Informe mensual sobre el mercado transaccional en España en enero de 2018

El importe de operaciones de Venture Capital en España se incrementa en un 245% en enero de 2018

  • En el mes se han contabilizado 147 transacciones de M&A valoradas en EUR 1.916m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del periodo, con 48 transacciones
  • Enero registra 13 operaciones de Private Equity y 25 de Venture Capital

 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero 147 fusiones y adquisiciones, de las cuales 50 contabilizan un importe agregado de EUR 1.916m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 17,88% en el número de transacciones y un descenso del 49,86% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017.

 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo de enero, con un total de 48 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 26, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 13.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border en enero de 2018, las empresas españolas han elegido como principales destinos inversión a Estados Unidos, con 6 operaciones, y a Reino Unido, con 5 transacciones. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 142,33m.

Por otro lado, Estados Unidos (7), y Alemania (4) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con importes de EUR 268,22m.

 

Private Equity y Venture Capital

En el primer mes de 2018 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por EUR 10m, lo cual supone una tendencia estable en el número de operaciones y un decrecimiento del 99% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 25 transacciones con un importe agregado de EUR 229m, lo que implica una reducción del 39% en el número de operaciones y un incremento del 245% en el importe de las mismas en términos interanuales.

 

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se ha cerrado en el mes de enero una ampliación de capital, por importe de EUR 11,54m.

 

Transacción del mes 

En enero de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la integración de Banco Mare Nostrum en Bankia.

La operación, que ha registrado un importe de EUR 825m, ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez España, Garrigues España, Pérez-Llorca y Freshfields Bruckhaus Deringer España.

Por su parte, Morgan Stanley y Alantra han participado como asesores financieros; mientras que PwC España, EY España (Ernst & Young) y Accenture (España) han actuado en el proceso de Due Dilligence.

 

 

 

 

LatAm Report January 2018

LatAm deal volume falls 26.5% in January

  • Aggregate deal value fell 33.8% to USD 5.3bn
  • Deal of the Month: Grupo Enfoca acquires 100% of Grupo Ucal-Toulouse for USD 296m

The 125 announced and closed deals across Latin America in January together represent a 26.5% decline in transaction volume and a 33.8% drop in aggregate transaction value over January 2017, according to TTR data.

Top Six M&A Markets in Latin America

Brazil accounted for nearly half the 125 deals recorded across the region in January. Transaction volume fell 28%, however, its 56 deals together worth USD 2.2bn, 67% below the aggregate deal value in the country in January 2017, considering 23 deals of disclosed consideration.

Mexico’s 25 deals in January together represent a 19% bump in volume over the same month last year. Aggregate value surged 80% in Mexico in January to USD 1.6bn, taking into account 15 deals of disclosed consideration.

Argentina ranks third in Latin America by transaction volume at the close of January with 20 announced and closed deals, a 33% increase in volume. The 10 transactions of disclosed consideration are together worth 699m, a 126% jump in aggregate value over January 2017.

Chile ranks fourth by volume in January, its deal flow dropping 30% over the same month last year. Its nine transactions of disclosed consideration contributed to a 535% jump in aggregate value over the same month in 2017 to USD 209m, meanwhile.

Peru jumped to fifth place by volume with nine deals in January. Peru’s deal flow continues to slide, however, 47% relative to January 2017. Aggregate deal value is up 777% to USD 910m compared to the same month last year, however, taking into account seven transactions of disclosed consideration.

Colombia fell to sixth among the top regional M&A markets in January with just eight deals announced or closed during the month, a 38% decline over the same month last year. Aggregate deal value grew 889%, however, with four transactions of disclosed consideration totaling USD 183m.

 

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made seven extra-regional acquisitions in January, four targeting companies in North America, and three with targets in the EU.

North American buyers tied bidders from the EU with 14 inbound acquisitions from each region in the first month of the year, alongside four transactions led by investors based in Asia.

 

Deal of the Quarter 

TTR selected Grupo Enfoca’s USD 296m acquisition of Grupo Ucal-Toulouse from Summa Asesores Financieros, Faro Capital SAFI and a group of shareholder’s together holding 60% of the target’s equity, as Deal of the Month in January.  The Lima-based fund manager was represented by Rebaza, Alcázar & De Las Casas Abogados Financieros while the acquired university was advised by Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano en enero 2018

Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 80% en enero de 2018

  • En el mes se han registrado 25 transacciones en el país
  • 15 de las operaciones registradas en enero alcanzan un importe de USD 1.582m
  • Los sectores Inmobiliario y Financiero y de Seguros son los más destacados de enero
  • Transacción del mes: Safeway vende el 49% de Casa Ley

 

 

El mercado M&A mexicano ha experimentado en el primer mes del año un total de 25 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.582m, de acuerdo con el reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos implican aumentos del 19,05% en el número de operaciones y un alza del 79,99% en el importe de las mismas con respecto a enero de 2017.

De las 15 operaciones con importe no confidencial contabilizadas en el mes, 11 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

Por su parte, el sector Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado en enero, con un total de 4 transacciones, cada uno, seguido por el de Internet y Tecnología, con 3 y 2 operaciones, respectivamente.

 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo del mes las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 4 operaciones, además de Argentina, España, Brasil y Chile. Por importe destaca Argentina, con USD 360m.

Por otro lado, las empresas estadounidenses y las españolas han sido las más interesadas en realizar adquisiciones en México, con 2 operaciones en cada país. Por importe, destaca Canadá, con USD 320m.

Venture Capital

En el primer mes del año se han producido un total de 8 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 165m, con un aumento del 60% en el número de operaciones y un alza del 12,7% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017.

Transacción destacada

Para enero de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 49% de la mexicana Casa Ley por parte de la estadounidense Safeway. La operación, que ha registrado un importe de 347,68m, ha estado asesorada por la parte legal por Jones Day México y por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

 

 

Quarterly Report of M&A market: Perú – 4T 2017

Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional peruano 

Importe en el mercado M&A en Perú
aumenta un 10,20% en 2017 

  • En 2017 se han registrado 130 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 28 operaciones por USD 2.893m 
  • Sector Inmobiliario es el más destacado del año, con 21 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Perú

El mercado M&A peruano cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 28 operaciones, de las cuales 14 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.893m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen decrementos del 24,32% en el número de operaciones y un aumento del 40,26% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016. 

Por su parte, de enero a diciembre de 2017 se han producido un total de 130 transacciones, de las cuales 64 registran un importe conjunto de USD 6.370m, lo que implica una disminución del 13,33% en el número de operaciones y un aumento del 10,20% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año anterior. 

De las operaciones contabilizadas en los doce meses del año, 55 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 5 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 21 operaciones, seguido por el Financiero y de Seguros, con 19 operaciones, además del sector Agricultura, Agronegocios y Ganadería, con 15 negocios realizados.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Ecuador y Chile con tres operaciones cada uno. Por importe, destaca Ecuador, con USD 11,40m.  

Por otro lado, España (12 operaciones), Estados Unidos (9) y Chile (7) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 1.272,73m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 120m, lo cual representa un descenso del 67% en el número de operaciones y del 93% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2016.  

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del año se han registrado 6 transacciones, de las cuales 5 tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 1,96m, lo que supone un crecimiento interanual del 100% en el número de operaciones y una disminución del 30% en el capital movilizado.

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Corporación Pesquera Giuliana, la cual ha adquirido Inversiones Scherma. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 17,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Muñiz. 

Entrevista con Sergio Amiel

Socio de la firma Garrigues

“A pesar de la existencia de factores geopolíticos, que generaron cierta incertidumbre, el 2017 ha sido un año bastante activo para el mercado de fusiones y adquisiciones en Latinoamérica”

Lee la entrevista completa (ES / EN) > 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

 

 

 

 

 

 

Quarterly Report of M&A market: Argentina – 4T 2017

Informe anual y trimestral sobre el mercado transaccional argentino 

Actividad en el mercado M&A de Argentina
aumenta un 
5% en 2017

  • En 2017 se han registrado 217 transacciones en el país 
  • En el cuarto trimestre de 2017 se han contabilizado 49 operaciones por USD 1.509m 
    • Sector Inmobiliario y Financiero y de Seguros, los más destacados del año, con 35 operaciones 

Mercado de Fusiones y Adquisiciones de Argentina

El mercado transaccional argentino cierra el cuarto trimestre de 2017 con un total de 49 operaciones, de las cuales 24 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 1.509m, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen bajas del 14,04% en el número de operaciones y del 87,06% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, de enero a diciembre de 2017 se han producido un total de 217 transacciones, de las cuales 97 registran un importe conjunto de USD 5.272m, lo que implica un aumento del 5,34% en el número de operaciones y un descenso del 70% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

De las operaciones contabilizadas a lo largo del año, 86 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 9 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 2 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario y el Financiero y de Seguros son los que más transacciones han contabilizado en el transcurso de 2017, con un total de 35 operaciones cada uno, seguido por el de Petróleo y Gas, con 28, e Internet, con 18 operaciones. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Chile, con 6 operaciones en cada país Por importe, destaca Uruguay, con inversiones por USD 443,04m. 

Por otro lado, Estados Unidos (18 operaciones) y Brasil (9) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca China, con USD 983m. 

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 6 transacciones de Private Equity, con un importe revelado de USD 190,14m, lo cual representa un descenso del 25% en el número de operaciones y un aumento del 85% en el importe de las mismas con respecto al periodo enero-diciembre de 2016.  

Por su parte, en los doce meses de 2017, Argentina ha registrado 21 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 136,05m, lo cual representa un aumento del 11% en el número de operaciones y un descenso del 12% en el importe, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Transacción destacada

Para el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Palr, Armetal Autopartes and FANACIF por parte de Fras-le.  

La operación, valorada en USD 28,12m, ha estado asesorada en la parte legal por Hughes & Hughes Abogados; Allende & Brea Abogados; TozziniFreire Advogados y Randon. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe cuatrimestral de Transactional Track Record publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el cuarto trimestre de 2017, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.