Chile: Reporte trimestral del mercado M&A

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Actividad en el mercado de Fusiones y Adquisiciones en Chile aumenta un 17,65% en el tercer trimestre de 2017

  • En los tres meses se han registrado 60 transacciones en el país
  • 27 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 2.556m
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del periodo, con 11 operaciones

EL MERCADO CHILENO

El mercado transaccional chileno cierra el tercer trimestre de 2017 con un total de 60 operaciones, de las cuales 27 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.556m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen un aumento del 17,65% en el número de operaciones y un decremento del 58,58% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el transcurso del año se han producido un total de 172 transacciones, de las cuales 72 registran un importe conjunto de USD 5.451m, lo que implica un aumento del 13,16% en el número de operaciones y un descenso del 51,38% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año pasado.

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 53 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 18 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 1 de mercado alto (superior a USD 500m). En términos sectoriales:

  • Sector Inmobiliario: es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total           de 22 operaciones,
  • Financiero y de Seguros, con 20; y
  • Transportes, Aviación y Logística, con 12 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 5 operaciones, además de Argentina y México, con tres transacciones en cada país. Por importe, destaca Uruguay, con USD 189m, y Brasil, con USD 45m.

Por otro lado, Estados Unidos (12 operaciones) y Canadá (11) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe destaca Canadá, con USD 1.728,87m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han contabilizado 6 transacciones de Private Equity, lo cual representa un descenso del 40% con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en los nueve primeros meses de 2017, Chile ha registrado 15 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 81m, lo cual representa un aumento del 200% en el número de operaciones y un ascenso del 266% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Acciona, la cual cierra la venta del 100% de Acciona Ruta 160 a Globalvía.

La operación, que ha registrado un importe de USD 393,99m, ha estado asesorada por la parte legal por Morales & Besa Abogados; Herbert Smith Freehills Spain; Honorato, Delaveau & Cía; Garrigues Chile; y Puga & Ortiz Abogados Asociados. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por BBVA Corporate Finance e Itaú CorpBanca.

Rankings

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México: Informe trimestral sobre el mercado transaccional

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Mercado M&A de México moviliza USD 6.200m en tercer trimestre de 2017

  • De julio a septiembre se han registrado 74 transacciones en el país
  • El sector Inmobiliario y Alimentario son los más destacados del período, con 11 y 10 operaciones,         respectivamente
  • Transacción del trimestre: Traxión comienza a cotizar en la BMV

MERCADO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el tercer trimestre del año un total de 74 operaciones, de las cuales 39 suman un importe no confidencial de USD 6.200m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un descenso del 2,63% en el número de operaciones y una disminución del 19,12% en el importe de las mismas, respecto al tercer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de julio a septiembre, 30 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 5 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado en el tercer trimestre, con un total de 11 operaciones, seguido por el Alimentario, con 10, Internet, con 9, y Financiero y de Seguros, con 7.

Ámbito Cross-Border

Cross-Border Outbound:

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, seguido de Colombia, y España. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.653m, y Brasil, con USD 1.843,16m.

  • Estados Unidos: 14 transacciones
  • Colombia: 7 operaciones
  • España: 6 operaciones
Cross-Border Inbound

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México.

  • Estados Unidos: 23 operaciones
  • España: 15 operaciones, destaca por importe con USD 768,36m.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre se han producido un total de 12 transacciones de Private Equity, lo cual representa un aumento del 50% en el número de operaciones registradas con respecto al tercer trimestre de 2016.

Por su parte, de julio a septiembre de 2017, México ha registrado 13 operaciones de Venture Capital, lo cual ha registrado una tendencia estable respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Traxión, la cual ha comenzado a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Para información más detallada sobre la transacción, haz click aquí.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Los rankings de asesoramiento financiero y jurídico son publicados en nuestros informes mensuales que se encuentran en la página web de TTR. Si quieres saber más de ellos, haz click aquí.

 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional de América Latina

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Operaciones M&A en América Latina aumentan un 1,70% hasta septiembre de 2017

  • En el tercer trimestre de 2017 se han registrado 508 transacciones en la región por USD 27.268m
  • Hasta septiembre se han contabilizado 1.495 fusiones y adquisiciones por USD 66.899m
  • Argentina, Brasil y Chile son los países que registran aumento en el número de transacciones

AMÉRICA LATINA

El mercado transaccional de América Latina cierra hasta septiembre de 2017 con un total de 1.495 operaciones, de las cuales 625 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 66.899m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 1,70% en el número de operaciones y un descenso del 12,27% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 508 transacciones, de las cuales 237 registran un importe conjunto de USD 27.268m, lo que implica un descenso del 3,61% en el número de operaciones y una disminución del 15,62% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre de 2017 se han contabilizado un total de 33 operaciones de Private Equity, de las cuales 16 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.285,67m. Esto supone un descenso del 20% en el número de operaciones y un incremento del 301% en el importe de las mismas.

El segmento de Venture Capital ha registrado en el tercer trimestre del año 61 transacciones, de las cuales 34 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 254,12, lo que supone un descenso interanual del 26% en el número de transacciones y del 27% en el capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2017, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de:

  • Norteamérica, con 60 operaciones;
  • Europa, con 51 operaciones,
  • Asia con 13, y
  • Oceanía con 3.

Ranking de operaciones por países

En el transcurso de 2017, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 766 operaciones (un aumento del 4%), y un ascenso del 2% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 42.190m). Le sigue en el listado México, con 209 operaciones (un descenso del 5%), y con un decrecimiento del 21% de su importe con respecto al mismo periodo de 2016 (USD 12.995m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 172 operaciones (un aumento del 13%), y con una baja del 51% en el capital movilizado (USD 5.451m). Argentina, por su parte, registra 164 operaciones (aumento del 10%), con un descenso del 25% en el capital movilizado (USD 4.404m).

Entre tanto, Colombia ha registrado 115 operaciones, lo cual representa una disminución del 2%, así como un descenso del 62% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.839m). En la tendencia, Perú se ubica en el último lugar del listado, con 91 operaciones (baja del 19%) y con un descenso del 8% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 3.425m).

Tansacción destacada

En el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada salida a Bolsa de Despegar.com.ar, la cual ha comenzado a cotizar en la NYSE. La operación, valorada en USD 332m, ha estado asesorada en la parte legal por Simpson Thacher & Bartlett US; TozziniFreire Advogados; Estudio Beccar Varela; y Gunderson Dettmer.

Entrevista

Guillermo Ferrero, socio de la firma Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría en Perú, habla con TTR sobre el mercado peruano de M&A y nos comenta sobre los sectores más movimentados.

” Históricamente, la minería ha contribuido mucho en el incremento del “deal value” en el Perú, pero dado el estado actual del precio de los minerales la actividad en dicho sector ha disminuido en forma importante.”

 

 

 

 

 

Monthly Report: Latin America- August, 2017

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LATIN AMERICA

  • Deal volume grew 8% in August
  • Aggregate deal value fell by 9%
  • Deal of the Month: Goldman Sachs’ West Street Infrastructure Partners acquires 50% stake in Compás – Compañia de Puertos Asociados from Grupo Argos.

TTR Insight

Deal volume in Chile’s food industry is up by 62.5% in the first eight months of 2017 over the same period last year, according to TTR data (TTRecord.com).

An overlook at the market

The total number of announced and closed transactions across Latin America grew by 8% in August over the same month in 2016 to 164 deals region wide, according to TTR data.

Aggregate transaction value fell 9% relative to August 2016, meanwhile, to USD 8.3bn, taking into account 67 deals of disclosed consideration.

Total transaction volume is up by about 2% YTD, while aggregate deal value is down nearly 19% to USD 55.8bn, considering 507 announced and closed transactions of disclosed consideration regionally to the close of August.

Top Six M&A Markets in Latin America

  1. Brazil leads deal flow regionally with 636 transactions together worth USD 33.4bn to the close of August, up 2% by volume and down 11% by aggregate value compared to the first eight months of 2016. There were 250 announced and closed transactions with a disclosed consideration in Brazil contributing to aggregate value to the end of August.

2. Mexico follows with 189 deals worth a combined USD 11.8bn, down 2% by volume and 11% by aggregate value relative to the same eight-month period in 2016, taking into account 77 deals of disclosed consideration.

3. Chile ranks third regionally by volume, its 149 deals YTD together worth USD 5bn, up 10% by volume, down 52% by aggregate value, compared to the first eight months of 2016, taking into account 59 transactions of disclosed consideration.

4. Argentina ranked fourth in Latin America at the close of August, its 151 announced and closed deals worth a combined USD 4.3bn, up 13% by volume and down 27% by aggregate value relative to the first eight months of 2016.

5. Colombia follows with 102 deals in the first eight months of the year, down 2% compared to the same eight-month period last year. Aggregate deal value is down 60% YTD to USD 2.8bn, taking into account 36 transactions of disclosed consideration.

6. Peru rounds out the top six M&A markets in the region with 78 deals YTD. Transaction volume fell 23% over the same period in 2016 and aggregate deal value slipped 7% to USD 3.2bn, taking into account 36 transactions of disclosed consideration.

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made eight extra regional cross-border acquisitions in July, five with targets based in North America, two in the EU and one in Asia.

North America-based buyers led inbound acquisitions in Latin America in July, with 17 deals originating from either the US or Canada. EU acquirers made nine deals in Latin America, while four deals in the region were led by Asia-based buyers. One Australian firm acquired a target in the region in August.

Rankings

Visit our website and take a look at the rankings of legal and financial advisors in our monthly report.

Deal of the Month

TTR selected the USD 136m acquisition of a 50% stake in Compas – Compañia de Puertos Asociados by Goldman Sachs’ West Street Infrastructure Partners III fund from Grupo Argos as Deal of the Month. The target operates port terminals in Cartagena, Manzanillo, Barranquilla, Buenaventura, Aguadulce, Buenavista, Tolú and Houston. The buyer was advised by Gibson, Dunn & Crutcher. The target was advised by Dentons Cardenas & Cardenas and Greenberg Traurig. Grupo Argos was advised by Brigard & Urrutia Abogados, Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría and Sullivan & Cromwell.

 

Interview with Arturo Costabal

Arturo Costabal, partner at Aninat Schwencke & Cia. gives us his perspective on the Chilean transactional market.

“We consider real estate to be among the most important drivers of economic activity in Chile…We saw the renewable energy boom coming from some time ago, but the activity has now shifted from the development to the construction phase ahead of commissioning the projects”

Read the complete interview here.

 

Informe TTR: México-Agosto, 2017

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Informe mensual sobre el mercado transaccional de México 

Capital movilizado en el mercado M&A aumenta 124,84%

• Hasta agosto se han registrado 189 transacciones en el país
• 77 operaciones registradas en el año alcanzan un importe de USD 11.797m
• Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados de 2017, con 28 operaciones cada uno.

El escenario transaccional

El mercado de M&A en México ha contabilizado en agosto un total de 29 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 3.872m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 16% en el número de operaciones y un crecimiento del 124,84% en el importe de las mismas respecto a agosto de 2016. Por su parte, a lo largo del año se han producido un total de 189 transacciones, de las cuales 77 registran un importe conjunto de USD 11.797m, lo que implica un descenso del 2,07% en el número de operaciones y una disminución del 11,21% en el importe de las mismas, respecto a agosto de 2016.

De las operaciones contabilizadas en el transcurso del año, 56 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 15 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y 6 son grandes transacciones (superior a USD 500m). En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros y el sector Inmobiliario, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017.

  • Financiero y de Seguros, 28 operaciones;
  • Sector Inmobiliario, 28 operaciones;
  • Industria Alimentaria, con 16 registros; e
  • Internet, con 15 negocios.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2017 las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en:

  • Estados Unidos con 14 transacciones
  • Colombia con 6 transacciones

Y por importe movilizado en este segmento, se destaca Estados Unidos, con USD 2.653m. Por otro lado, Estados Unidos, España y Reino Unido, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México.

  • Estados Unidos con 23 operaciones
  • España con 15
  • Reino Unido con 7

Por importe destaca en este periodo España, con USD 768,36m, y Australia, con USD 737,53m.

Private equity y venture capital

Hasta el mes de agosto se han producido un total de 27 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 suman un importe no confidencial de USD 1.963,38m. Esta actividad representa un aumento del 29% en el número de operaciones y un descenso del 33% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016. Por su parte, en 2017 se han contabilizado 33 operaciones de Venture Capital, de las cuales 13 suman un importe no confidencial de USD 329,22m. Estos datos representan un aumento del 65% en el número de transacciones, y un significativo ascenso del 428% en el capital movilizado en términos interanuales.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los ocho primeros meses del año 4 salidas a Bolsa y una ampliación de capital, con importes agregados de USD 1.781,59m y USD 250,87m, respectivamente.

Transacción destacada

Para agosto de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Grupo Medios por parte de GINmedia Business. La operación, que ha registrado un importe de MXN 80m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel Abogados y por GINmedia Business. Por la parte financiera, ha estado asesorada por Dila Capital.