Relatório Mensal Portugal – Novembro 2018

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Mercado de fusões e aquisições movimenta 1,4 mil milhões de euros em Portugal em novembro

Investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em empresas portuguesas cresce 28,6%

Setor Imobiliário chega a 76 operações no ano em Portugal

De acordo com o Relatório Mensal de Fusões e Aquisições da Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de empresas em Portugal movimentou 1,4 mil milhões de euros em novembro, crescimento de 209% face ao mesmo mês de 2017. Nesse período, foram catalogadas 23 operações, número 7,41% inferior ao reportado em igual período do ano passado.

Desde o início do ano, Portugal soma 300 negócios realizados, redução de 4.5% no total de operações em comparação ao mesmo período de 2017. Destas, 132 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 18,6 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 65,2% face ao intervalo homólogo do ano passado.

Como já acontece desde 2015, o setor Imobiliário foi novamente o mais ativo do mercado português. Em novembro, foram oito operações no segmento que, somadas às realizadas no restante do ano, contabilizam 76 transações, crescimento de 19% sobre os resultados de 2017. Porém, o ano também têm sido de alta nos números dos setores de Financeiro e Seguros e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, com crescimento de 22% e 93%, respetivamente.

As 38 operações no setor de Tecnologia não foram suficientes para assegurar crescimento no segmento, que fecha em queda de 5% no ano. Porém, o setor esteve, juntamente com Internet, na mira dos investimentos internacionais.  O número de aquisições estrangeiras nos dois segmentos, 23 no ano, assinalou crescimento de 27,8%.

No total, os investimentos estrangeiros no mercado português somam 136 transações no ano. Destas, 41 foram investimentos realizados por empresas com sede em Espanha. Os aportes dos vizinhos ibéricos nas companhias nacionais superaram a marca de 2,2 mil milhões de euros em investimentos em solo português. Destas operações, 13 tiveram como alvo o mercado imobiliário, que permanece como o mais visado por empresas estrangeiras.

Destaque também para o apetite das das empresas dos Estados Unidos, Reino Unido e França por empresas portuguesas. Os norte-americanos protagonizaram 40% mais operações em 2018 do que no ano anterior, foram 21 negócios que somaram 1,5 mil milhões no ano. Os franceses, por sua vez, trouxeram 848 milhões de euros para Portugal. E mesmo a sombra do Brexit não impediu que empresas com sede no Reino Unido realizassem 24 deals no país no ano, com total investido de 820 milhões de euros.

No sentido inverso foram 37 aquisições realizadas por empresas portuguesas no mercado externo. Tecnologia foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no exterior, particularmente nos Estados Unidos e em Espanha, este último o principal destino dos investimentos portugueses, totalizando 13 operações que somaram 585 milhões ao longo do ano.

Os investimentos no Brasil, que totalizaram 461 milhões de euros, também voltaram a ser destaque, mas dessa vez com foco no segmento de Petróleo e Gás. Das seis operações realizadas no mercado brasileiro, três foram aquisições de participações em bloco de exploração petrolífera pela Galp.

Private Equity e Venture Capital

Desde janeiro, o TTR contabiliza 27 transações de fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas portuguesas, crescimento de 28,6% em termos homólogos.

Crescimento de 28,6% dos investimentos de Private Equity e Venture Capital em empresas portuguesas

O valor referido foi fortemente influenciado pelo volume de operações de Venture Capital registadas no acumulado do ano. Nessa modalidade de investimentos, foram anunciadas 39 operações em 2018, o que representa um crescimento de 34% face ao ano anterior. Em volume financeiro esses números são ainda mais expressivos, alta de 408% para 457 milhões em investimentos.

Os alvos favorecidos pelos fundos de Venture Capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 20 negócios no ano, Internet, 10, e Turismo, Hotéis e Restaurantes, seis.

No cenário de Private Equity, apesar de 2018 permanecer com números negativos, novembro apresentou bons resultados. No acumulado do ano foram 32 operações, resultado 32% inferior a 2017, e destas, 18 revelaram valores que ascendem a 2,4 mil milhões de euros, queda de 65%. Em novembro, crescimento de 50%, em número de transações, e também em volume financeiro, que saltou para um total de 194 milhões de euros investidos.

Transação do Mês

A transação eleita pela Transactional Track Record com a de destaque do mês foi a conclusão da aquisição de 70% do capital da portuguesa Frutorra pela espanhola Grefusa. Sediada em Degracias, na região de Coimbra, a Frutorra opera na produção, distribuição e importação de aperitivos, frutos e legumes secos.

A operação também inclui acordo de compra dos 30% remanescentes da companhia. Os compradores contaram com a assessoria  da sociedade Garrigues em Portugal e em Espanha.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O Ranking TTR de assessores jurídicos de outubro de 2018 é liderado pela PLMJ, com 10,7 mil milhões de euros, seguido de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 10,2 mil milhões de euros, e com a SRS Advogados na terceira colocação, com 9,2 mil milhões de euros.

Na liderança do Ranking de assessores financeiros, Millennium BCP, com 9,6 mil milhões, seguido por Bank of America e Citigroup, empatados com 9,1 mil milhões de euros.

Os Rankings completos estão disponíveis para download aqui.

Relatório Mensal Brasil – Outubro 2018

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Fusões e Aquisições em queda de 38% no Brasil em outubro

– Mês fecha com 74 transações

– Outubro tem o menor número de operações dos últimos 16 meses

– Investimentos de Venture Capital e Private Equity em alta no mês

O mercado de fusões e aquisições registrou 74 operações no Brasil em outubro, o que equivale a uma queda de 21,28% em relação ao mesmo mês do ano anterior, quando foram anunciadas 94 transações. De acordo com os dados publicados no Relatório Mensal do Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, os 32 negócios que tiveram seus valores revelados movimentaram em volume financeiro 9,8 bilhões de reais, 38% abaixo do montante somado em outubro de 2017, 15,8 bilhões de reais.

No ano, o TTR já anotou 927 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas nacionais, número 0,7% inferior às registradas no mesmo intervalo de 2017. Das operações de 2018, 404 revelaram valores que somados chegam a 159,9 bilhões de reais, leve crescimento de 0,4% sobre o mesmo período do ano anterior.

O segmento Tecnologia segue como o mais movimentado do ano, em tendência que se mantem desde de 2014. No mês, foram 21 transações, que somadas às registradas no decorrer de 2018, acumulam o total de 194 operações, um crescimento de 30% sobre os resultados do ano anterior. O crescimento dos investimentos no setor acompanha a alta de 25,6% das aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

No apanhado do ano, Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 128 operações, alta de 38%,  seguido por Saúde, Higiene e Estética, com crescimento de 19% para 95 transações, e Distribuição e Varejo, 87, em baixa de 6%.

 

Operações cross-border

Apesar da queda de 17% no número de operações, os Estados Unidos seguem como o principal investidor estrangeiro no mercado nacional. Desde o início de 2018, as empresas norte-americanas já realizaram 63 aquisições, acumulando o total de 6 bilhões de reais investidos no país.  Destas, 16 foram no setor de Tecnologia e 15 no segmento Financeiro e Seguros.

Em termos de valores aportados, o Japão aparece na sequência, totalizando mais de 5,1 bilhões de reais, seguido pela Suíça, com total investido de 3,4 bilhões de reais, e Canadá, com 2,8 bilhões de reais.

Já as empresas brasileiras realizaram 34 aquisições no mercado externo, tendo como alvo prioritário a América Latina, onde foram realizadas 18 dessas operações, sendo 8 na Argentina, onde foi investido um total de 4,7 bilhões de reais.

 

Private Equity e Venture Capital

Em 2018, foram contabilizadas 70 operações envolvendo investimentos de fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em empresas nacionais, crescimento de 40% em comparação ao mesmo período de 2017.

Esses aportes estrangeiros tiveram forte influência no volume financeiro das operações de venture capital registradas pelo TTR desde janeiro. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 177 operações desde o início do ano, 16% acima do reportado no mesmo intervalo do ano anterior. As 115 transações que tiveram seus valores revelados somaram 4 bilhões de reais, crescimento de 67% sobre o período homólogo de 2017. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 97 operações no ano, Financeiro e Seguros, 38, Internet, 29, e Distribuição e Varejo, com 14.

Em outubro, o total aportado teve crescimento de 61%, alcançando 225 milhões de reais, enquanto o mês fechou com 12 transações, queda de 14%.

No panorama dos investimentos de private equity, boas notícias. No decorrer do ano, crescimento de 9% no total aportado, alcançando 19,9 bilhões de reais, e de 6% no número de investimentos anunciados, 89 operações.

Em outubro, os resultados também  foram positivos, apesar da queda de 29% no número de operações, apenas cinco registradas. Destas, três revelaram valores que somados ultrapassaram a casa dos 2 bilhões de reais, fechando o mês com alta de 391% sobre os valores de outubro de 2017, quando foram investidos 420 milhões de reais.

 

Transação TTR do Mês

A conclusão da aquisição da Somos Educação por 4,1 bilhões de reais foi eleita pelo TTR como a operação de destaque do mês de outubro. A fatia de 73,35% que pertencia à Tarpon Investimentos foi vendida para a Kroton, em operação realizada por meio de sua holding de educação básica, a Saber.

Com a transação, a Saber atenderá a mais de 85 mil professores em escolas próprias e escolas parceiras, mais de 1,7 milhão de professores em escolas públicas, 1,2 milhão de alunos em sistemas de aprendizagem e 33 milhões de alunos com livros didáticos.

A Kroton recebeu assessoria legal na operação do escritório  Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, e financeira do Banco BTG Pactual. Enquanto a Tarpon recebeu assessoria financeira do Riza Capital e do Banco Itaú BBA, e jurídica do Barbosa, Müssnich, Aragão.

A transação completa está disponível aqui.

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do Ranking TTR de assessores financeiros por número e valores das transações é liderado em outubro pelo Banco Bradesco BBI, com acumulado de 60,5 bilhões de reais, resultantes da participação em 20 operações. Seguido por Banco Itaú BBA, com 53,7 bilhões de reais, e Bank of America, com 44 bilhões de reais.

O ranking de assessores jurídicos por valores é liderado pelo escritório Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com 52,6 bilhões de reais, seguido por Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 51,2 bilhões de reais, fechando com TozziniFreire Advogados na terceira colocação, que acumulou 41,2 bilhões.

Os Rankings completos estão disponíveis para download aqui.

DealMaker Q&A

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Entrevista com Amir Bocayuva Cunha, sócio da área de Direito Societário e Empresarial do BMA – Barbosa Müssnich Aragão.

Segundo Amir Bocayuva Cunha, a performance do mercado brasileiro de M&A em 2018 está acima das expectativas e as questões mais relevantes para o setor “não estão nem tanto relacionadas com as incertezas ou a instabilidade político-econômica e sim com as consequências da operação Lava-Jato e suas derivadas em termos de compliance, anti-corrupção e lavagem de dinheiro”.  Leia a entrevista completa abaixo:

O mercado brasileiro tem sido muito pautado por temas como instabilidade e incertezas políticas, o que trouxe uma série de consequências para as empresas nacionais. Em termos de assessoria em transações de M&A, quais foram os maiores entraves que essas incertezas provocaram, para além do ritmo de espera?

ABC: Considerando se tratar de um ano de eleições, o que adiciona incerteza a um mercado que já vem sofrendo com a crise política e econômica, a meu ver, até o terceiro trimestre de 2018, o mercado de M&A brasileiro, ficou acima das expectativas considerando-se. Portanto, eu diria que a performance do mercado foi bastante razoável até o fim do terceiro trimestre, e assim deve permanecer até o final do ano.

A meu ver, as principais questão no mercado de M&A em 2018 não estão nem tanto relacionadas com as incertezas ou a instabilidade político-econômica e sim com as consequências da operação Lava-Jato e suas derivadas em termos de compliance, anti-corrupção e lavagem de dinheiro. Tais fatores, embora já existissem no passado, continuam desempenhando um papel relevante nas mesas de negociação de operações de M&A. Essa questão se torna ainda mais relevante quando a operação envolve alguma empresa que, de alguma forma, tenha sido envolvida na Lava-Jato e tenha firmado um acordo de leniência. O risco de descumprimento do acordo de leniência e as consequências daí decorrentes são fatores que tem adicionado complexidade às transações.

O BMA participou de uma série de operações de Private Equity em 2018, incluindo operações de destaque como a venda da operação brasileira do Walmart para a Advent International. Entretanto, o ano tem sido de queda nos números de operações e também no total aportado no país. Qual a sua avaliação da performance do ano e suas espectativas para 2019 nos investimentos de PE? 

ABC: Em relação às operações envolvendo fundos de Private Equity, nossa sensação é que, de fato, houve uma queda em termos de número de transações. Participamos de algumas operações, mas se olharmos numa perspectiva dos últimos cinco anos, percebemos que houve de fato uma redução, o que nos parece absolutamente normal e dentro da expectativa, tendo em vista que os fundos de Private Equity investem já vislumbrando as estratégias de saída. Em algumas conversas com fundos de PE, notamos que muitos estavam aguardando uma definição do cenário eleitoral para poder colocar em prática os seus planos de investimento.

Quais transações destacaria em termos de importância e complexidade esse ano, sejam as que tenham atuado diretamente ou que contaram com a participação do BMA? 

ABC: As operações que mais se destacam em termos de importância e complexidade são: a conclusão da aquisição da XP Investimentos pelo Itaú, em que, pela primeira vez, vimos o Banco Central exercer uma função de controle concorrencial de uma maneira jamais vista antes. Essa operação foi uma mudança de paradigma no comportamento do Banco Central quanto à análise dos efeitos concorrenciais de operações envolvendo instituições financeiras. E, durante as negociações que tivemos com o Banco Central para a aprovação da operação, que, inclusive, exigiu modificações relevantes da operação inicialmente contratada, o Banco Central indicou que , a partir de agora, esse seria um novo padrão de conduta para operações futuras. Destaco também a operação da Embraer com a Boeing, que é uma operação bastante complexa e relevante e que acabou sendo afetada pelo cenário político, mas que agora, com a eleição definida, esperamos que tenha condições de ser concluída num futuro breve. Por fim, vale destacar a operação, que envolveu a maior disputa pelo controle de uma companhia aberta que vimos no mercado de capitais brasileiro, envolvendo a Eletropaulo, em que a Enel foi a vencedora. Além da disputa entre diferentes interessados, a operação resultou num incremento significativo do valor das ações da companhia, gerando enorme valor para seus acionistas.

Com o fim do ano se aproximando, quais setores possuem, na sua opinião, maior potencial de crescimento até o fim do ano e em 2019?  

ABC: Com a definição do cenário eleitoral, entendo que os setores que apresentam potencial de crescimento para 2019 e para os próximos anos, serão os setores de Infraestrutura, tal como saneamento básico, rodovias, portos, dentre outros.  Acreditamos que deverá haver uma nova onda de privatizações, concessões, PPPs fomentada pela vertente liberal anunciada pelo próximo governo, o que deve movimentar bastante o mercado. Vislumbro também um aumento da atividade no setor de energia e óleo e gás. As rodadas de leilões realizada pela ANP esse ano deverá produzir resultados em toda a cadeia produtiva que atende a esse setor.

Relatório Mensal Portugal – 3T 2018

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Fusões e Aquisições caem 10% no terceiro trimestre em Portugal

 

Portugal regista 230 transações desde o início de 2018

Operações de Venture Capital chegam a 450 milhões de euros no ano

Investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros cresce 43%

Ponte de Lima, Portugal. By Travelholic Pat

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 1,9 mil milhões de euros de julho a setembro, total 10% inferior ao registado no mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório do Transactional Track Record (TTR), que registou 66 operações em Portugal nesse intervalo, uma quebra de 19,5% face ao trimestre homólogo do ano anterior. Os números demarcam o pior resultado desde o fechamento do terceiro trimestre de 2016.

Desde o início do ano, foram 230 negócios registados no país, redução de 9% no total de operações realizadas no país. Destas, 101 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 16,2 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 83% face ao ano passado.

Enquanto o setor Imobiliário permanece estável como o mais ativo do mercado português, 58 operações desde janeiro e 21 no terceiro trimestre, outros segmentos tem se destacado pelo crescimento no total de transações no decorrer do ano. Tecnologia, com crescimento de 18%, Financeiro e Seguros, 20%, e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, 46%, despontam como os preferidos dos investidores em Portugal.

 

Cross-Border

 

No que compete às operações transfronteiriças, o mercado português soma no ano 90 negócios em que empresas nacionais foram adquiridas por companhias estrangeiras.   Destas, 26 foram investimentos de empresas espanholas, somando 2,1 mil milhões de euros aportados pelos vizinhos ibéricos em território português, com 12 destas operações tendo como alvo o mercado imobiliário. Em número de operações, seguiram-se aos espanhóis, França, responsável por 13 transações, e o Reino Unido, com 12.

Já os estadunidenses, que aportaram 834 milhões de euros em empresas portuguesas, determinaram como focos preferenciais as tecnológicas portuguesas, totalizando 11 negócios.

As empresas portuguesas foram às compras no mercado externo em 17 oportunidades em 2018. A maior parte desses negócios foi fechado em Espanha, onde foram realizadas oito aquisições, que corresponderam a um montante de 540 milhões investidos. Tecnologia também foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no exterior, particularmente em Espanha e nos Estados Unidos.

 

Private Equity e Venture Capital

Desde janeiro, o TTR contabiliza 20 operações envolvendo fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas nacionais, crescimento de 43% em comparação ao mesmo período de 2017.

Investimentos de fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros cresce 43%

Esses aportes estrangeiros contribuíram no volume de operações de venture capital registadas pelo TTR no acumulado do ano. Nessa modalidade de investimentos, foram 29 anúncios de operações em 2018, alta de 26%. As 21 rondas de investimentos que revelaram seus dados financeiros somaram expressivos 450 milhões de euros. Os alvos preferidos dos fundos de venture capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 16 negócios no ano, e Internet, oito.

No trimestre, o total aportado seguiu a tendência positiva do ano e fechou com alta de 332% ao assegurar 20 milhões em investimentos em oito operações.

No cenário de private equity, o crescimento de 20% no número de negócios realizados no terceiro trimestre, 12, não foi o suficiente para deixar o ano no azul. De janeiro a setembro, menos 29% de operações realizadas, 27 contra as 38 do mesmo intervalo de 2017. Em termos de valores, o trimestre fechou com 573 milhões de euros investidos, representando uma quebra de 62% face ao ano anterior.

 

Transação do Trimestre

A transação eleita pelo TTR como a de maior destaque no trimestre foi a conclusão da operação de venda de 75% da empresa Torres de Portugal pela PT Portugal, detida pela Altice, ao consórcio do qual faz parte a Morgan Stanley Infrastructure Partners e a Horizon Equity Partner. O valor da operação foi de 495 milhões de euros.

O consórcio comprador foi assessorado por PLMJ, Linklaters UK, Banco Santander, Perella Weinberg Partners e Ernst & Young Audit. Por sua vez, a Altice recebeu assessoria na transação das sociedades Vieira de Almeida, Mayer Brown, Ropes & Gray, Franklin Associés, J.P. Morgan, Lazard, KPMG International e Roland Berger Portugal.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Millennium BCP, que acumula em 2018 o valor de 9,5 mil milhões de euros transacionados, seguido por Bank of America e Citigroup, ambos empatados na segunda colocação com 9,1 mil milhões de euros.

Na categoria de assessores jurídicos, o Ranking do TTR é liderado pela PLMJ, com 10,7 mil milhões de euros, também líder por quantidade de transações assessoradas, 20 desde o início do ano. Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados aparece na sequência, com 10 mil milhões de euros, seguido por SRS Advogados, com 9,2 mil milhões de euros.

Os Rankings completos estão disponíveis aqui.

Relatório Mensal Brasil – 3T 2018

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Fusões e Aquisições movimentam 28,6 bilhões de reais no Brasil no terceiro trimestre de 2018

 

  • O trimestre fecha com 263 transações, em queda, comparado ao mesmo intervalo de 2017
  • Subsetores Saúde, Higiene e Estética e Distribuição e Varejo foram os que mais atraíram investimento de Private Equity
  • Venture Capital tem alta de 9% no volume de operações

 

 

O volume financeiro de fusões e aquisições no mercado brasileiro somou 28,6 bilhões de reais no terceiro trimestre de 2018, queda de 52,68% no valor total investido em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior. Segundo o Relatório Mensal do Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, foram registrados 263 negócios, representativos de uma baixa de 18% no período. As 12 transações de grande porte – maiores ou igual a 500 milhões de reais – anotadas de julho a setembro somaram 20 bilhões de reais.

Desde o início de 2018 foram realizados 773 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas nacionais, número 7% inferior às 840 registradas no mesmo intervalo de 2017. Das transações de 2018, 322 tiveram seus valores revelados, somando 129,9 bilhões de reais, queda de 11,29% face ao mesmo período do ano anterior.

Tecnologia segue como o subsetor mais ativo. Desde o início de 2018, já foram contabilizadas 156 operações no segmento, crescimento de 18% na comparação com o mesmo período do ano anterior. O aumento dos aportes no setor acompanha a alta de 17,6% das aquisições estrangeiras no segmento de Tecnologia e Internet.

Os setores Financeiro e Seguros e Saúde, Higiene e Estética também mantem tendência de alta, crescimento de 20% e 11%, respectivamente.

 

Operações cross-border

No âmbito das transações cross-border, foram contabilizadas 149 operações de compra de empresas brasileiras por companhias estrangeiras no ano. As empresas norte-americanas foram as que mais adquiriram participação no mercado brasileiro, 53 operações, que movimentaram 4,7 bilhões de reais. Em termos de valores aportados, o Japão aparece na sequência, totalizando mais de 3,7 bilhões de reais, seguido pela Suíça, com total investido de 3,3 bilhões de reais, e Canadá, com 2,5 bilhões de reais.

O segmento Financeiro e Seguros ultrapassou o setor de  Tecnologia como aquele que mais atraiu o investimento de empresas estrangeiras em 2018, muito em função do crescimento dos aportes realizados em fintechs.  Tecnologia, Distribuição e Varejo e Internet foram os outros alvos preferidos pelo capital estrangeiro.

No cenário outbound, as compras brasileiras no exterior tiveram como alvo prioritário as empresas norte-americanas, totalizando sete aquisições. A América Latina também foi cenário para o investimento de origem brasileira, com aquisições realizadas na Argentina, Colômbia, Uruguai, Paraguai, México e Chile.

 

 

Private Equity e Venture Capital

20 deals envolvendo fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros investindo em empresas nacionais, crescimento de 32,6%

Em 2018, o TTR contabiliza 20 operações envolvendo fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas nacionais, crescimento de 32,6% em comparação ao mesmo período de 2017.

Esses aportes estrangeiros contribuíram no volume de operações de venture capital registradas pelo TTR desde janeiro. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 151 operações no ano, alta de 9% em comparação com as 139 reportadas no mesmo intervalo do ano anterior. As 96 transações que tiveram seus dados financeiros revelados somaram 2,4 bilhões de reais, 8% a mais do que valor aportado em 2017.

Os alvos preferidos dos fundos de venture capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 84 operações no ano, Financeiro e Seguros, 31, Internet, 23, e Distribuição e Varejo, com 12.

No trimestre, o total aportado fechou em leve queda de 1%, ao totalizar 699 milhões de reais investidos em 47 operações.

Já no cenário de private equity os números do trimestre reforçaram a tendência negativa do ano. De julho a setembro, queda de 22% no número de operações, 28, e também no total aportado, 5,5 bilhões de reais, 37% a menos do que havia sido investido no mesmo período de 2017.

No decorrer do ano, queda de 14% no total de transações registradas, 65, e de 42% na soma dos investimentos, 10,3 bilhões de reais. O setor de maior crescimento no acumulado do ano foi Financeiro e Seguros, 82%, enquanto Tecnologia foi o que apresentou o maior número de transações, 84.

 

Transação TTR do Trimestre

A transação eleita pelo TTR como a de destaque do trimestre foi a aquisição pela AES Tietê do Projeto Solar Guaimbê, que pertencia a Cobra Brasil, concessionária de transmissão de energia elétrica detida pelo grupo espanhol Cobra.

O Complexo Solar Guaimbê conta com cinco parques de produção de energia fotovoltaica de 180 MW no estado de São Paulo. O projeto, que está em fase avançada de construção, deve entrar em operação até maio do ano que vem e foi vendido por 607 milhões de reais.

A AES recebeu assessoria financeira do Banco Itaú BBA e legal do escritório Lefosse Advogados na transação. Já o Grupo Cobra foi assessorado pelo Demarest Advogados e pelo BNP Paribas Brasil.

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Banco Bradesco BBI, que acumula em 2018 o valor de 59,4 bilhões de reais transacionados. Em segundo lugar, Banco Itaú BBA, alcançando 54 bilhões de reais, e, na sequência, o Riza Capital, com 41,8 bilhões de reais.

Na categoria de assessores jurídicos, o Ranking do TTR é liderado por Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com 51,4 bilhões, e que também lidera por número de operações, 40. Na segunda colocação está o escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, 49,3 bilhões de reais, seguido por TozziniFreire Advogados na terceira colocação, com 41,1 bilhões.

Os Rankings completos estão disponíveis aqui.