Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Enero 2024

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El mercado de M&A en España crece un 3% en enero de 2024

  • En enero se ha registrado un capital movilizado de EUR 2.366m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 37 transacciones 
  • En el mes se han registrado un aumento del 56% entransacciones de Private Equity

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero un total de 204 deals con un importe agregado de EUR 2.366 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un aumento del 3% en el número de transacciones, así como un descenso del 36% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 37 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 33.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en enero de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Italia y Portugal, con 10 y 7 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 13 y 12 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 841m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En el mes de enero se han contabilizado un total de 28 transacciones de Private Equity por EUR 1.121m, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 56% en el número de transacciones, y un alza del 206% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 57 transacciones con un importe agregado de EUR 187m, lo que implica un aumento del 29% en el número de transacciones y una disminución del 39% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 55 transacciones por un importe de EUR 707m, lo cual representa un descenso del 10% en el número de transacciones, y un aumento del 8% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En enero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Liberty Seguros España a Liberty Mutual por parte de Generali.

La transacción, valorada en EUR 2.300m ha estado asesorada por la parte financiera por Arcano Partners; BofA Securities Europe; Citigroup; Credit Suisse Group; Deloitte España y PwC España. 

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Clifford Chance; Matheson; Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; Pérez-Llorca y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom. Por la parte de Due Dilligence, el deal ha sido asesorado por PwC España y, por la parte de Relaciones Púbicas, la transacción ha sido asesorada por LLYC. 

Perspectivas de 2024 con Deloitte Legal España

Luis Collado Moreno, Socio de Deloitte Legal España, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Observamos un gran número de operaciones corporativas y un mayor protagonismo del middle market en contraposición a las grandes transacciones. Muestra de ello son las conclusiones del nuevo estudio de Deloitte, ‘Situación y perspectivas del M&A en España 2024’ elaborado a partir de las cifras de TTR Data, que pone de relieve que el número de transacciones en España se situó un 16% por encima de la media entre 2015 y 2023, hasta un total de 2.421 operaciones. Por contraposición, el valor conjunto de las transacciones en 2023 ascendió a sólo 42.358 millones, cifra inferior a la de los últimos 9 años. 
Uno de los drivers más relevante para consolidar el mercado de M&A en España en 2024 consideramos que será el rol del Private Equity. Con 308 operaciones en 2023 fue el segundo mejor registro histórico, y la tendencia debería continuar en 2024”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lidera en el transcurso de 2024 Baker McKenzie España, con 5 deals, seguido de Zurbarán Abogados, con 4 transacciones. Por importe, lidera en el transcurso del año Linklaters Spain y Cuatrecasas España con EUR 375m cada uno.

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Enero 2024

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 32% en enero de 2024

  • En enero, se han registrado 151 transacciones y un importe de USD 2.248m
  • En el mes se han registrado 9 transacciones de Private Equity y 39 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 47% en el transcurso de 2024
  • Argentina, Colombia y México, países que registran aumento de capital movilizado en el mercado M&A en LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en enero un total de 151 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.248m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite.

Estas cifras implican un descenso del 32% en el número de transacciones y del 10% en su importe, con respecto a enero de 2023.

  

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 103 transacciones (con un descenso del 26%) y con un descenso del 11% en el capital movilizado (USD 1.819m). Le sigue en el listado Chile, con 13 transacciones (con un descenso del 61%) y un descenso del 69% de su importe (USD 77m), con respecto a enero de 2023.

Por su parte, Colombia sube en el ranking, con 12 transacciones (una disminución del 40%) y con un aumento del 4.174% en el capital movilizado (USD 465m). México, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 12 transacciones (un descenso del 56%) y un aumento del 101% en el capital movilizado (USD 156m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 5 transacciones (un descenso del 44%), con un aumento del 227% en su importe (USD 50m), lo que convierte al país austral, junto con México y Colombia, en los únicos en el mercado con cifras positivas.  En último lugar, Perú presenta 6 transacciones (disminución del 14%) y una caída del 91% en su capital movilizado (USD 14m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 5 y 4 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 25 y 14 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2024, se han contabilizado un total de 9 transacciones de Private Equity por USD 527m, lo cual supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-25%) como en su importe (-8%), con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 39 transacciones con un importe agregado de USD 255m, lo que implica una variación negativa del 47% en el número de transacciones y un descenso del 15% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 29 transacciones, por un valor de USD 813m, lo cual representa un aumento del 7% en el número de transacciones y un alza del 92% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para enero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Grupo Calleja, empresa salvadoreña especializada en la gestión de supermercados, que ha adquirido el 86,51% de Grupo Éxito en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada en Colombia y Estados Unidos. 

La transacción, valorada en USD 1.016m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Brigard Urrutia; White & Case US; y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Citi y BR Partners Assessoria Financeira. 

TTR Dealmaker Q&A con Estudio Muñiz

Mauricio Olaya, socio de Estudio Muñiz, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Perú y en América Latina: 

“El 2024 se comporta de manera interesante para la región al haberse visto favorecida como consecuencia de las tensiones comerciales a nivel global, lo que ha generado que diversos países “volteen la mirada” hacia nuestra región como mercado (con un tamaño poblacional interesante, con grandes oportunidades en infraestructura y tecnología, materias primas de interés y una ubicación estratégica para la distribución y comercialización de productos)”. 

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí. 

Relatório mensual sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 8,9bi em Janeiro de 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo no mês com 31 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 15 aquisições
  • Volume de transações registra diminuição de 26% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 103 transações movimentando um total de BRL 8,9bi em janeiro de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 26% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023. Do total das transações, 43% possuem os valores revelados e 72% das operações já estão concluídas.




Operações do mercado transacional de janeiro de 2023 a janeiro de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 31 transações, representando um crescimento de 3% em relação a 2023, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services, com 17 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras investiram em janeiro de 2024 na Argentina, Espanha, Reino Unido, Alemanha e Estados Unidos, com uma transação em cada. 

Por outro lado, os Estados Unidos e o Reino Unido lideraram os investimentos no Brasil, com 15 e três transações, respectivamente.                                                                           

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um aumento de 7%, tal como um crescimento nas aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet em 62%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve seis transações totalizando BRL 2,1bi, com uma queda de 33% no número de operações. 

Em Venture Capital, 28 rodadas de investimento movimentaram BRL 1,0bi, representando uma redução de 45% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 20 transações e BRL 3,2bi em janeiro, refletindo um crescimento de 42% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2024, foi a conclusão da aquisição da Pismo pela Visa. O valor da transação é de USD 1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; e Pinheiro Neto Advogados.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o MMK Partners com duas transações. E em valor, lidera o Banco Itaú BBA, contabilizando um total de BRL 1,9bi.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera o Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados com seis transações. E em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados , contabilizando um total de BRL 2,0bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Enero 2024

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Mercado M&A mexicano registra aumento del 101% en su importe en enero de 2024

  • En enero, se han registrado 12 transacciones en el país por USD 156m
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 44% en enero de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado en enero de 2024 un total de 12 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 156m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 56% en el número de transacciones y un aumento del 101% en su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario, además del de Industria Específica de Software, han sido los más activos del año, con tres transacciones cada uno. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en el primer mes de 2024 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Colombia, con dos transacciones en cada país. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 30m. 

Por otro lado, España es el país que ha apostado por realizar adquisiciones en México, con una transacción. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2024, se han contabilizado un total de cinco transacciones de Venture Capital por USD 31m, lo que implica un descenso del 44% en el número de transacciones y del 20% en el importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en el mes de enero se han registrado cuatro transacciones por USD 109m, lo cual representa un descenso del 20% en el número de transacciones y un aumento del 329% en el importe, con respecto a enero de 2023.

Transacción Destacada

Para enero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Kohler, empresa estadounidense dedicada a la producción de productos de cocina y baño, la cual ha adquirido la alemana Klafs, incluida su filial mexicana, a Egeria.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Eversheds Sutherland; Basham Ringe y Correa; Bartolome & Briones y Menold Bezler.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 956m em Janeiro de 2024

  • Volume de transações regista aumento de 10% em comparação a 2023
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 12 transações
  • Registou-se 18 rodadas de investimento em Venture Capital

Em janeiro de 2024, o mercado transacional português viu a concretização de 61 operações, totalizando EUR 956m. Destas, 30% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 10% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023.




Operações do mercado transacional de janeiro de 2023 a janeiro de 2024
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 12 transações, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services com 11 operações, o qual registou uma queda de 83% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Singapura e Espanha, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 10 e sete transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e os Estados Unidos como principal destino de investimento, com quatro e duas transações, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2024, foram contabilizadas quatro transações de Private Equity, contabilizando um total de EUR 320m. 

Em Venture Capital, foram realizadas 18 rodadas de investimentos e um total de EUR 63m, representando um crescimento de 125% no capital mobilizado. 

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 15 transações com um valor de EUR 231m, representando uma queda de 28% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2024, é a conclusão da venda de 30,10% da CTT IMO Yield pela CTT para a Sierra Investments e investidores privados. O valor da transação é de EUR 36,10m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e Linklaters Portugal. Do lado financeiro, foi assessorado pela Deloitte Portugal. A Due Diligence foi realizada pela EY Portugal e Deloitte Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados,com uma transação e contabilizando um total de EUR 19,75m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e valor lidera o Greenhill & Co. com uma operação e contabilizando EUR 307m.