Informe Trimestral Argentina – 4T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de Argentina  
registra USD 5.423m en 2019 

De enero a diciembre se han registrado 156 transacciones en el país  

En el cuarto trimestre se han registrado 33 operaciones con un importe de USD 489,16m 

El sector Internet es el más destacado del año, con 22 operaciones 

El mercado de M&A en Argentina ha contabilizado en 2019 un total de 156 operaciones, de las cuales 57 suman un importe no confidencial de USD 5.423m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 12,20% en el capital movilizado y una disminución del 24,64% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 33 operaciones con un importe agregado de USD 489,16m. 

En términos sectoriales, el sector de Internet es el más activo del año, con un total de 22 transacciones en cada segmento.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil con 14 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos y Brasil, con 11 operaciones en cada país, son también las geografías que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Japón, con USD 953,43m. 

Private Equity y Venture Capital

Hasta diciembre de 2019 se han producido un total de 6 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.1137m, las cuales representan una tendencia a la baja del 25% en el número de operaciones y un aumento del 255,88% en el capital movilizado con respecto a diciembre de 2018.  

Por su parte, Argentina ha registrado hasta diciembre 38 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 815m, lo que representa un alza del 22,58% en el número de operaciones y un aumento del 225,03% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos 

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 34 operaciones, de las cuales 16 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.355m. Esto supone un descenso del5,56 8% en el número de operaciones y un alza del 168,95% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada  

Para el cuarto trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Almundo por parte de CVC Brasil.   

La transacción, valorada en USD 85,27m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas México; Posse Herrera Ruiz; Pérez Alati Grondona Benites & Arntsen; Ferrere (Global); Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown; Arendt & Medernacht; y De Brauw Blackstone Westbroek. Pior la parte financiera, la operación ha sido asesorada por PwC España. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe Trimestral Colombia – 4T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de Colombia  
aumenta un 188,67% en 2019

De enero a diciembre se han registrado 216 transacciones en el país valoradas en USD 12.618m  

En el cuarto trimestre se han registrado 55 operaciones con un importe de USD 3.570,89m 

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 44 operaciones 

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado 2019 un total de 216 operaciones, de las cuales 76 suman un importe no confidencial de USD 12.618m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 188,67% en el capital movilizado y un alza del 19,34% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 55 operaciones con un importe agregado de USD 3.570,89m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el sector más activo del año, con un total de 44 transacciones.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú, con 7 operaciones, seguido de Estados Unidos, con 4 transacciones. Por importe, destaca Brasil, con USD 836,37m.  

Por otro lado, Estados Unidos y España, con 38 y 19 operaciones respectivamente, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Brasil, con USD 2.318,46m. 

Private Equity y Venture Capital

Hasta diciembre de 2019 se han producido un total de 17 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.372m, las cuales representan un aumento del 112,50% en el número de operaciones y un alzan del 11329% en el capital movilizado con respecto a diciembre de 2018.  

Por su parte, Colombia ha registrado hasta diciembre 33 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 519m, lo que representa un aumento del 73,68% en el número de operaciones y un alza del 43,22% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos 

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 29 operaciones, de las cuales 9 tienen un importe no confidencial agregado de USD 850m. Esto supone una disminución del 12,12% en el número de operaciones y del 37,93% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada  

Para el cuarto trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 20,82% adicional de Ituaú CorpBanca Colombia por parte de Itaú Corpbanca.  

La transacción, valorada en USD 334m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz; Wachtell, Lipton, Rosen & Katz; Gunster, Yoakley & Stewart; Helm Holdings Colombia; y Lewin & Wills Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco Itaú BBA. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe Trimestral Perú – 4T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de Perú  
aumenta un 2,72% en 2019 

De enero a diciembre se han registrado 135 transacciones en el país  

En el cuarto trimestre se han registrado 32 operaciones con un importe de USD 852,11m 

Sector Financiero y de Seguros, el más destacado del año, con 18 operaciones 

El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en 2019 un total de 135 operaciones, de las cuales 50 suman un importe no confidencial de USD 8.162m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 2,72% en el capital movilizado y una disminución del 15,63% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 32 operaciones con un importe agregado de USD 852,11m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el sector más activo del año, con un total de 18 transacciones.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en 2019 las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 4 operaciones, seguido por México, con 4 y 3 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Uruguay, con USD 490m.  

Por otro lado, Estados Unidos, con 14 operaciones, y España y Colombia y Chile, con 9, 7 y 6 operaciones en cada país, respectivamente, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Hong Kong, con USD 3.815m. 

Private Equity y Venture Capital

Hasta diciembre de 2019 se han producido un total de 11 transacciones de Private Equity valoradas en USD 462m, las cuales representan una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 57,68% en el capital movilizado con respecto a diciembre de 2018.  

Por su parte, Perú ha registrado hasta diciembre 7 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 109m, lo que representa un descenso del 30% en el número de operaciones y un aumento del 534,44% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Compra de Activos 

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 30 operaciones, de las cuales 17 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.669m. Esto supone un aumento del 36,36% en el número de operaciones y un alza del 591,42% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción Destacada  

Para el cuarto trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con American Towers, el cual ha adquirido un portfolio de torres de telecomunicaciones (1.980 en Chile y 1.262 en Perú) de Entel por USD 772m. 

La transacción ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper y por Claro y Cía. Abogados. Por la parte de asesoría financiera, la transacción ha sido asesorada por Asset Chile; Banchile Citi Global Markets y por Banco Santander Perú. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe Trimestral Chile – 4T 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de Chile aumenta un 39,44% en 2019 

De enero a diciembre se han registrado 242 transacciones en el país valoradas en USD 13.874m 

En el cuarto trimestre se han registrado 52 operaciones con un importe de USD 4.883,64m 

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 53 operaciones

El mercado de M&A en Chile ha contabilizado en 2019 un total de 242 operaciones, de las cuales 118 suman un importe no confidencial de USD 13.874m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 39,44% en el capital movilizado y una disminución del 0,82% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, en el cuarto trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 52 operaciones con un importe agregado de USD 4.883,64m. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el sector más activo del año, con un total de 53 transacciones, seguido por el Inmobiliario, con 39.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Brasil, Colombia y Perú, con 6 transacciones en cada país, respectivamente. Por importe, destaca Brasil, con USD 715,21m. 

Por otro lado, Estados Unidos y España, con 26 y 12 operaciones, respectivamente, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 3.534,86m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta diciembre de 2019 se han producido un total de 14 transacciones de Private Equity valoradas en USD 242m, los cuales representan un aumento del 133% en el número de operaciones y un descenso del 10,22% en el capital movilizado con respecto a diciembre de 2018. 

Por su parte, Chile ha registrado hasta septiembre 30 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 884m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y un alza del 352,26% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado

Compra de activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 45 operaciones, de las cuales 22 tienen un importe no confidencial agregado de USD 2.170m. Esto supone un aumento del 4,65% en el número de operaciones y un alza del 102,88% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Transacción Destacada  

Para el cuarto trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 20% de Latam Airlines por parte de Delta Airlines. La transacción, valorada en USD 1.941m, ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados, Barros & Errázuriz Abogados y Demarest Advogados. Por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Santander Corporate Investment Banking.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

M&A in Spain– Special Report

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Real Estate sector leads Spanish transactional market, although 17.07% falls until December 

Spain registered until December 622 operations, related to real estate sector, represents a drop of 17.07% compared to the same period of 2018 

July was the month with the highest number of operations in the Spanish real estate market 

Real estate market in the country registers a 57.38% decrease in capital mobilized until December 2019 

Featured Deal:
TPG Capital closes the acquisition of 75% of Témpore Properties from Sareb 

Spain’s real estate sector has registered until December 2019 a total of 622 mergers and acquisitions, between announced and closed, for an aggregate amount of EUR 13,568m, according to Transactional Track Record data (www.TTRecord.com).

Despite a decrease of 17.07% in the number of operations and 57.38% in the amount thereof with respect to the twelve months of 2018, operations in the real estate sector lead the Spanish transactional market, above from the technology sector, with 334 operations; financial and insurance, with 176 transactions; and consulting, auditing and engineering, with 138 businesses carried out.

In monthly terms, in December 2019, a total of 51 operations in the Spanish real estate sector have been accounted for with an aggregate amount of EUR 1,336.33m and, in accordance with the evaluation corresponding to the twelve months of 2019 in the Spanish transactional market, July has been the busiest month in the sector, with 79 operations and with EUR 2,030.57m of capital mobilized.

 Transactions in the real estate transactional market from December 2018 to December 2019. Source: Transactional Track Record 

Cross-Border Deals

With regard to Cross-Border transactions in the real estate market, so far this year, Spanish companies have chosen Portugal as the main destinations for their investments with 16 operations. In terms of amount, the United States is the country in which Spanish companies have made a larger disbursement, with a total amount of EUR 1,306.23m.

The United States (54), United Kingdom (42) and France (23) are the countries of origin of the largest number of investments made in Spain throughout the year in real estate. By amount, he leads the United States, with an aggregate amount of EUR 2,987.40m.

Top M&A Deal

One of the most outstanding M&A operations of the year in Spain in real estate has been related to Tempore Holdings in August 2019.

The Luxembourg company, owned by TPG Real Estate Partners III, a fund that is also controlled by the US private equity firm TPG Capital, has closed the acquisition of 75% of the Spanish SOCIMI Témpore Properties a Sareb (Asset Management Company from Bank Restructuring) for a value of EUR 247.32m.

Venture Capital

In the course of the year, 9 Venture Capital operations have been registered in the Spanish real estate sector, of which eight transactions have a disclosed value that together record a capital mobilized for EUR 53m.

Registered operations include those related to the Spanish startup ProntoPiso, which has received EUR 14m of venture debt financing led by Inveready Capital, Sabadell Venture Capital and other private investors. In addition, the startup Housell stands out, which has closed a round of financing of EUR 12m signed by Cerberus Capital Management and the Aviv Group.

Private Equity

Up to December 2019, 12 Private Equity operations have been registered in the real estate sector, of which 11 have a disclosed value that together record a mobilized capital of EUR 2,081m.

Of the registered operations, Oaktree Capital Management stands out, which has agreed to acquire 100% of the Spanish SDIN Residencial from Banco Sabadell for an amount of EUR 882m. The list also includes Tropic Real Estate Holding, which has acquired an additional 18.43% in the Spanish Testa Residencial from Banco Santander for EUR 349.40m.