Reporte transaccional- México 2017

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Mercado M&A de México moviliza USD 18.337m en 2017

  • De enero a diciembre se han registrado 302 transacciones en el país
  • En el cuarto trimestre se han contabilizado 81 transacciones por USD 5.262m
  • El sector Inmobiliario y Financiero y de Seguros son los más destacados del año, con 57 y 42 operaciones, respectivamente

ESCENARIO TRANSACCIONAL MEXICANO

Mexico, 12 de enero de 2018– El mercado de M&A en México ha contabilizado de enero a diciembre de 2017 un total de 302 operaciones, de las cuales 144 suman un importe no confidencial de USD 18.337m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 0,33% en el número de operaciones y una disminución del 40,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el cuarto trimestre del año se han registrado 81 operaciones, de las cuales 46 suman un importe no confidencial de USD 5.262m, lo que representa un descenso del 3,57% en el número de operaciones, así como una disminución del 54,20% en el importe de las mismas, con respecto al cuarto trimestre de 2016.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado en el año, con un total de 57 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 42; Alimentario con 26; e Internet, con 22.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2017 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 transacciones, seguido de España, con 9 operaciones, y Colombia, con 8. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.683m, y Brasil, con USD 1.564,14m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 43 y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Canadá, con USD 1.951,07m.

Private Equity y Venture Capital

En el año se han producido un total de 42 transacciones de Private Equity, de las cuales 14 registran un importe conjunto de USD 3.021,72m, lo que representa un aumento del 27% en el número de operaciones registradas con respecto a las cifras de 2016.

Por su parte, de enero a diciembre de 2017, México ha registrado 47 operaciones de Venture Capital, de las cuales 24 registran un importe conjunto de USD 387,2m. Estas cifras representan un aumento del 21% en el número de operaciones y un ascenso del 113% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Fonadin y Mitsubishi, las cuales han invertido en EES – Energía Eólica del Sur.

La operación, que ha registrado un importe de USD 89,62m, ha estado asesorada por la parte legal por Nader Hayaux & Goebel Abogados; Ritch, Mueller, Heather y Nicolau; Galicia Abogados; Clifford Chance Japan; Norton Rose Fulbright México y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings TTR de asesoramiento financiero y jurídico del cuarto trimestre de 2017 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Monthly report of M&A market: Latin America- Nov, 2017

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Total number of transactions fell by 23% in Latin America

  • LatAm Deal volume fell 23% in November 2017
  • Aggregate deal value fell 51% to USD 7.4bn
  • Deal of the Month: IEnova acquires a 50% stake in Ductos y Energéticos del Norte from Pemex Transformación Industrial

Scope of the Latin American market

  • The total number of announced and closed transactions in Latin America fell by 23% in November over the same month in 2016, according to TTR data.
  • Aggregate transaction value fell 51% relative to November 2016 to USD 7.4bn, considering 65 deals of disclosed consideration region wide.
  • Total transaction volume YTD is up nearly 4%, meanwhile to 1,887 deals, though aggregate value has slipped 23% to 88.3bn in the first 11 months of the year, taking into account 810 announced and closed transactions of disclosed consideration across Latin America.

TOP SIX M&A MARKETS IN LATIN AMERICA

  • Brazil leads deal flow regionally with 974 transactions together worth USD 53.2bn to the close of November, up 6% by volume and 6% by aggregate value compared to the first 11 months of 2016. There were 426 announced and closed transactions with a disclosed consideration in Brazil contributing to aggregate value in the first 11 months of the year.
  • Mexico follows with 265 deals worth a combined USD 17bn, down 2% by volume and down 40% by aggregate value relative to the same 11-month period in 2016, taking into account 125 deals of disclosed consideration.
  • Chile ranks third regionally, its 217 deals YTD together worth USD 8.6bn to the close of November, up 17% by volume and down 36% by aggregate value over the first 11 months of 2016, taking into account 91 transactions of disclosed consideration.
  • Argentina ranks fourth in Latin America with 199 announced and closed deals worth a combined USD 5.3bn, up 10% by volume and down 68% by aggregate value, considering 87 transactions for which a deal value was disclosed to the end of November.
  • Colombia follows in fifth place regionally with 149 deals in the first 11 months of the year, up 3% over the same period last year. Aggregate deal value fell 81% to USD 3.6bn, taking into account 56 transactions of disclosed consideration.
  • Peru rounds out the top six M&A markets in the region, its transaction volume down 14% to 114 deals, its aggregate deal value up 9% to USD 5.8bn relative to the first 11 months of 2016, taking into account 54 transactions of disclosed consideration.

CROSS-BORDER DEALS

Bidders based in Latin America made four extra-regional cross-border acquisitions in November, one targeting a company in North America, and three with targets in the EU.

North American buyers led inbound acquisitions in the region during the month of November, with 21 deals originating from the US and Canada. EU-based acquirers made 10 inbound deals in the region, while a sole Australian buyers made an acquisitions in Latin in November.

DEAL OF THE MONTH

TTR selected the IEnova’s USD 231m acquisition of a 50% stake in Ductos y Energéticos del Norte from Pemex Transformación Industrial as Deal of the Month in November. The Mexico City-based pipeline operator was advised by Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, while the state-held oil company subsidiary used DLA Piper Gallástegui y Lozano Mexico as legal advisor and BBVA Bancomer as financial advisor.

INTERVIEW WITH ROBERTO MACLEAN

Roberto MacLean, partner at the law firm Miranda & Amado Abogados

“I consider that in Peru the restrictions for financial assistance could be deleted under some conditions, protecting minorities against conflicts of interests that may appear between the interests of the purchased shareholder and minorities. This situation It’s better than restrict it completely.”

Read the full interview.

 

Reporte mensual transaccional- México- Nov. 2017

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Transacciones de Venture Capital en México aumentan 25%

  • A lo largo de 2017 se han registrado un total de 265 transacciones en el país
  • 45 operaciones registradas en este periodo son de Venture Capital
  • Sector Inmobiliario, el más destacado en el año, con 50 transacciones registradas

ESCENARIO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en noviembre un total de 21 operaciones, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 1.792m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 25% en el número de operaciones y un crecimiento del 76,07% en el importe de las mismas con respecto a noviembre de 2016. Por otra parte, a lo largo del año se han producido un total de 265 transacciones, de las cuales 125 registran un importe conjunto de USD 16.963m, lo que implica un descenso del 2,21% en el número de operaciones y una disminución del 40,13% en el importe de las mismas, con respecto a noviembre de 2016.

De las operaciones contabilizadas hasta el mes de noviembre, 92 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 23 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y 10 son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 50 y 36 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Industria Alimentaria, con 24 registros; e Internet, con 21 negocios.

ÁMBITO CROSS-BORDER

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2017 las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con 15 y 8 transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento, se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.638,91m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Reino Unido son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 36, 17 y 8 operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este periodo Canadá, con USD 1.841,75m, y Estados Unidos, con USD 1.366,94m.

PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

Hasta el mes de noviembre se han producido un total de 33 transacciones de Private Equity, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 2.636,01m. Esta actividad representa un aumento del 32% en el número de operaciones y un descenso del 10% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en 2017 se han contabilizado 45 operaciones de Venture Capital, de las cuales 22 suman un importe no confidencial de USD 367,43m. Estos datos representan un aumento del 25% en el número de transacciones, y un significativo ascenso del 103% en el capital movilizado en términos interanuales.

MERCADO DE CAPITALES

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los once primeros meses del año 6 salidas a Bolsa y 2 ampliaciones de capital, con importes agregados de USD 2.583,66m y USD 259,04m, respectivamente.

TRANSACCIÓN DESTACADA

Para noviembre de 2017, se ha seleccionado como operación destacada la adquisición de la filial de Kio Networks por parte de American Tower.

La operación, que ha registrado un importe de USD 500m, ha estado asesorada por la parte legal por González Calvillo, S.C., Kilpatrick Townsend & Stockton, y por Holland & Knight México. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Citigroup, y por Barclays Capital.

ENTREVISTA CON MARIANO UCAR

Mariano Ucar, socio en la firma Cuatrecasas. Cuenta con amplia experiencia asesorando en operaciones complejas de fusiones y adquisiciones privadas, y en derecho mercantil y societario, así como en transacciones vinculadas en México y el resto de América Latina. Está especializado en los sectores farmacéutico, de la energía, transporte y telecomunicaciones.

“…a principios de año había cierta precaución en el mercado a raíz de la elección de Trump y las medidas que podía aprobar, lo que ralentizó algo el mercado de M&A en México. Creo que esta precaución se ha disipado en gran medida y que hemos vuelto a un nivel de operaciones en línea con años anteriores.”

Lee la entrevista completa aquí. 

 

Monthly report: Latin America- October, 2017

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Number of announced and closed transactions in Latin America fell by 13% in October

  • LatAm Deal volume fell 13% in October 2017
  • Aggregate deal value fell 72% to USD 6.3bn
  • Deal of the Month: Intercorp acquires Seguros Sura and Hipotecaria Sura from Sura Asset                           Management and Grupo Wiese for USD 276.4m

LATIN AMERICA: MARKET INSIGHTS

  • The total number of announced and closed transactions in Latin America fell by 13% in October over the same month last year
  • Aggregate transaction value fell 72% relative to the close of October 2016 to USD 6.3bn, considering 68 deals of disclosed consideration region wide.
  • Total transaction volume YTD is up 2.5%, meanwhile, though aggregate deal value has slipped nearly 26% to 72.7bn in the first 10 months of the year, taking into account 719 announced and closed transactions of disclosed consideration regionally.
TOP SIX MARKETS IN LATIN AMERICA
  1.  Brazil leads deal flow regionally with 855 transactions together worth USD 44.6bn to the close of October, up 4% by volume, down 6% by aggregate value compared to the first 10 months of 2016. There were 378 announced and closed transactions with a disclosed consideration in Brazil contributing to aggregate value in the first 10 months of the year.
  2.  Mexico follows with 237 deals worth a combined USD 14.8bn, down 2% by volume and 18% by aggregate value relative to the same 10-month period in 2016, taking into account 109 deals of disclosed consideration.
  3.  Chile ranks third regionally, its 193 deals YTD together worth USD 6.6bn to the close of October, up 15% by volume and down 47% by aggregate value over the first nine months of 2016, taking into account 83 transactions of disclosed consideration.
  4.  Argentina ranks fourth in Latin America at the close of October with 177 announced and closed deals worth a combined USD 4.6bn, up 8% by volume and down 41% by aggregate value, considering 77 transactions for which a deal value was disclosed.
  5.  Colombia follows with 132 deals in the first 10 months of the year, up 5% over the same period last year. Aggregate deal value fell 83% to just under USD 3bn, taking into account 49 transactions of disclosed consideration.
  6.  Peru rounds out the top six M&A markets in the region, though it continues to slip in both transaction volume and aggregate deal value, 12% relative to the first 10 months of 2016 to 105 deals and 27% to USD 3.6bn respectively, taking into account 49 transactions of disclosed consideration.

CROSS-BORDER DEALS

Bidders based in Latin America made three extra-regional cross-border acquisitions in October, two with targets in North America, and one in the EU.

North American buyers led inbound acquisitions in the region during the month of October, with 18 deals originating from the US and Canada. European acquirers made 13 inbound deals in the region. Asian buyers made three acquisitions in Latin America and one Australian firm invested in the region in October.

DEAL OF THE MONTH

TTR selected the closing of Intercorp Financial Services’ USD 276.4m acquisition of Peruvian insurance and mortgage companies Seguros Sura and Hipotecaria Sura from Colombia’s SURA Asset Management and Grupo Wiese as October’s Deal of the Month.

The closing marks the exit of the Colombian financial services group from these segments in Peru. The buyer was advised by Miranda & Amado Abogados, the target used Intralinks. SURA Asset Management and Grupo Wiese were advised by Rebaza, Alcázar & De Las Casas Abogados Financieros.

 

 

 

Reporte mensual: México, Octubre 2017

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Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta 22% en octubre de 2017

  • En el mes se han registrado 24 transacciones en el país
  • 16 operaciones registradas en el año alcanzan un importe de USD 2.049m
  • Sector Inmobiliario, el más destacado de octubre con 9 operaciones registradas.

MERCADO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en octubre un total de 24 operaciones, de las cuales 16 suman un importe no confidencial de USD 2.049m. Estos datos reflejan una tendencia estable en el número de operaciones y un crecimiento del 22,35% en el importe de las mismas con respecto a octubre de 2016.

Por otra parte, a lo largo del año se han producido un total de 237 transacciones, de las cuales 109 registran un importe conjunto de USD 14.803m, lo que implica un descenso del 2,47% en el número de operaciones y una disminución del 18,29% en el importe de las mismas, con respecto a octubre de 2016. De las operaciones contabilizadas hasta el mes de octubre, 82 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 19 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y 8 son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 40 y 33 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Industria Alimentaria, con 21 registros; e Internet, con 20 negocios.

ÁMBITO CROSS-BORDER

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2017 las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con 15 y 7 transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento, se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.653,91m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Reino Unido son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 30, 15 y 8 operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este periodo Canadá, con USD 1.841,75m, y Estados Unidos, con USD 863,23m.

PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

Hasta el mes de octubre se han producido un total de 31 transacciones de Private Equity, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 2.636,01m. Esta actividad representa un aumento del 24% en el número de operaciones y un descenso del 10% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016.Por su parte, en 2017 se han contabilizado 43 operaciones de Venture Capital, de las cuales 20 suman un importe no confidencial de USD 365,39m. Estos datos representan un aumento del 34% en el número de transacciones, y un significativo ascenso del 124% en el capital movilizado en términos interanuales.

MERCADO DE CAPITALES

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los diez primeros meses del año 5 salidas a Bolsa y 2 ampliaciones de capital, con importes agregados de USD 2.005,27m y USD 259,04m, respectivamente.

TRANSACCIÓN DESTACADA

Para octubre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de East Balt Bakeries por parte de Grupo Bimbo.

La operación, que ha registrado un importe de USD 650m, ha estado asesorada por la parte legal por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, White & Case México, NautaDutilh, Morgan Lewis & Bockius,  y por Baker McKenzie US. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Atlas Advisors, y la auditoría ha sido realizada por Deloitte México.

ENTREVISTA CON RODRIGO ROJAS

Rodrigo Rojas, socio de la firma González Calvillo en México, ha participado y asesorado en múltiples transacciones. Su práctica se encuentra enfocada en el área bancaria, de financiamiento de proyectos y fusiones y adquisiciones, así como en el área corporativa y de inversiones extranjeras.

“Pareciera que los jugadores del mercado comprenden que, por un lado, la situación política y económica no sólo en México sino en el resto del mundo no puede ni debe detener los negocios y proyectos…”

Lea la entrevista completa aquí.