Informe trimestral sobre el mercado transaccional argentino – 3T 2023

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Mercado M&A argentino registra descenso del 1% en el tercer trimestre de 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 149 transacciones por USD 2.218m
  • El sector de Industria Específica de Software, el más destacado de 2023, con 23 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 36% en el transcurso del año

El mercado transaccional argentino ha registrado hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 149 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.218m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 1% en el número de transacciones y una disminución del 32% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 23 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 10 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 20 transacciones. 

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2023, se han contabilizado un total de 42 transacciones de Venture Capital, de las cuales 34 tienen un importe no confidencial agregado de USD 292m. Esto supone un descenso del 36% en el número de deals y una disminución del 77% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 30 transacciones por USD 351m, lo cual implica un aumento del 275% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con Glencore, empresa suiza entidad dedicada a producir y distribuir productos de los segmentos de minería, petróleo y carbón y agricultura, que ha completado la adquisición de un 56,25% adicional en 0805346 BC, holding canadiense del Proyecto MARA, a Pan American Silver, con lo que ha tomado el control del 100% de la empresa. 

La transacción, con un valor de USD 475m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Borden Ladner Gervais; Marval O’Farrell Mairal y McCarthy Tétrault.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “Identificamos que hubo un enfriamiento en relación con los deals del primer semestre del año en América Latina, principalmente una reducción en relación con los tickets de las transacciones, fenómeno que hemos visto revertirse paulatinamente desde mediados de año. En AON, la mejora en el volumen de nuevos proyectos asesorados fue clara. En este sentido, esperamos una mejora considerable del mercado para cerrar el año con un mayor volumen y tamaño de transacciones, que se indica continuará a principios de 2024”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe y por número de transacciones, lidera Marval O’Farrell Mairal, con 12 transacciones y con USD 699m.

En cuanto al ranking de asesores financieros, por importe, lidera hasta el tercer trimestre de 2023, Banco Itaú BBA, con USD 79m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Banco Santander, con 3 deals asesorados.  

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 3T 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 18% hasta agosto de 2023

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 34% hasta el tercer trimestre del año 
  • Chile, único país con aumento en el número de transacciones hasta septiembre 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 2.287 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 55.268m, según el más reciente informe de de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifras suponen una disminución del 19% en el número de transacciones y una disminución del 29% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2022.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2023, se han contabilizado un total de 120 transacciones de Private Equity, de las cuales 28 tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.073m. Esto supone una disminución del 21% en el número de transacciones y un descenso del 47% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.
En cuanto al segmento de Venture Capital, hasta septiembre, se han llevado a cabo 648 transacciones, de las cuales 485 tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.068m, lo que supone una disminución del 34% en el número de transacciones y un descenso del 43% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.425 deals (disminución del 28%) y una disminución del 33% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 31.853m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 266 transacciones (aumento del 9%), y con un descenso del 14% en su importe (USD 7.395m), con respecto al tercer trimestre de 2022, lo que ubica al país austral como el único con aumento en actividad transaccional en la región. Le sigue en el listado México, con 256 transacciones (descenso del 24%) y con una disminución del 8% de su importe (USD 11.719m), en términos interanuales. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 179 transacciones (disminución del 19%) y con un descenso del 52% en el capital movilizado (USD 2.930m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 149 transacciones (descenso del 1%), y con una disminución del 42% en capital movilizado
(USD 2.218m).

Entre tanto, las 92 transacciones ocurridas en Perú representan un descenso del 2% y un aumento del 147% en su importe (USD 4.760m), respecto del mismo periodo del año pasado. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el tercer trimestre de 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 73 y 58 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 329 transacciones, Europa (257), y Asia (52).

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Ransa Corp, entidad holding con sede en Madrid, España, de la empresa peruana Ransa Comercial, que ha adquirido la empresa costarrincense Transportes Centroamericanos del Futuro a Banzai Worldwide.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Squire Patton Boggs España; Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Brigard Urrutia; Santos Elizondo; Alvarado & Asociados; ALTA Batalla; ALTA QIL+4 Abogados; ALTA Melara & Asociados; ALTA Valdés Suárez & Velasco; Fábrega Molino; Cuatrecasas; Posse Herrera Ruiz; White & Case US; Pérez-Llorca; Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado; Arias, Fábrega & Fábrega; Ferrere Bolivia; CorralRosales; Fábrega Molino; BLP; Legal Advisory Acquisition Finance; Miranda & Amado Abogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta el tercer trimestre 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “Identificamos que hubo un enfriamiento en relación con los deals del primer semestre del año en América Latina, principalmente una reducción en relación con los tickets de las transacciones, fenómeno que hemos visto revertirse paulatinamente desde mediados de año. En AON, la mejora en el volumen de nuevos proyectos asesorados fue clara. En este sentido, esperamos una mejora considerable del mercado para cerrar el año con un mayor volumen y tamaño de transacciones, que se indica continuará a principios de 2024”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 3T 2023

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 18% en el tercer trimestre de 2023

  • En 2023, se han registrado 1.967 transacciones de M&A por un importe de EUR 58.717m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 452 deals, pero ha experimentado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 42% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 1.967 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 58.717m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 18,25% en el número de transacciones y un descenso del 25.65% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 452 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 252 transacciones y un descenso interanual del 12%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 167 transacciones y un aumento del 10% respecto a 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 46 y 42 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 3.042m.

Por otro lado, Estados Unidos (147), Francia (109) y Reino Unido (105) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca nuevamente Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 9.319m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2023, se han contabilizado un total de 218 transacciones de Private Equity, de las cuales 58 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 15.074m. Esto supone un descenso del 32% en el número de transacciones y un descenso del 33% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 416 transacciones, de las cuales 350 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 2.131m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 22% en el número de transacciones y un descenso del 53% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 585 transacciones con un importe de EUR 6.236m, lo cual implica un descenso del 11% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 9,9% de Telefónica por parte de Saudi Telecom (STC).

La transacción, valorada en EUR 2.100m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Allen & Overy y Linklaters. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Morgan Stanley.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con 18 transacciones y EUR 10.290m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Pérez-Llorca EUR 9.862m, mientras que por número de transacciones Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 109 deals asesorados.

Perspectivas de 2023 con Watson Farley & Williams

María Pilar García Guijarro, socia de Watson Farley & Williams, ha conversado con TTR Data para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “En WFW hemos tenido un nivel de transacciones muy similar al de años anteriores a la pandemia. Esperamos que la consolidación definitiva de dicho apetito se de en el segundo semestre del año. Es indudable el creciente interés global en materia de transición energética hacia una economía más verde y sostenible, y España se encuentra en una posición privilegiada para atraer inversores y capitalizar el potencial de la energía solar, eólica y las nuevas tecnologías (hidrógeno verde, baterías, cargadores para vehículos eléctricos, etc).

Dicho lo anterior, somos conscientes de que este panorama no es igual si analizamos de manera macro el mercado transaccional español en otros sectores. Las operaciones han descendido de manera general, pero presentan ya el repunte que desde WFW notamos sobre todo en el sector energético. Como adelantabais en vuestro informe semestral, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos. Mientras que Italia es el país que ha realizado mayor desembolso inversor en España, junto con Estados Unidos”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 3T 2023

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 24% en el tercer trimestre de 2023

  • Hasta el tercer semestre de 2023, se han registrado 256 transacciones por USD 11.719m 
  • Capital movilizado hasta el tercer trimestre de 2023 registra un descenso del 8% 
  • Sector de Real Estate e Industria Específica del Software, los dos más destacados del año, registran 35 y 34 transacciones cada uno, respectivamente 
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 42% hasta el tercer trimestre de 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta el tercer trimestre del año un total de 256 transacciones, de las cuales 107 suman un importe no confidencial de USD 11.719m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data.

Estos datos reflejan un descenso del 24% en el número de transacciones y un descenso del 8% en su importe, con respecto al tercer trimestre de 2022. 

En términos sectoriales, el de Real Estate y el de Industria Específica de Software, son los más activos del año, con un total de 35 y 34 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 15 y 12 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 1.603m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 63 transacciones, seguido de España, con 17. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con un importe de USD 848m. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta el tercer trimestre de 2023, se han producido un total de 24 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial de USD 220m, lo cual representa un descenso del 29% en el número de transacciones y una disminución del 87% en su importe, con respecto al tercer trimestre de 2022. 

Por su parte, en los primeros nueve meses de 2023, México ha registrado 74 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 643m, lo que representa un descenso del 42% en el número de transacciones y una disminución del 70% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 47 transacciones con un importe de USD 1.771m, lo cual implica un aumento del 7% en el número de transacciones y un alza del 155% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Klöckner & Co, entidad dedicada a distribuir hierro, acero y aluminio con sede en Duisburg, Alemania, que, a través de su filial Kloeckner Metals Corporation, ha adquirido el 100% de National Material of Mexico a NM Holding y Tang Industries. 

La transacción, valorada en USD 340m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Basham Ringe y Correa; Troutman Pepper; Mayer Brown y EC Rubio. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

En el ranking TTR de asesores financieros, lidera hasta el tercer trimestre de 2023 Banco Santander, con 5 transacciones y con un importe de USD 6.286m. 

En el ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera Baker McKenzie México, con USD 6.000m. Por número de transacciones, lidera hasta el tercer trimestre de 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 23 transacciones

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3T 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 158,0bi até o terceiro trimestre de 2023

  • Até o terceiro trimestre foram registradas 1425 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 277 transações
  • Volume de operações registra diminuição de 27% em relação a 2022

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1425 transações e movimentou BRL 158,0bi até o terceiro trimestre de 2023, de acordo com o mais recente relatório dodo TTR Data em parceria com o iDeals.

Esses números representam uma diminuição de 27% no número de transações em relação ao mesmo período de 2022. Do total das transações, 43% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

No terceiro trimestre de 2023, 452 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 57,7bi.

Operações do mercado transacional de 3Q2021 até 3Q2023
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 277 transações, representando uma diminuição de 30% em relação ao mesmo período de 2022. Em segundo lugar está o setor de Business & Professional Support Services, com 217 operações e em terceiro, Industry-Specific Software com 194.

Âmbito Cross-Border

Até o terceiro trimestre, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 25 transações e um total de BRL 4,7bi, seguido pelo Reino Unido com sete operações.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 120 e 37 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 34% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 23%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 3% até setembro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 68 transações e um total de BRL 18,6bi no período, registrando uma queda de 16% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2022. No entanto, o valor mobilizado registrou um crescimento de 20%.

No âmbito do  Venture Capital, foram realizadas 418 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 13,9bi, o que resulta uma queda de 42% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 203 transações e um total de BRL 26,8bi até o terceiro trimestre, representando um crestimento de 18% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimestre de 2023, foi a conclusão da venda da Aesop pela Natura para a L’Oréal. O valor da transação é de USD 2,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; Mattos Filho; Pinheiro Neto Advogados; Trench, Rossi e Watanabe Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bank of America.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2023 o BTG Pactual, com 46 operações. Em valor, lidera o Bank of America contabilizando um total de BRL 33,8bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, 2023 lidera o escritório Mattos Filho com 58 operações e contabilizando um total de BRL 34,2bi.