Informe trimestral sobre el mercado transaccional chileno – 1T 2024

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Mercado M&A chileno registra descenso del 41% en el primer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 60 transacciones por USD 511m
  • El sector Inmobiliario y el de Internet, Software y servicios IT son los más destacados de 2024, con 7 y 6 deals, respectivamente
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen 35% en el transcurso del año

El mercado transaccional chileno ha registrado en el primer trimestre de 2024 un total de 60 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 511m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 41% en el número de transacciones y una disminución del 79% en su importe , con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el Inmobiliario y el de Internet, Software y servicios IT son los más activos del año, con un total de 7 y 6 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va del año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 6 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 7 transacciones. 

Private Equity

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 5 transacciones de Private Equity, lo que supone un descenso del 37% en el número de transacciones y del 100% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 20 transacciones de Venture Capital, de las cuales 18 tiene un importe no confidencial agregado de USD 142m. Esto supone un descenso del 35% en el número de deals y una disminución del 23% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre de 2024 un total de 8 transacciones, de las cuales 3 tienen un importe no confidencial agregado de USD 160m, lo cual implica un descenso del 33% en el número de transacciones, con respecto al mismo periodo de 2023. 

Transacción Destacada 

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con Talanx, entidad dedicada a proveer seguros con sede en Hannover, Alemania, que ha completado la adquisición de las filiales de Liberty Mutual Insurance en Brasil, Chile, Colombia y Ecuador. 

La transacción, con un valor de EUR 1.380m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US; Mattos Filho; Carey; Brigard Urrutia; Pérez Bustamante & Ponce Abogados; Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados; Hogan Lovells; Claro & Cía.; Posse Herrera Ruiz; y Bustamante Fabara. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Rothschild. 

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de AON, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Debido al tenso escenario relacionado con conflictos internacionales que terminan afectando la toma de decisiones sobre inversiones en países emergentes, como los que conforman nuestra región, nos enfrentamos a un entorno relativamente inestable en comparación con el último trimestre del año pasado. Cuando miramos el primer trimestre de 2023, donde el escenario de nuevos gobiernos en América Latina trajo incertidumbre para los inversores, notamos un cierto respiro y una paulatina reanudación del movimiento de fusiones y adquisiciones. Aunque con una disminución del 15% en el número de transacciones, vemos un aumento del 25% en el valor agregado de las transacciones con valor declarado, lo que nos muestra un potencial renovado para mantener el negocio en 2024. Estas cifras demuestran que se están ejecutando grandes acuerdos, siendo la infraestructura, la minería y las energías renovables el foco de los inversores”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el primer trimestre de 2024, lidera el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por capital movilizado y número de transacciones, Carey, con 5 deals y un importe de USD 181m. 

Goldman Sachs lidera el ranking de asesores financieros, tanto por capital movilizado como por número de transacciones, con 2 deals y un importe de 152m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional colombiano – 1T 2024

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Mercado M&A colombiano registra aumento en su capital movilizado del 309% en el primer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 60 transacciones por USD 2.066m
  • El sector de Industria Específica de Software es el más destacado de 2024, con 12 deals
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 26% en el transcurso del año

El mercado transaccional colombiano ha registrado en el primer trimestre de 2024 un total de 60 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.066m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 3% en el número de transacciones y un aumento del 309% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2029.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 12 transacciones, seguido por el sector de Alimentación, con 7 deals.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en España, con 2 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 14 transacciones, y Reino Unidos es el país que ha registrado mayor capital movilizado en el país, con USD 715m. 

Private Equity

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 2 transacciones de Private Equity, con un importe no confidencial agregado de USD 95m. Esto supone un descenso del 33% en el número de transacciones, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 17 transacciones de Venture Capital, de las cuales 16 tiene un importe no confidencial agregado de USD 193m. Esto supone un descenso del 26% en el número de deals y un aumento del 23% en su importe, en términos interanuales.

Transacción Destacada 

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con el Grupo Calleja, empresa salvadoreña especializada en la gestión de supermercados, que ha adquirido el 86,51% de Grupo Éxito en una Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada en Colombia y Estados Unidos. 

La transacción, valorada en USD 1.016m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Brigard Urrutia, White & Case US, Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, Consortium Legal El Salvador y Winston & Strawn.

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de AON, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Debido al tenso escenario relacionado con conflictos internacionales que terminan afectando la toma de decisiones sobre inversiones en países emergentes, como los que conforman nuestra región, nos enfrentamos a un entorno relativamente inestable en comparación con el último trimestre del año pasado. Cuando miramos el primer trimestre de 2023, donde el escenario de nuevos gobiernos en América Latina trajo incertidumbre para los inversores, notamos un cierto respiro y una paulatina reanudación del movimiento de fusiones y adquisiciones. Aunque con una disminución del 15% en el número de transacciones, vemos un aumento del 25% en el valor agregado de las transacciones con valor declarado, lo que nos muestra un potencial renovado para mantener el negocio en 2024. Estas cifras demuestran que se están ejecutando grandes acuerdos, siendo la infraestructura, la minería y las energías renovables el foco de los inversores”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional peruano – 1T 2024

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Mercado M&A peruano registra disminución del 17% en el primer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado 30 transacciones por USD 56m

El mercado transaccional peruano ha registrado en el primer trimestre de 2024 un total de 30 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 56m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 17% en el número de transacciones y del 87% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el sector de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 5 transacciones, con un aumento del 67% con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2024 las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 5 transacciones. Por otro lado, Chile también se destaca por ser el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 4 deals. 

Venture Capital

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 6 transacciones de Venture Capital, de las cuales 5 tienen un importe no confidencial agregado de USD 48m. Esto supone un aumento del 50% en el número de transacciones y un alza del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Transacción Destacada 

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del trimestre la relacionada con Unifrutti Group, entidad dedicada a cultivar y comercializar frutas con sede en Abu Dhabi, Emiratos Árabes Unidos, que ha adquirido el 100% de AvoAmérica Perú a Solum Partners. 

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Estudio Muñiz, Rodrigo, Elías & Medrano, Kirkland & Ellis US, White & Case UK, Maples and Calder y Walkers Dubai.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking de asesores financieros, por número de transacciones lideran Moonvalley Capital y Summa Asesores Financieros, con una transacción cada uno. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones, lideran en el primer trimestre de 2024 Estudio Muñiz y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, con 3 transacciones cada uno. 

Dealmakers Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de AON, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Debido al tenso escenario relacionado con conflictos internacionales que terminan afectando la toma de decisiones sobre inversiones en países emergentes, como los que conforman nuestra región, nos enfrentamos a un entorno relativamente inestable en comparación con el último trimestre del año pasado. Cuando miramos el primer trimestre de 2023, donde el escenario de nuevos gobiernos en América Latina trajo incertidumbre para los inversores, notamos un cierto respiro y una paulatina reanudación del movimiento de fusiones y adquisiciones. Aunque con una disminución del 15% en el número de transacciones, vemos un aumento del 25% en el valor agregado de las transacciones con valor declarado, lo que nos muestra un potencial renovado para mantener el negocio en 2024. Estas cifras demuestran que se están ejecutando grandes acuerdos, siendo la infraestructura, la minería y las energías renovables el foco de los inversores”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 1T 2024

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El capital movilizado en el mercado M&A en España aumenta un 26% en el primer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado 712 transacciones de M&A por un importe de EUR 15.434m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 133 deals, pero ha experimentado un descenso del 18% con respecto al primer trimestre de 2023
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas ha aumentado un 23% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en el primer trimestre de 2024 un total de 712 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 15.434m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 5% en el número de transacciones y un aumento del 26% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 133 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 18% con respecto al primer trimestre de 2023; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 88 transacciones y un descenso interanual del 5%; y el sector de Energías Renovables, que registra 47 transacciones y una diminución del 2% con respecto al primer trimestre de 2023. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 19 y 17 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 1.880m.

Por otro lado, Estados Unidos (46), Reino Unido (31) y Francia (30) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Reino Unido, con un importe agregado de EUR 2.707m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2024, se han contabilizado un total de 84 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 5.086m. Esto supone un aumento del 10% en el número de transacciones y un aumento del 89% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 159 transacciones, de las cuales 121 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 983m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2023 del 2% en el número de transacciones y un descenso del 1% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 187 transacciones con un importe de EUR 3.476m, lo cual implica un descenso del 18% en el número de transacciones y una disminución del 77% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con las empresas de telecomunicaciones Orange España y MásMóvil, las cuales han completado el acuerdo para la combinación de sus negocios en España, a través de un acuerdo de Joint Venture que da lugar a una nueva compañía con una valoración de EUR 18.600m, participada a partes iguales por los accionistas de MásMóvil y de Orange España.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Deloitte Legal; Freshfields Bruckhaus Deringer; Garrigues; Gide Loyrette Nouel; Gómez-Acebo & Pombo; Jones Day; Latham & Watkins; Pérez-Llorca y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Banco Santander; BNP Paribas; Evercore Partners; EY España (Ernst & Young); Goldman Sachs Bank Europe; J.P. Morgan; Lazard; PwC España y Rothschild.

En la parte de Due Diligence, la transacción ha sido asesorada por EY Abogados y PwC España. En la parte de Compañías de Seguros, el deal ha sido asesorado por Grupo Empresarial Ribé Salat. Y, por la parte de Relaciones Públicas, la transacción ha sido asesorada por Kreab Iberia. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer trimestre de 2024 lo lidera Banco Santander, con EUR 2.200m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera You Are Capital, con 5 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Linklaters, con EUR 3.362m, mientras que, por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 46 deals asesorados.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 1T 2024

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 22% en el primer trimestre de 2024

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 20% en el primer trimestre del año 
  • Colombia, único país con aumento en el capital movilizado en 2024

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer trimestre de 2024 un total de 603 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 11.185m, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. 

Estas cifras suponen una disminución del 22% en el número de transacciones y una disminución del 10% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el primer trimestre de 2023.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 45 transacciones de Private Equity, de las cuales 12 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.180m. Esto supone una disminución del 6% en el número de transacciones y un aumento del 5% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer trimestre del año se han llevado a cabo 159 transacciones, de las cuales 133 tienen un importe no confidencial agregado de USD 762m, lo que supone una disminución del 20% en el número de transacciones y un descenso del 21% en el capital movilizado, en términos interanuales.

Ranking de transacciones por países

En 2024, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 376 deals (disminución del 22%) y una disminución del 2% en el capital movilizado (USD 8.066m), en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 69 transacciones (descenso del 27%) y con una disminución del 45% de su importe (USD 967m), con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, Colombia sube en el ranking, con 61 transacciones (un descenso del 2%) y con un aumento del 309% en el capital movilizado (USD 2.066m), lo que lo hace el único país con resultados positivos en su capital movilizado en la región. Chile, por su parte, desciende en el ranking, con 61 transacciones (descenso del 40%), y con una disminución del 79% en capital movilizado (USD 511m).

Entre tanto, las 33 transacciones ocurridas en Argentina representan un descenso del 25% y una disminución del 58% en su importe (USD 223m), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado 30 transacciones (descenso del 17%) y una disminución del 87% en su capital movilizado (USD 56m), respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el primer trimestre de 2024, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 y 12 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 102, Europa (62), y Asia (30).

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Mexico Infrastructure Partners de 8,5 GW de ciclos combinados de gas a Iberdrola. 

La transacción, valorada en USD 6.200m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por otro lado, el asesoramiento jurídico en Acquisition Finance lo han realizado Galicia Abogados; Milbank US; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; y Holland & Knight.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB); y Barclays Bank.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de AON, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Debido al tenso escenario relacionado con conflictos internacionales que terminan afectando la toma de decisiones sobre inversiones en países emergentes, como los que conforman nuestra región, nos enfrentamos a un entorno relativamente inestable en comparación con el último trimestre del año pasado. Cuando miramos el primer trimestre de 2023, donde el escenario de nuevos gobiernos en América Latina trajo incertidumbre para los inversores, notamos un cierto respiro y una paulatina reanudación del movimiento de fusiones y adquisiciones. Aunque con una disminución del 15% en el número de transacciones, vemos un aumento del 25% en el valor agregado de las transacciones con valor declarado, lo que nos muestra un potencial renovado para mantener el negocio en 2024. Estas cifras demuestran que se están ejecutando grandes acuerdos, siendo la infraestructura, la minería y las energías renovables el foco de los inversores”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí