Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 11% en 2022

• Transacciones de Venture Capital aumentan un 2%, con respecto a las cifras de 2021
• Colombia y México, únicos países con aumento en el número de transacciones en 2022
• Deal del trimestre: Inchcape y Derco completan su fusión
• TTR entrevista a Felipe Junqueira para conocer perspectivas del mercado M&A en 2023

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado en 2022 un total de 3.452 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 97.907 millones, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifran suponen una disminución del 11% en el número de transacciones y una disminución del 42% en su valor, con respecto a las cifras registradas en 2021.

Private Equity y Venture Capital

En 2022, se han contabilizado un total de 178 transacciones de Private Equity, de las cuales 66 tienen un importe no confidencial agregado de USD 9.300 millones. Esto supone una disminución del 15% en el número de transacciones y un descenso del 32% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el transcurso del año, se han llevado a cabo 1.167 transacciones, de las cuales 815 tienen un importe no confidencial agregado de
USD 8.069 millones, lo que supone un aumento del 2% en el número de transacciones y un descenso del 61% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2021.

Ranking de transacciones por países

En 2022, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 2.387 deals (disminución del 12%) y una disminución del 49% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 57.089 millones). Le sigue en el listado México, con 422 transacciones (alza del 1%) y con un descenso del 17% de su importe (USD 16.036 millones), con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Chile sube un puesto en el ranking, con 314 transacciones (un descenso del 12%) y con un descenso del 17% en el capital movilizado (USD 14.723 millones). Colombia, por su parte, desciende en el ranking, pero es el único país de la región, junto con México, que registra un aumento en el número de transacciones. Así, registra 266 transacciones (aumento del 6%), con un descenso del 20% en capital movilizado (USD 10.061 millones).

Entre tanto, las 184 transacciones registradas en Argentina representan un descenso del 16% y una disminución del 70% en su importe (USD 4.180 millones), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado 109 transacciones (descenso del 16%) y una disminución del 25% en su capital movilizado (USD 2.572 millones), respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2022, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 100 y 84 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 574 operaciones, Europa (416), y Asia (89).

Transacción Destacada

En 2022, TTR Data ha seleccionado como transacción del año la relacionada con
Inchcape, empresa dedicada a operar concesionarios de vehículos con sede en Londres, a través de Inchcape Chile, la cual ha completado la adquisición del 100% de Dercorp CL a la familia Del Río. 

La transacción, valorada en USD 1.536 millones, ha contado con el asesoramiento jurídico de Claro & Cía., Herbert Smith Freehills, Inchcape, Barros & Errázuriz, White & Case y Garrigues Chile. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Bain & Company, Greenhill & Co., J.P. Morgan Cazenove, Jefferies y por Econsult. Para Dataroom, ha sido asesorada por Intralinks. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2022 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.