Informe trimestral sobre el mercado transaccional argentino – 3T

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Mercado M&A argentino registra disminución del 4% hasta el tercer trimestre de 2022

  • Hasta el tercer trimestre, se han registrado 143 transacciones en Argentina por USD 3.795m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado del año, con 28 deals
  • Transacción destacada: Bioceres Crop Solutions completa la fusión por absorción de MBI
  • Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, participan en esta edición para América Latina y describen las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional argentino ha registrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 143 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.795m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un descenso del 4% en el número de transacciones y un descenso del 64% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios IT es el más activo del año, con un total de 28 transacciones y un aumento del 4%, con respecto al mismo periodo de 2021.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre de 2022, las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 19 transacciones y un importe agredo de USD 547,84m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Argentina, con 32 deals y USD 352,85m.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2022, Argentina ha registrado 66 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 1.273m, lo que representa un descenso del 11% en el número de transacciones y un del 65% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Bioceres Crop Solutions, que ha completado la fusión por absorción de la compañía Marrone Bio Innovations (MBI).

La transacción, valorada en USD 207m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Linklaters; Marval O’Farrell Mairal; Morrison & Foerster US; y Beccar Varela.

Entrevista con DLA Piper Martínez Beltrán

Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, han conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “A pesar de la alta incertidumbre por el contexto económico global y la situación política en Colombia, los principales actores de M&A en Colombia todavía muestran interés de inversión en ciertos sectores de la economía colombiana y latinoamericana. En Colombia, por ejemplo, a pesar de la reforma tributaria que se discute actualmente en el Congreso y que podría tener un impacto directo en la enajenación de ciertos activos, el sector turismo, salud y tecnología se han posicionado como sectores estratégicos para Fondos de Capital Privado y otros inversionistas estratégicos”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional colombiano – 3T

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Mercado M&A colombiano registra aumento del 6% hasta el tercer trimestre de 2022

  • En 2022, se han registrado en el país 187 transacciones por USD 7.518m
  • El sector de Internet, Software y Servicios IT es el más destacado de 2022, con 25 deals
  • Transacciones de Private Equity aumentan un 40% en el transcurso del año
  • Transacción destacada: CPP Investments adquiere 19,3% de Tiendas D1
  • Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, participan en esta edición para Colombia y describen las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional colombiano ha registrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 187 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 7.518m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 6% en el número de transacciones y un aumento del 21% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el de Internet, Software y Servicios ITes el más activo del año, con un total de 25 transacciones, seguido por el sector de Internet, con 23 deals.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en México y Brasil, con 7 y 6 transacciones, respectivamente.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 48 transacciones.

Private Equity

Hasta el tercer trimestre de 2022, se han contabilizado un total de 14 transacciones de Private Equity, de las cuales 4 tienen un importe no confidencial agregado de USD 366m. Esto supone un aumento del 40% en el número de transacciones y un descenso del 27% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2022, se han contabilizado un total de 67 transacciones de Venture Capital, de las cuales 59 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.078m. Esto supone un aumento del 20% en el número de transacciones y un descenso del 37% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 17 transacciones por USD 162m, lo cual implica un descenso del 32% en el número de transacciones y una caída del 57% en el importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para tercer trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con CPP Investments, que ha adquirido una participación del 19,3% en D1 a CIPEF – Capital International Private Equity Funds. 

La transacción, valorada en USD 334m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Muñoz Tamayo & Asociados; Debevoise & Plimpton; Brigard Urrutia; y Shearman & Sterling.

Entrevista con DLA Piper Martínez Beltrán

Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, han conversado con TTR para esta edición, y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y Colombia y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “A pesar de la alta incertidumbre por el contexto económico global y la situación política en Colombia, los principales actores de M&A en Colombia todavía muestran interés de inversión en ciertos sectores de la economía colombiana y latinoamericana. En Colombia, por ejemplo, a pesar de la reforma tributaria que se discute actualmente en el Congreso y que podría tener un impacto directo en la enajenación de ciertos activos, el sector turismo, salud y tecnología se han posicionado como sectores estratégicos para Fondos de Capital Privado y otros inversionistas estratégicos”.

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Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores jurídicos, por importe, lidera DLA Piper Martinez Beltrán, con un importe de USD 3.366,99m. Y, por número de transacciones, lidera Brigard Urrutia con 22.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional peruano – 3T

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Mercado M&A peruano registra disminución del 9% hasta el tercer trimestre de 2022

  • Hasta el tercer trimestre de 2022, se han registrado 83 transacciones por USD 1.880m
  • Deal destacado: Citri&Co completa la adquisición del 100% de San Miguel Fruits Perú
  • Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, participan en esta edición para América Latina y describen las perspectivas del mercado M&A en la región

El mercado transaccional peruano ha registrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 83 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.880m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un descenso del 9% en el número de transacciones y un descenso del 37% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el sector de Servicios Profesionales es el más activo del año, con un total de 14 transacciones, junto con el sector de Banca e Inversión, con 11 transacciones y un crecimiento del 100% y el 267%, respectivamente, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre de 2022, las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 4 transacciones en cada país. Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha realizado adquisiciones en Perú, con 19 transacciones y un importe de USD 1.128m.

Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2022, se han contabilizado un total de 15 transacciones de Venture Capital, de las cuales 13 tienen un importe no confidencial agregado de USD 52m. Esto supone un aumento del 25% en el número de transacciones y un descenso del 47% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.


Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 8 transacciones por USD 1.028m, lo cual implica un descenso del 11% en el número de transacciones y un alza del 943% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Citri&Co, empresa española controlada por Miura Partners, que ha completado la adquisición del 100% de San Miguel Fruits Perú a San Miguel International Investments, una filial de la productora argentina de frutas San Miguel.

La transacción, valorada en USD 77,11m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Rodrigo, Elías & Medrano Abogados; EY Abogados España; Garrigues España y Estudio Muñiz.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por EY España. Por la parte de Public Relations, el deal ha sido asesorado por LLYC.

Entrevista con DLA Piper Martínez Beltrán

Felipe Quintero, Juan Manuel de la Rosa y Camilo Martínez, socios de DLA Piper Martínez Beltrán, han conversado con TTR para esta edición y han analizado las perspectivas del mercado transaccional de América Latina y el panorama económico en el segundo semestre de 2022: “A pesar de la alta incertidumbre por el contexto económico global y la situación política en Colombia, los principales actores de M&A en Colombia todavía muestran interés de inversión en ciertos sectores de la economía colombiana y latinoamericana. En Colombia, por ejemplo, a pesar de la reforma tributaria que se discute actualmente en el Congreso y que podría tener un impacto directo en la enajenación de ciertos activos, el sector turismo, salud y tecnología se han posicionado como sectores estratégicos para Fondos de Capital Privado y otros inversionistas estratégicos”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el tercer trimestre de 2022 Bank of America y Citigroup, con USD 736m. Por número de transacciones, lidera UNE Asesores Financieros, con 3.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y número de transacciones, lidera en 2022 Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, con 12 transacciones y con USD 976,61m de importe.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 3T

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Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 10% hasta el tercer trimestre de 2022

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 16% hasta el tercer trimestre del año
  • Colombia y México, únicos países con aumento en el número de transacciones en 2022
  • Deal del trimestre: EIG Global Energy Partners y Fluxys cierran la adquisición del 80% de GNL Quintero

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el tercer trimestre de 2022 un total de 2.455 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 74.015m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite y Aon. Estas cifran suponen una disminución del 10% en el número de transacciones y una disminución del 38% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2021.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2022, se han contabilizado un total de 129 transacciones de Private Equity, de las cuales 53 tienen un importe no confidencial agregado de USD 7.208m. Esto supone una disminución del 16% en el número de transacciones y un descenso del 36% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.


En cuanto al segmento de Venture Capital, hasta el tercer trimestre del año se han llevado a cabo 791 transacciones, de las cuales 617 tienen un importe no confidencial agregado de USD 6.936m, lo que supone una disminución del 3% en el número de transacciones y un descenso del 54% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2021.

Ranking de transacciones por países

En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.699 deals (disminución del 11%) y una disminución del 39% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 46.020m). Le sigue en el listado México, con 310 transacciones (alza del 8%) y con un descenso del 24% de su importe (USD 11.365m), con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 209 transacciones (un descenso del 21%) y con un descenso del 24% en el capital movilizado (USD 9.665m). Colombia, por su parte, desciende en el ranking, pero es el único país de la región (con México) que registra un aumento en el número de transacciones. Así, registra 187 transacciones (aumento del 6%), con un descenso del 21% en capital movilizado (USD 7.518m).

Entre tanto, las 143 transacciones ocurridas en Argentina representan un descenso del 4% y una disminución del 64% en su importe (USD 3.795m), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado 83 transacciones (descenso del 9%) y una disminución del 37% en su capital movilizado (USD 1.880m), respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el tercer trimestre de 2022, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 69 y 56 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 442 operaciones, Europa (319), y Asia (66).

Transacción Destacada

En el tercer trimestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con el consorcio formado por EIG Global Energy Partners y Fluxys, que ha cerrado la adquisición del 80% de la chilena GNL Quintero a Enagás Chile (45,4%) y Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) (34,6%).

La transacción, valorada en USD 1.154m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Linklaters; Barros & Errázuriz; White & Case; Guerrero Olivos; Baker McKenzie; Carey; y por Milbank US. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citigroup Global Markets.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2022 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 3T

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 10% hasta el tercer trimestre de 2022

  • En 2022, se han registrado 2.001 transacciones de M&A por un importe de EUR 88.810m
  • El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 468, y ha experimentado un aumento del 34% con respecto al mismo periodo de 2021
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity yVenture Capital en empresas españolas han aumentado un 23% en el transcurso del año
  • Entrevista especial de TTR con Carmen Reyna, socia de Corporate de Pérez-Llorca

El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre del año un total de 2.001 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 88.810m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 10% en el número de transacciones y un descenso del 6% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 468 transacciones, y ha registrado un aumento del 34% con respecto al tercer trimestre de 2021; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 235 transacciones y un descenso interanual del 14%, y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 126 transacciones y una disminución del 39%, con respecto al tercer trimestre de 2021.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos, Reino Unido y Portugal, con 40, 34 y 28 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.997m.

Por otro lado, Estados Unidos (151), Reino Unido (132) y Francia (121) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 31.085m.

Private Equity y Venture Capital

En los nueve primeros meses de 2022, se han contabilizado un total de 249 transacciones de Private Equity, de las cuales 77 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 36.943m. Esto supone un aumento del 12% en el número de transacciones y aumento del 49% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 442 transacciones, de las cuales 375 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 4.146m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2021 del 15% en el número de transacciones y un descenso del 27% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 599 transacciones con un importe de EUR 14.440m, lo cual implica un aumento del 3% en el número de transacciones y un aumento del 32% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la venta por parte de Rolls-Royce Holdings, firma británica dedicada a la industria aeronáutica y la producción de turbinas e instalaciones energéticas, del 100% de la española Industria de Turbo Propulsores (ITP) a un consorcio formado por Bain Capital, JB Capital Markets y Sapa.

La transacción, valorada en EUR 1.700m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Pérez-Llorca; Cuatrecasas; PwC Tax & Legal España; Baker McKenzie y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por EY España. Por la parte de Due Dilligence, han participado EY España y PwC España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

El ranking TTR de asesores financieros en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2022, por importe, lo lidera Rothschild y Banco Santander, con EUR 8.021,22m y EUR 6.689,16m, respectivamente. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Banco Santander y Arcano Partners, con 16 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por importe, lo lidera Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 28.798m, mientras que por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 111 deals asesorados.

Perspectivas de 2022 con Pérez Llorca

Carmen Reyna, socia de Corporate de Pérez-Llorca, ha conversado con TTR para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España en medio de la coyuntura económica actual: “Puede decirse que el mercado está consolidado, y creciendo de nuevo. La estabilización de la inflación y los tipos de interés, así como una mayor visibilidad de la salida de la crisis ucraniana, con su impacto en energía, sin duda ayudarían a dar un empujón aún mayor al sector”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí