Reporte trimestral del mercado de fusiones y adquisiciones- Colombia

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Mercado M&A de Colombia moviliza USD 612m en el tercer trimestre de 2017

  • En el tercer trimestre del año se han registrado 40 transacciones en el país
  • A lo largo de 2017 se han contabilizado 115 operaciones por USD 2.839
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del trimestre, con 6 operaciones

MERCADO M&A DE COLOMBIA

El mercado transaccional colombiano cierra el tercer trimestre de 2017 con un total de 40 operaciones, de las cuales 13 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 612m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 6,98% en el número de operaciones y del 76,20% en el importe de las mismas con respecto al tercer trimestre de 2016.

Por su parte, en el transcurso de 2017 se han producido un total de 115 transacciones, de las cuales 39 registran un importe conjunto de USD 2.839m, lo que implica una disminución del 1,71% en el número de operaciones y del 62,06% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 29 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 18 operaciones, seguido por el de Petróleo y Gas, con 13 transacciones, Distribución y Retail, con 11, e Internet, con 8 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Panamá y Estados Unidos, con 4 y 3 transacciones valoradas en conjunto en USD 35,33m y USD 179,40m, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos (14 operaciones) México (7) y España (6) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca España, con USD 613,41m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 8 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial conjunto de USD 157,28m. Esta cifra representa un decremento del 27% en el número de operaciones y del 83% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Colombia ha registrado en el mismo periodo 15 operaciones de Venture Capital, de las cuales 8 registran un importe revelado de USD 122,66m, lo cual representa un aumento del 200% en el número de operaciones y del 1.433% en el importe de las mismas con respecto a septiembre de 2016.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Grupo Argos, el cual cierra la venta de su 50% en Compás – Compañía de Puertos Asociados.

La operación, que ha registrado un importe de USD 135.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Brigard & Urrutia Abogados, Gibson, Dunn & Crutcher, Dentons Cardenas & Cardenas, Greenberg Traurig, Sullivan & Cromwell US, y Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría.

Rankings

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Reporte trimestral de fusiones y adquisiciones- Perú

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Perú registra 30 operaciones en el tercer trimestre del 2017

  • 9 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 1.749m
  • A lo largo del año se ha contabilizado 91 transacciones valoradas en USD 3.425m
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del trimestre, con 7 operaciones

PANORAMA TRANSACCIONAL DE PERÚ

El mercado M&A de Perú cierra el tercer trimestre de 2017 con un total de 30 operaciones, de las cuales 9 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 1.749m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen decrementos del 23,08% en el número de operaciones y del 14,01% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, de enero a septiembre de 2017 se han producido un total de 91 transacciones, de las cuales 41 registran un importe conjunto de USD 3.425m, lo que implica una disminución del 19,47% en el número de operaciones y un descenso del 7,87% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año pasado.

De las operaciones contabilizadas en los nueve meses del año, 36 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 3 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 2 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 14 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 13 operaciones, además del sector Agricultura, Agronegocios y Ganadería, con 8 negocios realizados.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Ecuador y Chile con tres operaciones cada uno. Por importe, destaca Ecuador, con USD 11,40m.

Por otro lado, España (10 operaciones), Chile (5) y México, Estados Unidos y Canadá (4 operaciones cada una), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca China, con USD 1.400m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido en Perú 3 transacciones de Private Equity valoradas en USD 120m, lo cual representa un descenso del 73% en el número de operaciones y del 74% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2016.

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del año se han registrado 4 transacciones, de las cuales 3 tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 1,53m, lo que supone un crecimiento interanual del 100% en el número de operaciones y una disminución del 45% en el capital movilizado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por San Miguel, compañía que ha concluido la adquisición de Agrícola Hoja Redonda.

La operación, que ha registrado un importe de USD 64m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Muñiz, y por Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados.

Rankings

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Chile: Reporte trimestral del mercado M&A

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Actividad en el mercado de Fusiones y Adquisiciones en Chile aumenta un 17,65% en el tercer trimestre de 2017

  • En los tres meses se han registrado 60 transacciones en el país
  • 27 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 2.556m
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del periodo, con 11 operaciones

EL MERCADO CHILENO

El mercado transaccional chileno cierra el tercer trimestre de 2017 con un total de 60 operaciones, de las cuales 27 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.556m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen un aumento del 17,65% en el número de operaciones y un decremento del 58,58% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el transcurso del año se han producido un total de 172 transacciones, de las cuales 72 registran un importe conjunto de USD 5.451m, lo que implica un aumento del 13,16% en el número de operaciones y un descenso del 51,38% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año pasado.

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 53 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 18 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 1 de mercado alto (superior a USD 500m). En términos sectoriales:

  • Sector Inmobiliario: es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total           de 22 operaciones,
  • Financiero y de Seguros, con 20; y
  • Transportes, Aviación y Logística, con 12 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 5 operaciones, además de Argentina y México, con tres transacciones en cada país. Por importe, destaca Uruguay, con USD 189m, y Brasil, con USD 45m.

Por otro lado, Estados Unidos (12 operaciones) y Canadá (11) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe destaca Canadá, con USD 1.728,87m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han contabilizado 6 transacciones de Private Equity, lo cual representa un descenso del 40% con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en los nueve primeros meses de 2017, Chile ha registrado 15 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 81m, lo cual representa un aumento del 200% en el número de operaciones y un ascenso del 266% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Acciona, la cual cierra la venta del 100% de Acciona Ruta 160 a Globalvía.

La operación, que ha registrado un importe de USD 393,99m, ha estado asesorada por la parte legal por Morales & Besa Abogados; Herbert Smith Freehills Spain; Honorato, Delaveau & Cía; Garrigues Chile; y Puga & Ortiz Abogados Asociados. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por BBVA Corporate Finance e Itaú CorpBanca.

Rankings

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México: Informe trimestral sobre el mercado transaccional

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Mercado M&A de México moviliza USD 6.200m en tercer trimestre de 2017

  • De julio a septiembre se han registrado 74 transacciones en el país
  • El sector Inmobiliario y Alimentario son los más destacados del período, con 11 y 10 operaciones,         respectivamente
  • Transacción del trimestre: Traxión comienza a cotizar en la BMV

MERCADO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el tercer trimestre del año un total de 74 operaciones, de las cuales 39 suman un importe no confidencial de USD 6.200m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un descenso del 2,63% en el número de operaciones y una disminución del 19,12% en el importe de las mismas, respecto al tercer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de julio a septiembre, 30 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 5 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado en el tercer trimestre, con un total de 11 operaciones, seguido por el Alimentario, con 10, Internet, con 9, y Financiero y de Seguros, con 7.

Ámbito Cross-Border

Cross-Border Outbound:

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, seguido de Colombia, y España. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.653m, y Brasil, con USD 1.843,16m.

  • Estados Unidos: 14 transacciones
  • Colombia: 7 operaciones
  • España: 6 operaciones
Cross-Border Inbound

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México.

  • Estados Unidos: 23 operaciones
  • España: 15 operaciones, destaca por importe con USD 768,36m.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre se han producido un total de 12 transacciones de Private Equity, lo cual representa un aumento del 50% en el número de operaciones registradas con respecto al tercer trimestre de 2016.

Por su parte, de julio a septiembre de 2017, México ha registrado 13 operaciones de Venture Capital, lo cual ha registrado una tendencia estable respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Traxión, la cual ha comenzado a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Para información más detallada sobre la transacción, haz click aquí.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Los rankings de asesoramiento financiero y jurídico son publicados en nuestros informes mensuales que se encuentran en la página web de TTR. Si quieres saber más de ellos, haz click aquí.

 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional de América Latina

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Operaciones M&A en América Latina aumentan un 1,70% hasta septiembre de 2017

  • En el tercer trimestre de 2017 se han registrado 508 transacciones en la región por USD 27.268m
  • Hasta septiembre se han contabilizado 1.495 fusiones y adquisiciones por USD 66.899m
  • Argentina, Brasil y Chile son los países que registran aumento en el número de transacciones

AMÉRICA LATINA

El mercado transaccional de América Latina cierra hasta septiembre de 2017 con un total de 1.495 operaciones, de las cuales 625 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 66.899m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 1,70% en el número de operaciones y un descenso del 12,27% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 508 transacciones, de las cuales 237 registran un importe conjunto de USD 27.268m, lo que implica un descenso del 3,61% en el número de operaciones y una disminución del 15,62% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre de 2017 se han contabilizado un total de 33 operaciones de Private Equity, de las cuales 16 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.285,67m. Esto supone un descenso del 20% en el número de operaciones y un incremento del 301% en el importe de las mismas.

El segmento de Venture Capital ha registrado en el tercer trimestre del año 61 transacciones, de las cuales 34 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 254,12, lo que supone un descenso interanual del 26% en el número de transacciones y del 27% en el capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2017, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de:

  • Norteamérica, con 60 operaciones;
  • Europa, con 51 operaciones,
  • Asia con 13, y
  • Oceanía con 3.

Ranking de operaciones por países

En el transcurso de 2017, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 766 operaciones (un aumento del 4%), y un ascenso del 2% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 42.190m). Le sigue en el listado México, con 209 operaciones (un descenso del 5%), y con un decrecimiento del 21% de su importe con respecto al mismo periodo de 2016 (USD 12.995m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 172 operaciones (un aumento del 13%), y con una baja del 51% en el capital movilizado (USD 5.451m). Argentina, por su parte, registra 164 operaciones (aumento del 10%), con un descenso del 25% en el capital movilizado (USD 4.404m).

Entre tanto, Colombia ha registrado 115 operaciones, lo cual representa una disminución del 2%, así como un descenso del 62% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.839m). En la tendencia, Perú se ubica en el último lugar del listado, con 91 operaciones (baja del 19%) y con un descenso del 8% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 3.425m).

Tansacción destacada

En el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada salida a Bolsa de Despegar.com.ar, la cual ha comenzado a cotizar en la NYSE. La operación, valorada en USD 332m, ha estado asesorada en la parte legal por Simpson Thacher & Bartlett US; TozziniFreire Advogados; Estudio Beccar Varela; y Gunderson Dettmer.

Entrevista

Guillermo Ferrero, socio de la firma Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría en Perú, habla con TTR sobre el mercado peruano de M&A y nos comenta sobre los sectores más movimentados.

” Históricamente, la minería ha contribuido mucho en el incremento del “deal value” en el Perú, pero dado el estado actual del precio de los minerales la actividad en dicho sector ha disminuido en forma importante.”