Quarterly Report of M&A market: Argentina – 4T 2017

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Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional argentino 

Actividad en el mercado M&A de Argentina
aumenta un 5% en 2017

  • En 2017 se han registrado 217 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 49 operaciones por USD 1.509m 
    • Sector Inmobiliario y Financiero y de Seguros, los más destacados del año, con 35 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Argentina

El mercado transaccional argentino cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 49 operaciones, de las cuales 24 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 1.509m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen bajas del 14,04% en el número de operaciones y del 87,06% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, de enero a diciembre de 2017 se han producido un total de 217 transacciones, de las cuales 97 registran un importe conjunto de USD 5.272m, lo que implica un aumento del 5,34% en el número de operaciones y un descenso del 70% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

De las operaciones contabilizadas a lo largo del año, 86 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 2 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario y el Financiero y de Seguros son los que más transacciones han contabilizado en el transcurso de 2017, con un total de 35 operaciones cada uno, seguido por el de Petróleo y Gas, con 28, e Internet, con 18 operaciones. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Chile, con 6 operaciones en cada país Por importe, destaca Uruguay, con inversiones por USD 443,04m. 

Por otro lado, Estados Unidos (18 operaciones) y Brasil (9) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca China, con USD 983m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 6 transacciones de Private Equity, con un importe revelado de USD 190,14m, lo cual representa un descenso del 25% en el número de operaciones y un aumento del 85% en el importe de las mismas con respecto al periodo enero-diciembre de 2016.  

Por su parte, en los doce meses de 2017, Argentina ha registrado 21 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 136,05m, lo cual representa un aumento del 11% en el número de operaciones y un descenso del 12% en el importe, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Palr, Armetal Autopartes and FANACIF por parte de Fras-le.  

La operación, valorada en USD 28,12m, ha estado asesorada en la parte legal por Hughes & Hughes Abogados; Allende & Brea Abogados; TozziniFreire Advogados y Randon. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

 

 

 

 

 

 

Quarterly Report of M&A market: Chile – 4T 2017

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Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional chileno 

Actividad en el mercado de Fusiones y Adquisiciones
en Chile aumenta un 11% en 2017

  • En 2017 se han registrado 242 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 60 operaciones por USD 7.046m 
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del año, con 37 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Chile

El mercado transaccional chileno cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 60 operaciones, de las cuales 29 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 7.046m, según el más reciente informe de TTR. Estas cifran suponen un descenso del 7,69% en el número de operaciones y un aumento del 148,82% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016. 

Por su parte, en el transcurso de 2017 se han producido un total de 242 transacciones, de las cuales 105 registran un importe conjunto de USD 12.750m, lo que implica un aumento del 11,01% en el número de operaciones y un descenso del 9,21% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a diciembre, 73 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 27 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 5 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 37 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 34; y el de Agricultura, Agronegocios, Ganadería y Pesca, con 16 operaciones. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 7 operaciones, además de México con 5 transacciones en cada país. Por importe, destaca Canadá, con USD 500m. 

Por otro lado, Estados Unidos (14 operaciones), Canadá (13) y España (8), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe destaca Canadá, con USD 3.936,37m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han contabilizado 12 transacciones de Private Equity, con un importe revelado de USD 127,50m, lo cual representa un descenso del 33% en el número de operaciones y una disminución del USD 79% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2016.  

Por su parte, en los doce meses de 2017, Chile ha registrado 18 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 82,29m, lo cual representa un aumento del 80% en el número de operaciones y un ascenso del 118% en el importe, respecto al mismo periodo de 2016.  

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A chileno durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

 

 

 

 

Quarterly Report of M&A market: Colombia – 4T 2017

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Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional colombiano 

Mercado M&A de Colombia moviliza
USD 3.289m en 2017

  • En 2017 se han registrado 168 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 46 operaciones por USD 433m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 24 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Colombia

El mercado transaccional colombiano cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 46 operaciones, de las cuales 26 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 433m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen una disminución del 16,36% en el número de operaciones y del 97,31% en el importe de las mismas con respecto al cuarto trimestre de 2016. 

Por su parte, en el transcurso de 2017 se han producido un total de 168 transacciones, de las cuales 68 registran un importe conjunto de USD 3.289m, lo que implica una disminución del 1,75% en el número de operaciones y del 85,90% en el importe de las mismas con respecto a 2016. 

De las operaciones contabilizadas de enero a diciembre, 58 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 24 operaciones, seguido por el de Distribución y Retail, con 18; y Petróleo y Gas, con 17 transacciones. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Panamá y Estados Unidos, con 6 y 3 transacciones valoradas en conjunto en USD 38,93m y USD 179,40m, respectivamente.  

Por otro lado, Estados Unidos (19 operaciones), México (8) y Canadá (8) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca España, con USD 633,41m.

Private Equity y Venture Capital

En 2017 se han producido 14 transacciones de Private Equity, de las cuales 4 tienen un importe no confidencial conjunto de USD 275,55m. Esta cifra representa tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 72% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Por su parte, Colombia ha registrado en el mismo periodo 22 operaciones de Venture Capital, de las cuales 14 registran un importe revelado de USD 135,56m, lo cual representa un aumento del 120% en el número de operaciones y del 1.595% en el importe de las mismas con respecto a diciembre de 2016.

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Grupo ASV Servicios Funerarios, la cual adquiere una participación minoritaria en Grupo Recordar. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 20m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues Colombia, Deloitte Legal y por Rodríguez & Asociados Abogados. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Deloitte España, V4 Financial Partners y HBI Banca de Inversión. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

 

 

 

 

 

 

Reporte transaccional- México 2017

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Mercado M&A de México moviliza USD 18.337m en 2017

  • De enero a diciembre se han registrado 302 transacciones en el país
  • En el cuarto trimestre se han contabilizado 81 transacciones por USD 5.262m
  • El sector Inmobiliario y Financiero y de Seguros son los más destacados del año, con 57 y 42 operaciones, respectivamente

ESCENARIO TRANSACCIONAL MEXICANO

Mexico, 12 de enero de 2018– El mercado de M&A en México ha contabilizado de enero a diciembre de 2017 un total de 302 operaciones, de las cuales 144 suman un importe no confidencial de USD 18.337m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 0,33% en el número de operaciones y una disminución del 40,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el cuarto trimestre del año se han registrado 81 operaciones, de las cuales 46 suman un importe no confidencial de USD 5.262m, lo que representa un descenso del 3,57% en el número de operaciones, así como una disminución del 54,20% en el importe de las mismas, con respecto al cuarto trimestre de 2016.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado en el año, con un total de 57 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 42; Alimentario con 26; e Internet, con 22.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo de 2017 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 transacciones, seguido de España, con 9 operaciones, y Colombia, con 8. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.683m, y Brasil, con USD 1.564,14m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 43 y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Canadá, con USD 1.951,07m.

Private Equity y Venture Capital

En el año se han producido un total de 42 transacciones de Private Equity, de las cuales 14 registran un importe conjunto de USD 3.021,72m, lo que representa un aumento del 27% en el número de operaciones registradas con respecto a las cifras de 2016.

Por su parte, de enero a diciembre de 2017, México ha registrado 47 operaciones de Venture Capital, de las cuales 24 registran un importe conjunto de USD 387,2m. Estas cifras representan un aumento del 21% en el número de operaciones y un ascenso del 113% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Fonadin y Mitsubishi, las cuales han invertido en EES – Energía Eólica del Sur.

La operación, que ha registrado un importe de USD 89,62m, ha estado asesorada por la parte legal por Nader Hayaux & Goebel Abogados; Ritch, Mueller, Heather y Nicolau; Galicia Abogados; Clifford Chance Japan; Norton Rose Fulbright México y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings TTR de asesoramiento financiero y jurídico del cuarto trimestre de 2017 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Monthly report of M&A market: Latin America- Nov, 2017

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Total number of transactions fell by 23% in Latin America

  • LatAm Deal volume fell 23% in November 2017
  • Aggregate deal value fell 51% to USD 7.4bn
  • Deal of the Month: IEnova acquires a 50% stake in Ductos y Energéticos del Norte from Pemex Transformación Industrial

Scope of the Latin American market

  • The total number of announced and closed transactions in Latin America fell by 23% in November over the same month in 2016, according to TTR data.
  • Aggregate transaction value fell 51% relative to November 2016 to USD 7.4bn, considering 65 deals of disclosed consideration region wide.
  • Total transaction volume YTD is up nearly 4%, meanwhile to 1,887 deals, though aggregate value has slipped 23% to 88.3bn in the first 11 months of the year, taking into account 810 announced and closed transactions of disclosed consideration across Latin America.

TOP SIX M&A MARKETS IN LATIN AMERICA

  • Brazil leads deal flow regionally with 974 transactions together worth USD 53.2bn to the close of November, up 6% by volume and 6% by aggregate value compared to the first 11 months of 2016. There were 426 announced and closed transactions with a disclosed consideration in Brazil contributing to aggregate value in the first 11 months of the year.
  • Mexico follows with 265 deals worth a combined USD 17bn, down 2% by volume and down 40% by aggregate value relative to the same 11-month period in 2016, taking into account 125 deals of disclosed consideration.
  • Chile ranks third regionally, its 217 deals YTD together worth USD 8.6bn to the close of November, up 17% by volume and down 36% by aggregate value over the first 11 months of 2016, taking into account 91 transactions of disclosed consideration.
  • Argentina ranks fourth in Latin America with 199 announced and closed deals worth a combined USD 5.3bn, up 10% by volume and down 68% by aggregate value, considering 87 transactions for which a deal value was disclosed to the end of November.
  • Colombia follows in fifth place regionally with 149 deals in the first 11 months of the year, up 3% over the same period last year. Aggregate deal value fell 81% to USD 3.6bn, taking into account 56 transactions of disclosed consideration.
  • Peru rounds out the top six M&A markets in the region, its transaction volume down 14% to 114 deals, its aggregate deal value up 9% to USD 5.8bn relative to the first 11 months of 2016, taking into account 54 transactions of disclosed consideration.

CROSS-BORDER DEALS

Bidders based in Latin America made four extra-regional cross-border acquisitions in November, one targeting a company in North America, and three with targets in the EU.

North American buyers led inbound acquisitions in the region during the month of November, with 21 deals originating from the US and Canada. EU-based acquirers made 10 inbound deals in the region, while a sole Australian buyers made an acquisitions in Latin in November.

DEAL OF THE MONTH

TTR selected the IEnova’s USD 231m acquisition of a 50% stake in Ductos y Energéticos del Norte from Pemex Transformación Industrial as Deal of the Month in November. The Mexico City-based pipeline operator was advised by Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, while the state-held oil company subsidiary used DLA Piper Gallástegui y Lozano Mexico as legal advisor and BBVA Bancomer as financial advisor.

INTERVIEW WITH ROBERTO MACLEAN

Roberto MacLean, partner at the law firm Miranda & Amado Abogados

“I consider that in Peru the restrictions for financial assistance could be deleted under some conditions, protecting minorities against conflicts of interests that may appear between the interests of the purchased shareholder and minorities. This situation It’s better than restrict it completely.”

Read the full interview.