Informe Trimestral Colombia – 1T 2020

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia disminuye un 63% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses del año se han registrado 25 transacciones en el país 

10 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 368m

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 25 operaciones, de las cuales 10 suman un importe no confidencial de USD 368m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 62,69% en el número de operaciones y una disminución del 75,84% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2019. 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020, con un total de 7 operaciones.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Guatemala y Chile. Por otro lado, Estados Unidos y España (4 operaciones en cada país) son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Australia, con USD 214,70m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020, Colombia ha registrado 1 operación de Private Equity. Esta operación representa una tendencia a la baja del 80% en el número de operaciones y un descenso del 100% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, Colombia ha registrado 5 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 12m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 64,80% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 6 transacciones con un importe de USD 226m, lo cual implica un descenso del 45,45% en el número de operaciones y un descenso del 56,22% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Cemex, la cual ha vendido una planta de cementos y terminales de distribución en Estados Unidos, por USD 665m. 

La operación ha estado asesorada por la parte la parte financiera por BofA Securities y por Citigroup Global Markets.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe América Latina – 1T 2020

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Operaciones M&A de América Latina disminuyen un 32% en el primer trimestre de 2020 

Brasil es el único país con aumento del capital movilizado en el primer trimestre de 2020  

Operaciones de Venture Capital aumentan un 70,55% con respecto al primer trimestre de 2019

El mercado transaccional de América Latina cierra los tres primeros meses del año con un total de 396 operaciones, de las cuales 164 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 13.203m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Estas cifras suponen una disminución del 32,08% en el número de operaciones y un descenso del 37,47% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

En el primer trimestre de 2020, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 239 operaciones (disminución del 26%), y un alza del 4% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 9.937m), lo que lo convierte en el único país con un aumento del capital movilizado en la región. Le sigue en el listado México, con 58 operaciones (baja del 22%), y con un descenso del 77% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.112m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 38 operaciones (un descenso del 46%), y con una disminución del 60% en el capital movilizado (USD 969m). Argentina, por su parte, registra el mismo número de operaciones que Colombia, 25 operaciones (descenso del 34%), con un descenso del 59% en capital movilizado (USD 544m). 

Entre tanto, las 25 operaciones ocurridas en Colombia, representan una disminución del 63%, así como un descenso del 76% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 368m). Perú, por su parte, ha registrado 16 operaciones (baja del 58%) y un descenso del 64% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 519m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2020, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 10 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 52 operaciones, Europa (44), y Asia (11).

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 31 operaciones de Private Equity, de las cuales 11 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 617m. Esto supone una disminución del 18,42% en el número de operaciones y un descenso del 77,74% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2019.

En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del trimestre se han llevado a cabo 79 transacciones, de las cuales 51 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 630m, lo que supone una tendencia estable en el número de transacciones y un aumento del 70,55% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre del año pasado.

Transacción Destacada

En el primer trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 99,2% de la Empresa de Energía de Boyacá (EBSA), por parte de Northland Power.

La transacción, valorada en USD 734m, ha estado asesorada por la parte legal por Posse Herrera Ruiz; Latham & Watkins y Baker Mckenzie. Por su parte, Inverlink y CIBC – Canadian Imperial Bank of Commerce han sido asesores financieros

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral México – 1T 2020

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Las operaciones de M&A en México disminuyen un 22% en el primer trimestre de 2020

En los tres primeros meses de 2020 se han registrado 58 transacciones por USD 1.112m

El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 10 operaciones

Operaciones de Venture Capital aumentan un 11,76% en el primer trimestre de 2020

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 58 operaciones, de las cuales 24 suman un importe no confidencial de USD 1.112m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 21,62% en el número de operaciones y del 77,41% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2019. 

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 3,82% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 14,44% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 22,79% pertenece a operaciones entre USD 50m y USD 100m; y el 58,79% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m.  

En términos sectoriales, el sector de Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2020, con un total de 10 operaciones, seguido por el de Internet con 8.

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España, con 4 transacciones, seguido por Colombia, Argentina y Estados Unidos, con 3 operaciones en cada país. Por importe, destaca Panamá, con USD 152,60m. 

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 11 operaciones y con un importe de USD 167,92m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2020 se han producido un total de 2 transacciones de Private Equity valoradas en USD 66m, las cuales representan una disminución del 66,67% en el número de operaciones y un descenso del 1,32% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2019. 

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, México ha registrado 19 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 187m, lo que representa un aumento del 11,76% en el número de operaciones y un alza del 48,62% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 13 transacciones con un importe de USD 386m, lo cual implica un descenso del 27,78% en el número de operaciones y un descenso del 13,61% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 37,98% de Valores Integrales Inmobiliarios por parte de Promecap Acquisition Co, valorada en USD 200m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Galicia Abogados; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Ritch Mueller y Mayer Brown.

Ranking de Asesores Financieros y Legales

Informe Trimestral España – 1T 2020

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El número de operaciones de M&A en España disminuye un 17% en el primer trimestre de 2020

En el primer trimestre se han contabilizado 484 fusiones y adquisiciones por EUR 8.387m

En el periodo se ha registrado 32 operaciones de Private Equity y 78 de Venture Capital

El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de operaciones, con 122, pese a una caída del 26% con respecto al primer trimestre del año pasado

El sector Tecnológico aumentó un 13% su actividad con respecto al mismo periodo de 2019

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 484 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 8.387,22m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 16,70% en el número de operaciones y del 57,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 122 transacciones, seguido por el sector Tecnológico, con 80, y el Financiero y de Seguros, con 37 operaciones. No obstante, el sector Inmobiliario registra una disminución del 26% con respecto al primer trimestre de 2019, mientras que el sector de Tecnología aumenta su actividad en un 13%, y el sector Financiero y de Seguros mantiene una tendencia estable con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Francia, con 7 y 6 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 800m.

Por otro lado, Reino Unido (33), Estados Unidos (21) y Alemania (15) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe agregado de EUR 1.466,10m. 

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2020 se han contabilizado un total de 32 operaciones de Private Equity, de las cuales 8 de esas transacciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.273m. Esto supone una disminución del 48,39% en el número de operaciones y un descenso del 87,32% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 78 transacciones, de las cuales 67 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 145m. En este caso, ha existido un descenso con respecto al primer trimestre de 2019 del 23,53% en el número de las operaciones, y una reducción del 59,23% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 162 transacciones con un importe de EUR 2.824m, lo cual implica un descenso del 17,17% en el número de operaciones y una disminución del 25,38% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019. 

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en los tres primeros meses de 2020 dos salidas a Bolsa y siete ampliaciones de capital. 

Transacción del trimestre 

En el primer trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 26,2% de Shangai RAAS Blood Products por parte de Grifols, valorada en EUR 1.744,32m.

Los asesores legales implicados en la operación han sido Osborne Clarke Spain, Proskauer Rose, y JunHe, como asesores de Grifols; y Uría Menéndez España y Freshfields Bruckhaus Deringer España, como asesores de Shanghai RAAS Blood Products. Por otro lado, Nomura, CICC – China International Capital Corporation, y BBVA Corporate & Investment Banking han sido los asesores financieros de la operación, prestando servicio a Grifols.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Relatório Trimestral Portugal – 1T 2020

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Primeiro trimestre fecha com redução de 19% no volume de  Fusões e Aquisições 

Os dados do primeiro trimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional português.

Valor e número de transações 

Até o fim de março de 2020, o TTR – Transactional Track Record mapeou 79 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 19% no volume de operações em relação ao mesmo período de 2019. Houve uma interrupção de uma tendência de alta que se repetia trimestre a trimestre desde o começo de 2019.

Segundo o relatório mais recente do TTR – Transactional Track Record, já no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados EUR 3,2bi, o que representa um aumento considerável de 36% em relação ao mesmo período do ano passado.

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor imobiliário continua na liderança com 28 transações, o que representa um aumento de 40% em relação ao mesmo período de 2019. O segundo setor mais ativo é o de tecnologia com 13 transações e em terceiro lugar, temos o setor de higiene e cuidados da saúde, que não apresentou variação e se manteve com seis transações. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais mapeadas pelo TTR no primeiro trimestre refletem resultados diversos em relação ao mesmo período de 2019.  

O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos em Portugal sofreu uma redução de 29%, em relação ao primeiro trimestre de 2019. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 63%, totalizando apenas três transações nesse trimestre. 

Já as aquisições de empresas portuguesas por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram um grande salto e aumentaram em 150% em relação a 2019, com cinco transações no total. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro trimestre doze transações onde empresas portuguesas realizam aquisições no exterior, sendo a Espanha o destino preferido, com cinco transações realizadas e EUR 750m movimentados. Da mesma forma, Portugal é o principal destino onde as empresas espanholas investem, totalizando sete transações e EUR 800m movimentados nesse trimestre. 

 Private Equity 

As transações envolvendo fundos de Private Equity tiveram uma diminuição de 62% no volume, totalizando apenas cinco transações no primeiro trimestre desse ano. Já o valor transacionado,  apresentou um aumento de 17% em relação ao mesmo período de 2019, sendo EUR 806m. 

Venture Capital

As transações envolvendo fundos de Venture Capital apresentaram uma diminuição considerável no primeiro trimestre, com uma redução de 73% no total do valor transacionado, totalizando apenas EUR 26m. Da mesma forma, o volume de transações diminuiu 48% totalizando onze operações. O setor mais procurado pelos fundos foi o de Tecnologia onde foram registradas nove transações. 

Transação destacada do trimestre

A transação destacada pelo TTR no primeiro trimestre, foi a conclusão da aquisição de 100% da OMTEL,  proprietária de torres de telecomunicações, pela Cellnex Telecom por EUR 800m. Em lei portuguesa a parte compradora foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida, SRS Advogados e Gómez-Acebo & Pombo Portugal. Do lado vendedor, também em lei portuguesa, atuou o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho.