesmo período de 2021. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 76% das operações já estão concluídas.

Em julho, 133 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 18,6bi.

Operações do mercado transacional de julho de 2021 a julho de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 259 transações, representando uma diminuição de 34% em relação ao mesmo período de 2021. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 195 transações. 

Âmbito Cross-Border

Até julho de 2022, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 27  transações e um total de BRL 5,4bi, seguido pelo México e Colômbia, com 10 operações cada.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 136 e 24 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil. 

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 1% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 38% até julho.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 49 transações e um total de BRL 10,0bi no período, registrando uma queda de 42% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2021.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 420 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 18,5bi, o que resulta um aumento de 7% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 118 transações e um total de BRL 40,1bi até julho, representando uma diminuição de 9% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em julho de 2022, foi a conclusão da venda, pela Vale, dos ativos do Sistema Centro-Oeste para a J&F Mineração, subsidiária da J&F Investimentos. O valor da transação é de USD 1,2bi.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Araujo Fontes; Madrona Advogados; Azevedo Sette Advogados; Lefosse Advogados; e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o Banco BTG Pactual, com 41 operações e um total de BRL 51,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2022 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 71 operações. Em valor, lidera o BMA – Barbosa Müssnich Aragão contabilizando um total de BRL 42,8bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Julho 2022

Posted on

Em 2022 mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 5,8bi até julho

  • Até julho foram registadas 249 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 24% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 53 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital registam crescimento de 7% em investimentos em Portugal

O mercado transacional português registou até julho de 2022, 249 operações com valor total de EUR 5,8bi, no qual 46% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 24% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 61% do capital mobilizado.

Em julho, foram registadas 36 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 538,94m.

Operações do mercado transacional de julho de 2021 a julho de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até julho, com 53 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 33 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 24 transações. Em segundo lugar está a França com 16 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 10 e seis transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 53% suas aquisições no mercado português, até julho de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 14% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 7% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até julho de 2022, foram contabilizadas 23 transaçõesde Private Equity e um total de EUR 1,2bi. Houve uma diminuição de 8% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 49 rodadas de investimentos e um total de EUR 571m, representando uma diminuição de 19% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 58 transações com um valor de EUR 1,5bi, representando uma queda de 15% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em julho de 2022, foi a aquisição da Smart Studios pela Round Hill Capital. O valor da transação é de EUR 200m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios pbbr Advogados; Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e SRS Advogados.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, lidera ao longo de 2022 o escritório Garrigues Portugal, com 23 transações e contabilizando um total de EUR 1,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, com uma transação cada e um total de EUR 652,99m, respectivamente.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2T

Posted on

Mercado M&A en América Latina se mantiene estable en el primer semestre de 2022

  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 9% en el primer semestre del año
  • Colombia, único país con aumento en importe y en el número de operaciones en 2022
  • Deal del trimestre: Innergex compra AELA
  • Antonio Arias, socio de DLA Piper Argentina, participa en esta edición para América Latina y describe las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer semestre de 2022 un total de 1.621 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 50.094m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 40% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras registradas en el primer semestre de 2021.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2022 se han contabilizado un total de 83 operaciones de Private Equity, de las cuales 33 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.711m. Esto supone una disminución del 14% en el número de operaciones y un descenso del 47% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2021.


En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer semestre del año se han llevado a cabo 528 transacciones, de las cuales 425 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 5.619m, lo que supone un aumento del 9% en el número de transacciones y un descenso del 34% en el capital movilizado con respecto a 2021.

Ranking de transacciones por países

En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.130 deals (aumento del 3%), y una disminución del 40% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 31.294m). Le sigue en el listado México, con 191 operaciones (alza del 5%), y con un descenso del 32% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 7.438m).

Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 137 transacciones (un descenso del 21%), y con un descenso del 23% en el capital movilizado (USD 6.853m). Colombia, por su parte, desciende en el ranking pero es el único país de la región que registra un aumento en el importe y en el número de operaciones. Así, registra 129 operaciones (aumento del 16%), con un alza del 53% en capital movilizado (USD 6.219m).

Entre tanto, las 96 operaciones ocurridas en Argentina representan un aumento del 5%, y una disminución del 83% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.367m). Perú, por su parte, ha registrado 62 operaciones (crecimiento del 3%) y una disminución del 32% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 1.686m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer semestre de 2022, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 42 transacciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 308 operaciones, Europa (207), y Asia (46).

Transacción Destacada

En el primer semestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Innergex, la cual ha concluido la adquisición del 100% del AELA Group de manos de Actis y de Mainstream Renewable Power, que eran propietarias en una 60% y un 40% de la empresa, respectivamente

La transacción, valorada en USD 685,60m, ha estado asesorada por la parte legal por Carey; AELA Group; DLA Piper Chile y Clifford Chance UK.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Credit Suisse Canada.

Entrevista con DLA Piper Argentina

Antonio Arias, Socios de DLA Piper Argentina, ha conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Argentina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “En 2021, vimos cómo el mercado de fusiones y adquisiciones se recuperaba de un crecimiento más lento, en comparación con ciertos meses del año 2020; y también vimos un buen comienzo en este 2022. Sin embargo, somos cautelosos sobre cómo terminará el año ya que hay mucha incertidumbre. En Argentina, durante estos últimos meses se han realizado muchas adquisiciones estratégicas, especialmente explicadas por el valor de los targets y las expectativas a largo plazo. Sí hemos vivido cierta consolidación en Argentina y en la región, y además una expansión por parte de empresas extranjeras que adquieren targets con operaciones en más de una jurisdicción de LATAM”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2022 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.