Relatório Mensal Portugal – Outubro 2019

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Fusões e aquisições mantém dinamismo e registam alta de 8,5% entre janeiro e outubro

No período de janeiro a outubro o mercado transacional português acumula 318 transações, alta de 8,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 117 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 8,2 bilhões de euros, o que representa alta de 21,79% ante ao período homólogo de 2018. É importante ressaltar que apenas 4 dos negócios com valor divulgado somaram quase 3 bilhões de euros.

Somente no mês de outubro foram mapeadas pelo TTR,  32 transações e um valor total de 800 milhões de euros de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 73 transações registadas. Tecnologia, com 50 operações, e Financeiro com 33 deals aparece em terceiro. 

Transações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 146 transações que somaram 5,98 bilhões de euros. As empresas espanholas seguem como mais ativos, com 39 aquisições no período, seguidos pelas empresas dos Estados Unidos com 26 transações, o que representa um aumento de 52,94% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 59,46% no número de operações, 59, além de registar alta de 48,6% no valor total investido que alcançou 331 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 33 operações, o que representa uma alta de 83%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 13 investimentos. 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição pela Abanca de 99,77% do Banco Caixa Geral España que era deito pela CGD Caixa Geral de Depósitos.

A Abanca contou com a assessoria jurídica do Uría Menéndez España e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho em Portugal. Na parte vendedora a CGD Caixa Geral de Depósitos foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida e Pérez-Llorca. Os assessores financeiros da transação foram o Caixa BI e o Société Générale Group.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe América Latina – 3T 2019

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Importe de operaciones de M&A en América Latina aumenta un 3,08% en el tercer trimestre de 2019

666 operaciones registradas hasta septiembre alcanzan un importe de USD 71.297m

En el tercer trimestre del año se han registrado 522 transacciones en la región

Brasil, Colombia y Chile, países que registran aumento en capital y en transacciones  

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en los nueve primeros meses del año un total de 1.629 operaciones, de las cuales 666 suman un importe no confidencial de USD 71.297m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record.

Estos datos reflejan un aumento del 3,08% en el capital movilizado y una disminución del 2,22% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.

Por su parte, en el tercer trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 522 operaciones con un importe agregado de USD 21.991,01m. 

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 98 operaciones de Private Equity, de las cuales 44 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 6.028m. Esto supone una disminución del 15,52% en el número de operaciones y una baja del 27,78% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2018. 

 
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el semestre se han llevado a cabo 278 transacciones, de las cuales 169 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 3.308m, lo que supone un aumento del 11,65% en el número de transacciones y un crecimiento del 78,33% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países

Hasta septiembre de 2019, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 934 operaciones (aumento del 3%), y un crecimiento del 2% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 41.171m). Le sigue en el listado México, con 216 operaciones (un descenso del 21%), y con un descenso del 16% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 10.247m).  

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 179 operaciones (un aumento del 3%), además de un crecimiento del 47% en el capital movilizado (USD 8.230m). Colombia, por su parte, desplaza a Argentina en el ranking y registra 152 operaciones (aumento del 20%), con un alza del 123% en capital movilizado (USD 5.753m), lo cual se convierte, junto con México y Brasil, en uno de los países con resultados positivos, tanto en el número de operaciones, como en importe. 

Entre tanto, Argentina ha descendido un puesto en el ranking, con un registro de 116 operaciones, lo cual representa un 28% menos, así como un descenso del 47% en su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.960m). Perú, por su parte, ha registrado 93 operaciones (una baja del 22%), con un aumento del 11% en su importe con respecto al mismo periodo del año anterior (USD 6.138m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2019, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 36 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más transacciones estratégicas han realizado en América Latina proceden de Norteamérica, con 248 operaciones, Europa (211), y Asia (56). 

Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la realizada por Carlyle Peru Fund, el cual ha adquirido Atracciones Coney Island (Coney Park). 

La transacción, valorada en USD 92,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Cariola Díez Pérez-Cotapos y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por LXG Capital, Scotiabank Perú y The Bank of Nova Scotia (Scotiabank). 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Relatório Mensal Portugal- Julho 2019

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Volume de Fusões e Aquisições em alta de 7% até julho de 2019

Foram registadas 210 transações desde o inicio do ano

Espanha e Estados Unidos são os maiores investidores no mercado nacional no período

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram 6,3 bilhões de euros de janeiro a julho, alta de 30% ante o mesmo período do ano anterior. Nesse período foram registadas 210 operações, representativas de uma alta de 6,6% em comparação ao reportado em igual intervalo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 43 transações registadas. Tecnologia, com 37 operações, e Financeiro com 22 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e julho foram contabilizadas 27 investidas espanholas no país. Destas, nove foram aquisições no segmento Imobiliário. Destaque também para os investimentos provenientes dos Estados Unidos, com 20 transações registradas. 

No caminho inverso, as empresas portuguesas realizaram 31 aquisições no mercado externo, com um total de  um bilhão de euros investidos. A Espanha foi o país que recebeu a maior parte dos investimentos, com sete transações e um total de 809 milhões de euros.

Private Equity e Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 73% no número de operações, 38, além de registar alta de 61% no valor total investido que alcançou 203 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 22 operações, o que representa uma alta de 57%.

Transação do Mês

A transação escolhida pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da acquisição da Papyrus Deutschland pelo Grupo Inapa por 50 milhões de euros. A Papyrus é um provedor de papel e de soluções para a indústria da impressão.

O grupo Inapa contou a assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados e da Latham & Watkins Germany. Na parte vendedora, a empresa OptiGroup contou com a assessoria da sociedade de advogados Uría Menéndez – Proença de Carvalho. 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe Mensual España – Julio 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 4.537m de capital movilizado en julio de 2019

Hasta julio se han contabilizado 1.327 transacciones valoradas en EUR 44.627m

En el año se han registrado 138 operaciones de Private Equity y 225 de Venture Capital

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 360 transacciones

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 219 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.536,96m, según el informe mensual de TTR . 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.327 transacciones, de las cuales 529 registran un importe conjunto de EUR 44.627m, lo que implica una disminución del 14,83% en el número de operaciones y una disminución del 20,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 360 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 188, y el Financiero y de Seguros, con 86. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 27 operaciones, a Estados Unidos, con 23 transacciones, y a Francia, con 13.  

Por otro lado, Estados Unidos (90), Reino Unido (62), Francia (55), y Alemania (39) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.735,12m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 138 operaciones de Private Equity por EUR 20.204m, lo cual supone un descenso del 21,59% en el número de operaciones y una disminución del 6,66% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 225 operaciones con un importe agregado de EUR 1.277m, lo que implica una disminución del 19,06% en el número de operaciones y un aumento del 2,04% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 435 operaciones, por un valor de EUR 7.597m, lo cual representa una disminución del 16,51% en el número de operaciones, y un aumento del 1,59% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción del mes 

En julio de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la OPA de Investindustrial sobre Natra, a través de la cual ha adquirido un 90,26% de su accionariado.

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 142.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy España, Gómez-Acebo & Pombo España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, han participado Alantra y Arcano Partners. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe México – 2T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 0,81% hasta junio de 2019

  • De enero a junio se han registrado 134 transacciones en el país valoradas en USD 10.209m  
  • En el segundo trimestre se han registrado 65 operaciones con un importe de USD 5.643,39m 
  • El sector de Internet es el más destacado del año, con 25 operaciones 

Madrid, 11 de julio de 2019- El mercado de M&A en México ha contabilizado en los seis primeros meses del año un total de 134 operaciones, de las cuales 52 suman un importe no confidencial de USD 10.209m. Estos datos reflejan un aumento del 0,81% en el capital movilizado y un descenso del 30,21% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el segundo trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 65 operaciones con un importe agregado de USD 5.643,39m. 

En términos sectoriales, el de Internet es el sector más activo del año, con un total de 25 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 21. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 9 transacciones en cada país. Por importe, destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos, con 19 operaciones, y España y Reino Unido, con 5 operaciones en cada país, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México. Por importe vuelve a destacar España, con USD 2.947,22m. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta junio de 2019 se han producido un total de 6 transacciones de Private Equity valoradas en USD 33m, las cuales representan una disminución del 70% en el número de operaciones y un descenso del 98,14% en el capital movilizado con respecto a junio de 2018.  

Por su parte, México ha registrado hasta junio 37 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 442m, lo que representa un aumento del 4,73% en el número de operaciones y un descenso del 13,95% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 36 operaciones, de las cuales 20 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.876m. Esto supone una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 7,12% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada 

Para el segundo trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con el Grupo Industrial Saltillo (GIS), el cual ha completado la venta de negocio de calentadores a Ariston Thermo Group. La operación, valorada en USD 144,22m, ha estado asesorada por la parte legal por Santamarina y Steta Abogados, Galicia Abogados, Grupo Industrial Saltillo (GIS) y Ariston Thermo Group. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por HSBC México

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2019 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Compra de Activos, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Ritch Mueller con USD 2.971,88m; seguido por Todd & Asociados, con USD 1.005,90m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Galicia Abogados con 6 transacciones. 

En el ranking de asesores financieros, lidera hasta junio de 2019, por importe,  Banco Santander con USD 3.591,53m. Por número de operaciones, lidera el ranking RIóN M&A – Global M&A México, con 7 transacciones.