Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Enero 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 45% en enero de 2023

  • En enero se ha registrado un capital movilizado de EUR 3.882m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 35 transacciones 
  • En enero se registran 12 transacciones de Private Equity y 31 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero un total de 140 deals con un importe agregado de EUR 3.882m, según el informe mensual de TTR Data. 

Estas cifras suponen una disminución del 45% en el número de transacciones y del 38% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo, con un total de 35 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 16.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en enero de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos e Italia, con 4 y 3 transacciones, respectivamente. 

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 12 y 11 transacciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Francia, con EUR 1.782m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En enero se ha contabilizado un total de 12 transacciones de Private Equity, lo cual supone un aumento del 66% en el número de transacciones, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 31 transacciones con un importe agregado de EUR 245m, lo que implica un descenso del 21% en el número de transacciones y un aumento del 76% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 49 transacciones por un importe de EUR 875m, lo cual representa un descenso del 37% en el número de transacciones, y una disminución del 57% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En enero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de IVI RMA Global por parte de KKR.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 3.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Andersen; Garrigues; Freshfields Bruckhaus Deringer; PwC Tax & Legal y Linklaters.  Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Arcano Partners; Jefferies y por PwC. PwC ha prestado también servicios de asesoramiento en Due Dilligence.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de enero de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR de asesores financieros por importe lo lidera Barclays Bank, con EUR 600m y, por número de operaciones, lidera Translink Corporate Finance Spain con 2 transacciones. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones lideran en el transcurso de 2023 Pérez-Llorca y Garrigues España, con 3 transacciones cada uno; y por importe, lideran Pérez-Llorca; King & Wood Mallesons España y Ashurst España, con EUR 1.700m. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Enero 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 51% en enero de 2023

  • En enero, se han registrado 162 transacciones y un importe de USD 1.350m. 
  • En el mes, se han registrado 9 transacciones de Private Equity y 51 de Venture Capital. 
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 51% en el transcurso de 2023. 
  • Chile, único país que registra aumento de capital movilizado en el mercado M&A en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 162 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.350m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 51% en el número de transacciones y del 80% en su importe, con respecto a enero de 2022.   

Ranking de transacciones por países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 107 transacciones (con un descenso del 54%) y con un descenso del 76% en el capital movilizado (USD 1.038m). Le sigue en el listado Chile, con 24 transacciones (un descenso del 8%) y un aumento del 150% de su importe con respecto a enero de 2022 (USD 230m), lo que convierte al país austral en el único del mercado con cifras positivas en el informe. 

Por su parte, México desciende su posición en el ranking respecto del mes anterior, con 17 transacciones (una disminución del 50%) y con un descenso del 87% en el capital movilizado (USD 71m). Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking y registra 8 transacciones (un descenso del 65%) y una disminución del 97% en el capital movilizado (USD 15m).

Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 9 transacciones (un descenso del 61%), con una disminución del 99% en su importe (USD 7m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 3 transacciones (disminución del 80%) y una caída del 100% en su capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 y 2 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 19 y 16 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2023, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Private Equity por USD 101m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-59%) como en su importe (-67%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 51 transacciones con un importe agregado de USD 203m, lo que implica una variación negativa del 51% en el número de transacciones y un descenso del 84% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 20 transacciones, por un valor de USD 389m, lo cual representa un descenso del 23% en el número de transacciones y un descenso del 78% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para enero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la venta del 100% de Concesionaria Universidad Politécnica de San Luis Potosí por parte de MMIF Capital y Macquarie México Infrastructure.

La transacción, valorada en USD 17m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Cuatrecasas.

TTR Dealmaker Q&A con APOYO Finanzas Corporativas

El equipo senior de APOYO Finanzas Corporativas, Eduardo Campos y Mauricio Concha Zegarra, fueron entrevistados por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Perú y en América Latina: 

  • “El contexto actual es retador en el mercado de M&A en Perú y, en esa línea, cada participante (asesores, compradores, vendedores) está buscando adaptarse de la mejor manera a las nuevas condiciones del mercado. En general, el mercado actual es oportunista.
     
  • Con respecto a los compradores, ellos están buscando diversificación en otras geografías, no necesariamente en Latinoamérica, sino también en Norte América y Europa. Asimismo, estamos viendo mayor fuerza del lado de jugadores estratégicos que pueden aprovechar las economías a escala para generar sinergias. Los inversionistas financieros están siendo más precavidos en este contexto por las altas tasas de interés y perspectivas de crecimiento de las empresas.
  • Por el lado de los vendedores locales, estamos teniendo procesos más lentos y de menor tamaño; observamos a jugadores internacionales haciendo carve-outs de transacciones en la región. Estamos viendo menos procesos competitivos y más negociaciones bilaterales o procesos flexibles en plazos”. 

Para leer la entrevista completa, clique aquí.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 368m no primeiro mês de 2023

  • Em janeiro foram registadas 39 transações 
  • Volume de operações regista diminuição de 27% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 15  transações

O mercado transacional português registou em janeiro de 2023, 39 operações com valor total de EUR 368m, no qual 36% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do  TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 27% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda de 33% do capital mobilizado.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2022 a janeiro de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 15 transações, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services, com quatro operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Itália e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando três transações cada. 

As empresas portuguesas escolheram os Estados Unidos e a França como principal destino de investimento, com uma transação cada.

As empresas norte-americanas diminuiram em 71% suas aquisições no mercado português, em janeiro de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 83% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2023, foi contabilizada uma transação de Private Equity, representando uma diminuição de 1% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas quatro rodadas de investimentos e um total de EUR 27m, representando uma diminuição de 42% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 18 transações com um valor de EUR 213m, representando uma queda de 5% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2023, foi a aquisição de uma participação de 50% na Ecosteel e Ecolaúndos pela Vanguard Properties. O valor da transação é de EUR 30m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório VdA – Vieira de Almeida. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela PKF.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera em 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com três transações e um  valor total de EUR 163m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o PKF International,com uma operação e o valor de EUR 30m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 5,3bi no primeiro mês de2023

  • Em janeiro foram registradas 107 transações 
  • Volume de transações apresenta diminuição de 53% em relação a janeiro de 2022
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 21 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 11 aquisições

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 107 transações e movimentou BRL 5,3bi em janeiro de 2023, de acordo com o relatório mensal do  TTR Data.

Esses números representam uma diminuição de 53% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 47% possuem os valores revelados e 75% das operações já estão concluídas.

Operações do mercado transacional de janeiro de 2022 a janeiro de 2023
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 21 transações, representando uma diminuição de 56% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 17 transações.  

Âmbito Cross-Border

Em janeiro de 2023, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com cinco transações e um total de BRL 1,0bi, seguido pelo Reino Unido com duas operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 11 e três transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 63% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 63%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 60% em janeiro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas seis transações e um total de BRL 315m no período, registrando uma queda de 53% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 34 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 770m, o que resulta uma queda de 53% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 10 transações e um total de BRL 1,3bi em janeiro, representando uma diminuição de 37% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2023, foi a conclusão da incorporação da BR Malls pela Aliansce Sonae. O valor da transação é de aproximadamente BRL 8,28bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos BMA – Barbosa Müssnich Aragão;  Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Spinelli Advogados;  Tepedino, Migliore e Berezowski Sociedade de Advogados; Vilanova Advocacia. Do lado financeiro, foi assessorado pelo BTG Pactual.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com três operações. Em valor, lidera o Banco Santander e a XP Investimentos, contabilizando um total de BRL 1,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2023 lidera o escritório FM/Derraik Advogados, com quatro operações. Em valor, lidera o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados contabilizando um total de BRL 1,2bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Noviembre 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 15% en 2022

  • Hasta noviembre, se han registrado 2.955 transacciones y un importe de USD 88.308m
  • En el año se han registrado 158 transacciones de Private Equity y 977 de Venture Capital
  • Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm
  • Deal del mes: Mondelēz International completa la adquisición de Ricolino

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en noviembre de 2022 un total de 175 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.817m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los primeros 11 meses del año se han producido un total de 2.955 transacciones, de las cuales el 45% registran un importe conjunto de USD 88.308m, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y una disminución del 40% en su importe, con respecto al mismo período de 2021.

Ranking de transacciones por países

Según datos de noviembre, por volumen, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 2.006 transacciones, lo que representa un descenso interanual del 17%, y con una disminución del 47% en el capital movilizado, que ha llegado a USD 50.626m. Le sigue en el listado México, con 387 transacciones (un aumento del 4%) y un descenso del 10% de su importe (USD 14.973m), con respecto al mismo período de 2021.

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 280 transacciones (un descenso del 13%) y con un descenso del 11% en el capital movilizado (USD 13.737m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 228 transacciones en los 11 meses de 2022 (aumento del 2%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 9.215m (con un descenso del 23% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 166 transacciones (un descenso del 14%) y un descenso del 66% en el capital movilizado (USD 3.924m).

En último lugar, Perú registra 102 transacciones (descenso del 13%) y un descenso del 24% en el capital movilizado (USD 2.561m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-border, se destaca en noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 87 y 75 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 522 y 381, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2022, se han contabilizado un total de 158 transacciones de Private Equity por USD 8.428m, lo cual supone una disminución del 18% en el volumen de transacciones y un descenso del 35% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta noviembre un total de 977 transacciones con un importe agregado de USD 7.697m, lo que implica una variación negativa del 5% en el número de transacciones y un descenso del 56% en su importe en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de noviembre, se han registrado 296 transacciones, por un valor de USD 12.589m, lo cual representa un descenso del 24% en el número de transacciones y un descenso del 52% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para noviembre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Ricolino por parte de Mondelēz International a Grupo Bimbo.

La transacción, valorada en USD 1.329m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Galicia Abogados y Hogan Lovells México. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America y por Deloitte México.

Dealmaker Q&A

Felipe Mariño, socio en Gómez-Pinzón, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional en Colombia y América Latina para 2023: “Los principales drivers para la consolidación del mercado de M&A latinoamericano son, en primer lugar, la reacción que tenga el sector empresarial a los cambios regulatorios que implementen los nuevos gobiernos (particularmente en materia tributaria y energética), y por otro lado el comportamiento de factores e indicadores macroeconómicos de alto impacto para el clima de negocios como la inflación y la devaluación. Para que pueda desarrollarse un mercado de M&A fluido y dinámico en la región, es necesario que el sector empresarial se esté desarrollando de manera saludable, dentro de un marco legal y económico de seguridad y estabilidad”.

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