Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 1Q25

Capital movilizado en el mercado M&A de México disminuye un 46% en el primer trimestre de 2025

  • En el primer trimestre de 2025, se han registrado 54 transacciones por USD 1.039m
  • Industria Específica de Software el más destacado del año con 9 deals
  • Capital movilizado de Venture Capital aumenta un 66% en el primer trimestre de 2025
  • Entrevista de TTR Data a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer trimestre del año un total de 54 transacciones, de las cuales 24 suman un valor no confidencial de USD 1.039m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data (www.ttrdata.com). Estos datos reflejan un descenso del 40% en el número de transacciones y del 46% en su valor, con respecto al primer trimestre de 2024.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, son los más activos del año, con un total de 9 y 6 transacciones, con un descenso del 53% y 50%, respectivamente, en términos interanuales.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 3 transacciones. Por importe, destaca Brasil, USD 5,56m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 16 transacciones, seguido de Colombia y España, con 4 cada uno. En términos de valor, destaca Estados Unidos, con USD 813m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2025, se han producido un total de 2 transacciones de Private Equity, de las cuales una ha tenido un importe no confidencial de USD 55m, lo cual representa un descenso del 91% en el número de transacciones y del 79% en su valor, con respecto al primer trimestre de 2024.

Por su parte, en los primeros tres meses de 2025, México ha registrado 18 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 271m, lo que representa una disminución del 25% en el número de transacciones y un aumento del 66% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 10 transacciones, con un importe de USD 114m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de transacciones y del 83% en su valor, en términos interanuales.

Transacción Destacada

En el primer trimestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Cemex Dominicana por parte de Cementos Progreso.

La transacción, valorada en USD 950m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Mayer Brown; Medina Garnes Abogados; Cuatrecasas España y Squire Patton Boggs. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y Lazard.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

En el ranking TTR Data de asesores financieros, por valor y por número de transacciones, lidera BBVA, con 2 transacciones y USD 612m.  

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por valor, lidera Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con USD 717m. Por número de transacciones, lidera en el primer trimestre de 2025 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 7 transacciones.

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de Aon, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2025: “Hay dos escenarios que influyen en la toma de decisiones de los inversores: por un lado, los constantes cambios en las políticas fiscales y regulatorias que aumentan las incertidumbres legales en la región. Por otro, los efectos del cambio climático imponen desafíos operacionales y reputacionales cada vez más complejos. Estos factores son fundamentales para la correcta estructuración de los negocios, impactando directamente en la valoración de los riesgos asumidos durante una transacción de fusiones y adquisiciones (M&A). Aon ha estado ayudando a sus clientes de diversos sectores con un conjunto de soluciones integradas que apoyan la mitigación de riesgos y brindan mayor previsibilidad a los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Para reducir el impacto de los eventos climáticos adversos, contamos con la aplicación de modelos predictivos avanzados que ayudan en la evaluación de la exposición de los activos y operaciones al cambio climático, además de soluciones en Seguros Paramétricos que ofrecen cobertura para eventos generados por las inclemencias del clima”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Febrero 2025


Mercado M&A mexicano registra disminución del 49% en capital movilizado hasta febrero de 2025

  • En febrero, se han registrado 27 transacciones en el país por USD 637m
  • Transacciones de Private Equity disminuyen un 94% hasta febrero de 2025

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta febrero de 2025 un total de 27 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 637m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 54% en el número de transacciones y una disminución del 49% su importe, con respecto al mismo período de 2024. 

En cuanto al mes de febrero, se han registrado 11 transacciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 73m.

En términos sectoriales, el de Marketing y Publicidad ha sido el más activo del mes, con 3 transacciones.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el segundo mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en El Salvador, Chile, Uruguay, Perú y Argentina, con 1 transacción en cada país. Por importe, destaca El Salvador con USD 1,90m.  

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que han apostado por realizar adquisiciones en México, con 8 y 4 deals, respectivamente. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

En febrero de 2025, se han contabilizado un total de 8 transacciones de Venture Capital por
USD 44m, lo que implica un descenso del 43% en el número de transacciones y un descenso del 64% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en el mes de febrero se han registrado 3 transacciones, lo cual representa un descenso del 77% en el número de transacciones, con respecto a febrero de 2024.

Transacción Destacada

Para febrero de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Bilendi, empresa francesa especializada en proveer servicios de investigación y tecnología, que ha adquirido las empresas Netquest Brasil, Netquest Chile, Netquest Colombia y Netquest México, como resultado de la adquisición de su matriz española a NielsenIQ.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Cuatrecasas, Garrigues y Mattos Filho. Cuatrecasas también ha otorgado asesoramiento de Due Dilligence.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Enero 2025


Capital movilizado en el mercado M&A mexicano registra aumento del 254% en enero de 2025

  • En enero, se han registrado 9 transacciones en el país por USD 560m
  • Transacciones de venture capital disminuyen un 676% en enero de 2025

El mercado de M&A en México ha contabilizado en enero de 2025 un total de 9 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 560m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 55% en el número de transacciones y un aumento del 254% en su importe, con respecto al mismo período de 2024. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con 2 transacciones. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en el primer mes de 2025 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con una transacción valorada en USD 1,6m. 

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que han apostado por realizar adquisiciones en México, con 3 y 2 transacciones, respectivamente.  

Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2025, se han contabilizado un total de 2 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 3m, lo que implica un descenso del 67% en el número de transacciones y una baja del 91% en el capital movilizado, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, se han contabilizado un total de 2 transacciones, lo que implica un descenso del 50% en el número de transacciones,con respecto a enero de 2024.

Transacción Destacada

Para enero de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Cementos Progreso, entidad dedicada a producir materiales para la construcción con sede en la Ciudad de Guatemala, que, a través de Cementos Progreso Holdings, junto con Grupo Popular y otros socios estratégicos han completado la adquisición de Cemex Dominicana a Sunbulk Shipping, filial de Cemex.

La transacción, valorada en USD 950m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Mayer Brown; Medina Garnes Abogados; Cuatrecasas España; Squire Patton Boggs Peña Prieto Gamundi; y Squire Patton Boggs España. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan y por Lazard.

Informe anual sobre el mercado transaccional mexicano – 2024

El capital movilizado del mercado M&A en México aumenta un 22% en 2024

  • En 2024, se han registrado en el país 359 transacciones por USD 17.060m
  • El número de transacciones en 2024 registra un descenso del 7% con respecto a 2023
  • Sectores de Industria Específica de Software e Inmobiliario, los dos más destacados del año, registran 58 y 45 transacciones, respectivamente
  • Mercado de Private Equity aumenta un 18% en 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado en 2024 un total de 359 transacciones, de las cuales 158 suman un importe no confidencial de USD 17.060m, de acuerdo con el informe anual de TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 7% en el número de transacciones y un aumento del 22% en su valor, con respecto a 2023.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software y el Inmobiliario son los más activos del año, con un total de 58 y 45 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso del año, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 18 y 17 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.272m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 85 transacciones, seguido de España, con 20. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con USD 1.851m.

Private Equity y Venture Capital 

En el transcurso de 2024, se han producido un total de 52 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 tienen un importe no confidencial de USD 1.038m, lo cual representa un aumento del 18% en el número de transacciones y un alza del 144% en su importe, con respecto a 2024.

Por su parte, en el transcurso del año, México ha registrado 85 transacciones de Venture Capital, valoradas en USD 1.674m, lo que representa un descenso del 25% en el número de transacciones y un aumento del 59% en el capital movilizado, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año 79 transacciones con un importe de USD 1.872m, lo cual implica un aumento del 27% en el número de transacciones y un descenso del 12% en su valor, con respecto a 2023. 

Transacción Destacada 

Para 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, que ha cerrado la adquisición de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola. 

La transacción, valorada en USD 6.200m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie España y México; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. 

Adicionalmente, el asesoramiento jurídico de Acquisition Finance ha sido otorgado por Galicia Abogados; Milbank; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; White & Case; y Holland & Knight. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan, BBVA, Citigroup, Santander Corporate & Investment Banking (SCIB) y Barclays Bank. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

En el ranking TTR de asesores financieros, por capital movilizado, lidera en 2024 J.P. Morgan, con un importe de USD 2.662m. Por número de transacciones, lidera Banco Santander, con 8 transacciones. 

En el ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera Galicia Abogados, con
USD 4.105m. Por número de transacciones, lidera en 2024 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 52 transacciones. 

Dealmaker Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Pedro Gonçalves da Costa, M&A and Transaction Solutions Leader de Aon en Brasil, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2025:Las operaciones ligadas a la tecnología, como los Data Centers, cobraron fuerza en 2024 y serán el principal foco de los inversores en los próximos años. La Transición Energética también sigue siendo un tema sumamente relevante, que atrae inversiones internacionales a América Latina. Brasil, México y Chile deberían permanecer en el liderazgo de la inversión en 2025. Colombia debería continuar su trayectoria de crecimiento, como se ha observado en los últimos meses.”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Noviembre 2024

Capital movilizado en el mercado M&A mexicano registra aumento del 20% hasta noviembre de 2024

  • Hasta noviembre, se han registrado 307 transacciones en el país por USD 15.146 millones
  • En noviembre, se han registrado 19 fusiones y adquisiciones por USD 1.130 millones
  • Transacciones de Private Equity aumentan un 5% hasta noviembre de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta noviembre de 2024 un total de 307 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 15.146 millones, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 10% en el número de transacciones y un aumento del 20% en su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En cuanto al mes de noviembre, se han registrado 19 transacciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.130 millones

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 55 y 41 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta noviembre de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 17 y 14 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca España, con USD 1.424m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 69 deals con un valor acumulado de USD 1.815m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta noviembre de 2024, se han contabilizado un total de 40 transacciones de Private Equity por
USD 1.004m, lo que implica un aumento del 5% en el número de transacciones y del 136% en su importe, en términos interanuales.

Por su parte, hasta noviembre de 2024, se han contabilizado un total de 78 transacciones de Venture Capital por USD 1.522m, lo que implica un descenso del 24% en el número de transacciones y un aumento del 94% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de noviembre, se han registrado 69 transacciones por USD 2.695m, lo cual representa un aumento del 23% en el número de transacciones y del 41% en su importe, con respecto a noviembre de 2023.

Transacción Destacada

Para noviembre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Imbera y Torrey, empresas dedicadas a fabricar, diseñar y distribuir equipos y partes para la industria de bebidas y alimentos, por Mill Point Capital a FEMSA. 

La transacción, valorada en USD 451m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Aguilar Castillo Love Bolivia; Beccar Varela; Creel, García-Cuellar Aiza y Enríquez; Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle Argentina; D’Empaire; Ferrere; Freshfields; Galicia Abogados; Pérez Bustamante & Ponce Abogados; Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile y Schulte Roth & Zabel. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores financieros, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Banco Santander, con 7 deals, seguido de 414 Capital – RióN, con 4 transacciones. Por importe, lidera Goldman Sachs, con USD 1.598m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, lidera por número de transacciones y por importe
Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 36 deals, y USD 2.779m.