Fusões e Aquisições movimentam 79,6 bilhões no Brasil no segundo trimestre de 2019
Primeiro semestre fecha com 551 transações, queda de 6,6% comparado ao mesmo intervalo de 2018
Total investido no 2T19 chega a 79,6 bilhões de reais, alta de 81,7% em comparação com o ano anterior
Segmento de Private Equity movimenta 12,4 bilhões de reais no 1S19, alta de 62,5%
O volume financeiro de fusões e aquisições no mercado brasileiro somou 116 bilhões de reais no primeiro semestre de 2019, marcando um crescimento no valor total aportado de 4,8% em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior. De janeiro a junho foram registradas 551 operações, queda de 6,6% em relação às 590 anotadas no primeiro semestre de 2017.
De acordo com os dados disponíveis no Relatório Trimestral da Transactional Track Record (TTR), no segundo trimestre do ano foram registrados 265 novos negócios no Brasil, uma queda de 10,5%. Em volume financeiro, o total investido em aquisições de empresas no país entre abril e junho ultrapassou a marca de 79,6 bilhões de reais, crescimento de 81,7% face ao período homólogo de 2018.
O subsetor mais ativo, mantendo tendência iniciada em 2014, foi o de Tecnologia. No ano, foram 136 operações, alta de 11% sobre o mesmo período do ano anterior. Destas, 69 foram anunciadas no segundo trimestre. O crescimento dos investimentos no setor aconteceu mesmo com a diminuição de 7,7% nas aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.
Por sua vez, o setor Financeiro e Seguros, com 61 transações, apresentou retração de 3%, enquanto Distribuição e Varejo caiu 5%, com 52 operações, mesmo número registrado no segmento Imobiliário, mas que vem na direção contrário, com crescimento de 21% no total de negócios anunciados.
Operações
cross-border
No
âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras
investiram em empresas brasileiras, foram contabilizadas 126 aquisições no semestre,
com um total agregado de 60,2 bilhões de reais em investimentos. Os Estados
Unidos seguem como o país que mais realiza aportes no mercado brasileiro,
apesar de uma queda de 25% no número de operações. As 47 operações envolvendo
empresas norte-americanas comprando no mercado nacional somam, desde o início
do ano, 7,9 bilhões de reais. Destas, 16 transações tiveram como alvo companhias
do segmento de Tecnologia.
Na
segunda colocação, em número de operações, aparecem os investimentos realizados
por empresas canadenses, que totalizam mais de 36,7 bilhões de reais em 12 deals.
As empresas de origem francesa fecharam 11 negócios no país, enquanto os
japoneses anunciaram dez operações.
No
cenário outbound, as compras brasileiras no exterior tiveram como alvo
prioritário aquisições de empresas nos Estados Unidos – 25 transações que
movimentaram aproximadamente 4 bilhões de reais. Outros destinos do
investimento brasileiro foram, com três operações cada, Portugal, onde as
aquisições somaram 361 milhões de reais, e a vizinha Argentina, com um total
investido de 91 milhões de reais.
Private Equity e Venture Capital
Entre as operações de private equity e venture
capital, o semestre fechou em alta de 5,9% no número de investimentos de
fundos estrangeiros no país, 18 operações. As transações de private
equity registradas no Brasil de janeiro a junho movimentaram 12,4
bilhões de reais, crescimento de 62,5% sobre os valores registrados em igual
período de 2018. Os 38 negócios do semestre representam uma baixa de 9.5% ante
os resultados do ano anterior.
Os investimentos de venture capital, por sua
vez, fecham o semestre em queda. As 88 operações registradas no TTR nos seis
primeiros meses do ano ficaram 22,1% abaixo do anotado no mesmo período de 2018,
enquanto o volume financeiro movimentado nas rodadas de investimentos somou 2,8
bilhões de reais, total 17,7% inferior ao reportado no mesmo intervalo do ano
passado.
Transação do Trimestre
A
conclusão da venda de 90% da participação da Petrobras na Transportadora
Associada de Gás (TAG) para o grupo formado pela francesa Engie e pelo fundo
canadense de pensão Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) foi eleita
pelo TTR como a transação de destaque no trimestre. O valor da transação foi de 33,5 bilhões de
reais, sendo aproximadamente dois bilhões destinados à liquidação da dívida da
TAG com o BNDES.
A
TAG é uma transportadora de gás natural brasileira, contando com infraestrutura
de gasodutos com aproximadamente 4.500 km, que se estende por todo o litoral
das Regiões Sudeste e Nordeste, tendo também um trecho ligando Urucu a Manaus,
no estado do Amazonas. A malha conta ainda com 12 instalações de compressão de
gás (6 próprias e 6 subcontratadas) e 91 pontos de entrega.
A Petrobras contou com a assessoria do Banco Santander e do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados. O Citi Bank foi o assessor financeiro escolhido pelas partes compradoras. As sociedades Jones Day, Schmidt, Valois, Miranda, Ferreira & Agel Advogados e Stocche Forbes Advogados foram os assessores legais da Engie. Em relação ao compliance a Engie contou com a assessoria do BMA – Barbosa Müssnich Aragão. Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown representou o fundo canadense CDPQ.
Rankings Financeiros e Jurídicos
O pódio do ranking TTR de assessores
financeiros por valor total das transações fecha o primeiro semestre com a
liderança do Banco Santander, com um total de 32,2 bilhões de reais
transacionados, seguido pelo Citi Group, que acumulou o valor de 31,5 bilhões
de reais, com o Banco Itaú BBA na terceira colocação, com 12,4 bilhões de
reais. A liderança do Ranking por número de operações ficou com o Banco BTG
Pactual, que atuou em 19 negócios no ano.
O Ranking de assessores jurídicos por
valor é liderado por Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, com 42,3
bilhões de reais, com Tauil & Chequer Advogados Associado a Mayer Brown
na segunda posição, com 33,4 bilhões de reais, e Schmidt, Valois, Miranda,
Ferreira & Agel Advogados na terceira colocação, com 31,5 bilhões de
reais. No pódio por número de transações, Pinheiro Neto Advogados alcançou a
liderança no trimestre, com 38 operações.
