Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 3T 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 9,6bi até o terceiro trimestre de 2023

  • Até o terceiro trimestre foram registadas 434 transações 
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 77 transações
  • Volume de operações regista aumento de 2%
  • Houve um crescimento de 33% no volume de rodadas de investimento em Venture Capital

O mercado transacional português registou até o terceiro trimestre do ano, 434 operações e um valor total de EUR 9,6bi, no qual 43% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 2% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, e uma queda de 10% no capital mobilizado.

No terceiro trimestre, foram registadas 134 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 4,9bi.


Operações do mercado transacional de 3Q2021 a 3Q2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 77 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 64 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 46 e 28 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 25 e 11 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 21% suas aquisições no mercado português, até o terceiro trimestre de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 42% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o terceiro trimestre de 2023, foram contabilizadas 44 transações de Private Equity, representando uma queda de 6% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 112 rodadas de investimentos e um total de EUR 439m, representando um crescimento de 33% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 91 transações com um valor de EUR 1,3bi, representando uma queda de 9% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimestre de 2023, foi o aporte de capital de EUR 60m realizado na Rega Energy pela Swen Capital Partners.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório PLMJ e CMS Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 20 transações. Em valor, lidera o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho contabilizando um total de EUR 2,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual,com quatro operações e contabilizando EUR 852,23m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Agosto 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 9,0bi em 2023

  • Volume de transações regista diminuição de 1% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 67 transações
  • Houve um crescimento de 29% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou entre janeiro e agosto de 2023, 383 operações com valor total de EUR 9,0bi, no qual 41% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 1% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda no capital mobilizado de 15%.

Em agosto, foram registadas 25 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 2,3bi.

Operações do mercado transacional de agosto de 2022 a agosto de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 67 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 54 operações, o qual registou uma queda de 4% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 43 e 23 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 23 e 10 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 20% suas aquisições no mercado português, até agosto de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 43% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até agosto de 2023, foram contabilizadas 37 transações de Private Equity, representando uma queda de 7% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 96 rodadas de investimentos e um total de EUR 395m, representando um crescimento de 29% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 84 transações com um valor de EUR 1,2bi, representando uma queda de 11% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em agosto de 2023, é a aquisição da Triangle’s pela Aphelion, subsidiária da Semapa. O valor da transação é de EUR 178,70m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios VdA – Vieira de Almeida; CCR Legal. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela Haitong Bank Portugal; PwC Portugal; e EY Portugal, a qual realizou uma Due Diligence.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até agosto de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 16 transações. Em valor, lidera o escritório Uría Menéndez – Proença de Carvalho contabilizando um total de EUR 2,1bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual,com três operações e contabilizando EUR 848,96bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Agosto 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 18% hasta agosto de 2023

  • En agosto se ha registrado un capital movilizado de EUR 4.215m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 409 transacciones 
  • Hasta agosto se registran 192 transacciones de Private Equity y 368 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de agosto un total de 1.751 deals con un importe agregado de EUR 48.016 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 18% en el número de transacciones, así como un descenso del 29% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de agosto se han registrado 109 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.215m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 409 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 226.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta agosto de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 43 y 36 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 130 y 97 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.436m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta agosto se han contabilizado un total de 192 transacciones de Private Equity por 10.749m, lo cual supone un descenso del 34% en el número de transacciones, así como un descenso del 51% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 368 transacciones con un importe agregado de EUR 1.823m, lo que implica un descenso del 21% en el número de transacciones y una disminución del 57% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 535 transacciones por un importe de
EUR 6.472m, lo cual representa un descenso del 11% en el número de transacciones, y una disminución del 48% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En agosto de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Expal Systems, por parte de Rheinmetall, empresa tecnológica alemana, por un importe de aproximadamente EUR 1.200m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por parte de PwC España. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Herbert Smith Freehills; Pérez-Llorca y por PwC Tax & Legal España. Por la parte de Due Dilligence, ha sido asesorada por PwC España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con 17 transacciones y con EUR 10.200m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 91 deals, y, por importe, lidera
Uría Menéndez España, con EUR 8.220,78m. 

Entrevista de Dealmakers Q&A con Watson Farley and Williams

María Pilar García Guijarro, Managing Partner en Watson Farley and Williams, ha participado en la sección de Dealmakers Q&A de TTR Data y ha dado a conocer algunas de las perspectivas del mercado M&A en España para 2023: Según lo que hemos visto desde WFW en el primer semestre del año, la principal conclusión que podemos extraer es el apetito inversor en el mercado español y en particular en el sector energético, y por parte de inversores extranjeros. En WFW hemos tenido un nivel de transacciones muy similar al de años anteriores a la pandemia. Esperamos que la consolidación definitiva de dicho apetito se de en el segundo semestre del año. Es indudable el creciente interés global en materia de transición energética hacia una economía más verde y sostenible, y España se encuentra en una posición privilegiada para atraer inversores y capitalizar el potencial de la energía solar, eólica y las nuevas tecnologías”.

Para leer la entrevista completa, haz clic aquí

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Julio 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 19% hasta julio de 2023

  • En julio se ha registrado un capital movilizado de EUR 5.032m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 379 transacciones 
  • Hasta julio se registran 168 transacciones de Private Equity y 344 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de julio un total de 1.588 deals con un importe agregado de EUR 41.003 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 19% en el número de transacciones, así como un descenso del 32% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de julio se han registrado 216 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 5.032m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 379 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 199.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta julio de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 40 y 31 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 119 y 91 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.434m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio se han contabilizado un total de 168 transacciones de Private Equity por EUR9.792m, lo cual supone un descenso del 36% en el número de transacciones, así como un descenso del 52% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 344 transacciones con un importe agregado de EUR 1.720m, lo que implica un descenso del 22% en el número de transacciones y una disminución del 59% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 492 transacciones por un importe de
EUR 4.465m, lo cual representa un descenso del 10% en el número de transacciones, y una disminución del 59% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En julio de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de la española Noatum Holdings a J.P. Morgan por parte de AD Ports Group, empresa controlada por Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), por un importe de aproximadamente EUR 660m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por parte de Rothschild. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Allen & Overy, Garrigues, y KPMG. Bain & Company y PwC España han prestado asesoramiento en Due Diligence. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con EUR 4.644m, mientras que por número de transacciones lideran Banco Santander y Norgestión, con 13 transacciones en cada caso.  

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Baker McKenzie España, con EUR 6.721m, mientras que por número de transacciones lidera Garrigues España, con 80 deals. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Julho 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 6,1bi entre janeiro e julho de 2023

  • Volume de transações regista diminuição de 2% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 60 transações
  • Houve um crescimento de 32% no volume de transações em Venture Capital

O mercado transacional português registou entre janeiro e julho de 2023, 341 operações com valor total de EUR 6,1bi, no qual 40% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 2% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2022, bem como uma queda no capital mobilizado de 31%.

Em julho, foram registadas 49 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,4bi.

Operações do mercado transacional de julho de 2022 a julho de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em julho, com 60 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 51 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 40 e 20 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 21 e nove transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 16% suas aquisições no mercado português, até julho de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 46% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até julho de 2023, foram contabilizadas 31 transações de Private Equity, representando uma queda de 18% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 90 rodadas de investimentos e um total de EUR 314m, representando um crescimento de 32% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 74 transações com um valor de EUR 768m, representando uma queda de 12% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em julho de 2023, é a conclusão da aquisição de 51% no Finibanco Angola pela Access Bank. O valor da transação é de EUR 17.20m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório VdA – Vieira de Almeida.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até julho de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2023, o escritório PLMJ,com 15 transações e contabilizando um total de EUR 1,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o BTG Pactual,com três operações e contabilizando EUR 848,93m.