Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 26% hasta mayo de 2024

• Hasta mayo, se han registrado 996 transacciones y un importe de USD 26.000m
  
• Importe de transacciones de Private Equity aumentan un 24% en 2024
  
• Transacciones de Venture Capital disminuyen un 35% en el transcurso de 2024
  
• Argentina, único país con resultado positivo en el capital movilizado en el mercado M&A de LatAm

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El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta mayo un total de 996 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 26.000m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite. 

Estas cifras implican un descenso del 26% en el número de transacciones y del 25% en su importe, con respecto a mayo de 2023.   

En cuanto a mayo, se ha registrado en el mes un total de 149 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 6.157m.

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de mayo, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 592 transacciones (con un descenso del 29%) y con un descenso del 3% en el capital movilizado (USD 16.129m). Le sigue en el listado México con 130 transacciones (un descenso del 16%) y un decrecimiento del 68% de su importe (USD 3.189m), con respecto a mayo de 2023.

Por su parte, Chile desciende en el ranking, con 113 transacciones (una disminución del 33%) y con un descenso del 71% en el capital movilizado (USD 2.371m). Colombia, por su parte, desciende una posición en el ranking, con 105 deals (un descenso del 2%) y una disminución del 8% en el capital movilizado (USD 2.189m), en términos interanuales.

Entretanto, Argentina sube un lugar en el ranking, es el único país con resultados positivos en el mercado transaccional, y presenta 66 transacciones (no obstante, disminuye un 20%) y registra un aumento del 235% en su capital movilizado (USD 3.053m). En último lugar, Perú disminuye su actividad y registra 48 transacciones (un descenso del 16%), con un descenso del 65% en su importe (USD 1.342m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 26 y 22 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 172 y 106 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En mayo de 2024, se han contabilizado un total de 71 transacciones de Private Equity por
USD 2.232m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-6%) y un aumento del 24% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 252 transacciones con un importe agregado de USD 1.928m, lo que implica una variación negativa del 35% en el número de transacciones y un aumento del 17% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 175 transacciones, por un valor de USD 3.708m, lo cual representa un aumento del 5% en el número de transacciones y un alza del 17% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para mayo de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Actis, firma de private equity con sede en Londres, Reino Unido, a través de Niagara Energy, ha adquirido un 92,35% en Enel Generación Perú, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La OPA ha contado con el asesoramiento jurídico de Rebaza, Alcázar & De Las Casas, Hogan Lovells Italy, Garrigues Perú y Milbank US.Adicionalmente, también han participado como asesores jurídicos en Acquisition Finance con Estudio Echecopar.

TTR Dealmaker Q&A con 414 Capital RIóN

Alexander von Griesheim, socio de 414 Capital RIóN, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en México y en América Latina: “En 2024, las expectativas del mercado en general son buenas, ya que parece haber consenso en el hecho de que las tasas de interés deben empezar a bajar hacia finales el año. Este fenómeno probablemente genere buenas expectativas, posibilidad de apalancar un poco más las transacciones de M&A, y por parte de los compradores ser algo más flexibles en elevar valuaciones, logrando mayores cierres. Este efecto seguramente se detonaría en el último trimestre del año, por lo que durante el tercer trimestre el volumen de cierres no sería tan alto.”. 

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