El mercado M&A de México disminuye su actividad un 36% en el primer semestre de 2025, según informe de TTR Data

• En el primer semestre de 2025, se han registrado 121 transacciones por USD 6.823m
  
• Industria Específica de Software es el sector más destacado del año con 16 deals
  
• Capital movilizado de Venture Capital aumenta un 0,1% en el primer semestre de 2025
  
• Perspectivas del mercado con Pedro da Costa, líder de M&A para Latam de Aon

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer semestre del año un total de 121 transacciones, de las cuales 53 suman un valor no confidencial de USD 6.823m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 36% en el número de transacciones y del 23% en su valor, con respecto al primer semestre de 2024.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del de Internet, Software y Servicios IT, son los más activos del año, con un total de 16 y 12 transacciones, pese a un descenso del 52% y 20%, respectivamente, en términos interanuales.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Argentina, con 6 transacciones, seguido de España, Colombia y Estados Unidos, con 5 transacciones en cada país. Por valor, destaca Argentina, con USD 1.239m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 29 transacciones, seguido de España y Chile, con 8 y 6 deals, cada uno. En términos de valor, destaca Canadá, con USD 2.101m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer semestre de 2025, se han producido un total de 6 transacciones de Private Equity, de las cuales una ha tenido un importe no confidencial de USD 55m, lo cual representa un descenso del 80% en el número de transacciones y del 89% en su valor, con respecto al primer semestre de 2024.

Por su parte, en los primeros seis meses de 2025, México ha registrado 39 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 769m, lo que representa una disminución del 13% en el número de transacciones y un aumento del 0,1% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 18 transacciones, con un importe de USD 150m, lo cual implica un descenso del 55% en el número de transacciones y del 85% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

En el primer semestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 40,35% adicional en Nordstrom por parte de Liverpool, para llegar a una participación del 49,9% en la empresa por USD 1.230m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Galicia Abogados; Perkins Coie; Simpson Thacher & Bartlett; y Sidley Austin US. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Centerview Partners; J.P. Morgan Securities; y Morgan Stanley.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por valor total de transacciones, lidera BMO Capital Markets, GenCap Mining Advisory y National Bank Financial, con USD 2.100m cada uno. Por número de transacciones, lidera 414 Capital RIóN, con 3 deals.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por valor, lidera FGB Law, con USD 1.207m. Por número de transacciones, lidera en el primer semestre de 2025 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 15 transacciones.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro da Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Aunque están conectados a causas raíz similares, cada país enfrenta distintos tipos de riesgos. Brasil muestra un crecimiento en el valor invertido a través de M&A a pesar de los desafíos tributarios. México, por su parte, se ha beneficiado considerablemente de la estrategia de Nearshoring con EE.UU., aunque con una fuerte retracción en el volumen de transacciones. Argentina enfrenta inestabilidad económica, pero con un escenario de mediano plazo relativamente optimista basado en su política agresiva de recuperación. Perú y Colombia viven inestabilidad política debido a la fuerte polarización, lo que lleva a los inversores a buscar geografías con riesgos más mapeables. Finalmente, Chile sigue siendo la principal región para inversiones en energías renovables y, aunque comparte las tensiones políticas comunes en la región, su principal preocupación está relacionada con los riesgos climáticos y desastres naturales”.

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