Informe Mensual Latam – Julio 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta 11,17% hasta julio de 2018 

 

125 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 2.667m 

México es el país que registra resultados positivos por número de operaciones en 2018   

Deal del mes: Zurich Insurance Company compra el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina 

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de julio un total de 125 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.667m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 30,56% en el número de operaciones, así como una baja del 60,10% en el importe de estas con respecto a julio de 2017.   

Por su parte, en los siete meses del año se han contabilizado un total de 1.101 transacciones, de las cuales 449 registran un importe conjunto de USD 54.918m, lo que implica decrementos del 9,75% en el número de operaciones y un aumento del 11,17% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 567 operaciones (pese al descenso del 6%), y con una baja del 1% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 30.716m). Le sigue en el listado México, el único país con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 192 operaciones (un aumento del 16%), pese a la baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 7.747m). 

Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking, con 126 operaciones (un descenso del 9%), y con una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 2.637m). Chile, por su parte, registra 117 operaciones (una disminución del 18%), y un alza del 77% en el capital movilizado (USD 7.686m).  

Entre tanto, Colombia ha registrado 85 operaciones (una baja del 11%), con una disminución del 46% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.424m). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento mixto, con 83 operaciones (caída del 9%) pero con un aumento del 207% en su capital movilizado (USD 5.736m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 2 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 15 y 12 operaciones, respectivamente. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta julio se han contabilizado un total de 74 operaciones de Private Equity, de las cuales 25 han registrado un importe de USD 3.541,39m, lo cual supone una disminución del 20% en el número de operaciones y un descenso del 38% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 186 transacciones, de las cuales 111 registran un importe agregado de USD 1.110,67m, lo que corresponde a un aumento del 9% en el número de operaciones y un alza del 6% en el importe de las mismas con respecto a julio del año pasado. 

 

Transacción Destacada 

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Zurich Insurance Company, el cual ha comprado el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 409m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán, Garrigues Colombia, Willkie Farr & Gallagher, Marval O’Farrell & Mairal,, Demarest Advogados Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Pérez Bustamante & Ponce Abogados, DLA Piper US, QBE Holdings (AAP), QBE Seguros Colonial, y Campos Mello Advogados. En la asesoría virtual data room, ha representado Intralinks.  

Informe Mensual México – Julio 2018

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Fusiones y adquisiciones en México aumentan 15,66% hasta julio de 2018 

 

En el mes se han registrado 22 transacciones en el país por USD 660m 

A lo largo de 2018 se han registrado 192 transacciones y un importe de USD 7.747m 

Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 57,89% en 2018 

Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año, con 34 operaciones cada uno 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2018 un total de 22 operaciones, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 660m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 21,43% en el número de operaciones y una disminución del 41,49% en el importe de las mismas con respecto a julio de 2017.  

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 192 transacciones, de las cuales 83 registran un importe conjunto de USD 7.747m, lo que implica un aumento del 15,66% en el número de operaciones y del 2,07% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.  

De las 83 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 66 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 14 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (mayores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 34 operaciones cada uno; seguidos por el sector de Distribución y Retail e Internet, con 16 registros en cada sector.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 10 operaciones, seguido de Argentina, con 6 transacciones, además de España, con 5 negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 867,92m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 30 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, y Francia y Chile, con 4 operaciones en cada país. Por importe, se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.648,22m. 

 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 16 transacciones de Private Equity valoradas en USD 40,54m, con una tendencia bajista del 36% en el número de operaciones y del 97% capital movilizado con respecto a julio de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 44 operaciones de Venture Capital, con un aumento del 63% en el número de operaciones, y un alza del 3% en el importe de las mismas con respecto a julio de 2017.  

Transacción Destacada  

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta de negocios de autopartes de parasol de Motus en México y Francia. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 147m, ha estado asesorada por la parte legal por Winston & Strawn, González Calvillo, S.C., Miller, Canfield, Paddock and Stone, y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en julio de 2018. En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de julio Goldman Sachs, con USD 300m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.500m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 16 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 8 transacciones. 

 

Informe trimestral – España 2T18

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El importe de operaciones de M&A en España aumenta un 16% en el segundo trimestre

 

  • En el periodo se han contabilizado 535 fusiones y adquisiciones por EUR 28.876m
  • En el trimestre se han registrado 56 operaciones de Private Equity y 86 de Venture Capital
  • El sector inmobiliario ha sido el más activo de los tres meses, con 169 transacciones
By Komal.tujare
Seville, Spain

 

El mercado transaccional español cierra el segundo trimestre del año con un total de 535 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 28.876m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 6,79% en el número de operaciones y un aumento del 16,04 en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en términos anuales, durante 2018 se han contabilizado un total de 1.054 operaciones con importe agregado de EUR 45.284m.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 323 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 120, y el de Internet, con 74.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el segundo trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 18 y 16 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 1.568,80m.

Por otro lado, Estados Unidos (50), Reino Unido (38) y Francia (28) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 4.722,87m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 103 operaciones de Private Equity, de las cuales 30 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 11.594m. Esto supone una disminución del 16% en el número de operaciones y del 25% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 170 transacciones, de las cuales 131 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 868,04m. En este caso, ha existido una disminución del 19% con respecto al mismo periodo de 2017 en el número de las operaciones, así como un descenso del 12% en el importe de deals registrados.

 

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en el primer semestre de 2018 nueve salidas a Bolsa y 17 ampliaciones de capital.

Transacción del Trimestre

En el segundo trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Orient Hontai Capital de una participación mayoritaria de Grupo Imagina.

La operación, valorada en EUR 1.015m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, RRP Advogados, RRP Advogados, Freshfields Bruckhaus Deringer España, Allen & Overy Spain, Uría Menéndez España y Torreal. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por EY España (Ernst & Young), Lazard España, Citibank España, Deutsche Bank, GBS Finanzas, y KPMG China.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Garrigues España, con EUR 15.075,08m; seguido por Uría Menéndez España, con EUR 13.543,34m; y Linklaters Spain, con EUR 10.890,48m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España, Cuatrecasas España y Uría Menéndez España, con 57, 46 y 33 transacciones, respectivamente.

Informe Mensual España – Mayo 2018

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El importe de operaciones de M&A en España se incrementa en un 223% en mayo de 2018

 

  • En el mes se han contabilizado 161 transacciones valoradas en EUR 15.600m
  • El sector Inmobiliario es el más activo de mayo, con 53 transacciones
  • El periodo registra 14 operaciones de Private Equity y 32 de Venture Capital

 

El mercado transaccional español ha registrado en mayo un total de 161 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 15.600m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 223,03% en el capital movilizado y una disminución del 7,47% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado un total de 828 transacciones, de las cuales 331 registran un importe conjunto de EUR 38.511m, lo que implica una disminución del 11,54% en el número de operaciones y un aumento del 21,09% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 258 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 103, y el de Internet, con 56.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los cinco primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 15 operaciones, a Estados Unidos, con 14 transacciones, y a Reino Unido, con 11.

Por otro lado, Estados Unidos (37), Reino Unido (29), Francia (22), y Alemania (21) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con EUR 3.070,20m.

 

Private Equity y Venture Capital

En el quinto mes de 2018 se han contabilizado un total de 14 operaciones de Private Equity por EUR 2.175m, lo cual supone un descenso del 18% en el número de operaciones y un aumento del 174% en importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo en abril un total de 32 operaciones con un importe agregado de EUR 119,69m, lo que implica un descenso del 20% en el número de operaciones y una disminución del 64% en el importe de las mismas en términos interanuales.

 

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año seis salidas a Bolsa y 14 ampliaciones de capital.

Transacción del mes

En mayo de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 20,07% de Gas Natural Fenosa a Repsol por Rioja Bidco Shareholdings, empresa controlada por CVC Capital Partners.

La operación, que ha registrado un importe de EUR 3.816,31m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, Pérez-Llorca, Carey, Estudio Beccar Varela, Brigard & Urrutia Abogados, Muñoz Tamayo & Asociados, Uría Menéndez España, y Clifford Chance España. Y por la parte financiera, han sido asesorados por Santander Global Corporate Banking España y por AZ Capital.

Por su parte, KPMG España ha prestado servicios de due diligence, Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados han sido asesores en Defensa de la Competencia y, Linklaters Spain, ha prestado asesoramiento en el proceso de financiación de la adquisición.

 

Rankings

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en los cinco primeros meses de 2018 el Banco Santander con cinco operaciones. Por importe, destaca Bank of America, con un acumulado de EUR 9.145,38m. Le sigue en el listado, por importe, Millennium BCP, con EUR 9.145,38m; y por número de operaciones, CREA Inversión, con cinco operaciones

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Allen & Overy Spain, con EUR 10.308,38m; seguido por Uría Menéndez España, con EUR 9.709,70m; y Clifford Chance España, con EUR 9.018,31m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Cuatrecasas España, Garrigues España y Uría Menéndez España, con 35, 34 y 28 transacciones, respectivamente.

Informe Mensual México – Mayo 2018

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Daniel Case

Fusiones y adquisiciones en México aumentan 23,64% hasta mayo de 2018

  • En el mes se han registrado 24 transacciones en el país por USD 1.256m
  • A lo largo de 2018 se han registrado 136 transacciones y un importe de USD 6.486m
  • Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 35,71% en 2018
  • Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año, con 27 operaciones

Daniel Case

El mercado de M&A en México ha contabilizado en mayo de 2018 un total de 24 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.256m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 7,69% en el número de operaciones y un ascenso del 11,24% en el importe de las mismas con respecto a mayo de 2017.

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han producido un total de 136 transacciones, de las cuales 57 registran un importe conjunto de USD 6.486m, lo que implica un aumento del 22,62% en el número de operaciones y del 9,15% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.

De las 57 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 45 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (mayores a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 27 y 23 operaciones respectivamente; seguidos por el sector Internet, con 11 registros en cada uno.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 operaciones, seguido de Argentina, con 5 transacciones, además de España y Brasil, con 4 negocios registrados en cada país. Por importe destaca España, con USD 867,92m.

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 operaciones, seguido de España, con 6 transacciones, y Francia y Chile, con 4 operaciones en cada país. Por importe, se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.518,95m.

 

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han producido un total de 11 transacciones de Private Equity valoradas en USD 31,34m, con una tendencia bajista en el número de operaciones y capital movilizado con respecto a mayo de 2017.

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 29 operaciones de Venture Capital, con un aumento del 71%, y un capital movilizado de USD 194,38m en 14 transacciones divulgadas, lo cual representa un descenso del 35%.

Transacción Destacada

Para mayo de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con MREIT, el cual ha adquirido un portfolio de préstamos inmobiliarios.

La operación, que ha registrado un importe de USD 336m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y por Nader Hayaux & Goebel Abogados.

En la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Galicia Abogados.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en los cinco primeros meses de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de mayo Goldman Sachs, con USD 300m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.500m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 598,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 14 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 5 transacciones.