Informe Trimestral Colombia – 3Q2018

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Capital movilizado en el mercado M&A en Colombia aumenta 21,83% en el tercer trimestre de 2018 

 

  • En el trimestre se han registrado 31 transacciones en el país 
  • 15 operaciones registradas en el periodo alcanzan un importe de USD 755m 
  • Transacción del trimestre: Rappi cierra una ronda de financiación de USD 200m 

 

El mercado de M&A en Colombia ha registrado en el tercer trimestre de 2018 un total de 31 operaciones, de las cuales 15 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 755m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 36,73% en el número de operaciones y un aumento de 21,83 % en el importe de las mismas, con respecto a las cifras del tercer trimestre de 2017. 

Por su parte, a lo largo del año se han producido un total de 109 operaciones, de las cuales 35 registran un importe conjunto de USD 2.162m, lo que implica un descenso del 14,17% en el número de operaciones y una disminución del 26,75% en el importe de las mismas, con respecto a septiembre de 2017. 

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 28 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 7 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 13 operaciones, seguido por Salud, Higiene y Estética, además del de Distribución y Retail, con 10 operaciones en cada sector.  

 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 4 operaciones, y España, Estados Unidos y México, con 2 operaciones en cada país. Por importe, destaca de nuevo Perú con USD 48,63m.  

Por otro lado, España (9 operaciones) Estados Unidos y Canadá (8 y 6 operaciones, respectivamente) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones estratégicas en Colombia. Por importe destaca Suiza, con USD 409m. 

 

Venture Capital  

En el transcurso de 2018, Colombia ha registrado 8 operaciones de Venture Capital, de las cuales 4 operaciones contabilizan un importe revelado de USD 335,01m. Estas operaciones representaron una tendencia a la baja del 53% en el número de operaciones y un aumento del 173% en el importe, con respecto a septiembre de 2017.  

 

Transacción destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Rappi, la cual ha cerrado una ronda de financiación de USD 200m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, y por Goodwin Procter.  

 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos  

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking colombiano de asesores jurídicos, en el segmento de Fusiones y Adquisiciones y por importe, Garrigues Colombia ha ocupado el primer lugar con un capital movilizado de USD 779,62m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Brigard & Urrutia Abogados, con 11 operaciones en el semestre.  

 

Informe Trimestral Argentina – 3Q2018

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Fusiones y Adquisiciones en Argentina registran 37 operaciones en el tercer trimestre de 2018

 

  • De enero a septiembre se han registrado 151 transacciones en el país por USD 2.946m 
  • 9 operaciones registradas en el tercer trimestre alcanzan un importe de USD 289m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 33 operaciones 

 

El mercado de M&A en Argentina ha registrado hasta septiembre de 2018 un total de 151 operaciones, de las cuales 61 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.946m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 10,12% en el número de operaciones y del 38,10% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de septiembre de 2017. 

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 37 transacciones, de las cuales 9 registran un importe conjunto de USD 289m, lo que implica un descenso del 33,93% en el número de operaciones y del 82,37% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 51 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 33 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, junto con el de Internet, con 18 transacciones cada uno.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Chile y Brasil, con 5 operaciones en cada país. Por importe, destaca México, con USD 82,01m.  

Por otro lado, Estados Unidos (13 operaciones), México (6), Reino Unido (5) y Brasil (5), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 427,45m. 

Venture Capital  

En transcurso de 2018 se han producido 22 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 141,29m, las cuales representan un aumento del 10% en el número de operaciones y un crecimiento del 17% en el importe, con respecto a septiembre de 2017.  

 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por TGLT, la cual ha completado la OPA sobre Caputo. 

La operación, valorada en USD 19,5m ha estado asesorada por la parte legal por Pérez Alati Grondona Benites & Arntsen.  

 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal ha ocupado el primer lugar por capital movilizado y por número de transacciones asesoradas, con 6 transacciones y con USD 724m.  

Informe Trimestral México – 3T2018

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Mercado M&A de México aumenta un 10% hasta septiembre de 2018 

 

  • De enero a septiembre se han contabilizado 245 operaciones en México 
  • En el tercer trime stre se han registrado 72 transacciones en el país 
  • 24 operaciones registradas de julio a septiembre alcanzan un importe de USD 2.369m 
  • El sector de Distribución y Retail es el más destacado del periodo, con 14 operaciones 
  • Transacción destacada: Falabella compra Linio a LIV Capital 

 

El mercado de M&A en México ha contabilizado de enero a septiembre de 2018 un total de 245 operaciones, de las cuales 100 suman un importe no confidencial de USD 8.917m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 9,87% en el número de operaciones y una disminución del 54,21% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han registrado 72 operaciones, de las cuales 24 suman un importe no confidencial de USD 1.236m, lo que representa una disminución del 15,29% en el número de operaciones, así como una disminución del 90,26% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre de 2017. 

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 80 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 16 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 44 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 39, además del de Distribución y Retail, con 28 operaciones.   

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 10 transacciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 359,10m.  

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 35 y 12 operaciones, respectivamente. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.67,80m. 

 

 

Private Equity y Venture Capital  

En el tercer trimestre de 2018 se han producido un total de 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 13,08m, las cuales representan una disminución del 67% en el número de operaciones y un descenso del 99% en el capital movilizado con respecto al tercer trimestre de 2017.  

Por su parte, en el periodo, México ha registrado 10 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 140,53m, lo que representa un descenso del 38% en el número de operaciones y un aumento del 310% en el capital movilizado con respecto al tercer trimestre del año pasado. 

Transacción Destacada  

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Falabella, que ha comprado Linio a LIV Capital.  

La operación, valorada en USD 138m, ha estado asesorada por la parte legal por Cleary Gottlieb Argentina, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton Germany, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US y Noerr. 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos  

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del tercer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados, con USD 1.580m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m; y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con USD 573,36m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; y Galicia Abogados, con 22, 12 y 10 transacciones, respectivamente.  

Informe Trimestral España – 3T2018

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El importe de operaciones de M&A en España aumenta un 52% en el tercer trimestre 

 

En el trimestre se han contabilizado 494 fusiones y adquisiciones por EUR 17.550m 

Se contabilizan 47 operaciones de Private Equity y 76 de Venture Capital 

El sector inmobiliario ha sido el más activo de los tres meses, con 154 transacciones 

El mercado transaccional español cierra el tercer trimestre del año con un total de 494 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.550m, según el informe trimestral de TTR  en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 2,56% en el número de operaciones y un aumento del 51,87% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017. 

Por su parte, en términos anuales, durante 2018 se han contabilizado un total de 1.635 operaciones con un importe agregado de EUR 70.022m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 490 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 192, y el de Internet, con 113. 

 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 27 y 26 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 2.140,35m. 

Por otro lado, Estados Unidos (71), Reino Unido (56) y Francia (52) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 10.765,54m.  

 

Private Equity y Venture Capital 

En los nueve primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 159 operaciones de Private Equity, de las cuales 52 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 21.671,31m. Esto supone una disminución del 16% en el número de operaciones y del 5% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

 Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 272 transacciones en el año, de las cuales 213 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.361,66m. En este caso, ha existido una disminución del 2% con respecto al mismo periodo de 2017 en el número de las operaciones, así como un aumento del 18% en el importe de deals registrados. 

 

Mercado de Capitales 

En el mercado de capitales español se han cerrado en el transcurso del año 19 salidas a Bolsa y 30 ampliaciones de capital.  

 

Transacción del Trimestre 

En el tercer trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 29,9% de Cellnex Telecom por parte de Edizione. 

La operación, valorada en EUR 1.489,38m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper España, Pérez-Llorca, Clifford Chance España, y Freshfields Bruckhaus Deringer.  

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del tercer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en el mercado M&A, por importe, lidera la firma Uría Menéndez España, con EUR 20.611,64m; seguido por Garrigues España, con EUR 15.720,47m; y Linklaters Spain, con EUR 12.557,53m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España, Cuatrecasas España y RCD, con 85, 80 y 64 transacciones, respectivamente.  

Informe Mensual México – Agosto 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A en México aumenta 9% en 2018 

 

  • En el mes se han registrado 23 transacciones en el país por USD 284m 
  • A lo largo de 2018 se han registrado 219 transacciones y un importe de USD 8.078m 
  • Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 39,13% en 2018 
  • Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año con 37 operaciones cada uno 

By Xavier Quetzalcoatl Contreras Castillo

El mercado transaccional mexicano ha contabilizado hasta agosto de 2018 un total de 219 operaciones, de las cuales 93 suman un importe no confidencial de USD 8.078m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 8,96% en el número de operaciones y una disminución del 55,49% en el importe de las mismas con respecto a agosto de 2017.  

Por su parte, en el octavo mes del año se han producido un total de 23 transacciones, de las cuales 7 registran un importe conjunto de USD 284m, lo que implica un descenso del 34,29% en el número de operaciones y del 97,22% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.  

De las 93 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 75 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 15 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (importes superiores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 37 operaciones cada uno; seguidos por el sector de Distribución y Retail, con 21 operaciones registradas.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 10 operaciones, seguido de España, con 7 transacciones, además de Argentina, con 6 negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 867,92m.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 32 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, y Chile y Canadá, con 6 y 4 operaciones en cada país, respectivamente. Por importe se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.664,22m. 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 19 transacciones de Private Equity valoradas en USD 40,54m, con una tendencia bajista del 39% en el número de operaciones y del 99% el capital movilizado con respecto a agosto de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 49 operaciones de Venture Capital, valoradas en USD 562,38m, con un aumento del 53% en el número de operaciones, y un alza del 71% en el importe de las mismas con respecto a agosto de 2017.  

Transacción Destacada  

Para agosto de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la salida de Fibra Storage a la Bolsa Mexicana de Valores a través de una Oferta Pública Primaria.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 14,12m, ha estado asesorada en la parte legal por Galicia Abogados y por el propio equipo legal de Fibra Storage. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, destaca hasta el mes de agosto Goldman Sachs, con USD 300m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.580m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 17 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 9 transacciones.