Mercado de fusões e aquisições brasileiro está desacelerado

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São Paulo, 12 de setembro de 2016 – Ao longo deste ano o mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou um total de 605 transações, volume 7% menor do que o registrado no mesmo período de 2015 segundo o Relatório Mensal Brasil elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation – TozziniFreire Advogados. Do total de transações 256 tiveram seu valor divulgado, cujo valor total foi de R$ 167,5bi, bem acima do que foi registrado no mesmo período do ano anterior.

O mês de agosto registrou um total de 66 transações, número que rompe a tendencia de crescimento que iniciou no mês junho.

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Subsetores mais ativos

Os subsetores mais ativos do mercado brasileiro ao longo de 2016 (janeiro a agosto) são: Tecnologia (122 transações); Internet (83 transações); Financeiro e Seguros (71 transações) e Distribuição e Varejo (52 transações), respectivamente.

Em relação ao mesmo período do ano passado o subsetor de Tecnologia registrou um aumento de 31%, Internet sofreu uma redução de 15%, Financeiro e Seguros registrou um aumento de 18%, e Distribuição e Varejo registrou um aumento de 6%.

 Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), o mercado brasileiro registrou uma redução de 20,31% (entre janeiro e agosto de 2016 frente ao mesmo período do ano passado) no número de operações realizar por empresas norte-americanas, um dos maiores compradores estrangeiros de empresas brasileiras.

No acumulado do ano até agora os países que mais realizaram aquisições em território brasileiro foram os Estados Unidos (51 transações), seguido pelo Canadá (11 transações), Luxemburgo (9 transações), China (9 transações), França (8 transações) e Reino Unido (8 transações).

Os subsetores onde as empresas estrangeiras mais tem investido no Brasil são Tecnologia; Internet; Tansporte, Aviação e Logística; Financeiro e Seguros; Mineração; Consultoria, Auditoria e Engenharia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.
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Empresas brasileiras realizando aquisições no exterior (Outbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras em empresas estrangeiras (Outbound), o Brasil realizou investimentos na Argentina (5 transações), Estados Unidos (3 transações), Colômbia (3 transações), Chile (2 transações), Paraguai (1 transação), Países Baixos (1 transação), Ilhas Caimão (1 transação), Omã (1 transação), Panamá (1 transação), Uruguai (1 transação), Espanha (1 transação), Israel (1 transação) e Reino Unido (1 transação).

Cabe destacar que as empresas brasileiras investiram principalmente no subsetor de Internet; Financeiro e Seguros; e Tecnologia, respectivamente.

Private Equity

Entre janeiro e agosto de 2016 foram registradas 57 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 31 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações representa uma redução de 8,06% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 57 operações apenas 27 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 15,22bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 70,65% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que entre os subsetores de maior interesse das Private Equity estão Distribuição e Varejo; Tecnologia; e Financeiro e Seguros, respectivamente.

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Venture Capital

No acumulado entre janeiro e agosto de 2016 já foram registradas 96 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 32 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações registradas representa uma redução de 4,95% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 96 transações apenas 63 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 1,85bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 88,35% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os subsetores de maior interesse das Venture Capital no acumulado do ano até agora são: Internet; Tecnologia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.

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As Maiores Transações do mês de agosto de 2016 (Anunciadas e Concluídas)

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Transação destacada do mès
A transação destacada do mês de agosto de 2016 é compra de 23,7% da Azul Linhas Aéreas pela HNA Group. O valor da operação foi de BRL 1,43bi. Participaram como assessores jurídicos os escritórios Pinheiro Neto Advogados, Shearman & Sterling, Sidley Austin, e TozziniFreire Advogados.

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Para mais informações:

Wagner Marques Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com
wagner.rodrigues@TTRrecord.com

T (PT):  +351  9135 77278 

MADRID | SÃO PAULO | LISBOA

 

Indústria de moda e têxtil acelera consolidação

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TTR-Deal-Tracker

TTR Deal Tracker
www.TTRecord.com

BRASIL

 O TTR Deal Tracker Brasil é um email mensal que contém tendências do mercado transacional  brasileiro, além de incluir um ranking  Year to Date (YTD) dos principais assessores jurídicos e financeiros.

BRASIL: Indústria de moda e têxtil acelera consolidação

No período de janeiro a agosto de 2016 o número de transações envolvendo empresas que atuam na indústria de moda e têxtil apresentou um aumento de 167%  se comparado ao mesmo período de 2015, segundo os dados do TTR (www.TTRecord.com). Apesar do aumento do número de transações ainda predominam transações onde apenas empresas brasileiras realizam aquisições, com seis transações registradas em 2016 YTD  e duas registradas no mesmo período de 2015.

Rankings / League Tables

Brasil Ranking – 2016

Assessoria Financeira – Year to Date (YTD)

O Banco Itaú BBA lidera o ranking TTR de assessoria financeira em 2016 Year to Date com 22 mandatos e um valor total de USD 11,6bi, apenas um mandato a menos quando liderou o mesmo ranking há um ano atrás com um valor total de USD 14bi. O Banco Bradesco BBI subiu da terceira posição de um ano atrás para a segunda posição com 21 mandatos e valor total de USD 12,5bi, o que representa aumento de 250% em volume e 37% em valor. O Banco BTG Pactual desceu da segunda posição que ocupou há um ano atrás para a teceira, com 11 mandatos e um valor total de USD 4,6bi. O Bank of America, em quarto, não esteve entre os dez primeiros do ranking no mesmo período de 2015, tal como Vinci Partners, em quinto, Banco Santander, em sexto, e Rothschild em sétimo. O BR Partners desceu da sétima posição ocupada há um ano atrás para a oitava, com 5 mandatos e um valor total de USD 1,3bi, valor 625% maior do que o ano anterior. O Morgan Stanley, em nono, e BNP Paribas, em décimo, não ocuparam as dez primeiras posições do ranking do mesmo período de 2015.

Assessoria Jurídica – Year to Date (YTD)

O Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados lidera o ranking TTR de assessoria jurídica com 34 transações e um valor total de USD 14,7bi, o que representa um aumento de 48% no volume e de 65% no valor total, se comparado ao ranking do mesmo período do ano passado, quando ocupou a quarta posição. O Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados ocupa a segunda posição, a mesma do ano passado, porém com um aumento de 25 para 32 transações e um redução de 86% no valor, de USD 12,5bi para USD 1,8bi. O Pinheiro Neto Advogados ocupa a terceira posição, mesmo tendo mantido um volume de 31 transações, que garantiu a primeira posição no ranking de um ano atrás. O TozziniFreire Advogados subiu da oitava posição ocupada há um ano atrás para a quarta posição com um volume de 31 transações e um valor total de USD 1,8bi, o que representa um aumento de 122% no valor total. O Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados manteve a quinta posição, mesma ocupada há um ano atrás, mesmo tendo um aumento de 26% no volume, de 23 para 29 transações. O Barbosa, Müssnich, Aragão desceu três posições no ranking, passando a ocupar a sexta posição com 18 transações e valor total de USD 5,7bi, valor 38% menor do que o registrado há um ano atrás. O Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis, Passaro, Meyer e Refinetti Sociedade de Advogados ocupa a sétima posição, não tendo estado entre os dez primeiros do ranking de um ano atrás. O Veirano Advogados ocupa a oitava posição, duas a menos em relação ao ranking do ano passado, com 17 transações e valor total de USD 5,7bi. O Demarest Advogados manteve a nona posição que ocupava no ranking do ano passado, desta vez com 17 transações e valor total de USD 2,4bi. O Lefosse Advogados ocupa a décima posição, depois de não ter estado entre os 10 primeiros do ranking há um ano atrás.

* Os Rankings TTR deste report são elaborados com transações anunciadas e/ou concluídas em 2016 Year to date. Estão incluídas transações de investimento e desinvestimento de Private Equity / Venture Capital, compra/venda de ativos e formação de Joint Ventures. Os Rankings de assessores jurídicos do México e do Brasil consideram apenas assessorias nas respectivas leis locais. Em todos os rankings são considerados apenas deals onde alguma empresa do respectivo país tenha sido target na transação, no caso do ranking LATAM, algum país latinoameircano. No ranking LATAM não há especificação sobre a lei da assessoria, além disso o filtro considera apenas firmas de UK/US.

Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número e valor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.

Fusões e aquisições no Brasil movimenta R$ 76,5bi no primeiro semestre do ano

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São Paulo, 14 de Julho 2016 – Nos primeiros seis meses do ano o mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou uma redução de 7% no número de transações registradas em relação ao mesmo
período do ano passado. Foram registradas 441 transações que movimentaram BRL 76,5bi tendo em conta as transações com valor divulgado, segundo o Relatório Trimestral Brasil elaborado pelo
TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation.

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Somente no segundo trimestre foram registradas 201 transações, o menor volume dos últimos dez trimestres.

Subsetores mais ativos
No período de Janeiro a Junho de 2016 os subsetores mais ativos do mercado brasileiro foram: Tecnologia (78 transações); Financeiro e Seguros (34 transações); Internet (52 transações) e Distribuição e Varejo (44 transações), respectivamente. Cabe destacar, que nestes três primeiros seis do ano, foi registrado um aumento de 20% no número de operações no segmento de Tecnologia e 23% no segmento Financeiro e Seguros em relação ao mesmo período de 2015.

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Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)
Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), foram registradas até agora 99 transações, sendo que o maior comprador estrangeiro, os Estados Unidos, realizou 32 operações, que representa uma redução de 33% no número de transações registradas no mesmo período do ano passado. Entre os principais compradores estrangeiros, além dos Estados Unidos, estão: Luxemburgo (9 transações), Canadá (9 transações), Alemanha (6 transações), Espanha (6 transações) e França (5 transações). As empresas de tecnologia e internet são as que mais atraíram investimento estrangeiro.

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Empresas brasileira adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)
Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras em empresas estrangeiras (Outbound), o Brasil realizou até agora em 2016 um total de 16 transações, sendo os destinos dos investimentos brasileiros: Argentina, Estados Unidos e Chile.

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Private Equity
Nos primeiros 6 meses de 2016 foram registradas 44 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 20 delas envolveram empresas estrangeiras. Do total de operações apenas 21 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 10,1bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 16,93% em relação ao mesmo período do ano passado.

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Venture Capital
Nos primeiros 6 meses de 2016 já foram registradas 62 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 42 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 1,2bi. Do total de transações, 22 envolveram empresas estrangeiras. Os subsetores de maior interesse das Venture Capital neste período foram Tecnologia, Internet; e Distribuição e Varejo

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Transação destacada do 1º Semestre de 2016
A transação destacada do 1º Semestre de 2016 é a aquisição pela General Atlantic, empresa de private-equity com sede em Nova Iorque, de 10% do capital social da brasileira XP Investimentos. O valor da operação foi de BRL 300m. Participaram como assessores jurídicos o escritório de advocacia Souza Cescon Advogados e o Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados.

Rankings do 1º Semestre de 2016
Nos primeiros seis meses do ano o banco Bradesco BBI lidera o ranking TTR de assessoria financeira em Fusões e Aquisições por número de transações. O ranking de assessoria jurídica é liderado pelo escritório Pinheiro Neto Advogados, tanto por número quanto por valor.

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Brasil y México continúan liderando el mercado transaccional de América Latina

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En los seis primeros meses del año se registran 938 transacciones por USD 48.935,07m
  • Argentina, Chile y Perú experimentan incrementos interanuales en número de operaciones

    Madrid, 18 de julio de 2016.– El mercado transaccional en América Latina, liderado por Brasil y México, ha registrado durante el primer semestre del año un total de 938 operaciones por un importe agregado de USD 48,935.07m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

    Estos datos reflejan una disminución respecto al mismo período de 2015 del 0,11% en el número de operaciones y de un 19,17% en el importe de las mismas.

    Con respecto a la comparación entre países, podemos distinguir dos grupos: Por un lado, Brasil, México y Colombia, con 441, 137 y 73 operaciones respectivamente, han experimentado decrementos en el número de operaciones en relación al mismo período de 2015. En concreto, las reducciones han sido respectivamente del 7,16%, del 16,97% y del 17,98%.

    Por otro lado, Argentina, Chile y Perú, con 111, 110 y 79 operaciones, han experimentado incrementos del 42,31%, 32,53% y 68,09% en el número de operaciones.

    Pese a todo, en lo que va de año Brasil y México siguen siendo los dos países más destacados de América Latina, tanto por número de operaciones como por importe de las mismas.

    Segundo trimestre del año
    En el segundo trimestre del año los países latinoamericanos han registrado un total de 465 operaciones por un importe agregado de USD 21.618m. Estos datos reflejan un incremento del 0,87% en el número de operaciones respecto al segundo trimestre de 2015, y una disminución del 42,38% del importe de las mismas.
    De estas 465 operaciones, un total de 33 han sido operaciones de private equity y 40 han sido de venture capital.

    Ámbito cross-border
    En el segundo trimestre del año las compañías latinoamericanas han realizado ocho adquisiciones en Europa, siete en Norteamérica y una en Asia. Por su parte, han sido también las compañías europeas y norteamericanas las que han realizado más inversiones en América Latina, con un total de 59 y 53 transacciones respectivamente.

    Transacción destacada
    En el segundo trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de las operaciones de RSA en América Latina por parte de Grupo Sura.
    La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente USD 614,00 m, ha estado asesorada por la parte legal por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, Pérez Alati, Grondona, Benites, Arntsen & Martinez de Hoz, Demarest Advogados, Claro y Cía. Abogados, Posse Herrera Ruiz, Guyer & Regules, Allende & Brea Abogados, Cascione, Pulino, Boulos & Santos Advogados, Larraín Rencoret Lackington & Urzúa Abogados, Esguerra Asesores Jurídicos, Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Arcia Storace Fuentes Medina Abogados, Linklaters Brasil, Linklaters USA, Linklaters UK, Hogan Lovells Brasil, Hogan Lovells UK, Hogan Lovells US, y Hogan Lovells España. Por su parte, Lazard ha actuado como asesor financiero e Intralinks como Virtual Data Room.

    Ranking de asesores financieros y jurídicos
    El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2016 de M&A y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

    Entrevista con Hernández & Cía Abogados
    Diego Carrión, Partner en Hernández & Cía Abogados, ha comentado para TTR: “Se espera que muchas compañías brasileñas se desprendan de activos estratégicos en Perú vinculados a los sectores de infraestructura y proyectos”.

    Para más información:
    Wagner Marques Rodrigues Research and Business Intelligence Director TTR – Transactional Track Record
    wagner.rodrigues@TTRrecord.com
    T (ES): +34 91 279 87 59
    M(ES): +34 620 628 150
    MADRID | SÃO PAULO | LISBOA

El número de operaciones del mercado transaccional de América Latina crece un 17% en mayo de 2016

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

En el mes de mayo se han registrado 159 transacciones en la región
  • En el mes de mayo se han registrado 159 transacciones en la región
  • Argentina, Chile y Perú son los países que registran un aumento en el número de transacciones
  • A lo largo de 2016, el importe de operaciones private equity ha crecido un 13,94%

Madrid, 10 de junio de 2016.– El mercado transaccional de América Latina sigue una dinámica constante en el mes de mayo de 2016, con un total de 159 operaciones registradas, de las cuales 82 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 9,543m. Esto supone un aumento del 17% en el número de operaciones con respecto al mes de mayo de 2015, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER.

Aunque el número de operaciones en el mes de mayo ha ascendido en la región, el capital movilizado se ha reducido un 31% respecto al mes de mayo de 2015. De estas operaciones registradas en el mes, 136 son fusiones y adquisiciones, 9 transacciones de private equity y 14 de venture capital.

1Private Equity
En concreto, la actuación de los fondos de private equity se destacan en el informe, ya que a lo largo de 2016 se han llevado a cabo 70 transacciones, de las cuales 31 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 3,994.58m, y lo que supone un crecimiento interanual del 13,94%.
Ranking de operaciones por países
A lo largo del año, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking con 363 operaciones, pero con una disminución del 5% en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 111 operaciones y con un decrecimiento del 13%. Por su parte, Chile conserva su tendencia alcista con 99 operaciones y con un aumento del 48%.

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Como país destacado, Argentina desplaza a Colombia en el ranking y se resalta como el cuarto país más activo de la región, con 91 operaciones y un aumento del 44%. Por su parte, Colombia ha registrado 61 operaciones, lo cual representa un descenso del 22%, y le sigue Perú, con 58 operaciones y un aumento del 38%.

Ámbito cross-border
En el ámbito cross-border se destaca este mes el apetito inversor de las compañías extranjeras en América Latina, especialmente por parte de Europa, las cuales han llevado a cabo 29 operaciones en el mes, así como Norteamérica, con 24 operaciones. Por su parte, las compañías latinas han realizado 4 transacciones estratégicas en Europa, y 4 en Norteamérica.

Transacción destacada
En el mes de mayo de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la conclusión de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por un 30% adicional de Isagén (BVC:ISAGEN), en la que ha adquirido un 26% adicional en la colombiana. El importe de la transacción ha ascendido a USD 1.000m.
La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Philippi Prietocarrizosa Ferrero Du & Uría de Colombia.

Para más información:
Wagner Rodrigues
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 620 628 150
T (PT) +351 913 577 278
wagner.rodrigues@ttrecord.com
www.TTRecord.com