Informe América Latina – Julio 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina registra USD 4.386m en julio de 2019

143 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 4.386m

Chile y Colombia registran incrementos positivos por volumen e importe en 2019

Deal del mes: Joyvio adquiere el 99,84% de Australis Foods

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en julio un total de 143 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.386m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.202 transacciones, de las cuales 480 registran un importe conjunto de USD 51.519m, lo que implica una disminución del 5.65% en el número de operaciones y un descenso del 3.85% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 72 operaciones de Private Equity por USD 4,861m, lo cual supone un descenso del 22,58% en el número de operaciones y una disminución del 21,57% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 193 operaciones con un importe agregado de USD 2.355m, lo que implica una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 58,64% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 231 operaciones, por un valor de USD 11.343m, lo cual representa un aumento del 3,13% en el número de operaciones, y un descenso del 11,30% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 671 operaciones (pese a experimentar un descenso interanual del 2%), y con un aumento del 11% en el capital movilizado (USD 32.863m). Le sigue en el listado México, con 167 operaciones (un descenso del 24%), y una baja del 26% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 7.954m).

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 136 operaciones (un aumento del 8%), y con un alza del 29% en el capital movilizado (USD 4.521m). Colombia, por su parte, también sube una posición en el ranking y registra 114 operaciones (un aumento del 13%), y un alza del 103% en el capital movilizado (USD 3.343m), con lo cual se convierten en los dos únicos países con resultados positivos en la región, tanto en número de operaciones como en importe. 

Entretanto, Argentina ha registrado 89 operaciones (una baja del 35%), con una disminución del 51% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.606m). Y en último lugar, Perú presenta 73 operaciones (caída del 21%) y con un descenso del 56% en su capital movilizado (USD 2.178m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 29 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 177 y 155 operaciones, respectivamente.

Transacción Destacada

Para julio de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en la adquisición del 99,84% de Australis Foods, por parte de la empresa china Joyvio.

La operación, que ha registrado un importe de USD 886m, ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Cariola Díez Pérez-Cotapos.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Informe México – Julio 2019

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El mercado transaccional mexicano registra USD 7.954m de capital movilizado hasta julio de 2019

En el mes se han registrado19transacciones en el país por USD 338,26m 

A lo largo de 2019 se han registrado 167 transacciones

Adquisiciones extranjeras de tecnología y Internet han aumentado 54,55% en 2019

Sector Internet, el más destacado del año con 28 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2019 un total de 19 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 338,26m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 167 transacciones, de las cuales 60 registran un importe conjunto de USD 7.954m, lo que implica un descenso del 23,74% en el número de operaciones y una disminución del 25,63% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2018.

En términos sectoriales, el de Internet ha sido el más activo del año, con un total de 28 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 25, y el Financiero y de Seguros, con 17. En el mes de julio, han destacado los sectores de Deporte y Ocio, así como Distribución y Retail, con 4 operaciones en cada sector. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, además de Colombia, con 5 negocios registrados. Por importe destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 30 operaciones, seguido de España, con 6 transacciones, y Reino Unido y Japón, con 5 operaciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 2.474,87m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 9 operaciones de Private Equity por USD 67m, lo cual supone un descenso del 57,14% en el número de operaciones y una disminución del 96,23% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 41 operaciones con un importe agregado de USD 450m, lo que implica una disminución del 8.89% en el número de operaciones y un aumento del 31,01% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 42 operaciones, por un valor de USD 2.876m, lo cual representa una disminución del 28,81% en el número de operaciones, y un descenso del 18,58% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción Destacada  

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Para julio de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la compra de una participación en Selina México por parte de Profuturo. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 100m, ha estado asesorada por la parte legal por González Calvillo, Sidley Austin US, González Calvillo, Latham & Watkins y Baker McKenzie. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Portugal- Julho 2019

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Volume de Fusões e Aquisições em alta de 7% até julho de 2019

Foram registadas 210 transações desde o inicio do ano

Espanha e Estados Unidos são os maiores investidores no mercado nacional no período

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram 6,3 bilhões de euros de janeiro a julho, alta de 30% ante o mesmo período do ano anterior. Nesse período foram registadas 210 operações, representativas de uma alta de 6,6% em comparação ao reportado em igual intervalo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 43 transações registadas. Tecnologia, com 37 operações, e Financeiro com 22 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e julho foram contabilizadas 27 investidas espanholas no país. Destas, nove foram aquisições no segmento Imobiliário. Destaque também para os investimentos provenientes dos Estados Unidos, com 20 transações registradas. 

No caminho inverso, as empresas portuguesas realizaram 31 aquisições no mercado externo, com um total de  um bilhão de euros investidos. A Espanha foi o país que recebeu a maior parte dos investimentos, com sete transações e um total de 809 milhões de euros.

Private Equity e Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 73% no número de operações, 38, além de registar alta de 61% no valor total investido que alcançou 203 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 22 operações, o que representa uma alta de 57%.

Transação do Mês

A transação escolhida pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da acquisição da Papyrus Deutschland pelo Grupo Inapa por 50 milhões de euros. A Papyrus é um provedor de papel e de soluções para a indústria da impressão.

O grupo Inapa contou a assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados e da Latham & Watkins Germany. Na parte vendedora, a empresa OptiGroup contou com a assessoria da sociedade de advogados Uría Menéndez – Proença de Carvalho. 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe Mensual España – Julio 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 4.537m de capital movilizado en julio de 2019

Hasta julio se han contabilizado 1.327 transacciones valoradas en EUR 44.627m

En el año se han registrado 138 operaciones de Private Equity y 225 de Venture Capital

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 360 transacciones

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 219 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.536,96m, según el informe mensual de TTR . 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.327 transacciones, de las cuales 529 registran un importe conjunto de EUR 44.627m, lo que implica una disminución del 14,83% en el número de operaciones y una disminución del 20,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 360 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 188, y el Financiero y de Seguros, con 86. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 27 operaciones, a Estados Unidos, con 23 transacciones, y a Francia, con 13.  

Por otro lado, Estados Unidos (90), Reino Unido (62), Francia (55), y Alemania (39) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.735,12m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 138 operaciones de Private Equity por EUR 20.204m, lo cual supone un descenso del 21,59% en el número de operaciones y una disminución del 6,66% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 225 operaciones con un importe agregado de EUR 1.277m, lo que implica una disminución del 19,06% en el número de operaciones y un aumento del 2,04% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 435 operaciones, por un valor de EUR 7.597m, lo cual representa una disminución del 16,51% en el número de operaciones, y un aumento del 1,59% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción del mes 

En julio de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la OPA de Investindustrial sobre Natra, a través de la cual ha adquirido un 90,26% de su accionariado.

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 142.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy España, Gómez-Acebo & Pombo España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, han participado Alantra y Arcano Partners. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Brasil – Julho 2019

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Volume financeiro de Fusões e Aquisições aumenta 16% até julho 2019

Volume de investimentos de Venture Capital em alta de  45% no período

Mais da metade dos investimentos de Venture Capital são realizados por fundos brasileiros

O mercado brasileiro de fusões e aquisições movimentou 13,5 bilhões de reais no mês de julho, em um total de 86 transações reportadas no Relatório Mensal do TTR – Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados. De janeiro a julho, foram realizados 671 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas brasileiras, queda de 2% em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior.

No período, os aportes financeiros contabilizam 128 bilhões de reais, alta de 16% face aos mesmos meses de 2018. Mantendo a média dos últimos anos apenas 6,6% das transações tiveram equity value superior a 500 milhões de reais.

O segmento Tecnologia segue como o mais atrativo para os investidores. Em 2019, já foram contabilizadas 167 transações, 16% acima do registrado no mesmo período de 2018.  No apanhado do ano, o setor Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 96 operações, aumento de 1%, seguido por operações no segmento Imobiliário, que cresceram 37% e chegaram a 67 negócios realizados, enquanto Distribuição e Varejo caiu para a quarta posição, com 59 operações, fechando o período em baixa de 9%.

Operações cross-border

No âmbito das operações transnacionais, foram contabilizadas 155 aquisições de empresas brasileiras por investidores estrangeiros no período de janeiro a julho, totalizando 68,7 bilhões de reais em investimentos. Os Estados Unidos seguem como o país que mais realiza aquisições de empresas nacionais, 56 operações envolvendo companhias norte-americanas no ano, que juntas somam 9,7 bilhões de reais.  Destas, 19 foram deals no segmento de Tecnologia.

Destaque também para o apetite francês  por empresas nacionais com um total de 11 transações.

No caminho oposto, as compras brasileiras no exterior somam 12 bilhões em aportes em 2019, tendo como alvo prioritário os Estados Unidos, onde foram investidos 4 bilhões de reais em 12 transações. Portugal surge na segunda colocação, com quatro transações que movimentaram 366 milhões de reais. 

Private Equity e Venture Capital

As operações de private equity registradas no Brasil desde o início do ano sofreram uma queda de 17% no número de deals – 45, enquanto o volume financeiro registrado, 14 bilhões de reais, ficou 42% acima do anotado em período homólogo do ano anterior.

Os investimentos de venture capital também fecharam o período em queda. As 109 rodadas de investimento apontadas pelo TTR entre janeiro e julho ficaram 12,8% abaixo do registrado no mesmo intervalo de 2018, e revelaram valores que somam 5,7 bilhões de reais, total 45% superior ao registrado nos mesmos meses do ano passado. O número de investimentos realizados por fundos brasileiros representa 73% do total.

Transação TTR do Mês

A conclusão da aquisição da brasileira Embraco pela japonesa Nidec Corporation por 1,13 bilhões de dólares foi eleita pelo TTR como a operação de destaque do mês de julho. A Embraco é líder na fabricação de compressores herméticos para refrigeração. A unidade de negócios, sediada no Brasil, conta com aproximamente 11.000 funcionários em oito fábricas globais localizadas no Brasil, Itália, China, Eslováquia e México. A Embraco mantém ainda escritórios comerciais nos Estados Unidos e na Rússia.

A Nidec Corporation contou com a assessoria jurídica dos escritórios Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados e Sidley Austin US. Do lado vendedor a Whirlpool Brasil contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, Pinheiro Neto Advogados e TozziniFreire Advogados. A Whirlpool Corporation foi assessorada pelos escritórios Linklaters e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton.

Rankings Financeiros e Jurídicos