Informe Mensual TTR – Mexico 1Q18

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El importe del mercado M&A de México aumenta un 53,05% en el primer trimestre de 2018

  • En los tres primeros meses del año se han registrado 75 transacciones en el país
  • 31 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 5.954m
  • El sector financiero y de seguros es el más destacado del periodo, con 17 operaciones
  • Transacción destacada: Treofan Group vende tres de sus subsidiarias mexicana

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 75 operaciones, de las cuales 31 suman un importe no confidencial de USD 5.954m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation. Estos datos reflejan un aumento del 15,38% en el número de operaciones y del 53,05% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2017.

Según el análisis comparativo de los últimos dos años, el primer trimestre de 2018 ha registrado el crecimiento más significativo tanto en las operaciones registradas, así como en el capital movilizado con respecto a los mismos periodos de 2017 y 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 22 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 6 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 3 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 11 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 9, además de Tecnología y Petróleo y Gas, con 7 operaciones cada uno.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 8 transacciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 243m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 9 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.303,67m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2018 se han producido un total de 7 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.267,93m, las cuales representan una disminución del 13% en el número de operaciones y un aumento del 4.126% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2017.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2018, México ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 175,58m, lo que representa un aumento del 50% en el número de operaciones y un ascenso del 4.000% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada venta de tres subsidiarias mexicanas de Treofan Group, valorada en USD 251m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Allen & Overy Germany.

Lea más acerca de la transacción.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Informe Mensual TTR – España 1T18

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El importe de operaciones de Venture Capital en España crece un 14% en el primer trimestre

 

  • En el primer trimestre se han contabilizado 473 fusiones y adquisiciones por EUR 14.709m
  • En el periodo se ha registrado 43 operaciones de Private Equity y 80 de venture capital
  • El sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con 140 transacciones

 

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 473 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 14.709m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 19,01% en el número de operaciones y del 33,90% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 140 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 75, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 34.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 10 operaciones en cada país. En términos de importe, Emiratos Árabes Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 1.207,92m.

Por otro lado, Estados Unidos (21), Alemania (13) y Francia (12) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 1.105,06m.

 

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity, de las cuales 12 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.694,49m. Esto supone una disminución del 26% en el número de operaciones y del 46% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 80 transacciones, de las cuales 64 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 592,10m. En este caso, ha existido un incremento respecto al primer trimestre de 2017 del 14% en el importe de las operaciones, y una disminución del 28% en el número de deals registrados.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en los tres primeros meses de 2018 tres salidas a Bolsa y siete ampliaciones de capital.

Transacción del Mes

En el primer trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Allianz Capital Partners y CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board del 20% del negocio de distribución de gas natural de Gas Natural Fenosa.

La operación, valorada en EUR 1.500m, ha estado asesorada por la parte legal por Bird & Bird España, PwC Tax & Legal España, Uría Menéndez España, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y KPMG Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan, Morgan Stanley, y PwC España.

Lea más acerca de la transacción. 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

 

 

Informe mensual sobre el mercado transaccional en España en febrero de 2018

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El importe de operaciones de M&A en España se incrementa en un 11,37% en febrero de 2018

  • En el periodo se han contabilizado 116 transacciones valoradas en EUR 8.512m
  • El sector Inmobiliario es el más activo de febrero, con 28 transacciones
  • El mes registra 13 operaciones de Private Equity y 20 de Venture Capital

 

El mercado transaccional español ha registrado en febrero un total de 116 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 8.512m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 11,37% en el capital movilizado y una disminución del 32,16% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han contabilizado un total de 287 transacciones, de las cuales 108 registran un importe conjunto de EUR 10.766m, lo que implica decrementos del 18% en el número de operaciones y del 6,10% en el importe de estas, con respecto a febrero del año pasado.

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 82 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 47, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 21.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los dos primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos, con 8 operaciones, y a Portugal, con 6 transacciones. En términos de importe, Emiratos Árabes Unidos es la zona en la que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.207,92m.

Por otro lado, Estados Unidos (13), Luxemburgo (6), Reino Unido (6), y Francia (6) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con EUR 1.103,06m.

 

Private Equity y Venture Capital

En el segundo mes de 2018 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por EUR 4.326,31m, lo cual supone un aumento del 35% en el capital movilizado y una disminución del 41% en el número de operaciones respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo en febrero un total de 20 operaciones con un importe agregado de EUR 68m, lo que implica una reducción del 43% en el número de operaciones y una disminución del 78% en el importe de estas en términos interanuales.

 

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año tres salidas a Bolsa y cinco ampliaciones de capital.

Transacción del mes

En febrero de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 58,07% adicional de la empresa española Axiare Patrimonio, por parte de la también española Colonial, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La operación, que ha registrado un importe de EUR 849,38m, ha estado asesorada por la parte legal por Ramón y Cajal, Freshfields Bruckhaus Deringer España, Garrigues España, Kirkland & Ellis UK, Allen & Overy Spain, Uría Menéndez España, y Linklaters Spain.

Por su parte, JB Capital Markets ha participado como asesor financiero. Lea más acerca de la transacción.

 

 

Relatório Mensal de Fevereiro de 2018 – Portugal

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Fusões e aquisições crescem 60.13% em Portugal em fevereiro

 

  • Transações revelaram valores que somam € 824 milhões
  • Investimentos de venture capital em alta de 82% no ano

 

 

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou € 824 milhões em fevereiro, um salto de 60,13% comparado ao mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório Transacional Mensal do Transactional Track Record, que registou 18 operações em Portugal no mês. Desde o início de 2018, o país já soma 47 negócios, que alcançaram valor total superior a € 1,2 mil milhões, crescimento de 52,7% no valor das operações.

O setor Imobiliário segue como o de maior movimentação. No mês foram quatro operações, queda de 8% face ao mesmo intervalo do ano anterior, mas que somadas às de janeiro chegam a 12 transações.  Porém, o destaque do mês foi crescimento de 40% do setor de Tecnologia, com quatro operações, totalizando sete desde janeiro. O segmento Financeiro e Seguros fechou o mês com três novos deals, dentre eles a venda da posição que o Banco BPI detinha na Viacer, empresa que detinha o controle do grupo Super Bock, por € 233 milhões.

Cross-Border

O segmento Tecnologia, junto com Internet, também esteve na mira do investimento internacional. O número de aquisições estrangeiras nos dois subsetores assinalou crescimento de 200%.

O mercado português totalizou 23 operações de cross-border inbound. Destas, seis foram investimentos de empresas com sede em Espanha, sendo a metade no setor Imobiliário, somando € 120 milhões. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas de origem francesa, que já realizaram cinco operações em território português no ano, com investimentos que agregaram € 230 milhões, divididos entre os setores Imobiliários e de Tecnologia, como foi o caso da compra de uma participação minoritária na startup Farfetch pela marca de luxo Chanel.

No ano, o maior investidor estrangeiro em Portugal é a China, devido ao anúncio da aquisição da Partex Oil and Gas, da fundação Calouste Gulbenkian, pelo grupo chinês CEFC China Energy por € 500 milhões.

Os investimentos de Portugal no mercado estrangeiro concentraram-se na Suécia e em Israel, com investimento de € 5,5 milhões e € 4,5 milhões, respetivamente.

 

Private Equity e Venture Capital

No cenário de venture capital, 2018 segue em alta. Foram três operações registadas pelo TTR no mês, cujos valores somaram € 6,2 milhões. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos no ano os segmentos de Tecnologia (4) e Internet (2). No ano, os aportes dessa modalidade já ultrapassaram a casa dos € 37 milhões, alta de 82% quando comparado ao mesmo intervalo do ano anterior.

Enquanto os investimentos de private equity continuam com um início de 2018 bastante discreto. Em fevereiro foram apenas duas transações anunciadas, porém sem valores revelados.

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR no mês de fevereiro foi a conclusão da aquisição da 3Shoppings, empresa que gere dois centros comerciais, pela Ocidental Seguros da Ocidental Seguros por € 90 milhões.

A 3Shoppings detêm e gerência os centros comerciais Guimarães Shopping e Maia Shopping. Pelo acordo, a Sonae Sierra continuará administrando os ativos. A Sonae Sierra foi assessorada na transação pelo escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, enquanto a Ocidental recebeu assessoria do Linklaters Portugal. Leia mais.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores jurídicos de fevereiro de 2018 é liderado pelo Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com € 320 milhões, seguido de SRS Advogados, com € 25 milhões, e com o PLMJ na terceira colocação, com € 5,5 milhões. Para o Ranking completo, clique aqui.

 

 

Quarterly Report of M&A market: Argentina – 4T 2017

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Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional argentino 

Actividad en el mercado M&A de Argentina
aumenta un 5% en 2017

  • En 2017 se han registrado 217 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 49 operaciones por USD 1.509m 
    • Sector Inmobiliario y Financiero y de Seguros, los más destacados del año, con 35 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Argentina

El mercado transaccional argentino cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 49 operaciones, de las cuales 24 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 1.509m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen bajas del 14,04% en el número de operaciones y del 87,06% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, de enero a diciembre de 2017 se han producido un total de 217 transacciones, de las cuales 97 registran un importe conjunto de USD 5.272m, lo que implica un aumento del 5,34% en el número de operaciones y un descenso del 70% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

De las operaciones contabilizadas a lo largo del año, 86 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 2 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario y el Financiero y de Seguros son los que más transacciones han contabilizado en el transcurso de 2017, con un total de 35 operaciones cada uno, seguido por el de Petróleo y Gas, con 28, e Internet, con 18 operaciones. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Chile, con 6 operaciones en cada país Por importe, destaca Uruguay, con inversiones por USD 443,04m. 

Por otro lado, Estados Unidos (18 operaciones) y Brasil (9) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca China, con USD 983m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 6 transacciones de Private Equity, con un importe revelado de USD 190,14m, lo cual representa un descenso del 25% en el número de operaciones y un aumento del 85% en el importe de las mismas con respecto al periodo enero-diciembre de 2016.  

Por su parte, en los doce meses de 2017, Argentina ha registrado 21 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 136,05m, lo cual representa un aumento del 11% en el número de operaciones y un descenso del 12% en el importe, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Palr, Armetal Autopartes and FANACIF por parte de Fras-le.  

La operación, valorada en USD 28,12m, ha estado asesorada en la parte legal por Hughes & Hughes Abogados; Allende & Brea Abogados; TozziniFreire Advogados y Randon. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.