Informe Trimestral Perú – 1T 2020

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Perú disminuye un 58% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses del año se han registrado 16 transacciones en el país 

8 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 519,05m

El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 16 operaciones, de las cuales 8 suman un importe no confidencial de USD 519,05m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 57,89% en el número de operaciones y una baja del 63,99% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2019.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 2,45% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 13,11% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; y el 84,37% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m. 

En términos sectoriales, Transportes, Aviación y Logística, además de Financiero y de Seguros; Inmobiliario; e Internet, hacen parte de los más activos a lo largo de 2020, con un total de 2 operaciones en cada subsector. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia y España, con 1 transacción en cada país.  

Por otro lado, Reino Unido y Chile (con 2 operaciones en cada uno), son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Reino Unido, con USD 277,15m. 

Private Equity y Venture Capital  

En el primer trimestre de 2020 se han producido un total de 3 transacciones de Private Equity valoradas en USD 277m, las cuales representan una disminución del 25% en el número de operaciones y un descenso del 21,66% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2019.  

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, Perú ha registrado 1 operación de Venture Capital, lo que representa un descenso del 75% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 4 transacciones con un importe de USD 24m, lo cual implica un descenso del 55,56% en el número de operaciones y un descenso del 61,67% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.  

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por CVC Capital Partners, la cual ha adquirido el 83,93% de Hermes Transportes Blindados por USD 236,35m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Rodrigo, Elías & Medrano Abogado; Simpson Thacher & Bartlett UK; Hernández & Cía Abogados; y por Ropes & Gray UK. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Jefferies & Company y por CAPIA.

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Informe Trimestral Chile – 1T 2020

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Chile disminuye un 46% en el primer trimestre de 2020

En el primer trimestre de 2020 se han registrado 38 operaciones 

16 operaciones registradas en el periodo alcanzan un importe de USD 969m 

Sector Inmobiliario es el más destacado del periodo, con 8 operaciones

El mercado de M&A en Chile ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 38 operaciones, de las cuales 16 suman un importe no confidencial de USD 969m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 45,71% en el número de operaciones y una disminución del 60,32% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2019. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020 con un total de 8 operaciones, seguido por el sector de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, además de Internet, con 5 operaciones en cada sector.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México, Colombia y Perú, con 3, 2 y 2 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Alemania con USD 330m. 

Por otro lado, Estados Unidos, con 5 operaciones, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe destaca Japón, con USD 283m.

Venture Capital

En los tres primeros meses de 2020, Chile ha registrado 9 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 14m, lo que representa un aumento del 125% en el número de operaciones y una disminución del 62,40% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 5 transacciones con un importe de USD 27m, lo cual implica un descenso del 68,75% en el número de operaciones y un descenso del 89,80% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por DT Rigel, la cual ha cerrado la adquisición de BTG Pactual Chile Seguros de Vida. 

La operación, que ha registrado un importe USD 68,5m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile y por Barros & Errázuriz Abogados. 

Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Banco BTG Pactual.

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Informe Trimestral Colombia – 1T 2020

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia disminuye un 63% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses del año se han registrado 25 transacciones en el país 

10 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 368m

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 25 operaciones, de las cuales 10 suman un importe no confidencial de USD 368m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 62,69% en el número de operaciones y una disminución del 75,84% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2019. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020, con un total de 7 operaciones.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Guatemala y Chile. Por otro lado, Estados Unidos y España (4 operaciones en cada país) son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Australia, con USD 214,70m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020, Colombia ha registrado 1 operación de Private Equity. Esta operación representa una tendencia a la baja del 80% en el número de operaciones y un descenso del 100% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, Colombia ha registrado 5 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 12m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 64,80% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 6 transacciones con un importe de USD 226m, lo cual implica un descenso del 45,45% en el número de operaciones y un descenso del 56,22% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Cemex, la cual ha vendido una planta de cementos y terminales de distribución en Estados Unidos, por USD 665m. 

La operación ha estado asesorada por la parte la parte financiera por BofA Securities y por Citigroup Global Markets.

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Informe América Latina – 1T 2020

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Operaciones M&A de América Latina disminuyen un 32% en el primer trimestre de 2020 

Brasil es el único país con aumento del capital movilizado en el primer trimestre de 2020  

Operaciones de Venture Capital aumentan un 70,55% con respecto al primer trimestre de 2019

El mercado transaccional de América Latina cierra los tres primeros meses del año con un total de 396 operaciones, de las cuales 164 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 13.203m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Estas cifras suponen una disminución del 32,08% en el número de operaciones y un descenso del 37,47% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

En el primer trimestre de 2020, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 239 operaciones (disminución del 26%), y un alza del 4% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 9.937m), lo que lo convierte en el único país con un aumento del capital movilizado en la región. Le sigue en el listado México, con 58 operaciones (baja del 22%), y con un descenso del 77% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.112m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 38 operaciones (un descenso del 46%), y con una disminución del 60% en el capital movilizado (USD 969m). Argentina, por su parte, registra el mismo número de operaciones que Colombia, 25 operaciones (descenso del 34%), con un descenso del 59% en capital movilizado (USD 544m). 

Entre tanto, las 25 operaciones ocurridas en Colombia, representan una disminución del 63%, así como un descenso del 76% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 368m). Perú, por su parte, ha registrado 16 operaciones (baja del 58%) y un descenso del 64% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 519m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2020, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 10 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 52 operaciones, Europa (44), y Asia (11).

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 31 operaciones de Private Equity, de las cuales 11 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 617m. Esto supone una disminución del 18,42% en el número de operaciones y un descenso del 77,74% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2019.

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del trimestre se han llevado a cabo 79 transacciones, de las cuales 51 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 630m, lo que supone una tendencia estable en el número de transacciones y un aumento del 70,55% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre del año pasado.

Transacción Destacada

En el primer trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 99,2% de la Empresa de Energía de Boyacá (EBSA), por parte de Northland Power.

La transacción, valorada en USD 734m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz; Latham & Watkins y Baker Mckenzie. Por su parte, Inverlink y CIBC – Canadian Imperial Bank of Commerce han sido asesores financieros

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Informe Trimestral México – 1T 2020

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Las operaciones de M&A en México disminuyen un 22% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses de 2020 se han registrado 58 transacciones por USD 1.112m

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 10 operaciones

Operaciones de Venture Capital aumentan un 11,76% en el primer trimestre de 2020

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 58 operaciones, de las cuales 24 suman un importe no confidencial de USD 1.112m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 21,62% en el número de operaciones y del 77,41% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2019. 

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 3,82% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 14,44% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 22,79% pertenece a operaciones entre USD 50m y USD 100m; y el 58,79% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m.  

En términos sectoriales, el sector de Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020, con un total de 10 operaciones, seguido por el de Internet con 8.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, con 4 transacciones, seguido por Colombia, Argentina y Estados Unidos, con 3 operaciones en cada país. Por importe, destaca Panamá, con USD 152,60m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 11 operaciones y con un importe de USD 167,92m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020 se han producido un total de 2 transacciones de Private Equity valoradas en USD 66m, las cuales representan una disminución del 66,67% en el número de operaciones y un descenso del 1,32% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2019. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, México ha registrado 19 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 187m, lo que representa un aumento del 11,76% en el número de operaciones y un alza del 48,62% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 13 transacciones con un importe de USD 386m, lo cual implica un descenso del 27,78% en el número de operaciones y un descenso del 13,61% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 37,98% de Valores Integrales Inmobiliarios por parte de Promecap Acquisition Co, valorada en USD 200m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Galicia Abogados; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Ritch Mueller y Mayer Brown.

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