Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Octubre 2025

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Capital movilizado del mercado M&A de América Latina registra un aumento del 17% hasta octubre de 2025, según informe de TTR Data

  • Hasta octubre, se han registrado 2.396 transacciones y un valor de USD 87.836m
  • Valor de transacciones de Private Equity aumenta un 23% en 2025
  • Argentina y Brasil registran resultados positivos en el número de deals en el mercado M&A 
  • Colombia y México registran resultados positivos en el capital movilizado en 2025
  • Deal del mes: Sherwin Williams completa adquisición de Basf Coatings


El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta octubre un total de 2.396 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 87.836m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 3% en el número de transacciones y un aumento del 17% en su valor, con respecto a octubre de 2024.   

En cuanto a octubre, se ha registrado en el mes un total de 187 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 10.067m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de octubre, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.475 transacciones (un aumento del 5%) y con un descenso del 3% en el capital movilizado (USD 38.864m). Le sigue en segunda posición del ranking Chile, con 270 transacciones (un descenso del 13%) y un descenso del 55% de su valor (USD 5.934m), con respecto a octubre de 2024.

Por su parte, México baja un puesto en el ranking en términos interanuales, con 240 transacciones (un descenso del 23%) y con un aumento del 91% en el capital movilizado (USD 26.771m). Colombia, por su parte, registra 210 deals (un descenso del 20%) y un aumento del 70% en el capital movilizado (USD 6.165m), en términos interanuales. Colombia, junto con México, son los dos únicos países con resultados positivos en la región por capital movilizado.  

Entretanto, Argentina se ubica en el penúltimo puesto del ranking, con 200 transacciones (aumento del 4%) y  un descenso del 34% (USD 5.329m). Brasil y Argentina son los únicos 2 países con aumento en el número de transacciones en el transcurso del año. En último lugar, Perú registra 114 transacciones (un descenso del 24%), así como un descenso del 49% en su capital movilizado (USD 1.845m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en octubre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 73 y 69 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina también proceden de Norteamérica y Europa, con 357 y 303 deals, respectivamente.
 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En octubre de 2025, se han contabilizado un total de 130 transacciones de Private Equity por
USD 6.416m, lo que supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-25%) y un aumento del 23% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta octubre un total de 439 transacciones con un importe agregado de USD 4.136m, lo que implica una variación negativa del 19% en el número de transacciones y un descenso del 1% en su valor, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta octubre se han registrado 459 transacciones, por un valor de USD 15.109m, lo cual representa un aumento del 3% en el número de transacciones y un alza del 11% en su valor, con respecto al mismo periodo de 2024.

Transacción Destacada

Para octubre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición  de la brasileña Basf Coatings por Sherwin Williams.

La transacción, valorada en USD 1.150m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Machado Meyer Advogados; Linklaters; Todorov, Giannini e Nisiyama Sociedade De Advogados; Jones Day; BMA Advogados y Demarest. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citigroup y Deutsche Bank.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta octubre de 2025 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Octubre 2025

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El capital movilizado en el mercado de M&A en España aumenta un 11% hasta octubre de 2025, según informe de TTR Data

  • En España se han registrado 2.617 deals valorados en EUR 79.092m hasta octubre
  • Capital movilizado en Venture Capital ha aumentado 55% hasta el mes de octubre
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 556 deals en 2025
  • TTR Data entrevista a Ignacio Freire, Socio de M&A en Evergreen Legal, con perspectivas para el mercado M&A en el 2025

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de octubre un total de 2.617 deals con un importe agregado de EUR 79.072 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 12% en el número de transacciones, así como un aumento de aproximadamente el 11% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2024.

En cuanto a octubre, se ha registrado en el mes un total de 185 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.757m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 556 transacciones y un aumento del 3% en el mercado, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 233, pero con una caída del 21% en este sector.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre de 2025 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 49 transacciones en cada país.

Por otro lado, Reino Unido y Francia, con 156 y 138 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 5.974m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el mes de octubre se han contabilizado un total de 316 transacciones de Private Equity por
EUR 23.618m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 16% en el número de transacciones, y un descenso de aproximadamente el 7% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 507 transacciones con un importe agregado de EUR 4.557m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 10% en el número de transacciones y un alza de aproximadamente un 55% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 709 transacciones por un importe de
EUR 9.474m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 7% en el número de transacciones, y una disminución de aproximadamente un 18% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 617 transacciones por un importe de
EUR 8.370m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 10% en el número de transacciones, y una disminución de aproximadamente un 19% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del Trimestre

En octubre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la integración de la española Saba Infraestructuras, realizada por Interparking, empresa belga especializada en gestionar aparcamientos de vehículos. 

La transacción, valorada en aproximadamente EUR 1.300m, ha estado asesorada por la parte financiera por BNP Paribas; Jefferies & Company; GBS Finance Spain; Bank of America y Deloitte.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Linklaters; Freshfields; Uría Menéndez España y Deloitte Legal. Por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por KPMG España. Por la parte de Public Relations, la transacción ha sido asesorada por LLYC.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2025 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Garrigues España, con 133 deals, seguido de Cuatrecasas España, con 132 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Pérez-Llorca, con EUR 20.479m y EUR 18.632m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lidera por número de transacciones y por importe, Banco Santander, con 20 deals por importe de EUR 19.865m.

Dealmaker Q&A con Addleshaw Goddard en España


TTR Data ha conversado en exclusiva con Ignacio Freire, Socio de M&A en Evergreen Legal, para conocer en detalle las perspectivas del mercado transaccional en 2025: “Durante el 2025 hemos notado un interés elevado en la formación de joint ventures entre fondos y gestores de activos inmobiliarios de distinto uso, senior living, flex living, residencial puro, flipping y retail. En todo caso, con nuestra práctica muy focalizada en private equity de participaciones industriales, hemos asesorado en una variedad de operaciones de distintos sectores sin que podamos identificar alguno específico (además de los mencionados joint ventures para la compra, desarrollo y gestión de activo inmobiliario)”. Para leer la entrevista completa Ingrese aquí

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Outubro 2025

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 13,8bi até outubro de 2025

  • Número de transações regista queda de 11% em comparação a 2024
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 79 transações
  • Capital mobilizado regista aumento de 33% 

Entre janeiro e outubro de 2025, o mercado transacional português viu a concretização de 479 operações, totalizando EUR 13,8bi. Destas, 41% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 11% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2024, no entando, ocorreu um crescimento de 33% no capital mobilizado.

Em outubro, foram registadas 25 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 223,08m.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2025, com 79 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 55 operações.




Operações do mercado transacional de outubro de 2024 a outubro de 2025
Fonte: TTR Data


Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 49 e 27 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e Estados Unidos como principal destino de investimento, com 31 e 16 transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet caíram em 46% em comparação ao mesmo período de 2024. Empresas norte-americanas que adquirem negócios portugueses registraram um aumento de 17%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até outubro de 2025, foram contabilizadas 76 transações de Private Equity, representando um aumento de 11% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2024.

Em Venture Capital, foram realizadas 101 rodadas de investimentos e um total de EUR 727m, representando uma diminuição de 16% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 121 transações com um valor de EUR 3,6bi, representando um crescimento de 4% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2025, foi a injeção de capital de USD 75m da FeedZai realizada pela Lince Capital, Iberis Capital, Buenavista Equity Partners, Oxy Capital e Explorer Investments.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Garrigues Portugal e PLMJ.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2025 o escritório CCA Law Firm com 32 operações. Em valor lidera o escritório DLA Piper ABBC contabilizando um total de EUR 6,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Banco Bradesco BBI com três operações. Em valor, lidera o Bank of America contabilizando EUR 6,4bi.

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Outubro 2025

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 218,4bi em 2025

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 271 transações 
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 130 aquisições
  • Volume de transações registra crescimento de 5% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 1.475 transações movimentando um total de BRL 218,4bi até outubro de 2025.

Esses números representam um crescimento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, tal como um aumento no capital mobilizado em 2%. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

Em outubro, 125 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 8,9bi.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 271 transações, seguido pelo setor de Real Estate, com 159 transações.



Operações do mercado transacional de outubro de 2024 a outubro de 2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 45 transações no valor de BRL 8,6bi até outubro de 2025, seguido pelo Chile com 13 operações.

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 130 e 26 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 4%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 17% em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 84 transações totalizando BRL 19,1bi, com um crescimento de 6% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, 296 rodadas de investimento movimentaram BRL 13,2bi, representando um aumento de 13% no total investido.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 280 transações e BRL 53,2bi até outubro, refletindo um crescimento de 22% no volume em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2025, foi a conclusão da aquisição da Basf Coatings pela Sherwin Williams. O valor da transação é de USD 1,1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Machado Meyer Advogados; Todorov, Giannini e Nisiyama Sociedade De Advogados; BMA Advogados; e Demarest Advogados. O Citigroup e Deutsche Bank realizaram a assessoria financeira.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 32 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 64,4bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 76 operações e contabilizando um total de BRL 63,7bi.

Fixed Income: Relatório trimestral – 3T 2025

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Captação de Recursos no Brasil:
Mercado de crédito privado movimenta R$ 373 bi no período de janeiro à setembro de 2025.

  • Valor total de captação referente ao primeiro semestre de 2025 registra queda de 15% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
  • Em debêntures, Setor de Energy & Utilities lidera com 39,7% das emissões.
  • Certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 12 bi, registrando um aumento de 71% em relação ao mesmo período do ano anterior.

 O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 1303 séries com uma captação total de BRL 373 Bi no período de janeiro à setembro de 2025.

Esses dados representam uma diminuição do valor total captado de 15% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 


Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) de janeiro à setembro de 2025.
Fonte: TTR Data.
 

Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 683 séries com uma captação total de BRL 287 Bi no período de janeiro a setembro de 2025, queda percentual de 18% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 481 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 49 bi, apresentando uma diminuição de 36% em relação ao mesmo período do ano anterior.


Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao período de janeiro a setembro de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.


Ranking Consolidado

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado Meyer Advogados, contabilizando um total de BRL 84,6 bi. 

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 145,7 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Itaú BBA Assessoria Financeira lidera contabilizando o valor de BRL 87,6 bi.