Informe Trimestral América Latina – 1T 2021

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Mercado M&A en América Latina registra aumento del 157% en el capital movilizado en 2021

Argentina y Brasil, países con resultado positivo en el número de operaciones en 2021

Operaciones de Venture Capital aumentan un 40% en el primer trimestre del año

l mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer trimestre de 2021 un total de 517 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 39.287m, según el más reciente informe de Transactional Track Record . Estas cifran suponen una disminución del 6,34% en el número de operaciones y un aumento del 157,14% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras registradas en el primer trimestre de 2020. 

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2021 se han contabilizado un total de 29 operaciones de Private Equity, de las cuales 13 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 5.152m. Esto supone una disminución del 36,96% en el número de operaciones y un aumento en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2020.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer trimestre del año se han llevado a cabo 188 transacciones, de las cuales 127 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 2.516m, lo que supone un aumento del 40,30% en el número de transacciones y un aumento del 225,66% en el capital movilizado con respecto a 2020.

Ranking de Operaciones por Países

En 2021, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 327 deals (aumento del 2%), y un alza del 213% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 26.344m). Le sigue en el listado México, con 63 operaciones (baja del 23%), y con un descenso del 58% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 993m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 54 transacciones (un descenso del 4%), y con un aumento del 213% en el capital movilizado (USD 4.394m). Colombia, por su parte, continúa en el ranking y registra 40 operaciones (tendencia estable), con un descenso del 62% en capital movilizado (USD 852m).

Entre tanto, las 34 operaciones ocurridas en Argentina representan un aumento del 6%, así como un aumento del 1.058% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 6.837m). Perú, por su parte, ha registrado 18 operaciones (baja del 25%) y un aumento del 58% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 815m).

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2021, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 13 y 10 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 105 operaciones, Europa (56), y Asia (16).

Transacción Destacada

En el primer trimestre de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 13,68% del accionariado de Luz del Sur por parte de China Yangtze Power International, a través de su filial Peruvian Opportunity Company.

La transacción, valorada en USD 568,6m, ha estado asesorada por la parte legal por Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y por Estudio Muñiz.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral España – 1T 2021

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 13% en el primer trimestre de 2021

En 2021 se han registrado 540 operaciones de M&A por un importe de EUR 33.575m

El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 114, pese a experimentar una caída del 25% con respecto al mismo periodo de 2020

Adquisiciones extranjeras en el sector de Tecnología e Internet disminuyen un 10% en 2021

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El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 540 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 33.575m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 13,46% en el número de operaciones y un aumento del 214,16% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2020.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 114 transacciones, pese a que registra una disminución del 25% con respecto al primer trimestre de 2020; seguido por el sector Tecnológico, con 100 operaciones y un descenso interanual del 11%, y el Financiero y de Seguros, que registra una disminución del 19% al registrar 38 operaciones.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 18 y 11 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 5.326,91m.

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Por otro lado, Estados Unidos (33), Reino Unido (33) y Francia (21) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 10.243,40m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2021 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity, de las cuales 12 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 3.932m. Esto supone un aumento del 2,38% en el número de operaciones y un aumento del 68,18% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 122 transacciones, de las cuales 90 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.170m. En este caso, ha existido un aumento con respecto al primer trimestre de 2020 del 1,67% en el número de las operaciones, y del 233,97% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 160 transacciones con un importe de EUR 4.454m, lo cual implica un descenso del 18,37% en el número de operaciones y un aumento del 63,79% en su importe con respecto al mismo periodo de 2020.

Transacción del trimestre

En el primer trimestre de 2021, TTR ha seleccionado como transacción destacada la fusión por absorción de Bankia por parte de CaixaBank.

La operación, valorada en EUR 4.300m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España; Freshfields Bruckhaus Deringer España; Gómez-Acebo & Pombo España; Uría Menéndez España; Linklaters Spain y Cuatrecasas España. 

Por la parte financiera han participado Morgan Stanley; Deloitte España; Citigroup y Rothschild.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Trimestral México – 1T 2021

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 23% en el primer trimestre de 2021

En los tres primeros meses de 2021 se han registrado 63 transacciones por USD 993m

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 20 operaciones

Operaciones de Venture Capital aumentan un 14,81% en el primer trimestre de 2021

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 63 operaciones, de las cuales 21 suman un importe no confidencial de USD 993m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 23,17% en el número de operaciones y del 57,87% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2020. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 20 transacciones, con un aumento del 33% con respecto al primer trimestre de 2020; seguido por el sector Tecnológico, con 19 operaciones y un aumento interanual del 19%, y el de Internet, que registra un aumento del 38% al registrar 11 operaciones.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 5 transacciones, seguido por España y Estados Unidos, con 3 operaciones en cada país. Por importe, destaca España, con USD 10,86m. 

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Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 21 operaciones, seguido de España con 6 operaciones. En términos de importe, destaca España con un importe de USD 657,45m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2021 se han producido un total de 3 transacciones de Private Equity valoradas en USD 66m, las cuales representan una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 47,76% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2020. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2021, México ha registrado 31 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 217m, lo que representa un aumento del 14,81% en el número de operaciones y un descenso del 29,64% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 10 transacciones con un importe de USD 26m, lo cual implica un descenso del 44,44% en el número de operaciones y un descenso del 94,90% en su importe con respecto al mismo periodo de 2020. 

Transacción del trimestre 

Para el primer trimestre de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Advent International a través de su filial Advent International México, en la que ha vendido su participación en Grupo Gayosso a Servicios Funerarios GG.

La operación, valorada en USD 54,45m, ha estado asesorada por la parte legal por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Ritch Mueller; Sarur y por Llaguno Name y Moreno. 

Ranking de asesores jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Febrero 2021

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 21% en febrero de 2021

En febrero se han registrado 140 operaciones y un importe de USD 4.314,96m 

En el año se han registrado 13 operaciones de Private Equity  y 108 de Venture Capital 

Operaciones de Private Equity muestran tendencia creciente en el transcurso de 2021 

Brasil, Colombia y Perú, únicos países que registran aumento en capital movilizado en LatAm 

Argentina, único país con aumento en el número de operaciones en LatAm

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en febrero de 2021 un total de 140 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.314,96m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han producido un total de 283 transacciones, de las cuales 139 registran un importe conjunto de USD 13.958m, lo que implica un descenso del 21,17% en el número de operaciones y un aumento del 67,35% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2020.  

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de febrero, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 170 operaciones (con un descenso interanual del 18%), y con un aumento del 140% en el capital movilizado (USD 12.030m). Le sigue en el listado México, con 39 operaciones (con un descenso del 32%), y una disminución del 76% de su importe con respecto a febrero de 2020 (USD 277m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 35 operaciones (un descenso del 3%), y con un descenso del 6% en el capital movilizado (USD 942m). Colombia en cuarta posición refleja 25 transacciones los dos primeros meses de 2021 y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 820m (con un incremento del 138% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, sube una posición en el ranking registra, como Colombia, 25 transacciones (un aumento de 39%), y una disminución del 78% en el capital movilizado (USD 108m). 

En último lugar, Perú presenta 10 operaciones (caída del 52%) y un aumento del 32% en el capital movilizado (USD 668m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 9 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 58 y 28 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En febrero de 2021 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por USD 2.925m, lo cual supone una disminución del 53,57% el número de operaciones y un aumento del 481% el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el segundo mes del año un total de 108 operaciones con un importe agregado de USD 1.294m, lo que implica una variación positiva del 25,58% en el número de operaciones y un aumento del 115,46% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de febrero se han registrado 36 operaciones, por un valor de USD 4.500m, lo cual representa un descenso del 47,83% en el número de operaciones, y un aumento del 67,33% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2020. 

Transacción Destacada

Para febrero de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Petrobras Uruguay Distribución por parte de Disa, a través de su filial Mauruguay. 

La operación, valorada en USD 250m, ha estado asesorada por la parte legal por Guyer & Regules; Linklaters USA; Bragard; Disa y Blank Rome. Por la parte, financiera, la transacción ha estado asesorada por Santander Corporate & Investment Banking Brasil y por Banco Itaú BBA.  

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual México – Febrero 2021

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Mercado transaccional mexicano registra descenso del 32% en febrero de 2021

En febrero se han registrado 19 transacciones en el país por USD 175,30m

A lo largo de 2021 se han registrado 39 transacciones por USD 277m

Operaciones de Venture Capital aumentan casi un 11% hasta febrero de 2021

Sector Financiero y de Seguros y Tecnología, los sectores más destacados del año

El mercado de M&A en México ha contabilizado en febrero de 2021 un total de 19 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 175,30m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han producido un total de 39 transacciones, de las cuales 15 registran un importe conjunto de USD 277m, lo que implica un descenso del 31,58% en el número de operaciones y una disminución del 76,03% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2020.

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros, además del sector de Tecnología, han sido los más activos del año, con 12 operaciones cada uno, así como el de Internet, con un total de 6 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo de 2021 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, Chile y Estados Unidos, con 3 operaciones cada uno. Por importe destaca España, con USD 10,56m.

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Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 11 operaciones, seguido de España con 3 transacciones. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 231,15m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta febrero de 2021 se han contabilizado un total de 2 operaciones de Private Equity por USD 66m, lo cual supone un descenso del 33,33% en el número de operaciones y un aumento del 0,07% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta febrero un total de 21 operaciones con un importe agregado de USD 159m, lo que implica un aumento del 10,53% en el número de operaciones y una disminución del 11,98% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de febrero se han registrado 8 operaciones, por un valor de USD 26m, lo cual representa una disminución del 27,27% en el número de operaciones, y un descenso del 93,68% en el importe de estas, con respecto a febrero de 2020

Transacción del mes 

Para febrero de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con BusUp Technologies, la cual ha cerrado una ronda de financiación de USD 6m.

La operación ha estado asesorada por Greenberg Traurig México y Loyra Abogados.

Ranking de asesores jurídicos