Relatório Mensal de Fevereiro de 2018 – Portugal

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Fusões e aquisições crescem 60.13% em Portugal em fevereiro

 

  • Transações revelaram valores que somam € 824 milhões
  • Investimentos de venture capital em alta de 82% no ano

 

 

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou € 824 milhões em fevereiro, um salto de 60,13% comparado ao mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório Transacional Mensal do Transactional Track Record, que registou 18 operações em Portugal no mês. Desde o início de 2018, o país já soma 47 negócios, que alcançaram valor total superior a € 1,2 mil milhões, crescimento de 52,7% no valor das operações.

O setor Imobiliário segue como o de maior movimentação. No mês foram quatro operações, queda de 8% face ao mesmo intervalo do ano anterior, mas que somadas às de janeiro chegam a 12 transações.  Porém, o destaque do mês foi crescimento de 40% do setor de Tecnologia, com quatro operações, totalizando sete desde janeiro. O segmento Financeiro e Seguros fechou o mês com três novos deals, dentre eles a venda da posição que o Banco BPI detinha na Viacer, empresa que detinha o controle do grupo Super Bock, por € 233 milhões.

Cross-Border

O segmento Tecnologia, junto com Internet, também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 200%.

O mercado português totalizou 23 operações de cross-border inbound. Destas, seis foram investimentos de empresas com sede em Espanha, sendo a metade no setor Imobiliário, somando € 120 milhões. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas de origem francesa, que já realizaram cinco operações em território português no ano, com investimentos que agregaram € 230 milhões, divididos entre os setores Imobiliários e de Tecnologia, como foi o caso da compra de uma participação minoritária na startup Farfetch pela marca de luxo Chanel.

No ano, o maior investidor estrangeiro em Portugal é a China, devido ao anúncio da aquisição da Partex Oil and Gas, da fundação Calouste Gulbenkian, pelo grupo chinês CEFC China Energy por € 500 milhões.

Os investimentos de Portugal no mercado estrangeiro concentraram-se na Suécia e em Israel, com investimento de € 5,5 milhões e € 4,5 milhões, respetivamente.

 

Private Equity e Venture Capital

No cenário de venture capital, 2018 segue em alta. Foram três operações registadas pelo TTR no mês, cujos valores somaram € 6,2 milhões. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos no ano os segmentos de Tecnologia (4) e Internet (2). No ano, os aportes dessa modalidade já ultrapassaram a casa dos € 37 milhões, alta de 82% quando comparado ao mesmo intervalo do ano anterior.

Enquanto os investimentos de private equity continuam com um início de 2018 bastante discreto. Em fevereiro foram apenas duas transações anunciadas, porém sem valores revelados.

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR no mês de fevereiro foi a conclusão da aquisição da 3Shoppings, empresa que gere dois centros comerciais, pela Ocidental Seguros da Ocidental Seguros por € 90 milhões.

A 3Shoppings detêm e gerência os centros comerciais Guimarães Shopping e Maia Shopping. Pelo acordo, a Sonae Sierra continuará administrando os ativos. A Sonae Sierra foi assessorada na transação pelo escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, enquanto a Ocidental recebeu assessoria do Linklaters Portugal. Leia mais.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores jurídicos de fevereiro de 2018 é liderado pelo Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com € 320 milhões, seguido de SRS Advogados, com € 25 milhões, e com o PLMJ na terceira colocação, com € 5,5 milhões. Para o Ranking completo, clique aqui.

 

 

Relatório Mensal sobre o mercado transacional português em Janeiro de 2018

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Mercado de M&A português abre 2018 com crescimento de 40,72%

 

  • Portugal registou 28 transações em janeiro
  • 11 operações apresentaram valores que somam € 450 milhões
  • Investimentos de venture capital somaram € 31,63 milhões, alta de 55%

 

De acordo com o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram € 450 milhões no primeiro mês de 2018, alta de 40,72% ante o mesmo período do ano anterior. Foram 28 operações, representativas de um crescimento de 12% em comparação ao reportado em igual período de 2017. Foi o melhor mês de janeiro desde 2016.

Mantendo a tendência iniciada em 2015, o sector Imobiliário foi o de maior movimentação do mês, com seis transações, apesar de ter apresentado queda de 33% em comparação ao mesmo intervalo do ano precedente. Tecnologia, com três operações, e Vidro, Cerâmica, Papel, Plástico e Internet, ambos com duas operações cada, aparecem na sequência.

O segmento Internet, junto com Tecnologia, também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 50%. Dentre elas, a aquisição de uma posição majoritária na agência de serviços digitais Innovagency pelo grupo francês La Post, que não teve valor anunciado, e a aquisição de 94.19% da tecnológica Ynvisible pela canadense Ynvisible Interactive, por U$ 7,4 milhões.

 

Private Equity e Venture Capital

No cenário dos investimentos de Capital de Risco, destaque para os investimentos de venture capital, que iniciaram 2018 em alta. Foram três operações registadas pelo TTR, cujos valores somaram € 31,63 milhões, crescimento de 55% em comparação ao mês homólogo do ano anterior. Os fundos de venture capital tiveram como alvos prevalentes o segmento de Internet, com destaque para a startup portuguesa Unbabel, que alia inteligência artificial com pós-edição humana à tradução automática, e fechou com sucesso ronda de financiamento Série B que levantou € 19 milhões.

Já o segmento private equity teve um mês discreto, com três transações anunciadas, porém sem valores revelados.

Cross-border

Em número de operações cross-border, o mercado português somou, em janeiro, 14 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras.  Espanha iniciou o ano mantendo o apetite que demonstrou em 2017 por companhias portuguesa. Só no primeiro mês de 2018, foram contabilizadas três transações que totalizaram € 105 milhões investidos no país. Desse total, € 86 milhões são provenientes da aquisição pela espanhola ORES Socimi de ativos comerciais imobiliários, incluindo supermercados e lojas, no páis.

Porém os vizinhos ibéricos foram ultrapassados pela França em volume financeiro. As aquisições francesas chegaram a € 230 milhões, valor referente à aquisição do centro comercial Dolce Vida Tejo, o segundo maior shopping center do país, pelo grupo francês Axa Investment Managers – Real Assets.

 

Transação do Mês 

A transação destacada do mês eleita pela TTR foi a venda da participação do fundo de private equity Oxy Capital na cadeia de ginásios portuguesa Fitness Hut, para a Fitness BIDCO, parte do Viva Gym Group Limited, que, por sua vez, é detida pelo fundo britânico Bridges Ventures, dono da Viva Gym em Espanha.

A Fitness Hut foi assessorada na transação pelo Campos Ferreira, Sá Carneiro & Associados e pela Clearwater International – Portugal. Enquanto a Fitness BIDCO recebeu assessoria da Eversheds Sutherland Nicea e da FCB – Sociedade de Advogados.

O PLMJ também atuou como assessor da Oxy Capital, e das demais partes vendedoras, Uksa Malta e Edge Capital.

 

Ranking TTR

O pódio do ranking TTR de assessores jurídicos em 2018 é inaugurado com a liderança da SRS Advogados, tanto no valor total, € 25 milhões, como por número de transações, três. A segunda colocação, também nos dois quesitos, fica com o PLMJ. Em terceiro lugar pelo número de transações aparece o escritório Campos Ferreira, Sá Carneiro & Associados.

 

Relatório mensal- Portugal- Novembro, 2017

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Financeiro e Seguros lidera mercado de fusões e aquisições de Portugal em novembro

  • Portugal registou 289 transações desde o início de 2017
  • 113 transações apresentaram valores que somam € 9,9 mil milhões
  • Investimentos de venture capital tiveram alta de 490% no mês

PORTUGAL

De acordo com o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram € 316 milhões em novembro. Foram 29 operações, representativas de um crescimento de 7,41% em comparação ao reportado em igual período do ano passado.

Em novembro, o sector de maior movimentação foi Financeiro e Seguros, com oito operações, que tiveram forte influência no volume financeiro do mês. Particularmente as operações de venda pelo Banco BPI da BPI Vida e Pensões, por € 135 milhões para a espanhola VidaCaixa, controlada pelo CaixaBank, e do BPI Gestão de Activos, em conjunto com a BPI Global Investment Management Company de Luxemburgo, também para o CaixaBank, por € 83 milhões.

Porém, no ano, dois outros subsetores têm liderado mercado de fusões e aquisições em Portugal. O segmento Imobiliário aparece como mais ativo do período. Desde o início de 2017, foram registadas 57 operações envolvendo empresas do setor, alta de 33%, mantendo tendência que se iniciou em 2015. Destaca-se também o crescimento do sector de Saúde, Higiene e Estética, cujas transações aumentaram em 16%.

De janeiro a novembro, em Portugal as operações transacionais movimentaram € 9,9 mil milhões, um crescimento de 22,49% face ao mesmo intervalo do ano anterior. Segundo o Relatório do TTR, foram registadas 289 transações no país desde o início do ano.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

Os anúncios de investimentos realizados por firmas de investimento de private equity contabilizaram no acumulado do ano 40 operações, um aumento de 21% em relação ao mesmo período de 2016. Destas, 14 revelaram valores que ascendem a € 4,6 mil milhões, um incremento de 57%. Dentre elas, a aquisição pela Sonae Capital, por intermédio da Solinca – Health and Fitness, de oito ginásios Pump, da About, por € 8,6 milhões, no último mês. O segmento Saúde, Higiene e Estética foi o alvo preferido com seis transações no ano.

Já venture capital teve em novembro um mês expressivo, com investimentos na ordem de € 15,1 milhões, um salto de 490% no total aportado. Nesse contexto, inclui-se a ronda de investimento de € 1,3 milhões que a Primetag fechou com a portuguesa Pathena Investments. A startup portuguesa, que desenvolveu uma plataforma que permite transformar uma imagem online num canal de venda, pretende usar os recursos obtidos com a injeção de capital para reforçar sua presença no mercado espanhol.

OPERAÇÕES CROSS-BORDER

Em número de operações cross-border, o mercado português soma 101 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras. Ao longo do ano, o país que mais efetuou transações em território nacional foi a vizinha Espanha, que adquiriu 28 empresas.

O Reino Unido ultrapassou os Estados Unidos em números de transações, foram 14 contra as 10 estadunidenses, que alcançaram em termos de aportes mais de € 122 milhões.

País de origem dos compradores No. Valor total (EURm)
Espanha 28 838,55
Reino Unido 14 122,43
 Estados Unidos 10 147,70

No que diz respeito a transações cross-border outbound, registaram-se um total de 15 operações por empresas nacionais, das quais seis tiveram como objeto a compra de empresas em Espanha.

País de destino das compras No. Valor total (EURm)
Espanha 6 1,65
Reino Unido 2 5,06
 França 2 3,00

TRANSAÇÃO TTR DO MÊS

A transação do mês eleita, foi a conclusão da oferta de aquisição de 4.743.887 ações do Montepio pela Associação Mutualista por € 4,84 milhões. A saída do Montepio da bolsa de valores foi proposta pela Montepio Geral Associação Mutualista após ter lançado Oferta Pública de Aquisição (OPA) em julho e passar a ter o controle de 98,28% do banco. Com a conclusão da transação, o Montepio perde a qualidade de sociedade aberta e não poderá admitir ações ao mercado regulado no prazo de um ano.

A Associação Mutualistas recebeu assessoria jurídica do escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados.

RANKING ASSESSORES FINANCEIROS E JURÍDICOS

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Natixis Partners, que acumulou em 2017 o valor de € 2,5 mil milhões. Seguido pela BBVA, € 1,1 mil milhões, e Millennium BCP, na terceira posição com € 1 mil milhões.

Enquanto o ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, € 1,5 mil milhões, seguido por Vieira de Almeida, € 1 mil milhões, e Uría Menéndez – Proença de Carvalho, € 954 milhões.

ENTREVISTA COM EDUARDO PAULINO

Eduardo Paulino– sócio no escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados– Desenvolve a sua atividade essencialmente em matéria de operações de fusão, aquisição e parceria, ofertas públicas de distribuição e de aquisição, project finance/parcerias público-privadas e privatizações. Tem igualmente experiência em matérias de direito bancário e financeiro e de compliance.

“O sector bancário português sofreu uma transformação radical em resultado da crise financeira internacional e, estou em crer, saiu consideravelmente robustecido do processo de ajustamento a que – tal como a generalidade dos sectores de actividade em Portugal – foi submetido. “

Lea la entrevista completa aquí. 

 

 

 

Portugal: Ranking de assessores financeiros e jurídicos

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PORTUGAL: RANKING DE ASSESSORES

PANORAMA TRANSACIONAL

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou € 1,02 mil milhões, um salto de 45,86% comparado ao mesmo período de 2016. A TTR registou 16 operações em Portugal em outubro. Desde o início do ano, o país já soma 241 negócios, que alcançaram valor total superior a € 9,4 mil milhões, crescimento de 43,1% no valor das operações.

ASSESSORES FINANCEIROS

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Natixis Partners, que acumulou em 2017 o valor de € 2,5 mil milhões. Em seguida, aparecem BBVA, com €1,1 mil milhões, e Millennium BCP, €1 mil milhões.

ASSESSORES JURÍDICOS

O ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, €1 mil milhão, seguido por Vieira de Almeida, €1 mil milhão, e Uría Menéndez – Proença de Carvalho, €954 milhões.

Para ver o ranking completo, clique aqui. 

Relatório mensal: Portugal- Outubro, 2017

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Fusões e aquisições crescem 45,86% em Portugal em outubro

  • Transações revelaram valores que somam € 1,02 mil milhões
  • Investimentos de private equity tiveram alta de 150% no mês

CENÁRIO DE PORTUGAL

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou € 1,02 mil milhões, um salto de 45,86% comparado ao mesmo período de 2016. O TTR registou 16 operações em Portugal em outubro. Desde o início do ano, o país já soma 241 negócios, que alcançaram valor total superior a € 9,4 mil milhões, crescimento de 43,1% no valor das operações.

Tecnologia foi o subsetor com mais destaque neste mês, com três transações, porém, com queda de 19% no número de operações no decorrer do ano. O segmento Imobiliário  foi o que mais recebeu investimentos desde janeiro, foram 46 operações que representaram uma alta de 21%, seguindo a tendência que se repete desde 2015. O maior crescimento foi no setor de Saúde, Higiene e Estética, com aumento de 38% de negócios anunciados.

CROSS-BORDER

O mercado português totalizou 81 operações de cross-border inbound. Destas, 23 foram investimentos de empresas com sede em Espanha. O vizinho ibérico investiu € 607 milhões em empresas portuguesas ao longo do ano. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas do Reino Unido, com 14 aquisições registradas que agregaram € 122,4 milhões.

Os investimentos de Portugal no mercado estrangeiro concentraram-se no Reino Unido e em França, onde o país fez as maiores aquisições do ano, € 5 milhões e € 3 milhões, respetivamente. Por outro lado, Espanha foi o país onde mais se realizaram aquisições – quatro, de janeiro a outubro.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

No último mês, o TTR contabilizou cinco transações de private equity, num total de 37 no decorrer do ano, salto de 23% comparado ao mesmo intervalo de 2016. O total aportado também tem saldo positivo, 191% de crescimento em 2017, tendo alcançado o valor de € 4,6 mil milhões em operações dessa modalidade. Saúde, Higiene e Estética e Distribuição e Retail foram os segmentos com mais procura pelos investidores de Private Equity. 

O cenário de venture capital, que no ano tem registado resultados pouco expressivos, com queda de 23% no número de operações, teve em outubro um bom resultado. Foram três operações reportadas, que somaram € 48,22 milhões, um salto de 655% em relação ao mesmo mês do ano anterior.

TRANSAÇÃO DO MÊS

A transação destacada pelo TTR foi a conclusão da aquisição da totalidade do capital social da EDP Gás e suas subsidiárias, EDP Gás Distribuição e EDP Gás GPL, pela REN – Redes Energéticas Nacionais, em uma transação que movimentou € 532,4 milhões.

Com a transação, a REN procura atingir uma maior integração dos negócios de gás natural e, também, manter um forte perfil de crédito e financeiro. Para financiar a operação, o conselho de administração da REN aprovou o recurso a linhas de crédito e um aumento do capital social, a realizar mediante oferta pública de subscrição. Tais condições estão sujeitas à aprovação dos órgãos sociais competentes da REN.

A EDP – Energias de Portugal teve assessoria financeira na transação da BBVA e do Millenium BCP, enquanto a REN – Redes Energéticas de Portugal foi assessorada financeiramente pelo Haitong Bank. Atuaram como assessores legais da REN, os escritórios Uría Menéndez – Proença de Carvalho e Garrigues Portugal. O PLMJ assessorou a REN no financiamento da operação.

ENTREVISTA: João Caldeira, sócio na CMS Rui Pena & Arnaut

“…a crescente dinâmica e afirmação das “Startups” portuguesas, inclusivamente no contexto internacional, deverá conduzir a um aumento dos investimentos de “Venture Capital“.

Leia a entrevista completa aqui.

RANKING: Assessores Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Natixis Partners, que acumulou em 2017 o valor de € 2,5 mil milhões. Em seguida, aparecem BBVA, com €1,1 mil milhões, e Millennium BCP, €1 mil milhões. Já o ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, €1 mil milhão, seguido por Vieira de Almeida, €1 mil milhão, e Uría Menéndez – Proença de Carvalho, €954 milhões.