Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Octubre 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 3% hasta octubre de 2022

  • En octubre, se han registrado 26 transacciones en el país por USD 671m 
  • A lo largo de 2022, se han registrado 352 transacciones por USD 13.305m 
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 30% en 2022 
  • Sector de Internet, Software y Servicios IT, el más destacado del año

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de octubre de 2022 un total de 26 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 671m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en el transcurso del año, se han producido un total de 352 transacciones, de las cuales 171 registran un importe conjunto de USD 13.305, lo que implica un aumento del 3% en el número de transacciones y una disminución del 18% en su importe, con respecto al mismo período de 2021. 

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además de Industria de Software, han sido los más activos del año, con 45 y 39 transacciones cada uno, respectivamente.

 

Ámbito Cross-border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Estados Unidos, con 18 transacciones cada uno. Por importe, Omán se destaca con USD 620m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 116 transacciones, seguido de Chile y Brasil, con 16 transacciones cada uno. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 5.751m.

 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2022, se han registrado un total de 32 transacciones de Private Equity por USD 1.542m, lo cual supone un aumento del 28% en el número de transacciones y un crecimiento del 87% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Entre tanto, en el mismo periodo, se ha contabilizado un total de 134 transacciones de Venture Capital por USD 2.260m, lo cual supone un descenso del 4% en el número de transacciones y una disminución del 44% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre, se han registrado 47 transacciones, por un valor de USD 796m, lo cual representa un descenso del 8% en el número de transacciones y una disminución del 86% en su importe, con respecto a octubre de 2021.

 

Transacción destacada 

Para octubre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Steel Dynamics, que ha cerrado la adquisición de Roca Acero. 

La transacción, valorada en USD 90m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Barrett McNagny y Quintanilla Asociados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por RIóN M&A – Global M&A México.

 

Ranking de asesores jurídicos 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de transacciones y por importe, lidera en el transcurso de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 47 transacciones y con USD 2.599,10m

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Outubro 2022

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 9,7bi em 2022

  • Até outubro foram registadas 371 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 21% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 81 transações

O mercado transacional português registou até outubro de 2022, 371 operações com valor total de EUR 9,7bi, no qual 47% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do Transactional Track Record em colaboração com a Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 21% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 42% do capital mobilizado.

Em outubro, foram registadas 33 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 421,28.

Operações do mercado transacional de outubro de 2021 a outubro de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até outubro, com 81 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 57 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 38 transações. Em segundo lugar está a França com 26 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 16 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 45% suas aquisições no mercado português, até outubro de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 8% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 29% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até outubro de 2022, foram contabilizadas 33 transações de Private Equity e um total de EUR 2,7bi. Houve uma diminuição de 10% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 83 rodadas de investimentos e um total de EUR 913m, representando uma diminuição de 12% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 95 transações com um valor de EUR 2,8bi, representando uma queda de 4% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em outubro de 2022, foi a conclusão da aquisição da Maxive – Cybersecurity pelo Thales Group. O valor da transação é de aproximadamente EUR 120m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Uría Menéndez – Proença de Carvalho; e PLMJ. Do lado financeiro, a transação foi assessorada por PwC España.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2022, o escritório Garrigues Portugal, com 25 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 2,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o CFI Portugal, com três operações. Em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, contabilizando EUR 652,99m, respectivamente.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2022

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Mercado de Fusões e Aquisições brasileiro movimenta BRL 248,7bi em 2022

  • Até outubro foram registradas 1860 transações
  • Volume de transações apresenta diminuição de 14% em relação a 2021
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 385 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investe no Brasil, com 180 aquisições

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1860 transações e movimentou BRL 248,7bi até outubro, de acordo com o relatório mensal do Transactional Track Record em colaboração com a Intralinks e TozziniFreire.

Esses números representam uma diminuição de 14% no número de transações em relação ao mesmo período de 2021. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 78% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 97 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 16,2bi.

Operações do mercado transacional de outubro de 2021 a outubro de 2022
Fonte: Transactional Track Record

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 385 transações, representando uma diminuição de 26% em relação ao mesmo período de 2021. Em segundo lugar está o setor de Industry-Specific Software, com 276 transações.

Âmbito Cross-Border

Até outubro de 2022, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 44 transações e um total de BRL 6,4bi, seguido pelo México e Colômbia, com 16 e 15 operações, respectivamente.

Os Estados Unidos e o Reino Unido, com 180 e 36 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram uma queda de 9% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 11%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 9% até outubro.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 79 transações e um total de BRL 16,0bi no período, registrando uma queda de 32% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2021.

No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 641 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 22,2bi, o que resulta uma queda de 1% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 168 transações e um total de BRL 43,3bi até outubro, representando uma diminuição de 22% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em outubro de 2022, foi a conclusão da aquisição da Celsepar e Cebarra pela Eneva. O valor da transação é de BRL 6,1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Campos Mello Advogados e Stocche Forbes Advogados. Do lado financeiro, foi assessorado pela Lazard Brasil e Goldman Sachs.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o Banco BTG Pactual, com 58 operações e um total de BRL 57,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2022 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 89 operações. Em valor, lidera o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados contabilizando um total de BRL 41,5bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Octubre

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Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 10% hasta octubre

  • Hasta octubre se han registrado 2.258 deals de M&A y un importe de EUR 93.150m 
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 517 transacciones y un alza interanual del 32% 
  • En el año se registran 284 operaciones de Private Equity y 506 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de octubre un total de 2.258 transacciones con un importe agregado de EUR 93.150m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. 

Estas cifras suponen una disminución del 8% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso también del 8% en el capital movilizado. 

Por su parte, en el mes de octubre se han registrado 188 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 2.903m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 517 transacciones y un aumento del 32% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 268 y un descenso del 12%.

 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 43 transacciones. 

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 171 y 147 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España.

 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre se han contabilizado un total de 284 transacciones de Private Equity por EUR 37.791m, lo cual supone un aumento del 10% en el número de transacciones y un aumento del 39% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 506 transacciones con un importe agregado de EUR 4.835m, lo que implica un descenso del 14% en el número de transacciones y un descenso del 23% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta octubre se han registrado 666 transacciones por un valor de EUR 15.314m, lo cual representa un aumento del 5% en el número de transacciones, y un aumento del 32% en el importe de éstas, en términos interanuales.

 

Transacción del mes 

En octubre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de la empresa británica Go-Ahead, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA), por parte del consorcio formado por Globalvía Inversiones y Kinetic Group. 

La transacción, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 779m, ha sido asesorada por la parte legal por Herbert Smith Freehills y por Linklaters. La asesoría por la parte financiera ha sido prestada por Rothschild, Investec Bank, UBS y por Santander Corporate Investment Banking. Por la parte de Relaciones Públicas, el deal ha sido asesorado por LLYC.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta octubre de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Cuatrecasas España, con 126 transacciones, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 28.798m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Banco Santander, con 17 transacciones, mientras que por importe lidera Rothschild, con EUR 8.046m.

Dealmaker Q&A

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TTR Dealmaker Q&A with Pérez-Llorca’s Corporate Partner Carmen Reyna

Pérez-Llorca

Carmen Reyna

Carmen Reyna is a partner of Pérez-Llorca’s Corporate practice area and has almost 20 years of experience in corporate law advice, particularly in mergers and acquisitions, private equity investments, the creation and winding up of joint ventures and corporate restructurings. She advises national as well as foreign clients on high-profile mergers, acquisitions and joint ventures. Her advice covers the initial phase, which involves the signing of the confidentiality contract and the letter of intention as well as the preparation and/or realisation of due diligence; the intermediate phase, which involves the buying of assets or shares, the shareholders’ agreement etc.; and additional aspects of acquisitions and investments.
In private equity transactions, Carmen has participated as a legal advisor, in minority and majority share acquisitions (MBOs, MBIs and BIMBOs) and in settled acquisitions (LBOs, LBIs and LMBOs).

TTR: How would you describe the current situation of the players in the M&A market in Spain with the current global political and economic situation this year? 

Fortunately, and despite the circumstances, 2022 has once again been a good year for M&A in Spain. Investors have taken advantage of our emergence from the pandemic to bet on sectors with recovery potential (such as leisure, catering and tourism), as well as those that have shown resilience in adverse cycles (such as logistics or energy). The impact of the Ukraine crisis, inflation and energy uncertainty are being felt, but despite this, investors have continued to support the Spanish productive industry. Companies are making way for investors to come in and, on occasions, coordinating this entry with refinancing processes, in order to bolster their balance sheets, maintain their strength and grow through acquisitions. 

TTR: What are the most significant drivers for consolidating the Iberian M&A market over the next few months? 

We can say that the market is solid and growing again. The stabilisation of inflation and interest rates, as well as greater clarity on the end of the Ukrainian crisis, with its impact on energy, would undoubtedly help to give an even greater boost to the sector. 

TTR: In which sectors might international investors find the biggest opportunities in Spain? Why? 

The energy sector, particularly renewable energy, continues to be of utmost interest to international investors, given Spain’s capabilities in this area and the strong interest in development from investors, the government and the European Union. Other sectors that have seen increased interest, partly due to the pandemic and the geopolitical circumstances, are food, communications and security. 

TTR: How will the conflict between Russia and Ukraine impact the energy sector, and what does this mean for the M&A market? 

If there is anything positive to come out of the conflict between Russia and Ukraine, it is the renewed interest in having reliable and nearby energy sources. In this regard, Spain continues to make a firm commitment to investment in renewable energies, which should translate into greater M&A activity, as well as the development of new projects. Opportunities are also expected in less recently active sectors such as gas and hydropower. Energy should be one of the most active sectors in this stage and Spain has great companies and professionals that will boost the sector, continuing the existing growth. 

TTR: What will Pérez-Llorca main challenges be in terms of M&A deals in the Iberian market in the next months? 

2022 has been a record year for the firm, and thanks to our clients we have more than eight years of uninterrupted growth in M&A. Our challenge is to continue to support our clients and to maintain their trust. In recent months we have been working to continue joining forces to support companies with their growth in several ways: (i) bringing in new partners, (ii) seeking alternative sources of financing to obtain resources to increase their market share and make acquisitions, (iii) using and renewing loans guaranteed by the state, and (iv) analysing the possibility of combining an M&A transaction with a refinancing transaction, as the case may be.

Spanish version

Pérez-Llorca

Carmen Reyna

Carmen Reyna es socia de Corporate de Pérez-Llorca y cuenta con casi 20 años de experiencia en asesoramiento mercantil, particularmente en fusiones y adquisiciones, inversiones de capital riesgo, creación y disolución de joint ventures y reestructuraciones societarias. Asesora a clientes nacionales y extranjeros en fusiones, adquisiciones y “joint-ventures” de gran envergadura. Su asesoramiento cubre la fase inicial que conlleva la firma del contrato de confidencialidad y la carta de intenciones así como la preparación y/o realización del “due diligence”, la fase intermedia que conlleva la compra de acciones o activos, el acuerdo de accionistas, etc., así como los aspectos accesorios a la adquisición e inversión.
En operaciones de capital riesgo, Carmen lidera el asesoramiento legal de adquisiciones de participaciones minoritarias, adquisiciones de participaciones mayoritarias (MBO, MBI y BIMBO) y adquisiciones apalancadas (LBO, LBI y LMBO).

TTR: ¿Cómo describe la situación actual de los players del mercado M&A en España con la actual coyuntura política y económica global en el año? 

Afortunadamente, y a pesar de las circunstancias, 2022 ha vuelto a ser un buen año para el M&A en España. Los inversores han aprovechado la salida de la pandemia para apostar por sectores con potencial de recuperación (como el ocio, la restauración y el sector turístico), así como por aquellos que han mostrado resistencia en los ciclos adversos (como la logística o la energía). El impacto de la crisis de Ucrania, la inflación y la incertidumbre energética se hacen notar, pero a pesar de ello los inversores han seguido apoyando el tejido productivo español. Las compañías están dando paso a la entrada de inversores y, en ocasiones, coordinando dicha entrada con procesos de refinanciación, con el fin de reforzar su balance, mantener su fortaleza y crecer vía adquisiciones. 

TTR: ¿Cuáles serán los drivers más relevantes para la consolidación del mercado M&A ibérico en los próximos meses? 

Puede decirse que el mercado está consolidado, y creciendo de nuevo. La estabilización de la inflación y los tipos de interés, así como una mayor visibilidad de la salida de la crisis ucraniana, con su impacto en energía, sin duda ayudarían a dar un empujón aún mayor al sector. 

TTR: ¿Cuáles serían los sectores que podrían ofrecer las mayores oportunidades en España a los inversores internacionales en el próximo y por qué? 

El sector energético, en particular el renovable, sigue siendo objeto del máximo interés para los inversores internacionales dadas las capacidades de España en la materia y el fuerte interés en desarrollo por parte de inversores, gobierno y Unión Europea. Otros sectores que han visto reforzado su interés, en parte por la pandemia y por las circunstancias geopolíticas, son los de alimentación, comunicaciones y seguridad. 

TTR: ¿Cómo afectará el conflicto entre Rusia y Ucrania al sector energético y qué significa esta coyuntura para el mercado de fusiones y adquisiciones? 

Si podemos extraer algo positivo del conflicto entre Rusia y Ucrania es la ratificación en el interés en contar con fuentes de energía fiables y cercanas. En este sentido, España sigue haciendo una apuesta decidida por la inversión en energías renovables, lo que debería traducirse en una mayor actividad de M&A, así como de desarrollo de nuevos proyectos. Igualmente se esperan oportunidades en sectores menos activos recientemente como el gasístico o la energía hidráulica. La energía debería ser uno de los sectores más activos en esta etapa y, en este sentido, España cuenta con grandes empresas y profesionales que potenciarán el sector, continuando con el crecimiento existente. 

TTR: ¿Cuáles serán los principales retos para Pérez Llorca en términos de transacciones de M&A en el mercado ibérico para los próximos meses? 

2022 está siendo un año récord para el Despacho y, gracias a nuestros clientes, llevamos más de ocho años de gran crecimiento ininterrumpido en M&A. Nuestro reto es seguir apoyando a nuestros clientes y contar con su confianza. En los últimos meses hemos trabajado con el fin de seguir uniendo fuerzas para apoyar a las empresas en su crecimiento por varias vías: (i) dando entrada a nuevos socios, (ii) buscando fuentes de financiación alternativa para obtener recursos con los que aumentar su cuota de mercado y realizar adquisiciones, (iii) utilizar y renovar los créditos avalados por el Estado, y (iv) analizando la posibilidad de combinar una operación de M&A con una refinanciación, llegado el caso.