Informe Mensal Brasil – Julho 2020

Fusões e aquisições no Brasil têm redução de 21%, até julho

Investimentos em startups de tecnologia aumentam 29% em 2020 

Investimentos em startups de saúde e higiene crescem 214% em 2020 

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 54% 


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O mercado transacional brasileiro registrou até o mês de julho 646 transações com um valor total de BRL 84,5bi, segundo o informe mensal do TTR – Transactional Track Record. Isto representa uma diminuição de 47% do valor movimentado e uma redução de 21% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registraram 104 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 28,7bi. 

Os setor mais ativo do ano é o de Tecnologia com 182 transações até o fim de julho. Seguido pelo setor Financeiro e de Seguros com 86 operações e em terceiro lugar, o setor Imobiliário com 71 transações. 

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições no Brasil em 19%, mesmo assim, ainda são o investidor mais ativo com 55 transações até o fim de julho. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos no Brasil em 54%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet no Brasil, na comparação anual. 

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos, com dez transações até o fim de julho. O segundo lugar onde o Brasil investiu mais esse ano é a Colômbia com quatro transações. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram BRL 1,9bi no valor transacionado, o que representa uma redução de 86% na comparação anual. O número de transações foi 45, diminuição de 21%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de BRL 3,8bi até julho, diminuição de 38% em relação a 2019. Já as transações foram 162, representando um aumento de 17%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 101 transações, aumento de 29% na comparação anual. Outro setor que teve um grande salto foi o de Saúde e Higiene, com 22 transações, crescimento de 214% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi a venda por parte da Petrobras da participação remanescente de 10% na TAG para o grupo formado pela Engie e pelo fundo canadense Caisse de dépôt et placement du Québec

A operação do setor de energia movimentou BRL 1bi.  A transação contou com a assessoria em lei brasileira dos escritórios Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown, do Stocche Forbes Advogados e do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. 

Ranking de assessores Jurídicos e Financeiros

Informe Mensal Portugal – Julho 2020

Volume de fusões e aquisições encolhe 30% até julho

Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%.  

Volume de investimentos de Venture Capital sofre redução de 24% 

Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações  


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O mercado transacional português registou até o mês de julho 182 transações com um valor total de EUR 10bi, segundo o relatório mensal do TTR -Transactional Track Record, o que representa um aumento de 50% do valor movimentado e uma redução de 30% no volume  de negócios, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de julho se registou um movimento de EUR 2,7bi e um volume de 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas. Este aumento em relação ao número de transações de junho representa um rompimento, após uma redução consecutiva no número de operações mensal que vinha acontecendo desde fevereiro. 

O setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 51 transações até o fim de julho, aumento de 2% na  comparação anual. Segue o setor de Tecnologia com 23 operações, redução de 47% em relação ao mesmo período de 2019. 

Âmbito Cross-Border 

Até o fim de julho, os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 61%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 67%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 17% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

A Espanha continua sendo o país que mais investe em Portugal, com 19 transações até o fim de julho. Neste ano, França está na segunda colocação com 11 operações e Estados Unidos no terceiro lugar com nove transações. Igualmente, Espanha é o destino favorito de Portugal na hora de investir, com nove operações até o fim de julho. 

Private Equity 

Até julho, os fundos de Private Equity registraram EUR 1,9bi no valor transacionado, o que representa um aumento de 20% na comparação anual. Foram dez transações, diminuição de 67%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 254m até julho, aumento de 52% em relação a 2019. Já as transações foram 32, representando uma redução de 24%. O setor que mais movimentou foi o de Tecnologia com 15 transações, diminuição de 44% na comparação anual. O segundo setor mais ativo foi o de Internet, com sete transações, crescimento de 17% na comparação anual. 

Transação do mês 

A transação destacada pelo TTR no mês de julho foi o aporte de capital recebido pela empresa de tecnologia Talkdesk em ronda de financiamento Série C por parte de Willoughby Capital, Viking Global Investors, Top Tier Capital, Threshold, Skip Capital, Lead Edge Capital, Franklin Templeton Investments e investidores particulares. A operação do setor tecnológico movimentou USD 143m.  

Informe Mensual América Latina – Mayo 2020

El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta mayo de 2020 

Hasta mayo se han registrado 680 operaciones y un importe de USD 17.628 

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 165 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan 2,48% hasta mayo de 2020 

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en mayo un total de 102 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 534,28m, según el más reciente informe de Transactional Track Record

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado 680 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.628m. 

Estas cifras implican un descenso del 32,81% en el número de operaciones y una disminución del 61,25% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 411 operaciones (con un descenso interanual del 28%), y con una diminución del 69% en el capital movilizado (USD 9.462m). Le sigue en el listado México, con 99 operaciones (con un descenso del 25%), y una disminución del 61% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.779m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 67 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 67% en el capital movilizado (USD 1.361m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 46 operaciones (un descenso del 56%), y una disminución del 19% en el capital movilizado (USD 2.138m). 

Entretanto, Argentina ha registrado 45 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 71% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 578m). Y en último lugar, Perú presenta 26 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 76% en su capital movilizado (USD 571m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 20 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 102 y 76 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity por USD 628m, lo cual supone un descenso del 31,75% en el número de operaciones y una disminución del 86,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 165 operaciones con un importe agregado de USD 1.014m, lo que implica una variación positiva del 2,48% en el número de operaciones y un descenso del 12,30% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 127 operaciones, por un valor de USD 4.497m, lo cual representa un descenso del 33,16% en el número de operaciones, y una caída del 44,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

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Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de PV Salvador por parte de Innergex por USD 66m

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Honorato, Delaveau & Cía. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco BTG Pactual. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Mensual España – Mayo 2020

El mercado transaccional español registra una disminución del 31% en el número de operaciones hasta mayo de 2020

En 2020 se han registrado 699 operaciones y un importe de EUR 13.802m 

En mayo se han registrado 81 operaciones y un capital movilizado de EUR 1.233,52m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 164 transacciones 

En el año se registran 44 operaciones de Private Equity y 144 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo un total de 699 operaciones con un importe agregado de EUR 13.802m, según el informe mensual de TTR. Estas cifras suponen un descenso del 61,55% en el capital movilizado y una disminución del 30,79% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el mes de mayo se han contabilizado 81 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 1.233,52m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 164 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 125. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta mayo de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Francia, con 15 y 7 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.236,97m.  

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Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 44 y 40 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Francia, con un importe de EUR 1.838,44m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En lo que va de año se han contabilizado un total de 44 operaciones de Private Equity por EUR 2.003m, lo cual supone un descenso del 56% en el número de operaciones y del 89,71% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 144 transacciones con un importe agregado de EUR 343m, lo que implica una reducción del 19,55% en el número de operaciones y del 54,90% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 225 operaciones por un valor de EUR 3.474m, lo cual representa una disminución del 27,18% en el número de operaciones, y un descenso del 37,85% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

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En mayo de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Zaragoza Properties por parte de Generali Shopping Centre Fund y Union Investment Real Estate

La operación, que ha registrado un importe de EUR 475,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters; Gómez-Acebo & Pombo España y por Hogan Lovells. Por su parte, PwC España ha prestado servicios de asesoría financiera y de Due Diligence.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Relatório Mensal Portugal – Maio 2020

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46% até maio

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 75% 

Montante de fusões e aquisições em Portugal aumenta 81% 

Empresas estrangeiras diminuíram em 25% investimentos no setor de Tecnologia e Internet 

O mercado transacional português registrou até o mês de maio 133 operações com um valor total de EUR 7,1bi, segundo o informe mensal da TTR. Isto representa um aumento de 81% do valor movimentado  e uma redução de 24% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de maio foram registadas 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de EUR 593m. 

Os setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 40 transações seguido pelo setor de Tecnologia com 20 transações até o fim de maio.  

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 75%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 25% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

Em relação a atuação de Portugal no exterior, Espanha é o destino favorito dos portugueses na hora de investir, com sete transações até maio. Da mesma forma, os espanhóis são os principais investidores estrangeiros em Portugal com 15 transações, seguidos pela França com 10. 

Private Equity 

Até maio, os fundos de Private Equity registraram EUR 806m no valor transacionado, o que representa uma redução de 15% na comparação anual. O número de transações foi 8, diminuição de 62%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 106m até maio, redução de 16% em relação a 2019. Foram 24 transações, diminuição de 23%. 

Transação do mês 

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A transação destacada pelo TTR foi protagonizada pela DefinedCrowd, empresa envolvida com coleta de dados para inteligência artificial, que recebeu uma injeção de capital por parte de Hermes Private Equity, Semapa Next, EDP Ventures, Portugal Ventures, Evolution Equity Partners, Kibo Ventures, Bynd Venture Capital, IronFire Ventures, Amazon Alexa Fund, Sony Innovation Fund e Mastercard . A operação movimentou EUR 45,97m.  A transação contou com a assessoria do escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados.