Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2T 2023

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 23% en el primer semestre de 2023

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 37% en el primer semestre del año 
  • Chile, México y Perú, únicos países con aumento en el importe en 2023

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer semestre de 2023 un total de 1.447 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 35.671m, según el más reciente informe de TTR Data , en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una disminución del 23% en el número de transacciones y una disminución del 30% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el primer semestre de 2022.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2023, se han contabilizado un total de 71 transacciones de Private Equity, de las cuales 18 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.656m. Esto supone una disminución del 28% en el número de transacciones y un descenso del 58% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer semestre del año se han llevado a cabo 420 transacciones, de las cuales 333 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.968m, lo que supone una disminución del 37% en el número de transacciones y un descenso del 67% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 868 deals (disminución del 34%) y una disminución del 44% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 18.135m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 195 transacciones (aumento del 22%) y con un aumento del 5% en el capital movilizado (USD 7.395m), con respecto al primer semestre de 2022. Le sigue en el listado México, con 163 transacciones (descenso del 27%) y con un aumento del 18% de su importe (USD 9.611m), con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 117 transacciones (disminución del 25%) y con un descenso del 39% en el capital movilizado (USD 2.458m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 97 transacciones (descenso del 6%), y con una disminución del 59% en capital movilizado (USD 971m).

Entre tanto, las 58 transacciones ocurridas en Perú representan un descenso del 12% y un aumento del 107% en su importe (USD 3.656m), en términos interanuales. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el primer semestre de 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 47 y 37 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 219 deals, Europa (148), y Asia (29).

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Actis, firma británica de private equity, que ha completado la adquisición de 11 centros de datos ubicados en América a Nabiax, empresa controlada por Asterion Industrial Partners y en la que también participa Telefónica.

La transacción se ha estructurado a través de la adquisición de la empresa española Data Holdings Future y sus filiales latinoamericanas: Digital Holdings Argentina, Digital DC Brasil, Digital Holdings Chile, Digital DC México, Digital Holdings Perú y Digital Holdings USA.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Cuatrecasas Chile; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Carey; Mitrani, Caballero & Ruiz Moreno Abogados; y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BBVA Chile; BBVA Perú y BBVA México.

 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer semestre de 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “A pesar de la repercusión de la alta incertidumbre, podemos ver una clara recuperación en el mercado transaccional. Como se mencionó, la reanudación del interés chino en grandes transacciones en América Latina, combinado con el nivel de Dry Powder de gran parte de inversionistas de capital privado, además de la existencia de tesis de inversión consistentes en mercados específicos y relativamente nuevos, tienden a impulsar las transacciones en el segundo semestre”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 2T 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 4,8bi no primeiro semestre  de 2023

  • No primeiro semestre  foram registadas 263 transações 
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 42 transações
  • Houve um crescimento de 26% no volume de rodadas de invesitmento em Venture Capital
  • Firmas de Private Equity registram crescimento de 12% em volume de operações

O mercado transacional português registou no primeiro semestre do ano, 263 operações e um valor total de EUR 4,8bi, no qual 39% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 3% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda de 14% no capital mobilizado.

No segundo trimestre, foram registadas 123 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,5bi.

Operações do mercado transacional de 2Q2021 a 2Q2023
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo desde Janeiro, com 42 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 38 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 35 e 17 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 14 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 33% suas aquisições no mercado português, até o segundo trimestre de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 55% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o segundo trimestre de 2023, foram contabilizadas 28 transações de Private Equity, representando um crescimento de 12% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 67 rodadas de investimentos e um total de EUR 251m, representando um crescimento de 26% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 55 transações com um valor de EUR 606m, representando uma queda de 23% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no segundo trimestre de 2023, foi a aquisição da Ferreira de Sá pela Artá Capital O valor da transação é de EUR 70m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Cuatrecasas Portugal. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Arcano Partners, KPMG e Deloitte, o qual realizou Due Diligence. 

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o segundo trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados,com 12 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 1,7bi.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 2T 2023

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 15% en el primer semestre de 2023

  • En 2023 se han registrado 1.338 transacciones de M&A por un importe de EUR 34.708m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 322 deals, pero ha experimentado un descenso del 7% con respecto al primer semestre de 2022
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 47% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en el primer semestre de 2023 un total de 1.338 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 34.708m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 15% en el número de transacciones y un descenso del 29% en su importe, con respecto al primer semestre de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 322 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 7% con respecto al primer semestre de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 171 transacciones y una disminución interanual del 7%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 111 transacciones y un aumento del 9% con respecto al primer semestre de 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 35 y 26 transacciones en cada país. En términos de importe, Italia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 2.078m.

Por otro lado, Estados Unidos (103), Francia (77) y Reino Unido (64) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 6.253m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2022, se han contabilizado un total de 129 transacciones de Private Equity, de las cuales 31 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 8.710m. Esto supone un descenso del 37% en el número de transacciones y un descenso del 53% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 296 transacciones, de las cuales 253 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.605m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 20% en el número de transacciones y un descenso del 58% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 417 transacciones con un importe de EUR 3.339m, lo cual implica un descenso del 3% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el primer semestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Solum Partners de una participación mayoritaria en Greentastic.

La transacción, valorada en EUR 275m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Garrigues España y Latham & Watkins España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer semestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con EUR 3.016m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Arcano Partners y Norgestión, con 8 transacciones en cada caso.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Baker McKenzie España, con EUR 6.479,45m, mientras que por número de transacciones, Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 59 deals asesorados.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Abril 2023

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Las transacciones de M&A en España registran un descenso del 22% hasta abril

  • Hasta abril se han registrado 781 deals de M&A y un capital movilizado de EUR 20.644m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 204 transacciones
  • En el año se registran72 transacciones de Private Equity y 166 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado en el primer cuatrimestre del año un total de 781 transacciones con un importe agregado de EUR 20.644m, según el informe mensual de TTR Data. 

Estas cifras suponen una disminución del 22% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2022, así como un descenso del 28% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mes de abril se han registrado 166 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 9.897m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 204 transacciones y un descenso del 9% con respecto al mismo periodo de 2022, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 108 transacciones. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2023 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Portugal, con 18 transacciones.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 59 y 43 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 2.251,36m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta abril se han contabilizado un total de 72 transacciones de Private Equity por EUR 2.983m, lo cual supone un descenso del 46% en el número de transacciones y un descenso del 76% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 166 transacciones con un importe agregado de EUR 1.008m, lo que implica un descenso del 29% en el número de transacciones y un descenso del 60% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 260 transacciones por un valor de EUR 2.427m, lo cual representa una disminución del 9% en el número de transacciones, y un descenso del 56% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En abril de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de AXA IM – Real Assets y Blasson Property de las sociedades propietarias y operadoras del hotel Sofia de Barcelona a Brookfield.

La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 180m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas, Garrigues y Pérez – Llorca. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Deloitte España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta abril de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 28 transacciones, y por importe lidera la firma Baker McKenzie España, con EUR 6.397,45m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Norgestión, con 6 transacciones, y por importe lidera la firma Banco Santander, con EUR 1.091,13m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 1T 2023

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 26% en el primer trimestre de 2023

  • En 2023, se han registrado 577 transacciones de M&A por un importe de EUR 9.955m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 148 deals, pero ha experimentado un descenso del 16% con respecto al primer trimestre de 2022
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 56% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en el primer trimestre de 2023 un total de 577 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.955m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 25,55% en el número de transacciones y un descenso del 52,68% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 148 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 16% con respecto al primer trimestre de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 80 transacciones y un aumento interanual del 1%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 46 transacciones y una tendencia estable con respecto al primer trimestre de 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 13 transacciones cada país. En términos de importe, Italia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 277m.

Por otro lado, Estados Unidos (40), Reino Unido (33) y Francia (32) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 1.333m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2022, se han contabilizado un total de 51 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 2.205m. Esto supone un descenso del 48% en el número de transacciones y un descenso del 76% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 118 transacciones, de las cuales 105 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 840m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 31% en el número de transacciones y un descenso del 60% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 198 transacciones con un importe de EUR 1.822m, lo cual implica un descenso del 11% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Immucor por parte de Werfen, empresa española de diagnóstico especializado en Hemostasia.

La transacción, valorada en EUR 2.049m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Deloitte Legal; Milbank US; y Ropes & Gray US. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Barclays Bank; Deloitte España y Evercore Partners.

En la parte de Relaciones Públicas, la transacción ha sido asesorada por Grupo Albión y, por la parte de Legal Advisory Acquisition Finance, el deal ha sido asesorado porpor Allen & Overy.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer trimestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con EUR 1.091m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lideran OnetoOne Corporate Finance y Norgestión, con 4 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Uría Menéndez España, con EUR 2.049m, mientras que por número de transacciones, Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 21 deals asesorados.

Perspectivas de 2023 con Freshfields Bruckhaus Deringer España 

Armando Albarrán, socio de Freshfields Bruckhaus Deringer España, ha conversado con TTR Data para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “En general se observa un menor nivel de actividad transaccional.  Los potenciales compradores se enfrentan a mayores dificultades en el acceso a financiación, a mayores costes de financiación e incluso a un mayor escrutinio regulatorio y ello afecta a las operaciones, entre otras razones porque hay mayores dificultades para la fijación del precio de los activos y mayores incertidumbres en cuanto al calendario de las operaciones.  Dicho esto, creemos que sigue habiendo interés en los activos de calidad y que la calidad y la experiencia internacional en la ejecución de las operaciones serán factores relevantes en el éxito de las operaciones”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí