Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 15% en 2022

• Hasta noviembre, se han registrado 2.955 transacciones y un importe de USD 88.308m
  
• En el año se han registrado 158 transacciones de Private Equity y 977 de Venture Capital
  
• Colombia y México, países que registran aumento en el número de transacciones en LatAm
  
• Deal del mes: Mondelēz International completa la adquisición de Ricolino

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El mercado de M&A en América Latina ha contabilizado en noviembre de 2022 un total de 175 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.817m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record, en colaboración con Datasite.

Por su parte, en los primeros 11 meses del año se han producido un total de 2.955 transacciones, de las cuales el 45% registran un importe conjunto de USD 88.308m, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y una disminución del 40% en su importe, con respecto al mismo período de 2021.

Ranking de transacciones por países

Según datos de noviembre, por volumen, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 2.006 transacciones, lo que representa un descenso interanual del 17%, y con una disminución del 47% en el capital movilizado, que ha llegado a USD 50.626m. Le sigue en el listado México, con 387 transacciones (un aumento del 4%) y un descenso del 10% de su importe (USD 14.973m), con respecto al mismo período de 2021.

Por su parte, Chile sube su posición en el ranking, con 280 transacciones (un descenso del 13%) y con un descenso del 11% en el capital movilizado (USD 13.737m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking y refleja 228 transacciones en los 11 meses de 2022 (aumento del 2%) y un capital movilizado que ha alcanzado los USD 9.215m (con un descenso del 23% respecto al año anterior). Argentina, por su parte, continúa en quinto lugar en el ranking y registra 166 transacciones (un descenso del 14%) y un descenso del 66% en el capital movilizado (USD 3.924m).

En último lugar, Perú registra 102 transacciones (descenso del 13%) y un descenso del 24% en el capital movilizado (USD 2.561m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-border, se destaca en noviembre el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 87 y 75 transacciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 522 y 381, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2022, se han contabilizado un total de 158 transacciones de Private Equity por USD 8.428m, lo cual supone una disminución del 18% en el volumen de transacciones y un descenso del 35% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta noviembre un total de 977 transacciones con un importe agregado de USD 7.697m, lo que implica una variación negativa del 5% en el número de transacciones y un descenso del 56% en su importe en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta finales de noviembre, se han registrado 296 transacciones, por un valor de USD 12.589m, lo cual representa un descenso del 24% en el número de transacciones y un descenso del 52% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción Destacada

Para noviembre de 2022, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Ricolino por parte de Mondelēz International a Grupo Bimbo.

La transacción, valorada en USD 1.329m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Galicia Abogados y Hogan Lovells México. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bank of America y por Deloitte México.

Dealmaker Q&A

Felipe Mariño, socio en Gómez-Pinzón, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional en Colombia y América Latina para 2023: “Los principales drivers para la consolidación del mercado de M&A latinoamericano son, en primer lugar, la reacción que tenga el sector empresarial a los cambios regulatorios que implementen los nuevos gobiernos (particularmente en materia tributaria y energética), y por otro lado el comportamiento de factores e indicadores macroeconómicos de alto impacto para el clima de negocios como la inflación y la devaluación. Para que pueda desarrollarse un mercado de M&A fluido y dinámico en la región, es necesario que el sector empresarial se esté desarrollando de manera saludable, dentro de un marco legal y económico de seguridad y estabilidad”.

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