Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano – 2022

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 11% en 2022

  • Transacciones de Venture Capital aumentan un 2%, con respecto a las cifras de 2021
  • Colombia y México, únicos países con aumento en el número de transacciones en 2022
  • Deal del trimestre: Inchcape y Derco completan su fusión
  • TTR entrevista a Felipe Junqueira para conocer perspectivas del mercado M&A en 2023

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en 2022 un total de 3.452 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 97.907 millones, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una disminución del 11% en el número de transacciones y una disminución del 42% en su valor, con respecto a las cifras registradas en 2021.

Private Equity y Venture Capital

En 2022, se han contabilizado un total de 178 transacciones de Private Equity, de las cuales 66 tienen un importe no confidencial agregado de USD 9.300 millones. Esto supone una disminución del 15% en el número de transacciones y un descenso del 32% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el transcurso del año, se han llevado a cabo 1.167 transacciones, de las cuales 815 tienen un importe no confidencial agregado de
USD 8.069 millones, lo que supone un aumento del 2% en el número de transacciones y un descenso del 61% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2021.

Ranking de transacciones por países

En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 2.387 deals (disminución del 12%) y una disminución del 49% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 57.089 millones). Le sigue en el listado México, con 422 transacciones (alza del 1%) y con un descenso del 17% de su importe (USD 16.036 millones), con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 314 transacciones (un descenso del 12%) y con un descenso del 17% en el capital movilizado (USD 14.723 millones). Colombia, por su parte, desciende en el ranking, pero es el único país de la región, junto con México, que registra un aumento en el número de transacciones. Así, registra 266 transacciones (aumento del 6%), con un descenso del 20% en capital movilizado (USD 10.061 millones).

Entre tanto, las 184 transacciones registradas en Argentina representan un descenso del 16% y una disminución del 70% en su importe (USD 4.180 millones), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado 109 transacciones (descenso del 16%) y una disminución del 25% en su capital movilizado (USD 2.572 millones), respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2022, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 100 y 84 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 574 operaciones, Europa (416), y Asia (89).

Transacción Destacada

En 2022, TTR Data ha seleccionado como transacción del año la relacionada con
Inchcape, empresa dedicada a operar concesionarios de vehículos con sede en Londres, a través de Inchcape Chile, la cual ha completado la adquisición del 100% de Dercorp CL a la familia Del Río. 

La transacción, valorada en USD 1.536 millones, ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía., Herbert Smith Freehills, Inchcape, Barros & Errázuriz, White & Case y Garrigues Chile. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bain & Company, Greenhill & Co., J.P. Morgan Cazenove, Jefferies y por Econsult. Para Dataroom, ha sido asesorada por Intralinks. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2022 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Noviembre 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 15% en 2022

  • Hasta noviembre, se han registrado 2.955 transacciones y un importe de USD 88.308m
  • En el año se han registrado 158 transacciones de Private Equity y 977 de Venture Capital
  • Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm
  • Deal del mes: Mondelēz International completa la adquisición de Ricolino

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en noviembre de 2022 un total de 175 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.817m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los primeros 11 meses del año se han producido un total de 2.955 transacciones, de las cuales el 45% registran un importe conjunto de USD 88.308m, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y una disminución del 40% en su importe, con respecto al mismo período de 2021.

Ranking de transacciones por países

Según datos de noviembre, por volumen, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 2.006 transacciones, lo que representa un descenso interanual del 17%, y con una disminución del 47% en el capital movilizado, que ha llegado a USD 50.626m. Le sigue en el listado México, con 387 transacciones (un aumento del 4%) y un descenso del 10% de su importe (USD 14.973m), con respecto al mismo período de 2021.

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 280 transacciones (un descenso del 13%) y con un descenso del 11% en el capital movilizado (USD 13.737m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 228 transacciones en los 11 meses de 2022 (aumento del 2%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 9.215m (con un descenso del 23% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 166 transacciones (un descenso del 14%) y un descenso del 66% en el capital movilizado (USD 3.924m).

En último lugar, Perú registra 102 transacciones (descenso del 13%) y un descenso del 24% en el capital movilizado (USD 2.561m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-border, se destaca en noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 87 y 75 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 522 y 381, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2022, se han contabilizado un total de 158 transacciones de Private Equity por USD 8.428m, lo cual supone una disminución del 18% en el volumen de transacciones y un descenso del 35% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta noviembre un total de 977 transacciones con un importe agregado de USD 7.697m, lo que implica una variación negativa del 5% en el número de transacciones y un descenso del 56% en su importe en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de noviembre, se han registrado 296 transacciones, por un valor de USD 12.589m, lo cual representa un descenso del 24% en el número de transacciones y un descenso del 52% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para noviembre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Ricolino por parte de Mondelēz International a Grupo Bimbo.

La transacción, valorada en USD 1.329m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Galicia Abogados y Hogan Lovells México. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America y por Deloitte México.

Dealmaker Q&A

Felipe Mariño, socio en Gómez-Pinzón, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional en Colombia y América Latina para 2023: “Los principales drivers para la consolidación del mercado de M&A latinoamericano son, en primer lugar, la reacción que tenga el sector empresarial a los cambios regulatorios que implementen los nuevos gobiernos (particularmente en materia tributaria y energética), y por otro lado el comportamiento de factores e indicadores macroeconómicos de alto impacto para el clima de negocios como la inflación y la devaluación. Para que pueda desarrollarse un mercado de M&A fluido y dinámico en la región, es necesario que el sector empresarial se esté desarrollando de manera saludable, dentro de un marco legal y económico de seguridad y estabilidad”.

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Noviembre 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 4% hasta noviembre

  • En noviembre, se han registrado 30 transacciones en el país por USD 411m
  • A lo largo de 2022, se han registrado 387 transacciones por USD 14.973m
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 27% en 2022
  • Sector de Internet, Software y Servicios IT, el más destacado del año

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de noviembre de 2022 un total de 30 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 411m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record.

Por su parte, en el transcurso del año, se han producido un total de 387 transacciones, de las cuales 189 registran un importe conjunto de USD 14.973m, lo que implica un aumento del 4% en el número de transacciones y una disminución del 10% en su importe, con respecto al mismo período de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además de Banca e Inversión, han sido los más activos del año, con 53 y 44 transacciones cada uno, respectivamente.

Ámbito Cross-border

En lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Colombia, con 20 y 19 transacciones cada país, respectivamente. Por importe, Omán se destaca con USD 620m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 126 transacciones, seguido de Brasil y Chile, con 18 y 17 transacciones cada país, respectivamente. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 6.079m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2022, se han registrado un total de 34 transacciones de Private Equity por USD 1.542m, lo cual supone un aumento del 26% en el número de transacciones y un crecimiento del 51% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Entre tanto, en el mismo periodo, se han contabilizado un total de 147 transacciones de Venture Capital por USD 2.513m, lo cual supone un descenso del 3% en el número de transacciones y una disminución del 41% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de noviembre, se han registrado 51 transacciones, por un valor de USD 796m, lo cual representa un descenso del 4% en el número de transacciones y una disminución del 86% en su importe, con respecto a noviembre de 2021.

Transacción destacada

Para noviembre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Mondelēz International, empresa dedicada a la producción y comercialización de alimentos con sede en East Hanover, Nueva Jersey, que ha completado la adquisición de Ricolino a Grupo Bimbo.


La transacción, valorada en USD 1.325m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Galicia Abogados, Grupo Bimbo, Hogan Lovells México y Mondelēz International. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America y por Deloitte México.

Ranking de asesores jurídicos En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de transacciones y por importe, lidera en el transcurso de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 49 transacciones y con USD 2.793,10m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Octubre 2022

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Mercado transaccional mexicano registra un aumento del 3% hasta octubre de 2022

  • En octubre, se han registrado 26 transacciones en el país por USD 671m 
  • A lo largo de 2022, se han registrado 352 transacciones por USD 13.305m 
  • Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet aumentan un 30% en 2022 
  • Sector de Internet, Software y Servicios IT, el más destacado del año

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el mes de octubre de 2022 un total de 26 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 671m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en el transcurso del año, se han producido un total de 352 transacciones, de las cuales 171 registran un importe conjunto de USD 13.305, lo que implica un aumento del 3% en el número de transacciones y una disminución del 18% en su importe, con respecto al mismo período de 2021. 

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT, además de Industria de Software, han sido los más activos del año, con 45 y 39 transacciones cada uno, respectivamente.

 

Ámbito Cross-border 

En lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2022, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y Estados Unidos, con 18 transacciones cada uno. Por importe, Omán se destaca con USD 620m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 116 transacciones, seguido de Chile y Brasil, con 16 transacciones cada uno. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 5.751m.

 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2022, se han registrado un total de 32 transacciones de Private Equity por USD 1.542m, lo cual supone un aumento del 28% en el número de transacciones y un crecimiento del 87% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Entre tanto, en el mismo periodo, se ha contabilizado un total de 134 transacciones de Venture Capital por USD 2.260m, lo cual supone un descenso del 4% en el número de transacciones y una disminución del 44% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre, se han registrado 47 transacciones, por un valor de USD 796m, lo cual representa un descenso del 8% en el número de transacciones y una disminución del 86% en su importe, con respecto a octubre de 2021.

 

Transacción destacada 

Para octubre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Steel Dynamics, que ha cerrado la adquisición de Roca Acero. 

La transacción, valorada en USD 90m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Barrett McNagny y Quintanilla Asociados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por RIóN M&A – Global M&A México.

 

Ranking de asesores jurídicos 

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por número de transacciones y por importe, lidera en el transcurso de 2022 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 47 transacciones y con USD 2.599,10m

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Octubre 2022

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Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 13% en octubre de 2022

  • Hasta octubre, se han registrado 2.705 operaciones y un importe de USD 82.780m 
  • En el año se han registrado 146 operaciones de Private Equity y 882 de Venture Capital 
  • Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm 
  • Deal del mes: Eneva completa la adquisición de Celsepar y Cebarra

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en octubre de 2022 un total de 157 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.537m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite. 

Por su parte, en los primeros 10 meses del año se han producido un total de 2.705 transacciones, de las cuales el 45% registran un importe conjunto de USD 82.780m, lo que implica un descenso del 13% en el número de transacciones y una disminución del 38% en su importe, con respecto al mismo período de 2021.

 

Ranking de transacciones por países 

Según datos de octubre, por volumen, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.860 transacciones, lo que representa un descenso interanual del 14%, y con un descenso del 43% en el capital movilizado, que ha llegado a USD 48.866m. Le sigue en el listado México, con 352 transacciones (un aumento del 3%) y un descenso del 18% de su importe (USD 13.305m), con respecto al mismo período de 2021. 

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 234 transacciones (un descenso del 20%) y con un descenso del 16% en el capital movilizado (USD 12.722m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 211 transacciones en los primeros 10 meses de 2022 (aumento del 6%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 8.475m (con un descenso del 12% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 153 transacciones (un descenso del 13%) y un descenso del 66% en el capital movilizado (USD 3.837m). 

En último lugar, Perú registra 92 transacciones (descenso del 16%) y un descenso del 43% en el capital movilizado (USD 1.894m).

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border, se destaca en octubre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 80 y 63 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 482 y 353, respectivamente.

 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2022, se han contabilizado un total de 146 transacciones de Private Equity por USD 7.535m, lo cual supone una disminución del 15% volumen de transacciones y un descenso del 40% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta octubre un total de 882 transacciones con un importe agregado de USD 7.307m, lo que implica una variación negativa del 4% en el número de transacciones y un descenso del 54% en su importe en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de octubre, se han registrado 271 transacciones, por un valor de USD 13.444m, lo cual representa un descenso del 21% en el número de transacciones y un descenso del 46% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

 

Transacción Destacada 

Para octubre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Celsepar y Cebarra por parte de Eneva. 

La transacción, valorada en USD 1.288m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Campos Mello Advogados; Stocche Forbes Advogados; Milbank US y Stocche Forbes Advogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Lazard Brasil y por Goldman Sachs.