TTR Monthly Report – LatAm February 2018

Posted on

LatAm deal volume falls 14% in January to 116 deal

· Aggregate deal value fell 12% to USD 5.7bn

· Deal of the Month: Mosaic acquires 40% of Compañia Minera Miski Mayo for USD 1.4bn

 

The 116 announced and closed deals across Latin America in February together represent a 14% decline in transaction volume and a 12.3% drop in aggregate transaction value over February 2017, according to TTR data.

M&A volume is down 13.8% regionally YTD over the first two months of 2017, meanwhile, with 263 deals registered since the beginning of the year worth USD 11.7bn in aggregate, considering 103 transactions of disclosed consideration across Latin America.

 

Top Six M&A Markets in Latin America

Brazil accounted for 119 of the 263 deals recorded across the region in the first two months of the year, a 20% decline relative to the transaction volume in the region’s largest market between January and February 2017. Aggregate deal value fell 69% to USD 3.9bn, meanwhile, taking into account 39 deals of disclosed consideration.

Mexico’s 53 deals YTD represent a 39% jump in volume over the same two months last year, while aggregate deal value increased 35% to USD 1.35bn, taking into account 21 deals of disclosed consideration.

Argentina ranks third in Latin America by transaction volume at the close of February with 42 announced and closed deals YTD, a 75% increase in volume over the same two months last year. The 18 transactions of disclosed consideration registered in Argentina YTD are together worth just over USD 1bn, a 155% jump in aggregate value over the January-to-February period in 2017.

Colombia ranks fourth by volume at the close of February with 25 transactions, deal flow increasing 19% over the first two months of 2017. The seven transactions of disclosed consideration registered in Colombia YTD are together worth USD 258m, representing a 77% jump in aggregate value over the same two-month period of 2017.

Peru ranks fourth regionally at the close of February, tied with Chile by volume, but surpassing its southern neighbor by aggregate value. The 20 deals registered in Peru YTD represent a 23% decline in volume. Aggregate value surged 1,399% meanwhile, to USD 3.4bn, buoyed by Mosaic’s early February acquisition of Compañia Minera Miski Mayo, among 12 transactions of disclosed consideration.

Chile fell to the bottom of the top six regional ranking by the end of February, its 20 deals representing a 55% drop in volume, notwithstanding a 40% increase in aggregate value to USD 209m relative to the first two months of 2017, considering nine transactions of disclosed consideration.

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made seven extra-regional acquisitions in February, five targeting companies in North America and two with targets in the EU.

North American buyers led the bidding for Latin American targets with 16 inbound deals regionally in February, followed by bidders from the EU with 13, from Asia with two and one acquisition by an Australian firm.

Deal of the Quarter

TTR selected The Mosaic Company’s USD 1.4bn acquisition of a 40% stake in Compañia Minera Miski Mayo as Deal of the Month in February. The Peru-based target mines potassium, phosphate, kaolin and potash in the region of Piura. Estudio Muñiz represented the target in the deal, which represents 41% of Peru’s aggregate transaction value YTD.

Reporte transaccional Febrero 2018 – México

Posted on

Fusiones y adquisiciones en México aumentan 52,94% en febrero de 2018

  • En el mes se han registrado 26 transacciones en el país
  • 6 operaciones registradas en febrero alcanzan un importe de USD 122m
  • A lo largo de 2018 se han registrado 53 transacciones y un importe de USD 1.352m
  • Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año, con 9 operaciones cada uno

El mercado de M&A en México ha contabilizado en febrero de 2018 un total de 26 operaciones, de las cuales 6 suman un importe no confidencial de USD 122m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un aumento del 52,94% en el número de operaciones y un alza del 0,91% en el importe de estas con respecto a febrero de 2017.

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han producido un total de 53 transacciones, de las cuales 21 registran un importe conjunto de USD 1.352m, lo que implica un aumento del 39,47% en el número de operaciones y del 35,18% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2017.

De las 21 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 18 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 3 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 9 y 7 operaciones respectivamente; seguidos por el sector de Petrolero y Gas, con 6 registros, e Internet, con 5 negocios.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el bimestre las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Argentina, con 8 y 4 transacciones, respectivamente. Y por importe destaca Estados Unidos de nuevo, con USD 243,10m.

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 6 operaciones, seguido de Canadá y España, con 2 transacciones cada uno. Por importe, se destaca en este periodo Canadá, con USD 320m.

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han producido un total de 5 transacciones de Private Equity, con una tendencia estable con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 15 operaciones de Venture Capital, con un aumento del 88%, y un capital movilizado de USD 173,60m en 6 transacciones divulgadas, lo cual representa un aumento del 13,43%.

Transacción destacada

Para febrero de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con FibraHotel, que ha concluido la adquisición del hotel Fiesta Americana Condesa Cancún. La operación, que ha registrado un importe de USD 154,88m, ha estado asesorada por la parte legal por Nader Hayaux & Goebel Abogados, Pontones & Ledesma y Cannizzo, Ortiz y Asociados.  Lea más acerca de la transacción.

 

LatAm Report January 2018

Posted on

LatAm deal volume falls 26.5% in January

  • Aggregate deal value fell 33.8% to USD 5.3bn
  • Deal of the Month: Grupo Enfoca acquires 100% of Grupo Ucal-Toulouse for USD 296m

The 125 announced and closed deals across Latin America in January together represent a 26.5% decline in transaction volume and a 33.8% drop in aggregate transaction value over January 2017, according to TTR data.

Top Six M&A Markets in Latin America

Brazil accounted for nearly half the 125 deals recorded across the region in January. Transaction volume fell 28%, however, its 56 deals together worth USD 2.2bn, 67% below the aggregate deal value in the country in January 2017, considering 23 deals of disclosed consideration.

Mexico’s 25 deals in January together represent a 19% bump in volume over the same month last year. Aggregate value surged 80% in Mexico in January to USD 1.6bn, taking into account 15 deals of disclosed consideration.

Argentina ranks third in Latin America by transaction volume at the close of January with 20 announced and closed deals, a 33% increase in volume. The 10 transactions of disclosed consideration are together worth 699m, a 126% jump in aggregate value over January 2017.

Chile ranks fourth by volume in January, its deal flow dropping 30% over the same month last year. Its nine transactions of disclosed consideration contributed to a 535% jump in aggregate value over the same month in 2017 to USD 209m, meanwhile.

Peru jumped to fifth place by volume with nine deals in January. Peru’s deal flow continues to slide, however, 47% relative to January 2017. Aggregate deal value is up 777% to USD 910m compared to the same month last year, however, taking into account seven transactions of disclosed consideration.

Colombia fell to sixth among the top regional M&A markets in January with just eight deals announced or closed during the month, a 38% decline over the same month last year. Aggregate deal value grew 889%, however, with four transactions of disclosed consideration totaling USD 183m.

 

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made seven extra-regional acquisitions in January, four targeting companies in North America, and three with targets in the EU.

North American buyers tied bidders from the EU with 14 inbound acquisitions from each region in the first month of the year, alongside four transactions led by investors based in Asia.

 

Deal of the Quarter 

TTR selected Grupo Enfoca’s USD 296m acquisition of Grupo Ucal-Toulouse from Summa Asesores Financieros, Faro Capital SAFI and a group of shareholder’s together holding 60% of the target’s equity, as Deal of the Month in January.  The Lima-based fund manager was represented by Rebaza, Alcázar & De Las Casas Abogados Financieros while the acquired university was advised by Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano en enero 2018

Posted on

Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 80% en enero de 2018

  • En el mes se han registrado 25 transacciones en el país
  • 15 de las operaciones registradas en enero alcanzan un importe de USD 1.582m
  • Los sectores Inmobiliario y Financiero y de Seguros son los más destacados de enero
  • Transacción del mes: Safeway vende el 49% de Casa Ley

 

 

El mercado M&A mexicano ha experimentado en el primer mes del año un total de 25 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.582m, de acuerdo con el reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos implican aumentos del 19,05% en el número de operaciones y un alza del 79,99% en el importe de las mismas con respecto a enero de 2017.

De las 15 operaciones con importe no confidencial contabilizadas en el mes, 11 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

Por su parte, el sector Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado en enero, con un total de 4 transacciones, cada uno, seguido por el de Internet y Tecnología, con 3 y 2 operaciones, respectivamente.

 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo del mes las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 4 operaciones, además de Argentina, España, Brasil y Chile. Por importe destaca Argentina, con USD 360m.

Por otro lado, las empresas estadounidenses y las españolas han sido las más interesadas en realizar adquisiciones en México, con 2 operaciones en cada país. Por importe, destaca Canadá, con USD 320m.

Venture Capital

En el primer mes del año se han producido un total de 8 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 165m, con un aumento del 60% en el número de operaciones y un alza del 12,7% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017.

Transacción destacada

Para enero de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 49% de la mexicana Casa Ley por parte de la estadounidense Safeway. La operación, que ha registrado un importe de 347,68m, ha estado asesorada por la parte legal por Jones Day México y por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

 

 

Quarterly Report of M&A market: Perú – 4T 2017

Posted on

Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional peruano 

Importe en el mercado M&A en Perú
aumenta un 10,20% en 2017 

  • En 2017 se han registrado 130 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 28 operaciones por USD 2.893m 
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del año, con 21 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Perú

El mercado M&A peruano cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 28 operaciones, de las cuales 14 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.893m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen decrementos del 24,32% en el número de operaciones y un aumento del 40,26% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016. 

Por su parte, de enero a diciembre de 2017 se han producido un total de 130 transacciones, de las cuales 64 registran un importe conjunto de USD 6.370m, lo que implica una disminución del 13,33% en el número de operaciones y un aumento del 10,20% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año anterior. 

De las operaciones contabilizadas en los doce meses del año, 55 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 5 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 21 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 19 operaciones, además del sector Agricultura, Agronegocios y Ganadería, con 15 negocios realizados.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Ecuador y Chile con tres operaciones cada uno. Por importe, destaca Ecuador, con USD 11,40m.  

Por otro lado, España (12 operaciones), Estados Unidos (9) y Chile (7) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 1.272,73m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 120m, lo cual representa un descenso del 67% en el número de operaciones y del 93% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2016.  

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del año se han registrado 6 transacciones, de las cuales 5 tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 1,96m, lo que supone un crecimiento interanual del 100% en el número de operaciones y una disminución del 30% en el capital movilizado.

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Corporación Pesquera Giuliana, la cual ha adquirido Inversiones Scherma. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 17,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Muñiz. 

Entrevista con Sergio Amiel

Socio de la firma Garrigues

“A pesar de la existencia de factores geopolíticos, que generaron cierta incertidumbre, el 2017 ha sido un año bastante activo para el mercado de fusiones y adquisiciones en Latinoamérica”

Lee la entrevista completa (ES / EN) > 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.