Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 48% hasta febrero de 2023

• En febrero, se han registrado 141 transacciones y un importe de USD 1.630m.
• En el mes se han registrado 19 transacciones de Private Equity y 90 de Venture Capital.
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 55% en el transcurso de 2023.

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el mes de febrero un total de 321 deals con un importe agregado de USD 3.005m, según el informe mensual de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras suponen una disminución del 48% en el número de transacciones, así como un descenso del 83% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de febrero se han registrado 141 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.630m. 

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 205 transacciones (con un descenso del 53%) y con un descenso del 78% en el capital movilizado (USD 2.261m). Le sigue en el listado Chile, con 48 transacciones (con un descenso del 2%) y una disminución del 88% de su importe (USD 308m) con respecto a febrero de 2022.

Por su parte, México permanece en la misma posición del ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 28 transacciones (una disminución del 56%) y con un descenso del 89% en el capital movilizado (USD 224m). Colombia, por su parte, registra 23 transacciones (un descenso del 50%) y una disminución del 97% en el capital movilizado (USD 68m).

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 18 transacciones (un descenso del 50%), con una disminución del 73% en su importe (USD 179m), respecto del mismo periodo del año pasado. Y en último lugar, Perú presenta 7 transacciones (disminución del 75%) y una caída del 97% en su capital movilizado (USD 10m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca hasta el mes de febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 12 y 6 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 48 y 41 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta febrero de 2023, se han contabilizado un total de 19 transacciones de Private Equity por
USD 198m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-54%) como en su importe (-89%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta el segundo mes del año un total de 90 transacciones con un importe agregado de USD 479m, lo que implica una variación negativa del 55% en el número de transacciones y un descenso del 79% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 34 transacciones, por un valor de USD 613m, lo cual representa un descenso del 42% en el número de transacciones y un descenso del 74% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción Destacada

Para febrero de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Oi, que ha vendido 8.000 sitios de infraestructura de telecomunicaciones a Highline do Brasil.

La transacción, valorada en USD 329.53m, ha contado con el asesoramiento jurídico de BMA – Barbosa Müssnich Aragão; Stocche Forbes Advogados y Vinson & Elkins.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BTG Pactual y por Banco Bradesco BBI.

TTR Dealmaker Q&A con Deloitte

Fernando Szterling, Managing Director en Nueva York de Deloitte Corporate Finance, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina en 2023: “A pesar de la persistente volatilidad macro y geopolítica, América Latina tiene potencial para beneficiarse del aumento de los precios de las materias primas. Su distancia de las crecientes tensiones en otras regiones también es un factor positivo. Las políticas fiscales prudentes y la estabilidad fiscal son importantes para garantizar que las economías locales puedan aprovechar estas condiciones, y la actividad de fusiones y adquisiciones seguiría naturalmente”.

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