Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Abril 2025

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 10% hasta abril de 2025, según informe de TTR Data

  • En el transcurso del año se han registrado 858 deals por USD 18.589m
  • En abril, se han registrado 191 transacciones y un importe de USD 6.675m
  • Transacciones de Private Equity disminuyen un 49% en el transcurso de 2025
  • Argentina y Colombia, únicos países que registra resultados positivos en el capital movilizado 
  • Deal del mes: Vista Energy adquiere el 100% de Petrones E&P Argentina

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta abril un total de 858 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 18.589m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 10% en el número de transacciones y una disminución del 20% en su valor, con respecto a abril de 2024.   

En cuanto a abril, se ha registrado en el mes un total de 191 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.675m   

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de abril, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 537 transacciones (con un descenso del 1%) y con una disminución del 25% en el capital movilizado (USD 9.770m). Le sigue en el listado Chile, con 85 transacciones (con un descenso del 33%) y una disminución del 70% de su importe (USD 1.247m), con respecto a abril de 2024.

Por su parte, Argentina sube en el ranking, con 74 transacciones (un aumento del 19%) y con un aumento del 105% en el capital movilizado (USD 3.114m), lo cual convierte al país, junto con Colombia, en los únicos con resultados positivos en el capital movilizado. Colombia, por su parte, asciende una posición en el ranking y registra 73 transacciones (un descenso del 32%) y una tendencia estable en el capital movilizado (USD 2.861m), en términos interanuales.

Entretanto, México desciende dos lugares en el ranking y registra 73 transacciones (disminución del 39%) y registra una caída del 4% en su capital movilizado (USD 2.659m). En último lugar, Perú disminuye su actividad y registra 42 transacciones (un descenso del 24%), con un descenso del 67% en su valor (USD 451m). 

Ámbito Cross-Border


En el ámbito cross-border, se destaca en abril el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 30 y 29 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 122 y 119 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En abril de 2025, se han contabilizado un total de 40 transacciones de Private Equity por
USD 1.701m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-49%) y un descenso del 15% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cuatro primeros meses del año un total de 172 transacciones con un importe agregado de USD 1.365m, lo que implica una variación negativa del 30% en el número de transacciones y un descenso del 21% en su valor, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 157 transacciones, por un valor de USD 2.835m, lo cual representa un descenso del 9% en el número de transacciones y una disminución del 22% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

Transacción Destacada

Para abril de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Vista Energy, entidad dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas con sede en Ciudad de México, que, a través de Vista Energy Argentina, ha adquirido el 100% de Petronas E&P Argentina a Petronas Carigali Canada y Petronas Carigali International E&P, filiales de PETRONAS. 

La transacción, valorada en USD 1.207, ha contado con el asesoramiento jurídico de Bruchou & Funes de Rioja, Clifford Chance, Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, Cleary Gottlieb Steen & Hamilto, Vista Energy Argentina, Marval O’Farrell Mairal, Mayer Brown y FGB Law. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander. Por la parte de asesoramiento jurídico de Acquisition Finance, el deal ha sido asesorado por Bruchou & Funes de Rioja.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Abril 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 56,5i até abril de 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 106 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 46 aquisições
  • Volume de transações registra queda de 0,9% no período
  • Em Venture Capital, houve um aumento de 48% no total investido

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 537 transações movimentando um total de BRL 56,5bi até abril de 2025.

Esses números representam uma diminuição de 0,9% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como uma queda no capital mobilizado de 13%. Do total das transações, 34% possuem os valores revelados e 82% das operações já estão concluídas.

Em abril, 119 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 16,7bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 106 transações, apresentando o mesmo número em relação a 2024, seguido pelo setor de Real Estate, com 51 transações.

Operações do mercado transacional de abril de 2024 a abril de 2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 25 transações no valor de BRL 1,2bi até abril de 2025, seguido por Portugal com seis operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e a Holanda lideraram os investimentos no Brasil, com 46 e 10 transações,respectivamente.                                                                                                                                                         

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma queda de 23%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 31%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma queda de 7% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 30 transações totalizando BRL 8,6bi, com um crescimento de 26% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 118 rodadas de investimento movimentaram BRL 4,8bi, representando um aumento de 48% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 98 transações e BRL 13,4bi até abril, refletindo um crescimento de 12% no capital mobilizado em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em abril de 2025, foi a conclusão da aquisição pela CMA Terminals de 48% da Santos Brasil. O valor da transação é de BRL 6,3bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios BMA Advogados e Lefosse. A Mediobanca realizou a assessoria financeira.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até abril de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 11 operações e contabilizando um total de BRL 7,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2025 lidera o escritório Mattos Filho, com 28 operações. Em valor, lidera o Pinheiro Neto Advogados contabilizando um total de BRL 12,0bi. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Abril 2025

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 1,4bi até abril de 2025

  • Número de transações regista queda de 30% em comparação a 2024
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 27 transações
  • Espanha foi o país que mais investiu no mercado português com 21 operações 

Entre janeiro e abril de 2025, o mercado transacional português viu a concretização de 155 operações, totalizando EUR 1,4bi. Destas, 41% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 30% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2024, assim como uma diminuição de 62% no capital mobilizado.

Em abril, foram registadas 31 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 461,90m.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2025, com 27 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 21 operações.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 106 transações, apresentando o mesmo número em relação a 2024, seguido pelo setor de Real Estate, com 51 transações.

Operações do mercado transacional de abril de 2024 a abril de 2025
Fonte: TTR Data.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e os Estados Unidos, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 21 e oito transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e Estados Unidos como principal destino de investimento, com oito e cinco transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet caíram em 61% em comparação ao mesmo período de 2024. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até abril de 2025, foram contabilizadas 17 transações de Private Equity, representando uma queda de 29% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2024.

Em Venture Capital, foram realizadas 32 rodadas de investimentos e um total de EUR 176m, representando uma diminuição de 38% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 38 transações com um valor de EUR 371m, representando uma queda de 32% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em abril de 2025, foi a conclusão pela CTT da Cacesa. O valor da transação é de EUR 106.80m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Cuatrecasas Portugal. Do lado financeiro, Lazard e Deloitte 

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até abril de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2025 o escritório Cuatrecasas Portugal com 13 operações. Em valor lidera o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados contabilizando um total de EUR 166,29m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e valor lidera o Banco Bradesco BBI com uma operação e contabilizando EUR 369,68m.

Fixed income: Relatório trimestral – 1T 2025

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Captação de Recursos no Brasil: Mercado de crédito privado movimenta R$ 97 bi no primeiro trimestre de 2025

  • Valor total de captação referente ao primeiro trimestre de 2025 registra queda de 19% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Toll Brigdes, Roads & Highways lidera com 24% das emissões.
  • Os certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 6 bi no trimestre, queda de 62,5% em relação ao ano anterior.

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data (ttrdata.com), que revelou emissão de 341 séries com uma captação total de BRL 97 Bi no primeiro trimestre de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 19% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) no primeiro trimestre de 2025.

Fonte: TTR Data.

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 231 séries com uma captação total de BRL 81,5 Bi no período de janeiro a março de 2025, queda percentual de 6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 20% em relação ao ano anterior, com R$ 5,8 bi emitidos em 26 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 84 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 10,2 bi, apresentando uma diminuição de 64% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.

Fonte: TTR Data.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao primeiro trimestre de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Ranking Consolidado (Debentures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR)

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, contabilizando um total de BRL 24,7 bi.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 42,6 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Banco Itaú BBA lidera contabilizando o valor de BRL 30,0bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional peruano -1Q25

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Mercado M&A peruano registra disminución del 39% en el primer trimestre de 2025

  • En 2025, se han registrado 25 transacciones por USD 202m
  • Deal del trimestre: Banco Santander adquiere CrediScotia Financiera
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon

El mercado transaccional peruano ha registrado en el primer trimestre de 2025 un total de 25 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 202m, según el informe trimestral de TTR Data (ttrdata.com). Estas cifras suponen un descenso del 39% en el número de transacciones y una disminución del 64% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 4 transacciones, una disminución del 20% con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2025 las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Uruguay, España y México, con 1 transacción en cada caso. Por otro lado, Chile se destaca por ser el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 3 deals registrados.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han contabilizado un total de 2 transacciones de Venture Capital, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2m. Esto supone una disminución del 71% en el número de transacciones y del 96% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de CrediScotia Financiera por parte de Banco Santander.

La transacción, valorada en USD 170,41m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados y Miranda & Amado Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Scotiabank. Y por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por Miranda & Amado Abogados.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por varlo, lideran Miranda & Amado Abogados y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados, con USD 102,21m. Por número de transacciones, lidera en el primer trimestre de 2025, Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, con 4 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores financieros, por valor y por número de transacciones, lidera LXG Capital, con USD 102,21m y 3 transacciones.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.