Relatório Mensal Portugal- Julho 2019

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Volume de Fusões e Aquisições em alta de 7% até julho de 2019

Foram registadas 210 transações desde o inicio do ano

Espanha e Estados Unidos são os maiores investidores no mercado nacional no período

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram empresas portuguesas movimentaram 6,3 bilhões de euros de janeiro a julho, alta de 30% ante o mesmo período do ano anterior. Nesse período foram registadas 210 operações, representativas de uma alta de 6,6% em comparação ao reportado em igual intervalo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 43 transações registadas. Tecnologia, com 37 operações, e Financeiro com 22 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e julho foram contabilizadas 27 investidas espanholas no país. Destas, nove foram aquisições no segmento Imobiliário. Destaque também para os investimentos provenientes dos Estados Unidos, com 20 transações registradas. 

No caminho inverso, as empresas portuguesas realizaram 31 aquisições no mercado externo, com um total de  um bilhão de euros investidos. A Espanha foi o país que recebeu a maior parte dos investimentos, com sete transações e um total de 809 milhões de euros.

Private Equity e Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 73% no número de operações, 38, além de registar alta de 61% no valor total investido que alcançou 203 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 22 operações, o que representa uma alta de 57%.

Transação do Mês

A transação escolhida pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da acquisição da Papyrus Deutschland pelo Grupo Inapa por 50 milhões de euros. A Papyrus é um provedor de papel e de soluções para a indústria da impressão.

O grupo Inapa contou a assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados e da Latham & Watkins Germany. Na parte vendedora, a empresa OptiGroup contou com a assessoria da sociedade de advogados Uría Menéndez – Proença de Carvalho. 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe Mensual España – Julio 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 4.537m de capital movilizado en julio de 2019

Hasta julio se han contabilizado 1.327 transacciones valoradas en EUR 44.627m

En el año se han registrado 138 operaciones de Private Equity y 225 de Venture Capital

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 360 transacciones

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 219 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.536,96m, según el informe mensual de TTR . 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.327 transacciones, de las cuales 529 registran un importe conjunto de EUR 44.627m, lo que implica una disminución del 14,83% en el número de operaciones y una disminución del 20,47% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 360 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 188, y el Financiero y de Seguros, con 86. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 27 operaciones, a Estados Unidos, con 23 transacciones, y a Francia, con 13.  

Por otro lado, Estados Unidos (90), Reino Unido (62), Francia (55), y Alemania (39) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.735,12m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 138 operaciones de Private Equity por EUR 20.204m, lo cual supone un descenso del 21,59% en el número de operaciones y una disminución del 6,66% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 225 operaciones con un importe agregado de EUR 1.277m, lo que implica una disminución del 19,06% en el número de operaciones y un aumento del 2,04% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 435 operaciones, por un valor de EUR 7.597m, lo cual representa una disminución del 16,51% en el número de operaciones, y un aumento del 1,59% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción del mes 

En julio de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la OPA de Investindustrial sobre Natra, a través de la cual ha adquirido un 90,26% de su accionariado.

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 142.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Allen & Overy España, Gómez-Acebo & Pombo España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, han participado Alantra y Arcano Partners. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Portugal – 2Q19

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Fusões e aquisições crescem 20% em Portugal no primeiro semestre

Foram registadas 167 transações em Portugal desde o início do ano

Mercado de M&A movimenta 4,7 mil milhões de euros na primeira metade de 2019

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 4,7 mil milhões de euros de janeiro a junho, resultado que representa um crescimento de 20,3% face ao mesmo período do ano anterior. Segundo o Relatório Trimestral de M&A da Transactional Track Record (TTR), apesar dos resultados positivos em volume financeiro, em números de transações o mercado português mostrou leve declínio de 2,9% para um total de 167 negócios fechados.

No segundo trimestre do ano, 76 deals foram mapeados pelo TTR. Destes, 28 tiveram seus valores revelados, contabilizando um total de 2,4 mil milhões em investimentos.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no ano. O segmento Imobiliário mantém tendência iniciada em 2015 e aparece como o mais ativo de 2019. Foram 36 operações registadas pelo TTR envolvendo empresas do sector desde janeiro, total que fica abaixo das movimentações do ano precedente em 5%. Em alta, entretanto, aparece o segmento de Tecnologia, que obteve um crescimento de 12%, devido às 29 operações anunciadas nos seis primeiros meses do ano.

Destaque também para o crescimento do setor Financeiro e Seguros, 6%, em contrapartida à queda de 21% nas movimentações ligadas ao segmento de Turismo, Hotel e Restaurantes.

 CROSS-BORDER

Em número de operações cross-border, desde janeiro, o mercado português somou 81 operações de aquisições de empresas nacionais por companhias estrangeiras.  A Espanha se mantém como o país que mais realiza operações no território nacional, 25 aquisições, com investimentos que ultrapassaram a marca de 289 milhões de euros, mas que seguem voltados para o mercado imobiliário. Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas oriundas dos Estados Unidos, que já realizaram 14 negócios no país no ano, com investimentos que agregaram 681,5 milhões de euros, e do Reino Unido, que aportaram 710 milhões distribuídas entre nove aquisições. O avanço francês no mercado português também merece destaque, tendo mobilizado mais de mil milhões de euros em suas seis operações no mercado nacional.

No cenário outbound, as compras portuguesas no exterior tiveram como alvo principal Espanha e França, com resultados muito parecidos: três operações com investimento total de aproximadamente 800 milhões em cada país. O Brasil também foi o foco de três investidas dos investidores portugueses, mas com um aporte que totalizou 50 milhões de euros.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

O investimento de capital de risco no país não conseguiu manter o ritmo positivo que havia exibido nos primeiros meses do ano, apesar do crescimento de 47,6% no número de rondas de financiamento anunciadas no semestre para 31. Até junho foram movimentados 146 milhões de euros  no país, queda de 65% em comparação ao mesmo intervalo de 2018. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos de Tecnologia, 19 operações, e Internet, com seis.  

No cenário de private equity, registou-se uma redução de 54% no total investido, para 718 milhões de euros.

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação eleita pelo Transactional Track Record como destaque do trimestre foi a conlusão da aquisição pelo Banco CTT da 321 Crédito, empresa de concessão de crédito de automóveis usados por particulares, por 100 milhões de euros.

O Banco CTT recebeu assessoria jurídica da sociedade Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, enquanto a SRS Advogados foi o representante do Cabot Square Capital, uma das partes vendedoras na operação, junto com a Firmus Investimentos. A EY Portugal e a Arcano Partners atuaram como assessores financeiros no negócio.

RANKINGS – ASSESSORIA FINANCEIRA E JURÍDICA

O Ranking TTR de assessores jurídicos por valor é liderado, no primeiro semestre, pela sociedade RRP Advogados, que contabilizou mil milhões de euros transacionados no período, seguido por Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 564 milhões de euros, e Uría Menéndez – Proença de Carvalho, com 478 milhões de euros. A PLMJ lidera o Ranking de assessores legais por número de operações, dez no semestre.

O Ranking de assessores financeiros por valores é liderado pela
J.P. Morgan Chase International Holdings, com 800 milhões de euros. Na segunda colocação aparece o Citigroup, com 350 milhões de euros, seguido por Haitong Securities, na terceira posição com 118 milhões de euros.

Informe Trimestral España – 2Q 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 39.647m de capital movilizado hasta junio de 2019

  • En el 2T se han contabilizado 521 transacciones valoradas en EUR 23.136m 
  • En el semestre se han registrado 108 operaciones de Private Equity y 185 de Venture Capital 
  • El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 278 transacciones 

Madrid, 11 de julio de 2019- El mercado transaccional español ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 1.050 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 39.647m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 17,45% en el número de operaciones y una reducción del 11,70% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, en el segundo trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 521 operaciones con un importe agregado de EUR 23.136,46m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el sector más activo del año, con un total de 278 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 150. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 25 y 21 operaciones, respectivamente. En términos de importe, México es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 2.603,06m. 

Por otro lado, Estados Unidos (68), Reino Unido (50) y Francia (43) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 5.908,74m.  

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2019 se han contabilizado un total de 108 operaciones de Private Equity, de las cuales 47 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 15.960m. Esto supone una disminución del 25% en el número de operaciones y del 5,80% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 185 transacciones, de las cuales 156 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 927m. En este caso, ha existido una disminución del 20,60% con respecto al mismo periodo de 2018 en el número de las operaciones, así como un descenso del 4,37% en el importe de deals registrados. 

Compra de Activos

En el segmento de Asset Acquisitions se han contabilizado a lo largo del año un total de 337 operaciones, de las cuales 125 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.720m. Esto supone una disminución del 19,57% en el número de operaciones y un aumento del 8,88% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Transacción del Trimestre

En el segundo trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 80% de Solvia a Banco Sabadell por parte de Intrum. 

La operación, valorada en EUR 241m, ha estado asesorada por la parte legal por Roca Junyent, EY Abogados España, y Uría Menéndez España. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Mediobanca y por KPMG España, que además ha realizado la Due Diligence.  

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2019 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Compra de Activos, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Uría Menéndez España, con EUR 10.972,59m; seguido por Garrigues España, con EUR 8.301,42m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España y Cuatrecasas España, con 52 y 42 transacciones, respectivamente.  

En el ranking TTR de asesores financieros lidera hasta junio de 2019, por importe, Banco Santander, con EUR 5.456,88m, seguido de Citigroup, con EUR 4.720,20M. Por número de operaciones, lideran el ranking Arcano Partners y Banco Santander, con 13 y 11 transacciones, respectivamente. 

Informe Mensual España – Mayo 2019

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El mercado transaccional en España registra EUR 4.349m de capital movilizado en mayo de 2019

Hasta mayo se han contabilizado 848 transacciones valoradas en EUR 33.530m en España 

En el año se han registrado 79 operaciones de Private Equity y 148 de Venture Capital 

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 226 transacciones 

El mercado transaccional español ha registrado en mayo un total de 149 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.348,91m, según el informe mensual de TTR . Estas cifras suponen un descenso del 72,12% en el capital movilizado y una disminución del 7,45% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2018.  

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado un total de 848 transacciones, de las cuales 348 registran un importe conjunto de EUR 33.530m, lo que implica una disminución del 0,64% en el número de operaciones y una disminución del 16,70% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 226 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 122, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 65. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los cinco primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 21 operaciones, a Estados Unidos, con 19 transacciones, y a Francia, con 10.  

Por otro lado, Estados Unidos (55), Reino Unido (40), Francia (36), y Alemania (25) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 5.508,74m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta mayo de 2019 se han contabilizado un total de 79 operaciones de Private Equity por EUR 14.361m, lo cual supone un descenso del 26,17% en el número de operaciones y un aumento del 19,78% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo hasta mayo un total de 148 operaciones con un importe agregado de EUR 729m, lo que implica un descenso del 20,43% en el número de operaciones y una disminución del 16,49% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de mayo se han registrado 269 operaciones, por un valor de EUR 4.982m, lo cual representa una disminución del 22,25% en el número de operaciones, y un aumento del 4,98% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2018 

Transacción del mes 

En mayo de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 27,73% adicional de Telepizza por parte de KKR.  

La operación, que ha registrado un importe de EUR 167,57m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, Uría Menéndez España y Baker McKenzie España. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros del mercado M&A, por número de operaciones y por capital movilizado, lidera en 2019 Banco Santander, con 8 transacciones y con EUR 4.856,88m, registrados. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por importe, lidera la firma Linklaters Spain con EUR 7.233,01m, mientras que por número de operaciones, lidera Garrigues España,  con 33 operaciones registradas.