Relatório Mensal Portugal – Outubro 2019

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Fusões e aquisições mantém dinamismo e registam alta de 8,5% entre janeiro e outubro

No período de janeiro a outubro o mercado transacional português acumula 318 transações, alta de 8,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 117 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 8,2 bilhões de euros, o que representa alta de 21,79% ante ao período homólogo de 2018. É importante ressaltar que apenas 4 dos negócios com valor divulgado somaram quase 3 bilhões de euros.

Somente no mês de outubro foram mapeadas pelo TTR,  32 transações e um valor total de 800 milhões de euros de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 73 transações registadas. Tecnologia, com 50 operações, e Financeiro com 33 deals aparece em terceiro. 

Transações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 146 transações que somaram 5,98 bilhões de euros. As empresas espanholas seguem como mais ativos, com 39 aquisições no período, seguidos pelas empresas dos Estados Unidos com 26 transações, o que representa um aumento de 52,94% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 59,46% no número de operações, 59, além de registar alta de 48,6% no valor total investido que alcançou 331 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 33 operações, o que representa uma alta de 83%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 13 investimentos. 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição pela Abanca de 99,77% do Banco Caixa Geral España que era deito pela CGD Caixa Geral de Depósitos.

A Abanca contou com a assessoria jurídica do Uría Menéndez España e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho em Portugal. Na parte vendedora a CGD Caixa Geral de Depósitos foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida e Pérez-Llorca. Os assessores financeiros da transação foram o Caixa BI e o Société Générale Group.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Relatório Mensal Brasil – Outubro 2019

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Volume de Fusões e Aquisições cresce 7% até outubro de 2019

Segundo o mais recente Relatório Mensal do TTR – Transactional Track Record, em parceria com o TozziniFreire Advogados e a LexisNexis, o mercado brasileiro de fusões e aquisições inicia o último trimestre do ano com 107 transações registradas no mês de outubro, e um total de 1.081 desde janeiro, uma alta de 7% em relação ao mesmo período de 2018. O valor total transacionado ao longo do ano foi de 169,6 bilhões de reais, o que representa uma alta de 3%.

O segmento Tecnologia segue como o mais atrativo para os investidores, com um total de 282 transações, 32% acima do registrado no mesmo período do ano anterior.  O Setor Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 161 operações, aumento de 12%, seguido pelo segmento Imobiliário, que cresceu 55% e chegou a 107 negócios realizados. 

Transações cross-border

No âmbito das transações cross-border, foram contabilizadas 245 aquisições de empresas brasileiras por investidores estrangeiros (inbound acquisitions) no período de janeiro a outubro, totalizando 82,8 bilhões de reais em investimentos. As empresas com sede nos Estados Unidos seguem como as que mais realizam aquisições de empresas nacionais, 94 negócios que somam 13,9 bilhões de reais.

No caminho oposto (outbound acquisitions), as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior somam 15,2 bilhões de reais em 2019, tendo como alvo prioritário os Estados Unidos, onde foram investidos 5 bilhões de reais em 15 transações. A Argentina surge na segunda colocação, com sete transações que movimentaram 125 milhões de reais. 

Private Equity e Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de private equity em empresas brasileiras sofreram uma queda de 21,95% no número de deals – 64, enquanto o volume financeiro registrado, 16,9 bilhões de reais, ficou 7% abaixo do anotado em período homólogo do ano anterior (Janeiro-Outubro). Vale destacar que 38 dos 64 investimentos foram realizados por fundos estrangeiros.

Os investimentos de venture capital também fecharam o período de janeiro a outubro com considerável aumento no número de transações. As 211 rodadas de investimento apontadas pelo TTR ficaram 15% acima do registrado no mesmo intervalo de 2018, e revelaram valores que somam 8,75 bilhões de reais, o que represente uma alta de 40,95%. Do total de investimentos, 148 foram realizados por fundos brasileiros. Uma das mais recentes e relevantes foi o aporte de capital recebido pela brasileira
Olist  no valor de BRL 190m em uma terceira rodada de investimentos liderada pelo Softbank. Fundada em 2015, a Olist atende pequenos varejistas físicos, disponibilizando seus produtos em lojas virtuais em marketplaces maiores.

Transação TTR do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a conclusão da aquisição pela CPFL Energia da totalidade da participação de 47% detida pela sua controladora State Grid Brazil Power Participações na CPFL Renováveis.

A operação contou com a assessoria financeira do Banco Itaú BBA e do Banco UBS Brasil, este último assessorado pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados. A CPFL Energia foi assessorada pelo BMA – Barbosa Müssnich Aragão.

Rankings Financeiros e Jurídicos

Informe América Latina – 3T 2019

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Importe de operaciones de M&A en América Latina aumenta un 3,08% en el tercer trimestre de 2019

666 operaciones registradas hasta septiembre alcanzan un importe de USD 71.297m

En el tercer trimestre del año se han registrado 522 transacciones en la región

Brasil, Colombia y Chile, países que registran aumento en capital y en transacciones  

El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en los nueve primeros meses del año un total de 1.629 operaciones, de las cuales 666 suman un importe no confidencial de USD 71.297m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record.

Estos datos reflejan un aumento del 3,08% en el capital movilizado y una disminución del 2,22% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.

Por su parte, en el tercer trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 522 operaciones con un importe agregado de USD 21.991,01m. 

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 98 operaciones de Private Equity, de las cuales 44 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 6.028m. Esto supone una disminución del 15,52% en el número de operaciones y una baja del 27,78% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2018. 

 
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el semestre se han llevado a cabo 278 transacciones, de las cuales 169 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 3.308m, lo que supone un aumento del 11,65% en el número de transacciones y un crecimiento del 78,33% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países

Hasta septiembre de 2019, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 934 operaciones (aumento del 3%), y un crecimiento del 2% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 41.171m). Le sigue en el listado México, con 216 operaciones (un descenso del 21%), y con un descenso del 16% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 10.247m).  

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 179 operaciones (un aumento del 3%), además de un crecimiento del 47% en el capital movilizado (USD 8.230m). Colombia, por su parte, desplaza a Argentina en el ranking y registra 152 operaciones (aumento del 20%), con un alza del 123% en capital movilizado (USD 5.753m), lo cual se convierte, junto con México y Brasil, en uno de los países con resultados positivos, tanto en el número de operaciones, como en importe. 

Entre tanto, Argentina ha descendido un puesto en el ranking, con un registro de 116 operaciones, lo cual representa un 28% menos, así como un descenso del 47% en su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.960m). Perú, por su parte, ha registrado 93 operaciones (una baja del 22%), con un aumento del 11% en su importe con respecto al mismo periodo del año anterior (USD 6.138m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2019, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 36 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más transacciones estratégicas han realizado en América Latina proceden de Norteamérica, con 248 operaciones, Europa (211), y Asia (56). 

Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la realizada por Carlyle Peru Fund, el cual ha adquirido Atracciones Coney Island (Coney Park). 

La transacción, valorada en USD 92,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Cariola Díez Pérez-Cotapos y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por LXG Capital, Scotiabank Perú y The Bank of Nova Scotia (Scotiabank). 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Informe América Latina – Agosto 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina registra USD 58.239m hasta agosto de 2019

140 operaciones registradas en el agosto alcanzan un importe de USD 6.255,41m

Brasil y Colombia registran incrementos positivos por volumen e importe en 2019

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en agosto un total de 140 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.255,41m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los ocho primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.411 transacciones, de las cuales 559 registran un importe conjunto de USD 58.239m, lo que implica una disminución del 3,42% en el número de operaciones y un descenso del 2,79% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta agosto de 2019 se han contabilizado un total de 85 operaciones de Private Equity por USD 5.294m, lo cual supone un descenso del 20,56% en el número de operaciones y una disminución del 14,95% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta agosto un total de 238 operaciones con un importe agregado de USD 2.472m, lo que implica una variación positiva del 11,74% en el número de operaciones y un aumento del 34,93% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de agosto se han registrado 262 operaciones, por un valor de USD 11.126m, lo cual representa un aumento del 4,38% en el número de operaciones, y un descenso del 17,83% en el importe de estas, con respecto a 2018.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de agosto, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 795 operaciones (con un aumento interanual del 2%), y con una tendencia positiva del 15% en el capital movilizado (USD 37.314m). Le sigue en el listado México, con 193 operaciones (con un descenso del 23%), y una baja del 28% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 8.656m). 

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 156 operaciones (un descenso del 3%), y con un alza del 5% en el capital movilizado (USD 5.438m). Colombia, por su parte, también sube una posición en el ranking y registra 133 operaciones (un aumento del 19%), y un alza del 127% en el capital movilizado (USD 4.694m), con lo cual se convierte, junto con Brasil, en los dos únicos países con resultados positivos en la región, tanto en número de operaciones como en importe. 

Entretanto, Argentina ha registrado 108 operaciones (una baja del 27%), con una disminución del 51% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.640m). Y en último lugar, Perú presenta 81 operaciones (caída del 23%) y con un descenso del 53% en su capital movilizado (USD 2.407m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 34 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 211 y 176 operaciones, respectivamente.

Transacción Destacada

Para agosto de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 100% de Telefónica Panamá, por parte de Millicom International.

La operación, que ha registrado un importe de USD 594m, ha estado asesorada por la parte legal por Arias Panamá, Arias El Salvador y Arias Guatemala. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Deloitte España y por Santander Global Corporate Banking España.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Informe México – Agosto 2019

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El mercado transaccional mexicano registra USD 8.656m de capital movilizado hasta agosto de 2019 

En el mes se han registrado 20 transacciones en el país por USD 681m 

A lo largo de 2019 se han registrado 193 transacciones  

Adquisiciones extranjeras en Tecnología e Internet han aumentado 31,25% en 2019 

Sector Internet, el más destacado del año con 30 operaciones  

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los ocho primeros meses del año un total de 193 transacciones, de las cuales 67 registran un importe conjunto de USD 8.656m, lo que implica un descenso del 23,41% en el número de operaciones y una disminución del 28,29% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2018, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en agosto de 2019 se han producido un total de 20 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 681m.

En términos sectoriales, el de Internet ha sido el más activo del año, con un total de 30 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 28, y el Financiero y de Seguros, con 19. En el mes de agosto, ha destacado el sector Inmobiliario, con 3 operaciones. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 13 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, además de Colombia, con 5 negocios registrados. Por importe destaca Brasil, con USD 1.053,63m. 

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 35 operaciones, seguido de España, con 6 transacciones, y Reino Unido, Canadá y Japón, con 5 operaciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 2.506,87m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta agosto de 2019 se han contabilizado un total de 10 operaciones de Private Equity por USD 67m, lo cual supone un descenso del 60% en el número de operaciones y una disminución del 96,26% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta agosto un total de 47 operaciones con un importe agregado de USD 462m, lo que implica una disminución del 2,08% en el número de operaciones y un descenso del 3,95% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de agosto se han registrado 50 operaciones, por un valor de USD 2.876m, lo cual representa una disminución del 23,08% en el número de operaciones, y un descenso del 25,11% en el importe de estas, con respecto a agosto de 2018. 

Transacción Destacada  

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Para agosto de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Radiópolis por parte de Grupo Alemán. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 62,13m, ha estado asesorada por la parte legal por Deloitte Legal México y por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.  

Ranking de Asesores Legales y Financieros