Informe Trimestral Colombia – 3T 2020

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Las operaciones de M&A en Colombia disminuyen un 39% en el tercer trimestre de 2020

Hasta septiembre se han registrado en el país 103 transacciones por USD 3.306m 

El sector de Internet es el más destacado de 2020, con 26 operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 25% en el transcurso del año

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El mercado transaccional colombiano ha registrado en los nueve primeros meses del año un total de 103 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.306m, según el informe trimestral de Transactional Track Record con la colaboración de Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 38,69% en el número de operaciones y un descenso del 63,65% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el tercer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 34 operaciones con un importe agregado de USD 734,30m. 

En términos sectoriales, el de Internet es el más activo del año, con un total de 26 transacciones, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con 21 y el de Tecnología, con 17 operaciones. En ese sentido, en términos interanuales el sector de Internet ha registrado un aumento del 63% mientras que el sector financiero y de seguros ha disminuido su actividad en un 36%, mientras que el sector de Tecnología ha aumentado un 6%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, Uruguay y Chile, con 3, 2 y 2 transacciones cada uno. Por importe, destaca Guatemala, con USD 289,14m. 

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 27 y 9 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 459,44m.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2020 Colombia ha registrado 35 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 560m, lo que representa un alza del 25% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el mes de septiembre 14 transacciones con un importe de USD 484m, lo cual implica un descenso del 30% en el número de operaciones y un descenso del 14,18% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la compra de un centro comercial en Bogotá por parte de MallPlaza, valorada en USD 128m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martínez Beltrán y por Gómez-Pinzón.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

Informe Trimestral Chile – 3T 2020

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Las operaciones de M&A en Chile disminuyen un 28% en el tercer trimestre de 2020

En 2020 se han registrado en el país 143 transacciones por USD 3.051m 

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 25 operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 76% en el año

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El mercado transaccional chileno ha registrado en los nueve primeros meses del año un total de 143 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.051m, según el informe trimestral de Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 27,78% en el número de operaciones y un descenso del 66,64% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el tercer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 55 operaciones con un importe agregado de USD 1.434,75m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 25 transacciones, seguido por el sector Internet, con 23 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Financiero y de Seguros ha registrado un descenso del 43% mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 188%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México, con 8 transacciones. Por importe, destaca Alemania, con USD 330m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 22 operaciones. Por importe, destaca Canadá, con USD 489,41m.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2020 Chile ha registrado 44 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 146m, lo que representa un alza del 76% en el número de operaciones y un descenso del 43,33% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el tercer trimestre del año 24 transacciones con un importe de USD 764m, lo cual implica un descenso del 25% en el número de operaciones y un descenso del 30,80% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del Instituto Profesional AIEP por parte de Laureate Education, valorada en USD 214,6m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Jones Day US.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

Informe Trimestral América Latina – 3T 2020

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Operaciones M&A de América Latina disminuyen un 19% en el tercer trimestre de 2020

Brasil, México y Chile lideran el mercado transaccional en el año por número de operaciones 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 18% hasta septiembre de 2020 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en los nueve primeros meses del año un total de 1.517 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 46.843m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Estas cifran suponen una disminución del 18,88% en el número de operaciones y un descenso del 38,76% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el tercer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 571 operaciones con un importe agregado de USD 24.800,25m.

Private Equity y Venture Capital 

Hasta el tercer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 86 operaciones de Private Equity, de las cuales 34 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.513m. Esto supone una disminución del 27,12% en el número de operaciones y un descenso del 77,57% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2019. 

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del año se han llevado a cabo 401 transacciones, de las cuales 278 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 3.798m, lo que supone un aumento del 18,29% en el número de transacciones y un aumento del 10,23% en el capital movilizado con respecto al septiembre de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Hasta septiembre de 2020, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 948 operaciones (disminución del 15%), y una baja del 41% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 26.813m). Le sigue en el listado México, con 205 operaciones (baja del 10%), y con un aumento del 7% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 10.702m). 

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 143 operaciones (un descenso del 28%), y con una disminución del 67% en el capital movilizado (USD 3.051m). Colombia, por su parte, registra 103 operaciones (descenso del 39%), con un descenso del 64% en capital movilizado (USD 3.306m). 

Entre tanto, las 99 operaciones ocurridas en Argentina representan una disminución del 20%, así como un descenso del 67% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.616m). Perú, por su parte, ha registrado 63 operaciones (baja del 43%) y un descenso del 89% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 859m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer semestre de 2020, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 32 y 27 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 262 operaciones, Europa (167), y Asia (35).

Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Santander Bancorp, por parte de FirstBank Puerto Rico. 

La transacción, valorada en USD 1.100m, ha estado asesorada por la parte legal por Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US; y por Simpson Thacher & Bartlett US. Por su parte, Goldman Sachs y Moelis & Company han sido los asesores financieros de esta operación.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral Portugal – 3T 2020

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Volume de Fusões e Aquisições volta a crescer no terceiro trimestre 

Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 62% 

Fundos de Venture Capital movimentaram EUR 271m até setembro 

Setor Imobiliário continua sendo o mais ativo do ano, com 64 transações 

O mercado transacional português registou até o fim de setembro, 248 operações, das quais 113 tiveram valor divulgado que somam EUR 20,4bi, segundo dados do TTR.  Isto representa uma diminuição de 26% no volume transações e aumento de 90% do valor movimentado em relação ao mesmo período de 2019.  

Por sua vez, só no terceiro trimestre do ano se registaram 82 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de EUR 13,5bi. Em relação à comparação trimestral, é possível observar uma reversão na tendência de queda no volume de transações experimentada nos dois primeiros trimestres do ano.  

No terceiro trimestre foram anunciadas várias transações com valores superiores a EUR 500m, dentre elas a aquisição do Grupo Rovensa pelo Partners Group por aproximadamente EUR 1,17bi.

Âmbito Cross-Border 

Até o fim do 3T20, os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 62%. Da mesma forma, Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em 39%. 

Os empresas espanholas continuam sendo os principais investidores em Portugal, estiveram envolvidos em 27 operações até o fim de setembro. A França é o segundo país que mais investiu em Portugal ao longo do ano, seguido pelo Reino Unido, com 12 investimentos.  

Em relação à atuação portuguesa no exterior, Espanha também é o destino favorito na hora de investir, com 10 transações registadas até o fim de setembro, seguido pelo Brasil com cinco transações. 

Private Equity 

Até setembro, os fundos de Private Equity registaram EUR 3,4bi no valor transacionado, o que representa um aumento de 115% na comparação anual. Foram 20 transações, o que representa uma queda de 47%.  Os setores mais ativos foram o de Químicos e o de Tecnologia. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 271m até o fim de setembro, aumento de 1% em relação ao mesmo período de 2019. Foram 37 transações, representando uma redução 29%. As empresas de Tecnologia continuam sendo as mais atrativas, tendo sido alvo em  16 transações. 

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no 3T20 foi a aquisição do Lagoas Park em Lisboa por parte da firma de Private Equity Henderson Park. 

A operação do setor imobiliário movimentou EUR 421m.  A transação contou com a assessoria legal dos escritórios Garrigues Portugal e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho. 

Informe Trimestral Brasil – 3T 2020

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Volume de Fusões e Aquisições volta a crescer no terceiro trimestre

Estados Unidos continuam sendo o principal investidor no Brasil

Fundos de Venture Capital movimentam BRL 12,8bi até setembro

O setor Tecnológico continua sendo o mais ativo do ano

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O mercado transacional brasileiro registrou até o fim de setembro, 948 operações com um valor total de BRL 137,9bi, segundo dados do TTR. Isto representa uma redução de 25% do valor movimentado e uma diminuição de 15% no número de transações em relação ao mesmo período de 2019.

Por sua vez, só no terceiro trimestre do ano se registraram 375 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 81,6bi. O valor movimentado aumentou em 57% na comparação anual, já a redução do número de transações em relação ao 3T19 foi de 14%. Em relação à comparação trimestral, é possível observar uma reversão na tendência de queda no volume de transações experimentada nos dois primeiros trimestres do ano.

O setor Tecnológico continua sendo o mais ativo do ano, com um aumento de 3% na comparação anual, com 285 transações. No segundo lugar, o setor Financeiro e Seguros diminuiu em 11% o número de transações, com 141 operações registradas. Já o setor Imobiliário teve uma redução de 18%, com 96 transações no período.

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos continuam sendo o principal investidor no Brasil, apesar da redução de 10% no volume de aquisições até o final de setembro. Foram 85 operações em diversos setores, sendo 38 no segmento de tecnologia e internet. O segundo país que mais adquiriu empresas brasileiras foi Alemanha com 16 transações registradas até o final do 3T20.

Da mesma forma, Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram pela metade seus investimentos no Brasil, se comparado com o mesmo período de 2019.

Em relação à atuação brasileira no exterior, Estados Unidos é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com 14 transações registadas até o fim de setembro. Os empresas colombianas aparecem em segundo lugar, com cinco transações.

Private Equity 

Até setembro, fundos de Private Equity estiveram envolvidos em 67 transações, sendo 25 com valor divulgado que somaram BRL 4,4bi. O volume de negócios ficou 8% abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior. Neste período é possível observar um aumento dos investimentos no setor de Distribuição e Varejo, um aumento de 150%.

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 12,8bi até o fim de setembro, aumento de 56% em relação a 2019. Foram 248 investimentos, representando um crescimento anual de 17%. O setor mais ativo foi o de Tecnologia com 154 transações, aumento de 22% na comparação anual. O setor de Financeiro e Seguros apresentou 46 transações, crescimento de 10% e o terceiro setor mais ativo foi o de Higiene e Saúde com um salto de 127% em relação a 2019, com 25 investimentos.

Transação do trimestre 

A transação destacada pelo TTR no 3T20 foi a aquisição da operação de automóveis e ramos elementares da SulAmérica por parte da Allianz Seguros. A operação do setor de seguros movimentou BRL 3bi.

A transação contou com a assessoria legal dos escritórios Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados e BMA – Barbosa Müssnich Aragão. A assessoria financeira ficou por conta da Olimpia Partners e Goldman Sachs do Brasil.

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

O relatório publica os rankings de assessores financeiros e jurídicos até setembro de 2020 en M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercado de Capitais, onde se informa a atividade das firmas destacadas pelo número de transações e pelo valor total das mesmas.