Mercado M&A español registra descenso del 17% en 2020, según informe de TTR
En 2020 se han registrado 2.210 operaciones de M&A por un importe de EUR 116.463m
El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de operaciones, con 471, pese a experimentar una caída del 30% con respecto a 2019
Adquisiciones extranjeras en el sector de Tecnología e Internet aumentan un 10% en 2020
Entrevista especial de TTR con Fernando Torrente, socio de Allen & Overy Spain –
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El mercado transaccional español ha registrado en 2020 un total de 2.210 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 116.463m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 17,14% en el número de operaciones y un aumento del 27,70% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.
Por su parte, en el cuarto trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 639 operaciones con un importe agregado de EUR 44.639,18m.
En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 471 transacciones, seguido por el sector Tecnológico, con 404, y el Financiero y de Seguros, con 157 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Inmobiliario ha registrado una disminución del 30%, mientras que el sector de Tecnología ha aumentado su actividad en un 3%, y el sector Financiero y de Seguros ha registrado un descenso del 19%.
Ámbito Cross-Border
Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2020 las empresas españolas han elegido como principal destino de sus inversiones a Portugal con 34 operaciones.
Por otro lado, Estados Unidos (151), Reino Unido (115) y Francia (107) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Reino Unido, con un importe agregado de EUR 8.023,50m
Private Equity y Venture Capital
En 2020 se han contabilizado un total de 205 operaciones de Private Equity, de las cuales 63 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 16.160m. Esto supone una disminución del 28,07% en el número de operaciones y un descenso del 49,49% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior.
Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 535 transacciones, de las cuales 439 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 7.893m. En este caso, ha existido un aumento con respecto al mismo periodo de 2019 del 3,48% en el número de las operaciones, y un aumento del 256,76% en el capital movilizado.
Asset Acquisitions
En el mercado de adquisición de activos, se han contabilizado 606 transacciones con un importe de EUR 24.135m, lo cual implica un descenso del 28,03% en el número de operaciones y un aumento del 35,29% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.
Transacción del trimestre
En el cuarto trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Sanoma del negocio de Grupo Santillana en España a Prisa.
La operación, valorada en EUR 465m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas España; PwC Tax & Legal España; y por Uría Menéndez España. Por la parte financiera han participado Greenhill & Co. Spain y PwC España.
Además, PwC España también ha prestado servicios de Due Diligence y Fairness Opinion, y White & Case Finland ha asesorado en la financiación de la adquisición.
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