El importe de las operaciones aumenta un 15,91% interanual en el primer semestre del año

Posted on

Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico (España)

  • De enero a junio se registran 919 transacciones por EUR 60.995,46m
  • El sector inmobiliario es el más activo del año, con 221 transacciones
  • Reino Unido y Estados Unidos son los países que más interactúan con España en M&A
  • El importe de operaciones de private equity y venture capital también se incrementa

    Madrid, 14 de julio de 2016.– El mercado transaccional español ha registrado durante el primer semestre del año un importe agregado de fusiones y adquisiciones de EUR 60.995,46m, lo que supone un incremento del 15,91% respecto al mismo período del año 2015, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks.

Estas cifras se han alcanzado pese a que el número de operaciones, 919, es inferior al registrado durante el primer semestre del año anterior, cuando se alcanzaron las 961 transacciones. Esto se explica por la existencia de operaciones de importes muy elevados, como es el caso de la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola que dio origen a Coca-Cola European Partners, valorada en aproximadamente EUR 20.000m, o la integración de Metrovacesa en Merlin Properties, entre otras.

En términos sectoriales, en lo que va de año el sector más destacado ha sido el inmobiliario, con 221 transacciones. De lejos le siguen el sector tecnológico, con 83, el sector de Internet, con 76, y el sector financiero y de seguros, con 70.

Segundo trimestre del año
En el periodo comprendido entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2016 se contabilizaron 480 transacciones con un importe agregado de EUR 43.610,32m, lo que supone un decremento en el número de operaciones respecto al mismo período de 2015 del 6,25%, y un incremento en el importe de las operaciones del 8,38%.

En concreto, durante el segundo trimestre se registraron un total de 16 transacciones de mercado alto (superiores a EUR 500m) por importe de EUR 34.089,96m; 34 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) por importe de EUR 6.240,90m; y 192 operaciones de mercado bajo (inferiores a EUR 100m) por importe de EUR 3.279,46m. A este respecto, la contribución del segundo trimestre ha sido fundamental para que en 2016 se estén superando los importes registrados durante el año 2015.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2016 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (16), Reino Unido (12), Portugal (12), y Chile (11), como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido y Portugal son los grandes destacados, con un capital movilizado de EUR 20.061,95m y EUR 2.470,54m respectivamente.

Por otro lado, son Reino Unido, con 40 operaciones, y Francia y Estados Unidos, ambos con 37, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destacan nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 3.577,18m, y Estados Unidos, con EUR 2.213,96m.

Private equity y venture capital
En los primeros seis meses de 2016 se han registrado 77 operaciones de private equity por un importe de EUR 6.643,47m, lo que supone un incremento del 108,98% en el importe respecto al mismo período del año anterior, con idéntico número de transacciones.
Por su parte, se han contabilizado 128 operaciones de venture capital por importe de EUR 549,73m. En este caso el número de operaciones es un 17,95% inferior al mismo período de 2015, aunque en términos de importe existe un incremento del 7,46%.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el segundo trimestre de 2016 un total de 12 ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 3.892,24m, y cinco salidas a Bolsa con un capital movilizado de EUR 1.300,18m.

Transacción del trimestre
Para el segundo trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital de Banco Popular, valorada en EUR 2.505,55m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Uría Menéndez, Davis Polk UK, Davis Polk US, Shearman & Sterling US y Shearman & Sterling UK.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2016 de M&A, Private Equity y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Entrevista con NORGESTION
Igor Gorostiaga, Socio en NORGESTION, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “En los próximos meses no vislumbramos grandes movimientos que predigan una variación en la actividad de transacciones”.

El número de operaciones del mercado transaccional de América Latina crece un 17% en mayo de 2016

Posted on

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

En el mes de mayo se han registrado 159 transacciones en la región
  • En el mes de mayo se han registrado 159 transacciones en la región
  • Argentina, Chile y Perú son los países que registran un aumento en el número de transacciones
  • A lo largo de 2016, el importe de operaciones private equity ha crecido un 13,94%

Madrid, 10 de junio de 2016.– El mercado transaccional de América Latina sigue una dinámica constante en el mes de mayo de 2016, con un total de 159 operaciones registradas, de las cuales 82 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 9,543m. Esto supone un aumento del 17% en el número de operaciones con respecto al mes de mayo de 2015, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER.

Aunque el número de operaciones en el mes de mayo ha ascendido en la región, el capital movilizado se ha reducido un 31% respecto al mes de mayo de 2015. De estas operaciones registradas en el mes, 136 son fusiones y adquisiciones, 9 transacciones de private equity y 14 de venture capital.

1Private Equity
En concreto, la actuación de los fondos de private equity se destacan en el informe, ya que a lo largo de 2016 se han llevado a cabo 70 transacciones, de las cuales 31 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 3,994.58m, y lo que supone un crecimiento interanual del 13,94%.
Ranking de operaciones por países
A lo largo del año, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking con 363 operaciones, pero con una disminución del 5% en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 111 operaciones y con un decrecimiento del 13%. Por su parte, Chile conserva su tendencia alcista con 99 operaciones y con un aumento del 48%.

2

Como país destacado, Argentina desplaza a Colombia en el ranking y se resalta como el cuarto país más activo de la región, con 91 operaciones y un aumento del 44%. Por su parte, Colombia ha registrado 61 operaciones, lo cual representa un descenso del 22%, y le sigue Perú, con 58 operaciones y un aumento del 38%.

Ámbito cross-border
En el ámbito cross-border se destaca este mes el apetito inversor de las compañías extranjeras en América Latina, especialmente por parte de Europa, las cuales han llevado a cabo 29 operaciones en el mes, así como Norteamérica, con 24 operaciones. Por su parte, las compañías latinas han realizado 4 transacciones estratégicas en Europa, y 4 en Norteamérica.

Transacción destacada
En el mes de mayo de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la conclusión de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por un 30% adicional de Isagén (BVC:ISAGEN), en la que ha adquirido un 26% adicional en la colombiana. El importe de la transacción ha ascendido a USD 1.000m.
La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Philippi Prietocarrizosa Ferrero Du & Uría de Colombia.

Para más información:
Wagner Rodrigues
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 620 628 150
T (PT) +351 913 577 278
wagner.rodrigues@ttrecord.com
www.TTRecord.com

El capital movilizado en el mercado transaccional de América Latina crece un 7% hasta abril de 2016

Posted on
América Latina

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En el mes de abril se han registrado 129 transacciones en la región
  • 55 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 5,931m
  • Argentina y Chile son los países que registran un aumento en el capital movilizado
  • El importe de operaciones private equity ha crecido un 104% hasta abril

Madrid, 17 de mayo de 2016.- El mercado transaccional de América Latina sigue una dinámica positiva a lo largo del año, con un total de 585 fusiones y adquisiciones registradas, de las cuales 243 operaciones tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 31,323m hasta el mes de abril de 2016. Esto supone un aumento del 7% del capital movilizado con respecto al mismo periodo del año anterior, según el informe mensual de abril de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER e Intralinks.

Aunque el valor del capital movilizado a lo largo del año ha ascendido en la región, el número de operaciones en el mes de abril se ha reducido en un 15%, con un total de 129 transacciones. De estas operaciones registradas en el mes de abril, 109 son fusiones y adquisiciones, 9 transacciones de private equity y 11 de venture capital.

Private Equity
En concreto, el segmento de private equity se destaca en el informe, ya que a lo largo de 2016 se han llevado a cabo 57 transacciones, de las cuales 25 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 2,480.10m, y lo que supone un crecimiento interanual del 104%.

Ranking de operaciones por países
A lo largo del año, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking con 267 operaciones, pero con una disminución del 17% en términos interanuales y le sigue en el listado México, con 78 operaciones y con un decrecimiento del 22%. Por su parte, Chile conserva su tendencia alcista con 72 operaciones y con un aumento del 38%, lo cual desplaza a Colombia en el ranking, con 63 operaciones y con una disminución del 13%.

Aunque en los últimos lugares, pero con una tendencia positiva en la región, Argentina ha registrado 49 operaciones, lo cual representa un aumento del 29%, a diferencia de la tendencia de Perú, con 44 operaciones y con un decrecimiento del 59% interanual.

Ámbito cross-border
En el ámbito cross-border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 13 operaciones en el mes, así como en Norteamérica, con 8 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Europa, con 65 operaciones, Norteamérica (64), Asia (16) y Oceanía (6).

Transacción destacada
En el mes de abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la conclusión de la fusión de CorpBanca – Banco Itaú Chile, que ha sido anunciada en 2014.

En concreto, CorpBanca ha emitido 172.048.565.857 acciones, que representan 33,58% de la entidad. Estas acciones han sido suscritas por los accionistas de Banco Itaú Chile.

La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Claro y Cía. Abogados, Brigard & Urrutia Abogados, Simpson Thacher & Bartlett US y Posse Herrera Ruiz; y por la parte financiera, ha estado asesorada por McKinsey & Company, Accenture, Banco Itaú BBA, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs y Credit Suisse Brasil.

El importe del capital riesgo en México experimenta hasta abril un crecimiento interanual del 17.34%

Posted on
capital

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En lo que va de año se han registrado operaciones de private equity y venture capital por importe de USD 642m
  • Abril contabiliza 20 fusiones y adquisiciones por importe de USD 749m
  • Los sectores financiero y de seguros y de alimentación y bebidas son los más activos del año, con 10 transacciones

Madrid, 12 de mayo de 2016.- El importe de las operaciones de capital riesgo del mercado transaccional mexicano ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual del 17.34%, pese a que se han contabilizado 3 operaciones menos que en el mismo periodo de 2015, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation.

En términos mensuales, en abril se han producido 3 operaciones de private equity y 2 de venture capital, con un importe total de USD 572.61m.

Fusiones y adquisiciones
En el cuarto mes del año se registraron un total de 20 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de USD 749m, con una operación de mercado alto (superior a USD 500m), y siete operaciones de mercado bajo (inferior a USD 200m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores financiero y de seguros, y de alimentación y bebidas, ambos con 10 operaciones. Por su parte, el sector de turismo, hostelería y restauración registró 7 operaciones, mientras que el sector inmobiliario contabilizó 6.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, con cuatro operaciones, en Perú y Argentina, con tres, y en Colombia y Estados Unidos, con dos. Por importe destaca España, con USD 1,495.31m, gracias a la OPA lanzada por Control Empresarial de Capitales, filial de Inversora Carso, sobre FCC.

Por otro lado, España, Reino Unido y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con tres operaciones en cada caso, seguidos por Colombia, con dos. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 1,350m.

Mercado de capitales
En abril no se han producido salidas a Bolsa ni ampliaciones de capital en el área de mercado de capitales.

Transacción destacada
En abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a OUTFRONT MEDIA de las empresas Vendor, OUTFRONT Media Chile, OUTFRONT Media Uruguay, OUTFRONT Media Argentina y OUTFRONT Media Brasil por parte de la francesa JCDecaux. La transacción, que ha registrado un importe de USD 82m, ha estado asesorada por la parte financiera por Citigroup Global Markets, y por la parte legal por Ritch Mueller, Garrigues México, Demarest Advogados, Cravath, Swaine & Moore, Claro y Cía. Abogados, Ferrere, Allende & Brea Abogados, Baker & McKenzie US, y Blanco & Etcheverry Abogados

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com

El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta abril un crecimiento interanual del 470,74%

Posted on

Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.138,10m
  • Abril contabiliza 134 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 7.272m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 126 operaciones

Madrid, 12 de mayo de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual del 470,74%, mientras que el número de operaciones en el mismo periodo se ha incrementado en un 14,29%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En términos mensuales, en abril se han producido grandes operaciones de private equity, como el acuerdo para la adquisición de Hotelbeds Group por parte de Cinven y CPPIB, que tiene un importe de EUR 1.165m, o las desinversiones de Arle Capital en Parques Reunidos y KKR y Permira en Telepizza, como consecuencia de las salidas a Bolsa de las compañías.

En consecuencia, en abril se han producido 16 operaciones de private equity por importe agregado de EUR 3.133m

Fusiones y adquisiciones
En el cuarto mes del año se registraron un total de 134 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 7.272m, con siete operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), siete operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 50 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 126 transacciones, tecnológico, con 50, de Internet, con 46, y financiero y de seguros, con 42.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Portugal, con doce operaciones, en Reino Unido, con 10, y en Estados Unidos y Francia, con seis en cada caso. Por importe destacan Portugal y Chile, con EUR 1.170,54m y EUR 1.036,53m respectivamente.

Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 27, 24, y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 2.438,47m.

Venture Capital
En abril se han producido 22 transacciones de venture capital por importe de 209,3m, lo que supone un incremento del 194,06% en el importe de las operaciones respecto al mismo mes de 2015, pese a que en abril de 2015 se contabilizaron 38 transacciones.

Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cuatro primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 38,32% en el número de operaciones y del 27,06% en el importe de las mismas.

 Mercado de capitales
En abril se han producido tres salidas a Bolsa en el mercado de capitales por importe agregado de EUR 1.300m, protagonizadas por Parques Reunidos, Telepizza, y Dominion. Además, también se han llevado las ampliaciones de capital de Codere, Home Meal Replacement (Nostrum) y Only-apartments.

Transacción destacada
En abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a Acciona del 100% de la empresa española Acciona Windpower por parte de la alemana Nordex. La operación, que ha registrado un importe de EUR 785m, ha estado asesorada por la parte legal por CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y CMS Hasche Sigle, y por la parte financiera por EY España, que también ha llevado a cabo el proceso de due diligence.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com