Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Enero 2026

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 47% en enero de 2026, según informe de TTR Data y Datasite

  • En enero se han registrado 134 transacciones y un importe de USD 3.727mn enero se han registrado 185 transacciones de M&A, valoradas en EUR 7.948m
  • Transacciones de Private Equity disminuyen un 41% en el transcurso de 2026
  • México, Brasil y Perú, únicos países que registran aumentos en el importe del mercado M&A 
  • Deal del mes: Heineken adquiere el negocio de bebidas y retail de proximidad de FIFCO en Centroamérica

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta enero un total de 134 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.727m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 47% en el número de transacciones y una disminución del 2% en su importe, con respecto a enero de 2025.   

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 69 transacciones (con un descenso del 53%) y con un aumento del 57% en el capital movilizado (USD 1.556m) lo cual convierte al país, junto con México y Perú como los únicos con resultados positivos en importe. Le sigue en el listado Chile con 28 transacciones (con un descenso del 32%) y una disminución del 63% de su importe (USD 277m), con respecto a enero de 2025.

Por su parte, Argentina sube en el ranking, con 20 transacciones (un descenso del 9%) y con una disminución del 7% en el capital movilizado (USD 174m). Le sigue México en el ranking y registra 17 transacciones (un descenso del 15%) y un aumento del 75% en el capital movilizado (USD 986m), en términos interanuales.

Entretanto, Colombia desciende en el ranking y presenta 9 transacciones (disminución de un 61%) y registra una caída del 17% en su capital movilizado (USD 1.127m). En último lugar, Perú disminuye su actividad y registra 9 transacciones (un descenso del 44%), con un aumento del 28% en su importe (USD 92m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border, se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 7 y 3 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 23 y 14 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En enero de 2026, se han contabilizado un total de 7 transacciones de Private Equity por
USD 19m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-42%) y un descenso del 67% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en enero un total de 12 transacciones con un importe agregado de USD 119m, lo que implica una variación negativa del 74% en el número de transacciones y un descenso del 44% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta enero se han registrado 36 transacciones, por un valor de USD 1.526m, lo cual representa un descenso del 3% en el número de transacciones y un aumento del 251% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2025.

Transacción del mes 

Para enero de 2026, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Heineken, cervecería con sede en Amsterdam, Países Bajos, la cual ha completado la adquisición del negocio de bebidas y retail de proximidad de la costarricense Florida Ice & Farm (FIFCO) en Centroamérica y México por USD 3.200m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Consortium Legal Costa Rica; Davis Polk; Heineken; BLP Legal; Latham & Watkins y Florida Ice & Farm (FIFCO). Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por UBS London.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en enero de 2026 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2026

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 409m em 2026

  • Número de transações regista queda de 44% em comparação a 2025
  • Setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com cinco transações

Em janeiro de 2026, o mercado transacional português viu a concretização de 33 operações, totalizando EUR 409m. Destas, 27% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 44% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2025, tal como uma diminuição de 8%  no capital mobilizado.

Em termos setoriais, o setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo em 2026, com cinco transações.




Operações do mercado transacional de janeiro de 2025 a janeiro de 2026
Fonte: TTR Data.
 


Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a Itália, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando duas transações, cada. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com duas transações, cada.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet caíram em 50% em comparação ao mesmo período de 2025. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2026, foram contabilizadas sete transações de Private Equity, representando uma queda de 22% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2025.

Em Venture Capital, foram realizadas cinco rodadas de investimentos e um total de EUR 47m, representando uma diminuição de 44% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas sete transações com um valor de EUR 50m, representando um crescimento de 105% no capital mobilizado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2026, foi a conclusão da venda da Banco Comercial do Atlântico pela Caixa Geral de Depósitos. O valor da transação é de EUR 82m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório Abreu Advogados. A Caixa BI realizou a assessoria financeira.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2026 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lideram ao longo de 2026 os escritórios Abreu Advogados e SRS Legal com uma operação e EUR 15m. 

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Forvis Mazars Grou com uma operação. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Janeiro 2026

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 8,3bi em janeiro de 2026

  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com quatro aquisições
  • Capital mobilizado registra crescimento de 40% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 69 transações movimentando um total de BRL 8,3bi em janeiro de 2026.

Esses números representam uma queda de 53% no número de transações em relação ao mesmo período de 2025, no entanto o houve um aumento no capital mobilizado em 40%. Do total das transações, 41% possuem os valores revelados e 70% das operações já estão concluídas.

O setor de Real Estatew é o mais ativo com 15 transações, seguido pelo setor de Internet, Sofware & IT Services, com 12 transações.



Operações do mercado transacional de janeiro de 2025 a janeiro de 2026
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para o Chile, realizando três transações.

Por outro lado, os Estados Unidos lideram os investimentos no Brasil, com quatro operações.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma diminuição de 66%, as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuíram em 58%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma queda de 25% em 2026.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve três transações.
Em Venture Capital, sete rodadas de investimento movimentaram BRL 361m.
O segmento de Asset Acquisitions registrou 22 transações e BRL 7,5bi em janeiro.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2026 foi a conclusão da fusão da Petz e da Cobasi. O valor da transação é de aproximadamente BRL 3,2bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Lefosse; e Pinheiro Neto Advogados. O Banco Itaú BBA e Morgan Stanley realizaram a assessoria financeira.

Entrevista com Lefosse

Marcelo Tourinho, sócio da prática de Mercado de Capitais e Societário do Lefosse, conversou com o TTR para esta edição e analisou quais setores foram mais ativos em 2025: “Do ponto de vista jurídico e estratégico, os setores mais ativos em 2025 foram infraestrutura e energia, tecnologia e serviços digitais, serviços financeiros, mineração e segmentos específicos da indústria. O dinamismo nesses setores esteve associado, sobretudo, à combinação entre oportunidades de consolidação e movimentos de desalavancagem.

Em energia e infraestrutura, destacaram-se operações envolvendo ativos operacionais com contratos de longo prazo, segmento que também tem atraído fundos soberanos e conglomerados estratégicos com foco em segurança energética, logística e transição energética. Nos setores de tecnologia e serviços financeiros prevaleceram teses ligadas a eficiência operacional e ganho de escala.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2026 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e por valor lideram em 2026 o DD3 Capital Partners e Ankura totalizando BRL 1,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Demarest, com uma operação e contabilizando um total de BRL 1,3bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Enero 2026

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Capital movilizado en el mercado M&A de España crece un 150% en enero de 2026, según informe de TTR Data

  • En enero se han registrado 185 transacciones de M&A, valoradas en EUR 7.948m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 40 transacciones 
  • En el mes se ha registrado una disminución del 34% en transacciones de M&A  
  • TTR Data entrevista a Mikel Mendiola, socio de M&A y Venture Capital en Lawesome 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero un total de 185 deals con un importe agregado de EUR 7.948 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un descenso del 34% en el número de transacciones, así como un aumento del 150% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2025.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 40 transacciones, a pesar de un descenso interanual de un 38%. En el listado sigue el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 21 deals y una tendencia estable con respecto a enero del año pasado.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en enero de 2026 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Reino Unido y Estados Unidos, con 6 y 4 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Francia y Reino Unido, con 15 y 8 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con EUR 5.317m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En el mes de enero se han contabilizado un total de 26 transacciones de Private Equity por
EUR 313m, lo cual supone un descenso del 30% en el número de transacciones, y un aumento del 31% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 34 transacciones con un importe agregado de EUR 205m, lo que implica un descenso del 37% en el número de transacciones y una disminución del 57% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 63 transacciones por un importe de
EUR 1.161m, lo cual representa un descenso del 24% en el número de transacciones, y un aumento del 315% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En enero de 2026, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada  la adquisición del 49% de Santander Bank Polska, filial con sede en Polonia de la española Banco Santander, por parte de la asutriaca Erste Group Bank. 

La transacción, valorada en EUR 6.800m ha estado asesorada por la parte financiera por Santander Corporate & Investment Banking (SCIB) y por J.P. Morgan.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Rymarz Zdort; Wolf Theiss; Uría Menéndez España y Greenberg Traurig Poland.

Perspectivas de 2026 con Lawesome

Mikel Mendiola, socio de M&A y Venture Capital en Lawesome , ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Es crucial señalar la presión que ejercen los fondos de capital privado que levantaron capital en los años récord de 2017-2019, ya que están llegando al final de sus ciclos de inversión y tienen una urgencia creciente por devolver liquidez a sus partícipes o LPs. Esta dinámica generará una oleada de activos que saldrán al mercado, pero en un entorno donde el comprador será exigente. Anticipamos especial dinamismo en el mid-market, en segmentos como la tecnología aplicada, la energía, el sector salud y la industria. En particular, creemos que los sectores “calientes” para 2026 serán aquellos considerados críticos para la autonomía estratégica de Europa: Defensa y Ciberseguridad, Semiconductores/Chips, y Agri-Tech”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Fixed Income: Relatório anual – 2025

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Captação de Recursos no Brasil: Mercado de crédito privado movimenta R$ 605 bi em 2025.

  • Valor total de captação referente ao ano de 2025 registra queda de 6% em comparação ao ano anterior.
  • Em debêntures, setor de Energy & Utilities lidera com 36,7% de captação do mercado no último ano.
  • Os certificados de recebíveis do agronegócio apresentam captação de BRL 43 bi no ano, apresentando crescimento de 4% em relação ao ano anterior

O cenário de captação de recursos utilizando a emissão de debêntures, notas comerciais e operações de securitização (CRI, CRA, CR) foi objeto de análise do mais recente relatório anual do mercado de crédito privado brasileiro no TTR Data, que revelou emissão de 2141 séries com uma captação total de BRL 605 bi no ano de 2025.

Esses dados representam um aumento do valor total captado de 6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.



Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas comerciais CRI, CRA, CR) em 2025.
Fonte: TTR Data.



Em relação ao mercado de debêntures, foi registrada a emissão de 1085 séries com uma captação total de BRL 468 Bi no período de janeiro a dezembro de 2025, apresentando uma queda percentual de 5% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, enquanto isso, a emissão de notas comerciais registra aumento de 8% em relação ao ano anterior, com R$ 51 bi emitidos em 241 séries. No mercado de securitização, foi registada a emissão de 815 séries de CRI/CRA/CR com uma captação total de BRL 86 bi, apresentando uma diminuição de 17% em relação ao mesmo período do ano anterior.



Valor total emitido no mercado de crédito privado (Debêntures, Notas Comerciais, CRI, CRA, CR) por trimestre.
Fonte: TTR Data.
 

Maiores Emissões do ano

No mercado de debêntures, a maior emissão do ano de 2025 foi a 2ª emissão, em oito séries, realizada em dezembro pela Epr Iguaçu, no valor de BRL 8,59 bi, com remuneração indexada ao IPCA. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados para financiamento do CAPEX e/ou reforço de capital de giro da Emissora. A Oliveira Trust DTVM atuou como agente fiduciário e o BNDES como coordenador líder da operação.


A respeito do mercado de Notas Comerciais, maior emissão do ano de 2025 foi a 1ª emissão, em duas séries, realizada em junho pela Eldorado Brasil, no valor de BRL 13,0 bi, com remunerações indexadas ao DI. Segundo a empresa, os recursos captados com a oferta serão utilizados pela Emitente para usos corporativos gerais. A operação contou assessoria jurídica do escritório Tozzini Freire. A Trustee DTVM atuou como agente fiduciário e o Banco Bradesco BBI atuou como coordenador líder da operação

No mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), a maior operação do ano de 2025, foi a 538ª emissão, em nove séries, realizada em novembro pela Opea, no valor de BRL 1,73 bi. A operação é concentrada em alguns devedores, tendo como lastro créditos imobiliários devidos pela Beton e possui remunerações indexadas ao DI, IPCA e Pré-fixadas. A operação contou assessoria jurídica dos escritórios Mattos Filho e Pinheiro Guimarães. A Oliveira Trust DTVM atuou como agente fiduciário e o BTG Pactual Investment Banking como coordenador líder.

Já no mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), a maior operação do ano de 2025 foi a 419 ª emissão, em cinco séries, realizada em outubro pela Eco Securitizadora, no valor de BRL 3,0 Bi. A operação é concentrada e tem como lastro Direitos Creditórios do Agronegócio devidos pela Seara Alimentos LTDA., possuindo remuneração indexada ao dólar e IPCA. A operação contou com a Vórtx atuando como agente fiduciário e a XP Investimentos como coordenador líder.

Ranking de assessores jurídicos, agentes fiduciários e coordenadores líderes

Disponibilizamos em nossa plataforma os rankings de assessoria jurídica, agentes fiduciários e coordenadores líderes referentes ao ano de 2025 em emissões públicas de Debêntures, Notas Comerciais, CRI e CRA, onde a atividade dos assessores é refletida pelo valor total e número de emissões / séries.

Ranking Consolidado

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, lidera o Machado Meyer Advogados, contabilizando um total de BRL 117,9 bi.

No ranking de Agentes Fiduciários, a Pentágono DTVM lidera contabilizando o valor de BRL 221,5 bi. Já a respeito do ranking de coordenadores líderes, o Itaú BBA Assessoria Financeira lidera contabilizando o valor de BRL 150,7 bi.