Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 14% en febrero de 2024

• En febrero, se han registrado 194 transacciones y un importe de USD 3.386m
  
• En el transcurso del año se han registrado 26 deals de Private Equity y 97 de Venture Capital
  
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 27% en el transcurso de 2024
  
• Colombia y Perú, países que registran resultados positivos en el mercado M&A de LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta febrero un total de 387 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.996m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite.

Estas cifras implican un descenso del 14% en el número de transacciones y un aumento del 16% en su importe, con respecto a febrero de 2023.   

En cuanto a febrero, se ha registrado en el mes un total de 194 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.386m

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de febrero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 245 transacciones (con un descenso del 16%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (USD 5.005m). Le sigue en el listado Colombia, que por primera vez llega al segundo lugar del ranking con 41 transacciones (con un aumento del 3%) y un aumento del 686% de su importe (USD 688m), con respecto a febrero de 2023.

Por su parte, México desciende en el ranking, con 41 transacciones (una disminución del 11%) y con un aumento del 45% en el capital movilizado (USD 477m). Chile, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 36 transacciones (un descenso del 42%) y un descenso del 50% en el capital movilizado (USD 177m), en términos interanuales.

Entretanto, Perú sube un lugar en el ranking y presenta 20 transacciones (un aumento del 67%) y registra una caída del 83% en su capital movilizado (USD 28m). En último lugar, Argentina disminuye su actividad y registra 17 transacciones (un descenso del 15%), con un descenso del 57% en su importe (USD 120m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 11 y 10 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 55 y 40 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En febrero de 2024, se han contabilizado un total de 26 transacciones de Private Equity por
USD 910m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-7%) y un aumento del 58% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los dos primeros meses del año un total de 97 transacciones con un importe agregado de USD 515m, lo que implica una variación negativa del 27% en el número de transacciones y un descenso del 17% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 84 transacciones, por un valor de USD 1.401m, lo cual representa un aumento del 83% en el número de transacciones y un alza del 94% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, que ha cerrado la adquisición de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola, por USD 6.200m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por la parte del financiamiento, la transacción ha sido asesorada por Galicia Abogados; Milbank; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; y Holland & Knight.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB) y Barclays Bank. 

TTR Dealmaker Q&A con Brigard Urrutia

Jaime Robledo, socio de Brigard Urrutia, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Colombia y en América Latina: “El mercado de M&A en Colombia, al igual que globalmente, sufrió una reducción importante. Las razones detrás de la reducción, adicionales a las ya conocidas globalmente (ej. tensiones geopolíticas, recesión post-pandémica, altas tasas de interés y alta inflación), se derivan de la incertidumbre política que ha generado el gobierno colombiano en sectores tales como el de salud, servicios públicos, petróleo y gas, entre otros. Por ejemplo, el presidente Petro ha estado tramitando una reforma a la salud en el Congreso que tendría un efecto de eliminar el aseguramiento privado de los afiliados al sistema y ello puede afectar los pagos a las clínicas y hospitales. También ha promovido la no exploración en petróleos y ha coqueteado con la intervención de tarifas en servicios públicos. Todas las anteriores iniciativas generan nerviosismo en los mercados y no permite que los inversionistas se decidan a asumir un riesgo Colombia”. 

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí. 

Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 32% en enero de 2024

• En enero, se han registrado 151 transacciones y un importe de USD 2.248m
  
• En el mes se han registrado 9 transacciones de Private Equity y 39 de Venture Capital
  
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 47% en el transcurso de 2024
  
• Argentina, Colombia y México, países que registran aumento de capital movilizado en el mercado M&A en LatAm

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 151 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.248m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite.

Estas cifras implican un descenso del 32% en el número de transacciones y del 10% en su importe, con respecto a enero de 2023.

  

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 103 transacciones (con un descenso del 26%) y con un descenso del 11% en el capital movilizado (USD 1.819m). Le sigue en el listado Chile, con 13 transacciones (con un descenso del 61%) y un descenso del 69% de su importe (USD 77m), con respecto a enero de 2023.

Por su parte, Colombia sube en el ranking, con 12 transacciones (una disminución del 40%) y con un aumento del 4.174% en el capital movilizado (USD 465m). México, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 12 transacciones (un descenso del 56%) y un aumento del 101% en el capital movilizado (USD 156m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 5 transacciones (un descenso del 44%), con un aumento del 227% en su importe (USD 50m), lo que convierte al país austral, junto con México y Colombia, en los únicos en el mercado con cifras positivas.  En último lugar, Perú presenta 6 transacciones (disminución del 14%) y una caída del 91% en su capital movilizado (USD 14m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 5 y 4 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 25 y 14 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2024, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Private Equity por USD 527m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-25%) como en su importe (-8%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 39 transacciones con un importe agregado de USD 255m, lo que implica una variación negativa del 47% en el número de transacciones y un descenso del 15% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 29 transacciones, por un valor de USD 813m, lo cual representa un aumento del 7% en el número de transacciones y un alza del 92% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para enero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Grupo Calleja, empresa salvadoreña especializada en la gestión de supermercados, que ha adquirido el 86,51% de Grupo Éxito en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada en Colombia y Estados Unidos. 

La transacción, valorada en USD 1.016m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Brigard Urrutia; White & Case US; y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citi y BR Partners Assessoria Financeira. 

TTR Dealmaker Q&A con Estudio Muñiz

Mauricio Olaya, socio de Estudio Muñiz, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Perú y en América Latina: 

“El 2024 se comporta de manera interesante para la región al haberse visto favorecida como consecuencia de las tensiones comerciales a nivel global, lo que ha generado que diversos países “volteen la mirada” hacia nuestra región como mercado (con un tamaño poblacional interesante, con grandes oportunidades en infraestructura y tecnología, materias primas de interés y una ubicación estratégica para la distribución y comercialización de productos)”. 

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí.