Informe Trimestral TTR – Colombia 1Q18

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Capital movilizado en el mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia aumenta un 778% en el primer trimestre de 2018

 

  • En los tres primeros meses del año se han registrado 42 transacciones en el país
  • 15 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 1.304m
  • Transacción del trimestre: IFC invierte USD 20m en Alquería

 

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 42 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.304m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un aumento del 44,83% en el número de operaciones y un crecimiento del 778,38% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2017.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 11 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 5 operaciones, seguido por el Eléctrico (4), Distribución y Retail (4) y Turismo, Hostelería y Restaurantes con 3 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú y España, con dos transacciones en cada país, seguidos de Panamá y México, con una operación en cada uno. Por importe, destaca de nuevo Perú con USD 37,73m.

Por otro lado, Estados Unidos (4 operaciones) y Suiza, Reino Unido y Perú (2 operaciones en cada país) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Suiza, con USD 409m.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2018, Colombia ha registrado 3 operaciones de Venture Capital, de las cuales 2 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 130,53m. Estas operaciones representaron una tendencia a la baja del 25% en el número de operaciones y un aumento del 1.352% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por International Finance Corporation (IFC), filial de Banco Mundial, el cual ha realizado una inversión de USD 20m en Alquería.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz, y
DSH Abogados.  Lea más acerca de la transacción. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el primer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En el ranking colombiano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,
Garrigues Colombia ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe de las mismas, con 3 operaciones y con un capital movilizado de USD 409,07m, respectivamente.


Accede a los rankings completos aquí.

Informe Mensual TTR – Mexico 1Q18

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El importe del mercado M&A de México aumenta un 53,05% en el primer trimestre de 2018

  • En los tres primeros meses del año se han registrado 75 transacciones en el país
  • 31 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 5.954m
  • El sector financiero y de seguros es el más destacado del periodo, con 17 operaciones
  • Transacción destacada: Treofan Group vende tres de sus subsidiarias mexicana

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 75 operaciones, de las cuales 31 suman un importe no confidencial de USD 5.954m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation. Estos datos reflejan un aumento del 15,38% en el número de operaciones y del 53,05% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2017.

Según el análisis comparativo de los últimos dos años, el primer trimestre de 2018 ha registrado el crecimiento más significativo tanto en las operaciones registradas, así como en el capital movilizado con respecto a los mismos periodos de 2017 y 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 22 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 6 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 11 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 9, además de Tecnología y Petróleo y Gas, con 7 operaciones cada uno.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 transacciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 243m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 9 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.303,67m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2018 se han producido un total de 7 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.267,93m, las cuales representan una disminución del 13% en el número de operaciones y un aumento del 4.126% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2017.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2018, México ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 175,58m, lo que representa un aumento del 50% en el número de operaciones y un ascenso del 4.000% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada venta de tres subsidiarias mexicanas de Treofan Group, valorada en USD 251m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Allen & Overy Germany.

Lea más acerca de la transacción.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Relatório Mensal TTR – Portugal 1Q2018

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Fusões e Aquisições em Portugal movimentam 3,1 mil milhões no primeiro trimestre

  • Portugal registou 72 transações desde o início de 2018
  • 30 transações revelaram valores que somam € 3,1 mil milhões
  • Investimentos de venture capital em alta de 85% no ano

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 3,1 mil milhões de euros de janeiro a março, um número 43,4% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2017. Segundo o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record sobre o 1T2018, já foram registradas 72 transações no país desde o início do ano, total 19,10% abaixo das 89 operações anotadas em 2017.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no país em 2017. O segmento Imobiliário mantém a tendência iniciada em 2015 e aparece como o mais ativo do período. O TTR registou 15 operações envolvendo empresas do setor no período, representando uma queda de 32%. Porém, o setor de destaque foi Tecnologia, que obteve um crescimento de 33%, chegando a 12 operações no trimestre.

 

 CROSS-BORDER

O segmento Tecnologia, juntamente com Internet, esteve entre as grandes apostas dos investidores estrangeiros no mercado português. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 133%.

Em número de operações cross-border, o mercado português somou 31 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras.  No trimestre, a Espanha se manteve como o país que mais realiza operações no território nacional, tendo adquirido 10 empresas, com investimentos que totalizaram 156 milhões de euros. Destas, quatro transações foram no setor Imobiliário, incluindo o investimento de 86 milhões de euros da ORES Socimi na aquisição de seis ativos comerciais em Portugal.

Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas de origem francesa, que já realizaram sete operações em território português no ano, com investimentos que agregaram 305 milhões de euros, e da Holanda, que com duas operações marcou 450 milhões de euros.

Porém, o maior investidor estrangeiro em Portugal no primeiro trimestre de 2018 é a China, que já investiu mais de 1,5 mil milhões de euros em empresas do país no período.

 

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

No cenário de venture capital, o primeiro trimestre de 2018 fechou em alta. Foram nove operações registadas pelo TTR de janeiro a março, com operações que revelaram valores que somados superam a marca de 40 milhões de euros, crescimento significativo de 85% em comparação ao mesmo período de 2017. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos no ano os segmentos de Tecnologia (6) e Internet (2).

Já os investimentos de private equity continuam a ter uma atuação discreta no mercado português. No primeiro trimestre do ano, foram anunciadas seis transações, redução de 45% em relação ao período homólogo de 2017. Duas dessas operações tiveram seus volumes financeiros divulgados, somando 1,4 mil milhões de euros.

 

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação do trimestre eleita pela Transactional Track Record, foi a conclusão da aquisição dos centros comerciais Forum Montijo, Forum Sintra e Sintra Retail Park pela pela Immochan, com um investimento de 450 milhões de euros.

A Immochan teve o apoio jurídico da Abreu Advogados. Já o vendedor – o fundo de investimentos Blackstone – contou com assessoria da PLMJ.

 

 

Relatório Mensal TTR – Brasil 1Q2018

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Fusões e Aquisições movimentam R$ 54,2 bilhões no primeiro trimestre de 2018

 

  • Relatório trimestral do TTR aponta alta de 6,86% total investido no período
  • Primeiro trimestre fecha com 210 transações, em queda de 19,85%, comparado ao mesmo intervalo de 2017
  • Venture Capital tem o melhor primeiro trimestre desde 2016

 

 

O volume financeiro de fusões e aquisições no mercado brasileiro somou R$ 54,3 bilhões no primeiro trimestre de 2018, crescimento de 6,86% no valor total aportado em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior. Foi o maior valor investido no primeiro trimestre do ano desde 2016. De acordo com os dados publicados no Relatório Trimestral da Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, foram registrados 210 novos negócios, uma queda de 19,85% no período. As 12 transações de grande porte – maiores ou igual a R$ 500 milhões – registradas de janeiro a março somaram R$ 49,8 bilhões.

O subsetor mais ativo, mantendo tendência que se repete desde 2014, foi o de Tecnologia, foram 46 transações no período, alta de 31% comparado ao mesmo período do ano anterior. O crescimento dos investimentos no setor acompanha a alta de 33,33% das aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

Já os setores Financeiro e Seguros e Saúde, Higiene e Estética registraram 24 transações no trimestre cada, ambos com quedas de 14% e 17%, respectivamente.

 

Operações cross-border

No âmbito inbound, foram contabilizadas 49 operações de compra de empresas brasileiras no trimestre. Apesar de seguir como o país com o maior número de aquisições no mercado brasileiro, as 17 operações dos Estados Unidos, que juntas somam R$ 977,8 milhões no ano, não foram suficientes para ultrapassar os valores investidos por empresas chinesas no Brasil, aproximadamente R$ 1,9 bilhão. Destaque também para os investimentos de empresas da Suíça, quatro, que somaram R$ 1,3 bilhão.

O setor de Tecnologia foi aquele que mais recebeu aporte de empresas estrangeiras em 2018. O interesse estrangeiro também focou no setor Financeiro e Seguros, incluindo seis deals cujos aportes foram provenientes de empresas dos Estados Unidos.  Dentre eles, R$ 150 milhões recebidos pela Nubank, startup brasileira de cartões de crédito, em uma rodada de investimento Série E liderada pelo DST Global, do Reino Unido, com a participação do Founders Fund, Redpoint Ventures, Ribbit Capital, QED Investors, Dragoneer Investment Group e Thrive Capital, todos fundos de origem norte-americana.

No cenário outbound, as compras brasileiras no exterior tiveram como alvo prioritário no período a América Latina, com aquisições realizadas na Colômbia, na Argentina, no Uruguai, no Paraguai, no México e no Chile.

 

Private Equity e Venture Capital

Nos cenários de private equity e venture capital, destaque para o crescimento de 25% dos investimentos de fundos estrangeiros em empresas nacionais.  Esses aportes tiveram forte influência no volume financeiro das operações de private equity registradas pelo TTR no Brasil no 1T18.

Apesar de queda de 50% no total de transações registradas, nove, o total aportado anotou um aumento de 73%, levando em consideração apenas os valores alcançados por duas transações que tiveram seus valores revelados e levantaram R$ 2,3 bilhões no período. Porém, ambas foram transações de peso no mercado nacional – a aquisição do controle da 99 pela chinesa Didi Chuxing por R$ 1,9 bilhão e a compra do Centro Universitário da Serra Gaúcha pelo Grupo Cruzeiro do Sul, em uma transação que movimentou R$ 340 milhões de reais.

No panorama dos investimentos de venture capital o mercado brasileiro segue em alta e registrou o melhor primeiro trimestre dos últimos três anos. Das 46 operações registradas no TTR, 10% acima do mesmo período de 2017, 27 revelaram valores que somam R$ 1,2 bilhão, alta de 137% em comparação ao mês homólogo do ano precedente. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 21 operações no ano, e Internet, 11.

O setor Financeiro e Seguros destacou-se graças ao apetite dos investidores pelas fintechs, como a Nubank e a RecargaPay, também do setor de meios de pagamentos, e que recebeu um aporte de R$ 71 milhões da International Finance Corporatio (IFC), dos fundos TheVentureCity e Ventech, além de outros cem investidores-anjos.

 

Transação TTR do Trimestre

A transação eleita pelo TTR como a de destaque do mês do trimestre foi a aquisição do controle da 99 pela chinesa Didi Chuxing, empresa de aplicativo de taxi e com serviços de transporte de passageiros, por aproximadamente R$ 1,9 bilhão de reais.

A operação envolveu a aquisição das participações detidas pelos fundos Riverwood Capital, Monashees Capital, Qualcomm Ventures, Tiger Global Management e pelo Softbank, além de uma nova injeção de mais recursos na 99. A Didi já havia adquirido uma participação minoritária na empresa brasileira em 2017, quando participou de uma rodada de investimento de R$ 100 milhões de reais.

Barbosa, Müssnich, Aragão foi o assessor legal da Didi Chuxing na transação, enquanto Ulhôa Canto, Rezende e Guerra – Advogados e Gunderson Dettmer assessoraram os fundos. Por sua vez, a 99 recebeu assessoria financeira da Lazard (Global).

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações fecha o primeiro trimestre com a liderança do Banco Itaú BBA, que também lidera por quantidade de transações, seis, e acumulou o valor de R$ 38,7 bilhões, seguido por Riza Capital, R$ 37,3 bilhões, e, na sequência, Morgan Stanley, com R$ 36,7 bilhões.

O ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por TozziniFreire Advogados, R$ 38,5 bilhões, com Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados (R$ 37,3 bilhões) na segunda posição, e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados (R$ 36,7) na terceira colocação. No pódio por número de transações, Demarest Advogados alcançou a liderança do trimestre, com 12 operações. 

Clique aqui e veja o ranking completo!

Relatório Mensal de Fevereiro de 2018 – Portugal

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Fusões e aquisições crescem 60.13% em Portugal em fevereiro

 

  • Transações revelaram valores que somam € 824 milhões
  • Investimentos de venture capital em alta de 82% no ano

 

 

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou € 824 milhões em fevereiro, um salto de 60,13% comparado ao mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório Transacional Mensal do Transactional Track Record, que registou 18 operações em Portugal no mês. Desde o início de 2018, o país já soma 47 negócios, que alcançaram valor total superior a € 1,2 mil milhões, crescimento de 52,7% no valor das operações.

O setor Imobiliário segue como o de maior movimentação. No mês foram quatro operações, queda de 8% face ao mesmo intervalo do ano anterior, mas que somadas às de janeiro chegam a 12 transações.  Porém, o destaque do mês foi crescimento de 40% do setor de Tecnologia, com quatro operações, totalizando sete desde janeiro. O segmento Financeiro e Seguros fechou o mês com três novos deals, dentre eles a venda da posição que o Banco BPI detinha na Viacer, empresa que detinha o controle do grupo Super Bock, por € 233 milhões.

Cross-Border

O segmento Tecnologia, junto com Internet, também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 200%.

O mercado português totalizou 23 operações de cross-border inbound. Destas, seis foram investimentos de empresas com sede em Espanha, sendo a metade no setor Imobiliário, somando € 120 milhões. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas de origem francesa, que já realizaram cinco operações em território português no ano, com investimentos que agregaram € 230 milhões, divididos entre os setores Imobiliários e de Tecnologia, como foi o caso da compra de uma participação minoritária na startup Farfetch pela marca de luxo Chanel.

No ano, o maior investidor estrangeiro em Portugal é a China, devido ao anúncio da aquisição da Partex Oil and Gas, da fundação Calouste Gulbenkian, pelo grupo chinês CEFC China Energy por € 500 milhões.

Os investimentos de Portugal no mercado estrangeiro concentraram-se na Suécia e em Israel, com investimento de € 5,5 milhões e € 4,5 milhões, respetivamente.

 

Private Equity e Venture Capital

No cenário de venture capital, 2018 segue em alta. Foram três operações registadas pelo TTR no mês, cujos valores somaram € 6,2 milhões. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos no ano os segmentos de Tecnologia (4) e Internet (2). No ano, os aportes dessa modalidade já ultrapassaram a casa dos € 37 milhões, alta de 82% quando comparado ao mesmo intervalo do ano anterior.

Enquanto os investimentos de private equity continuam com um início de 2018 bastante discreto. Em fevereiro foram apenas duas transações anunciadas, porém sem valores revelados.

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR no mês de fevereiro foi a conclusão da aquisição da 3Shoppings, empresa que gere dois centros comerciais, pela Ocidental Seguros da Ocidental Seguros por € 90 milhões.

A 3Shoppings detêm e gerência os centros comerciais Guimarães Shopping e Maia Shopping. Pelo acordo, a Sonae Sierra continuará administrando os ativos. A Sonae Sierra foi assessorada na transação pelo escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, enquanto a Ocidental recebeu assessoria do Linklaters Portugal. Leia mais.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores jurídicos de fevereiro de 2018 é liderado pelo Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com € 320 milhões, seguido de SRS Advogados, com € 25 milhões, e com o PLMJ na terceira colocação, com € 5,5 milhões. Para o Ranking completo, clique aqui.