Informe Mensual España – Julio 2018

By SkareMedia

El importe de operaciones de M&A en España se incrementa en un 52,26% en julio de 2018 

 

En el mes se han contabilizado 203 transacciones valoradas en EUR 7.694m 

El sector Inmobiliario es el más activo de julio, con 67 transacciones 

El periodo registra 20 operaciones de Private Equity y 29 de Venture Capital 

 By SkareMedia

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 203 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 7.694m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 52,26% en el capital movilizado y una disminución del 21,92% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en términos anuales se han contabilizado un total de 1.308 transacciones, de las cuales 532 registran un importe conjunto de EUR 59.666m, lo que implica una disminución del 8,02% en el número de operaciones y un aumento del 14,29% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 397 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 148, y el de Internet, con 85. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Borderen los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos, con 20 operaciones, a Portugal, con 19 transacciones, y a Reino Unido, con 17.  

Por otro lado, Estados Unidos (57), Reino Unido (45), Francia (40), y Alemania (26) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 7.814,62m. 

 

Private Equity y Venture Capital 

En julio de 2018 se han contabilizado un total de 20 operaciones de Private Equity por EUR 1.093,70m, lo cual supone un descenso del 38% en el número de operaciones y una disminución del 69% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se ha contabilizado en julio un total de 29 operaciones con un importe agregado de EUR 153,21m, lo que implica una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 276% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

 

Mercado de capitales 

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año 16 salidas a Bolsa y 27 ampliaciones de capital. 

Transacción del mes 

En julio de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 74,02% adicional en Hispania Activos Inmobiliarios por parte de Blackstone, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA). 

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 1.474,81m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, Kirkland & Ellis UK, Simpson Thacher & Bartlett UK, Allen & Overy Spain, Freshfields Bruckhaus Deringer España, DLA Piper España y Linklaters Spain. Y por la parte financiera, han sido asesorados por Morgan Stanley, Goldman Sachs , UBS UK y J.P. Morgan Securities. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en julio de 2018. En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de julio Goldman Sachs, con USD 300m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.500m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 16 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 8 transacciones. 

Relatório Mensal Portugal – Julho 2018

Fusões e aquisições em queda de 45% em julho

15 transações registadas no mês

Investimentos de venture capital em alta de 77,7% no ano

Venda do Almada Forum escolhida como transação de destaque do mês

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou 952 milhões de euros em julho, uma queda acentuada de 45% comparada ao mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório Transacional Mensal do Transactional Track Record (TTR), que registou 15 operações em Portugal no mês.

Desde o início do ano, foram 173 negócios registados no país, redução de 16,8% no total de operação em comparação ao mesmo intervalo de 2017. Desta, 71 transações tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 14,9 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 77,7% face ao período homólogo do ano anterior, e que foi fortemente influenciada pela oferta pública de aquisição (OPA) lançada pela China Three Gorges sobre a EDP – Energias de Portugal em maio, avaliada em 9,1 mil milhões de euros.

O setor Imobiliário permanece como o mais ativo do mercado português. Em julho, foram sete operações, que, somadas às realizadas nos primeiros seis meses do ano, contabilizam 43 deals, leve queda de 4% sobre os números de 2017.

Destaque, porém, para o crescimento dos setores de Tecnologia, 29%, Financeiro e Seguros, 25%, e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, 20%.

 

Cross-Border

Em número de operações cross-border, o mercado português soma, no ano, 68 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras.  Destas, 19 foram investimentos de empresas com sede em Espanha, somando 1,9 mil milhões de euros aportados pelos vizinhos ibéricos em território português. Nove destas operações tiveram como alvo o mercado imobiliário, que continua como o alvo principal das empresas estrangeiras.  O subsector Tecnologia e Internet também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras no segmento, 16 no ano, assinalou crescimento de 100%.

Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas sediadas nos Estados Unidos, que já realizaram 11 operações em território português no ano, crescimentos de 37,5% em comparação ao ano anterior, e que acumularam um total de 834 milhões de euros.

No âmbito outbound, foram 10 aquisições de empresas portuguesas no mercado externo.

 

Private Equity e Venture Capital

21 operações de Venture Capital em 2018

No cenário de venture capital, 2018 segue em alta. Foram 21 operações registadas pelo TTR desde janeiro, cujos valores somaram 436,3 milhões de euros. No ano, os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos de Tecnologia, 13 operações, e Internet, seis.

Os investimentos de private equity, fecharam os primeiros sete meses de 2018 mantendo a tendência de queda, tanto em número de operações, queda de 39% para 20 transações, quanto em valores, redução de 67% no total aportado, 1,9 mil milhões de euros.

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi a aquisição pela espanhola Merlin Properties, do centro comercial Almada Fórum à norte-americana Blackstone por 406,7 milhões de euros. A Merlin Properties recebeu a assessoria jurídica do escritório Garrigues Portugal.

 

 

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O Ranking TTR de assessores jurídicos de julho de 2018 é liderado pelo PLMJ, com 10,5 mil milhões de euros, seguido de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 10 mil milhões de euros, e com SRS Advogados na terceira colocação, com 9,2 mil milhões de euros.

Na liderança do Ranking de assessores financeiros, Millennium BCP, com 9,5 mil milhões, seguido por Bank of America e Citigroup, empatados com 9,1 mil milhões de euros.

Os rankings completos estão disponíveis aqui.

Relatório Mensal Brasil – Julho 2018

Número de operações de fusões e aquisições em queda de 19,2% no Brasil em julho

 

Mês fecha com 67 transações

No ano, crescimento de 7,45% no total investido, 106 bilhões de reais

Venture Capital segue em alta no país

O segundo semestre de 2018 inicia com o mercado brasileiro de fusões e aquisições em queda. Segundo o relatório mensal da Transactional Track Record (TTR), plataforma que monitora operações de fusões e aquisições no Brasil e na América Latina, realizado em parceria com LexisNexis e TozziniFreire Advogados, o número de operações registradas no mês de julho, 67, sofreu queda de 19,3% em comparação com o mesmo período do ano passado, quando foram registradas 83. Os números desse mês também ficam abaixo do que foi registrado em julho de 2016, quando foram anunciadas 91 transações. Das operações anunciadas no mês, 26 tiveram seus valores revelados, somando 5,5 bilhões de reais, recuo de 57,5% em relação ao mesmo mês no ano anterior.

Fonte: TTR

No ano, o TTR já registrou 567 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas brasileiras, queda de 6,1% ante o mesmo período de 2017. Destas, 231 tiveram seus valores divulgados, somando 106 bilhões de reais, crescimento de 7,4% sobre os números do ano passado.

O segmento de Tecnologia continua sendo o setor com maior número de fusões e aquisições desde janeiro, com 123 operações, alta de 29% sobre o ano anterior. Na sequência, aparecem os setores Financeiro e Seguros, com 76 operações, e Saúde, Higiene e Estética, 60, alta de 19% e 11%, respectivamente.  Já o segmento Distribuição e Varejo, 48 deals, apresenta retração de 31% no ano.

 

Operações cross-border

No âmbito cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em empresas baseadas no Brasil, foram contabilizadas 113 operações de aquisição de empresas brasileiras desde janeiro. Os Estados Unidos seguem como o principal investidor estrangeiro no mercado nacional. Desde o início de 2018, as empresas norte-americanas já realizaram 41 aquisições, acumulando o total de 4,4 bilhões de reais investidos no país.  Em termos de valores aportados, o Japão aparece na sequência, totalizando mais de 3,7 bilhões de reais, seguido pela Suíça, com total investido de 3,3 bilhões de reias.

As aquisições estrangeiras nos subsetores de Tecnologia e Internet permanecem como as mais atrativas para os investidores internacionais, com crescimento de 21%, num total de 34 operações.

Já as empresas brasileiras participaram de 22 transações no mercado externo, tendo como alvo prioritário a América Latina, onde foram realizadas 12 dessas aquisições, que juntas somam 1,3 bilhões de reais aportados.

 

Private Equity e Venture Capital

Em 2018, o investimento estrangeiro em empresas brasileiras segue em destaque também nos cenários de private equity e venture capital. Foram contabilizadas 43 operações envolvendo investimentos de fundos estrangeiros em empresas nacionais, crescimento de 38,71% em comparação ao mesmo período de 2017.

Esses aportes estrangeiros tiveram forte influência no volume financeiro das operações de venture capital registradas pelo TTR desde janeiro. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 118 operações desde o início do ano, 8% acima do reportado no mesmo intervalo do ano anterior. As 74 transações que tiveram seus valores revelados somaram 2,4 bilhões de reais. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 66 operações no ano, Financeiro e Seguros, 23, Internet, 17, e Saúde, Higiene e Estética, com 10.

Em julho, entretanto, o total aportado, 493,8 milhões de reais, ficou 19% abaixo daquele resgistrado no ano anterior, enquanto o número de transações fechou o mês com crescimento de 8%, chegando a 14 operações.

Já no panorama dos investimentos de private equity, 2018 continua em baixa. No apanhado do ano, queda de 11% no total de transações registradas, 41, encerrando o período com 6,2 bilhões de reais investidos, 53% de retração na comparação com o ano anterior.

 

Transação TTR do Mês

A conclusão da entrada do fundo de investimentos Archy, subsidiária do GIC Special Investments (fundo soberano de Cingapura), como acionista minoritário com 25% do capital social na Algar Telecom foi eleita a transação do mês pelo TTR. O valor da operação foi de 1 bilhão de reais.

A Archy subscreveu a um aumento de capital da Algar Telecom no valor de 352 milhões de reais e adquiriu 48.370.901 ações da Algar Ventures por 648 milhões de reais.

O GIC recebeu assessoria legal na transação do Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, enquanto a Algar Telecom foi assessorada por Jones Day US (Global), Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados. A assessoria financeira foi dos bancos Bradesco BBI e BTG Pactual

Rankings Financeiros e Jurídicos

Os rankings de assessores financeiros por número de operações e valor de transações são liderados pelo Itaú BBA, que participou de 16 transações que somaram 52,1 bilhões de reais. No quesito valor, a Riza Capital aparece na segunda posição, 42,7 bilhões de reais, seguida por Morgan Stanley, com 40,4 bilhões de reais.

O líder entre os assessores jurídicos é o escritório Barbosa, Müssnich, Aragão, com 52,7 bilhões de reais, seguido por Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, 47,9 bilhões de reais, e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 46,8 bilhões de reais. O Ranking por número de operações é liderado pele escritório Demarest Advogados, com 29 deals assessorados.

Relatório Mensal Brasil – Maio 2018

Informe trimestral Peru 2T18

Capital movilizado en el mercado M&A de Perú aumenta 157% en el segundo trimestre de 2018

 

  • A lo largo del año se han registrado 75 operaciones y un importe de USD 5.533m 
  • El sector de Minería lidera el mercado transaccional en el primer semestre de 2018 
  • Transacción del trimestre: Alicorp concluye la compra del 100% de Industrias de Aceite 

 

El mercado de M&A en Perú ha registrado hasta junio de 2018 un total de 75 operaciones, de las cuales 36 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 5.533m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 214,57% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de junio de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 37 transacciones, de las cuales 14 registran un importe conjunto de USD 1.608m, lo que implica un descenso del 5,13% en el número de operaciones, pero un aumento del 157,17% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 25 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 7 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m), y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el subsector Minero es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 9 operaciones cada uno, seguidos por el Financiero y de Seguros, y el Alimentario, con 8 operaciones en cada subsector.   

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el segundo trimestre del año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile y Colombia, con 2 transacciones en cada país.  

Por otro lado, Chile (con 7 operaciones), y Estados Unidos (con 5 operaciones), son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 2.357,50m. 

Private Equity y Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Perú ha registrado 8 operaciones de Private Equity, de las cuales 3 registran un importe conjunto de USD 1.090,77m, lo que representa un aumento del 60% en el número de operaciones, así como un aumento del 809% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo de 2017.  

En cuanto al segmento de Venture Capital, Perú ha registrado 7 operaciones en 2018, de las cuales 4 contabilizan un importe conjunto de USD 10.53m, lo que representa un aumento del 200% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Alicorp, en la cual se ha concluido la compra del 100% de Industrias de Aceite. 

La operación, con un importe valorado en USD 293m, ha estado asesorada por la parte legal por Guevara & Gutiérrez, Garrigues Perú y por Industrias de Aceite. 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A peruano durante el segundo trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking peruano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Estudio Muñiz ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe de las mismas, con 11 operaciones y con un capital movilizado de USD 2.494,55m, respectivamente.

Informe trimestral Chile 2T18

Capital movilizado en el mercado M&A de Chile aumenta 191% en el segundo trimestre de 2018  

 

  • 30 operaciones registradas en el segundo trimestre alcanzan un importe de USD 5.838m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del semestre, con 19 operaciones 
  • Transacción del Trimestre: AES Gener concluye la venta de Eléctrica Santiago por USD 300m 

 

El mercado de M&A en Chile ha registrado hasta junio de 2018 un total de 96 operaciones, de las cuales 45 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 6.937m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 22,58% en el número de operaciones y un aumento del 120,01% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de junio de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 58 transacciones, de las cuales 30 registran un importe conjunto de USD 5.838m, lo que implica un descenso del 3,33% en el número de operaciones y un aumento del 190,98% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 34 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m), y 1 de mercado alto (mayores a USD 500m). 

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 19 operaciones, seguido por el sector de Internet, con 9; Distribución y Retail, con 8; y Minería, con 7.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú y México, con 7 y 4 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Perú, con USD 382,73m. 

Por otro lado, Estados Unidos (5 operaciones), Argentina (4) y Canadá (3) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones estratégicas en Chile. Por importe, destaca China, con USD 4.132m. 

Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Chile ha registrado 11 operaciones de Venture Capital, de las cuales 5 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 6,50m. Estas operaciones representaron una tendencia al alza del 10% en el número de operaciones y una baja del 90% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por AES Gener, en la que se ha concluido la venta de Eléctrica Santiago por USD 300m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile. Por la parte de asesoría jurídica en financiación de adquisiciones, se ha obtenido de Milbank, Tweed, Hadley & McCloy US; Garrigues Chile, y por Echeverría – Ilharreborde Abogados. 

 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A chileno durante el segundo trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking chileno de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones, Carey ha ocupado el primer lugar por capital movilizado (USD 4.321,47m) y por número de operaciones, con 8 transacciones registradas en el país.