Informe Trimestral TTR – Colombia 1Q18

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Capital movilizado en el mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia aumenta un 778% en el primer trimestre de 2018

 

  • En los tres primeros meses del año se han registrado 42 transacciones en el país
  • 15 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 1.304m
  • Transacción del trimestre: IFC invierte USD 20m en Alquería

 

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 42 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.304m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un aumento del 44,83% en el número de operaciones y un crecimiento del 778,38% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2017.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 11 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 5 operaciones, seguido por el Eléctrico (4), Distribución y Retail (4) y Turismo, Hostelería y Restaurantes con 3 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú y España, con dos transacciones en cada país, seguidos de Panamá y México, con una operación en cada uno. Por importe, destaca de nuevo Perú con USD 37,73m.

Por otro lado, Estados Unidos (4 operaciones) y Suiza, Reino Unido y Perú (2 operaciones en cada país) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Suiza, con USD 409m.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2018, Colombia ha registrado 3 operaciones de Venture Capital, de las cuales 2 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 130,53m. Estas operaciones representaron una tendencia a la baja del 25% en el número de operaciones y un aumento del 1.352% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por International Finance Corporation (IFC), filial de Banco Mundial, el cual ha realizado una inversión de USD 20m en Alquería.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz, y
DSH Abogados.  Lea más acerca de la transacción. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el primer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En el ranking colombiano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,
Garrigues Colombia ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe de las mismas, con 3 operaciones y con un capital movilizado de USD 409,07m, respectivamente.


Accede a los rankings completos aquí.

Informe Mensual TTR – Mexico 1Q18

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El importe del mercado M&A de México aumenta un 53,05% en el primer trimestre de 2018

  • En los tres primeros meses del año se han registrado 75 transacciones en el país
  • 31 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 5.954m
  • El sector financiero y de seguros es el más destacado del periodo, con 17 operaciones
  • Transacción destacada: Treofan Group vende tres de sus subsidiarias mexicana

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 75 operaciones, de las cuales 31 suman un importe no confidencial de USD 5.954m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation. Estos datos reflejan un aumento del 15,38% en el número de operaciones y del 53,05% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2017.

Según el análisis comparativo de los últimos dos años, el primer trimestre de 2018 ha registrado el crecimiento más significativo tanto en las operaciones registradas, así como en el capital movilizado con respecto a los mismos periodos de 2017 y 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 22 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 6 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 11 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 9, además de Tecnología y Petróleo y Gas, con 7 operaciones cada uno.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 transacciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 243m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 9 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.303,67m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2018 se han producido un total de 7 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.267,93m, las cuales representan una disminución del 13% en el número de operaciones y un aumento del 4.126% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2017.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2018, México ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 175,58m, lo que representa un aumento del 50% en el número de operaciones y un ascenso del 4.000% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada venta de tres subsidiarias mexicanas de Treofan Group, valorada en USD 251m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Allen & Overy Germany.

Lea más acerca de la transacción.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Informe Mensual TTR – España 1T18

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El importe de operaciones de Venture Capital en España crece un 14% en el primer trimestre

 

  • En el primer trimestre se han contabilizado 473 fusiones y adquisiciones por EUR 14.709m
  • En el periodo se ha registrado 43 operaciones de Private Equity y 80 de venture capital
  • El sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con 140 transacciones

 

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 473 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 14.709m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 19,01% en el número de operaciones y del 33,90% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 140 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 75, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 34.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 10 operaciones en cada país. En términos de importe, Emiratos Árabes Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 1.207,92m.

Por otro lado, Estados Unidos (21), Alemania (13) y Francia (12) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 1.105,06m.

 

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity, de las cuales 12 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.694,49m. Esto supone una disminución del 26% en el número de operaciones y del 46% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 80 transacciones, de las cuales 64 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 592,10m. En este caso, ha existido un incremento respecto al primer trimestre de 2017 del 14% en el importe de las operaciones, y una disminución del 28% en el número de deals registrados.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en los tres primeros meses de 2018 tres salidas a Bolsa y siete ampliaciones de capital.

Transacción del Mes

En el primer trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Allianz Capital Partners y CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board del 20% del negocio de distribución de gas natural de Gas Natural Fenosa.

La operación, valorada en EUR 1.500m, ha estado asesorada por la parte legal por Bird & Bird España, PwC Tax & Legal España, Uría Menéndez España, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y KPMG Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan, Morgan Stanley, y PwC España.

Lea más acerca de la transacción. 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

 

 

Relatório Mensal TTR – Portugal 1Q2018

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Fusões e Aquisições em Portugal movimentam 3,1 mil milhões no primeiro trimestre

  • Portugal registou 72 transações desde o início de 2018
  • 30 transações revelaram valores que somam € 3,1 mil milhões
  • Investimentos de venture capital em alta de 85% no ano

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 3,1 mil milhões de euros de janeiro a março, um número 43,4% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2017. Segundo o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record sobre o 1T2018, já foram registradas 72 transações no país desde o início do ano, total 19,10% abaixo das 89 operações anotadas em 2017.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no país em 2017. O segmento Imobiliário mantém a tendência iniciada em 2015 e aparece como o mais ativo do período. O TTR registou 15 operações envolvendo empresas do setor no período, representando uma queda de 32%. Porém, o setor de destaque foi Tecnologia, que obteve um crescimento de 33%, chegando a 12 operações no trimestre.

 

 CROSS-BORDER

O segmento Tecnologia, juntamente com Internet, esteve entre as grandes apostas dos investidores estrangeiros no mercado português. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 133%.

Em número de operações cross-border, o mercado português somou 31 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras.  No trimestre, a Espanha se manteve como o país que mais realiza operações no território nacional, tendo adquirido 10 empresas, com investimentos que totalizaram 156 milhões de euros. Destas, quatro transações foram no setor Imobiliário, incluindo o investimento de 86 milhões de euros da ORES Socimi na aquisição de seis ativos comerciais em Portugal.

Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas de origem francesa, que já realizaram sete operações em território português no ano, com investimentos que agregaram 305 milhões de euros, e da Holanda, que com duas operações marcou 450 milhões de euros.

Porém, o maior investidor estrangeiro em Portugal no primeiro trimestre de 2018 é a China, que já investiu mais de 1,5 mil milhões de euros em empresas do país no período.

 

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

No cenário de venture capital, o primeiro trimestre de 2018 fechou em alta. Foram nove operações registadas pelo TTR de janeiro a março, com operações que revelaram valores que somados superam a marca de 40 milhões de euros, crescimento significativo de 85% em comparação ao mesmo período de 2017. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos no ano os segmentos de Tecnologia (6) e Internet (2).

Já os investimentos de private equity continuam a ter uma atuação discreta no mercado português. No primeiro trimestre do ano, foram anunciadas seis transações, redução de 45% em relação ao período homólogo de 2017. Duas dessas operações tiveram seus volumes financeiros divulgados, somando 1,4 mil milhões de euros.

 

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação do trimestre eleita pela Transactional Track Record, foi a conclusão da aquisição dos centros comerciais Forum Montijo, Forum Sintra e Sintra Retail Park pela pela Immochan, com um investimento de 450 milhões de euros.

A Immochan teve o apoio jurídico da Abreu Advogados. Já o vendedor – o fundo de investimentos Blackstone – contou com assessoria da PLMJ.

 

 

TTR Monthly Report – LatAm February 2018

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LatAm deal volume falls 14% in January to 116 deal

· Aggregate deal value fell 12% to USD 5.7bn

· Deal of the Month: Mosaic acquires 40% of Compañia Minera Miski Mayo for USD 1.4bn

 

The 116 announced and closed deals across Latin America in February together represent a 14% decline in transaction volume and a 12.3% drop in aggregate transaction value over February 2017, according to TTR data.

M&A volume is down 13.8% regionally YTD over the first two months of 2017, meanwhile, with 263 deals registered since the beginning of the year worth USD 11.7bn in aggregate, considering 103 transactions of disclosed consideration across Latin America.

 

Top Six M&A Markets in Latin America

Brazil accounted for 119 of the 263 deals recorded across the region in the first two months of the year, a 20% decline relative to the transaction volume in the region’s largest market between January and February 2017. Aggregate deal value fell 69% to USD 3.9bn, meanwhile, taking into account 39 deals of disclosed consideration.

Mexico’s 53 deals YTD represent a 39% jump in volume over the same two months last year, while aggregate deal value increased 35% to USD 1.35bn, taking into account 21 deals of disclosed consideration.

Argentina ranks third in Latin America by transaction volume at the close of February with 42 announced and closed deals YTD, a 75% increase in volume over the same two months last year. The 18 transactions of disclosed consideration registered in Argentina YTD are together worth just over USD 1bn, a 155% jump in aggregate value over the January-to-February period in 2017.

Colombia ranks fourth by volume at the close of February with 25 transactions, deal flow increasing 19% over the first two months of 2017. The seven transactions of disclosed consideration registered in Colombia YTD are together worth USD 258m, representing a 77% jump in aggregate value over the same two-month period of 2017.

Peru ranks fourth regionally at the close of February, tied with Chile by volume, but surpassing its southern neighbor by aggregate value. The 20 deals registered in Peru YTD represent a 23% decline in volume. Aggregate value surged 1,399% meanwhile, to USD 3.4bn, buoyed by Mosaic’s early February acquisition of Compañia Minera Miski Mayo, among 12 transactions of disclosed consideration.

Chile fell to the bottom of the top six regional ranking by the end of February, its 20 deals representing a 55% drop in volume, notwithstanding a 40% increase in aggregate value to USD 209m relative to the first two months of 2017, considering nine transactions of disclosed consideration.

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made seven extra-regional acquisitions in February, five targeting companies in North America and two with targets in the EU.

North American buyers led the bidding for Latin American targets with 16 inbound deals regionally in February, followed by bidders from the EU with 13, from Asia with two and one acquisition by an Australian firm.

Deal of the Quarter

TTR selected The Mosaic Company’s USD 1.4bn acquisition of a 40% stake in Compañia Minera Miski Mayo as Deal of the Month in February. The Peru-based target mines potassium, phosphate, kaolin and potash in the region of Piura. Estudio Muñiz represented the target in the deal, which represents 41% of Peru’s aggregate transaction value YTD.