Informe anual sobre el mercado transaccional argentino – 2023

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Mercado M&A argentino registra aumento del 10% en 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 214 transacciones por USD 2.759m
  • El sector de Industria Específica de Software, el más destacado de 2023, con 32 deals
  • Argentina, Chile y Perú, únicos países de América Latina con aumento en M&A en 2023

El mercado transaccional argentino ha registrado en 2023 un total de 214 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.759m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 10% en el número de transacciones y una disminución del 36% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, con un total de 32 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2023 las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 13 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina, con 26 transacciones. 

Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 64 transacciones de Venture Capital, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial agregado de USD 388m. Esto supone un descenso del 25% en el número de deals y una disminución del 74% en su importe, con respecto al año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2023 un total de 39 transacciones por
USD 651m, lo cual implica un aumento del 160% en el número de transacciones y una disminución del 7% en su importe, con respecto al 2022. 

Transacción Destacada 

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del año la relacionada con Stellantis, entidad dedicada a fabricar y comercializar automóviles con sede en Lijnden, Países Bajos, que, a través de su filial Stellantis Argentina, ha completado la adquisición del 19,9% de Argentina Litio y Energía a Argentina Lithium & Energy.

La transacción, con un valor de USD 90m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Alfaro Abogados y Marval O’Farrell Mairal.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe y por número de transacciones, lidera Marval O’Farrell Mairal, con 15 transacciones y con USD 909m.

En cuanto al ranking de asesores financieros, por importe, lidera Banco Itaú BBA, con USD 80m. Por número de transacciones, el ranking lo lidera Finanzas y Gestión, con 5 deals asesorados.

Informe anual sobre el mercado transaccional chileno – 2023

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Mercado M&A chileno registra aumento del 15% en el 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 384 transacciones por USD 15.031m
  • El sector de Industria Específica de Software es el más destacado de 2023, con 50 deals
  • Transacciones de Venture Capital aumentan un 23% en el transcurso del año

El mercado transaccional chileno ha registrado en 2023 un total de 384 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 15.031m, según el informe anual de TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 15% en el número de transacciones y un crecimiento del 2% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software es el más activo del año, seguido del de Internet, Software y Servicios IT, con un total de 50 y 48 transacciones, respectivamente. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2023, las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 19 transacciones.  Por importe, destaca Colombia, con una inversión de USD 1.599m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 49 transacciones y, por importe, destaca Alemania con USD 1.496m.

Private Equity

En 2023, se han contabilizado un total de 21 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.412m. Esto supone una tendencia estable en el número de transacciones y un descenso del 32% en su importe, con respecto al año anterior.

Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 159 transacciones de Venture Capital, de las cuales 134 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.625m. Esto supone un aumento del 23% en el número de deals y un alza del 98% en su importe, en términos interanuales.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en 2023 un total de 38 transacciones, de las cuales 19 registran un valor no confidencial de USD 759m, lo cual implica un aumento del 12% en el número de transacciones y una caída del 74% en el importe, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del año la relacionada con Hapag-Lloyd, empresa dedicada a proveer servicios de transporte marítimo de carga y logística con sede en Frankfurt, Alemania, que ha completado la adquisición del 100% de las empresas chilenas SAAM Logistics y SAAM Ports a SM SAAM.  

La transacción, con valor de USD 995m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía.; Simpson Thacher & Bartlett US; Brigard Urrutia; Basham Ringe y Correa; Carey; Freshfields Bruckhaus Deringer; Posse Herrera Ruiz; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Aguilar Castillo Love; Greenberg Traurig; Hapag-Lloyd; Bustamante Fabara; y Guyer & Regules.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y Compass Lexeco.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año“.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por número de transacciones, lidera
LarraínVial, con 4 deals y, por importe, lideran J.P. Morgan Chase International Holdings y Morgan Stanley, con USD 2.900m cada uno. 

En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por número de transacciones y por importe, lidera Carey con 34 deals y USD 2.415m.

Informe anual sobre el mercado transaccional peruano – 2023

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Transacciones del mercado M&A peruano registran aumento del 25% en 2023

  • En 2023, se han registrado 140 transacciones por USD 6.925m

 El mercado transaccional peruano ha registrado en 2023 un total de 140 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.925m, según el informe anual de  TTR Data. Estas cifras suponen un aumento del 25% en el número de transacciones y un aumento del 167% en su importe, con respecto a 2022.   

En términos sectoriales, el sector de Banca e Inversión es el más activo del año, con un total de 15 transacciones, seguido del sector de Otros Servicios Financieros, con 13 deals. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en 2023, las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y México, con 5 transacciones en cada país. Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 21 deals. 

Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 21 transacciones de Venture Capital, de las cuales 16 tienen un importe no confidencial agregado de USD 53m. Esto supone un aumento del 5% en el número de transacciones y un descenso del 38% en su importe, con respecto al año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año un total de 16 transacciones por USD 342m, lo cual implica un aumento del 45% en el número de transacciones y un descenso del 67% en su importe, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada del año la relacionada con KCA Deutag, entidad dedicada a proveer servicios de perforación, ingeniería y tecnología en campos petrolíferos y gasíferos terrestres y marinos con sede en Portlethen, Reino Unido, que ha adquirido, a través de International Energy Services South America Co. Perú, el 100% de Petrex a Saipem. 

La transacción, con un valor de USD 550m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Estudio Allen & Overy; Dentons Perú; y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados. 

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por número de transacciones, lidera Banco Santander, con 4 transacciones y, por capital movilizado, lideran J.P. Morgan Chase International Holdings y Morgan Stanley con USD 2.900m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones, lidera en 2023 Estudio Muñiz, con 20 transacciones asesoradas y, por importe, lidera Rebaza, Alcázar & De Las Casas, con USD 4.466m. 

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Durante los últimos meses del año, hemos visto una relativa recuperación en el ritmo de negociaciones. Naturalmente, muchas de las incertidumbres continúan y muchas otras han aparecido y aparecerán, lo que realmente nos da una señal sobre la relevancia de los esfuerzos de debida diligencia y transferencia de riesgos (cuando corresponda), especialmente en relación con la empresa target, ya que los esfuerzos relacionados con otros riesgos fuera de la transacción/target están más restringidos. Contar aquí con un grupo de asesores de renombre y un alcance muy completo de diligencia debida es esencial ya que apoya en la alineación y negociación de valoración, aportando argumentos más fundamentados para la negociación, incluyendo valoración y condiciones generales a acordar por las partes. Para 2024, confiamos en que la mayoría de las negociaciones iniciadas a finales de 2023 se cerrarán y que muchas otras comenzarán y finalizarán durante el próximo año.”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe anual sobre el mercado transaccional mexicano – 2023

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Las transacciones de M&A en México disminuyen un 16% en 2023

  • En 2023, se han registrado en el país 366 transacciones por USD 13.416m
  • Capital movilizado en 2023 registra un descenso del 19% con respecto a 2022
  • Sector de Industria Específica del Software, y el de Internet, Software y Servicios IT, los dos más destacados del año, registran 55 y 51 transacciones, respectivamente
  • Importe en Asset Acquisitions aumenta un 18% en 2023

El mercado de M&A en México ha contabilizado en 2023 un total de 366 transacciones, de las cuales 151 suman un importe no confidencial de USD 13.416m, de acuerdo con el informe anual de  TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 16% en el número de transacciones y un descenso del 19% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software y el de Internet, Software y Servicios IT son los más activos del año, con un total de 55 y 51 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso del año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 19 transacciones en cada país. Por importe, destaca España, con USD 625m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 88 transacciones, seguido de España, con 21. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con USD 1.118m.

Private Equity y Venture Capital 

En el transcurso de 2023, se han producido un total de 40 transacciones de Private Equity, de las cuales 4 tienen un importe no confidencial de USD 425m, lo cual representa un descenso del 2% en el número de transacciones y una disminución del 76% en su importe, con respecto a 2022.

Por su parte, en el transcurso del año, México ha registrado 111 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 777m, lo que representa un descenso del 30% en el número de transacciones y una disminución del 70% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año 59 transacciones con un importe de USD 2.118m, lo cual implica un descenso del 9% en el número de transacciones y un alza del 18% en su importe, con respecto a 2022. 

Transacción Destacada 

Para el 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con IFM Global Infrastructure Fund, fondo de inversión en infraestructura de IFM Investors, que ha cerrado, a través de Aleatica, la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 14,03% de Aleatica México que aún no controlaba, con el objetivo de cancelar la cotización de las acciones de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores.

La transacción, valorada en USD 442m, ha contado con el asesoramiento jurídico de González Calvillo; Latham & Watkins; y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Santander Corporate & Investment Banking México.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

En el ranking TTR de asesores financieros, lidera en 2023 Banco Santander, con 6 transacciones y con un importe de USD 6.286m. 

En el ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera Baker McKenzie México, con
USD 6.006m. Por número de transacciones, lidera en 2023 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 35 transacciones. 

Entrevista con Seale & Associates

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Carlos Hernández, Managing Director de Seale & Associates, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2024: “Existen razones para mantener optimismo en cuanto al panorama de inversión en América Latina. La región cuenta con una gran población en crecimiento, una fuerza laboral joven y capacitada, costos de mano de obra atractivos y estabilidad geopolítica (cuando se compara con otras geografías) lo que la perfila como un gran ganador del fenómeno del nearshoring, especialmente en la inversión en sectores como manufactura, tecnología y servicios. Por citar un ejemplo, México superó a China como mayor socio comercial de Estados Unidos en 2023 y ha experimentado un incremento del 40% en la inversión extranjera a medida que las empresas trasladan sus operaciones desde China y otras partes de Asia. Otros países latinoamericanos, como Colombia, Costa Rica y Perú, están igualmente bien posicionados para beneficiarse del nearshoring. Estos países han realizado significativas inversiones en infraestructura y educación en los últimos años, y cuentan con entornos políticos y económicos relativamente estables. En lo que respecta a 2024, esperamos un repunte gradual de actividad de fusiones y adquisiciones conforme se reduzcan las tasas de interés y se consolide el fenómeno de nearshoring en la región”.

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí. 

Relatório anual sobre o mercado transacional brasileiro – 2023

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 215,7bi em 2023

  • Em 2023, foram registradas 2008 transações
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 377 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 161 aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 22% em relação ao ano anterior

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório anual ddo TTR Data, que revelou 2008 transações e um valor total de BRL 215,7bi em 2023.

Esses números representam uma diminuição de 22% no número de transações em relação ao ano anterior. Do total das transações, 42% possuem os valores revelados e 82% das operações já estão concluídas.

No quarto trimestre de 2023, 496 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 51,3bi.



Operações do mercado transacional de 4Q2021 a 4Q2023
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 377 transações, apesar de representar uma diminuição de 23% em relação a 2022, em segundo está o setor de Business & Professional Support Services, com 342 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando 36 transações no valor de BRL 5,3bi em 2023, seguidas pelo Chile, Reino Unido e Portugal com nove operações, cada. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 161 e 53 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma queda de 32%, enquanto as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuíram em 20%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 7% em 2023.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 100 transações totalizando BRL 32,1bi, com uma queda de 7% no número de operações.

Em Venture Capital, 558 rodadas de investimento movimentaram BRL 16,8bi, representando uma redução de 41% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 302 transações e BRL 31,5bi em 2023, refletindo um crescimento de 30% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR Data em 2023, foi a da venda da Aesop pela Natura para a L’Oréal. O valor da transação é de USD 2,5bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; Mattos Filho; Pinheiro Neto Advogados; Trench, Rossi e Watanabe Advogados. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pelo Bank of America.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2023 o BTG Pactual, com 65 operações e contabilizando um total de BRL 41,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor, em 2023 lidera o escritório Mattos Filho, com 90 operações e contabilizando um total de BRL 55,7bi.